The Tongzhi Financial News APP reports that AMD (AMD.US) recorded its best single-day performance in six months. On Monday (November 9), it closed up 13.26% at $508.58, compared to the previous trading day’s close of $449.04.
Đô la Mỹ. Hai động lực: Nền tảng Google Cloud TPU 8tx chọn EPYC thế hệ thứ năm làm máy chủ
CPU; Oppenheimer đã nâng xếp hạng từ “tương đương thị trường” lên “vượt trội hơn thị trường” vào Chủ nhật. Cùng ngày, NVIDIA (NVDA.US) đóng cửa giảm 4,27% xuống còn 178,67.
USD, trong khi “người giao dịch ngắn lớn” Michael Burry viết trong cột trả phí: “AMD tăng giá do tin tức từ NVIDIA, nhưng tôi sẽ không thực hiện giao dịch này.”
Mức tăng 13%, hai yếu tố thúc đẩy mỗi yếu tố chiếm một nửa
Đây là một đợt phục hồi cảm xúc với khối lượng giao dịch tăng mạnh, không phải là việc nâng định giá từ từ. Khối lượng giao dịch đạt 50,70 triệu cổ phiếu, cao hơn khoảng 123% so với mức trung bình hàng ngày trong ba tháng qua; phạm vi trong ngày từ 468,21 đến 515,18
Đô la Mỹ. Dù vậy, giá cổ phiếu vẫn thấp hơn 22,8% so với mức cao nhất 52 tuần là 658,52 đô la Mỹ.
Điểm bắt đầu của đợt phục hồi là đợt bán tháo cách đây một tuần. Vào ngày 5 tháng 11, lợi nhuận từ chi tiêu vốn trong lĩnh vực AI và lo ngại về quy định bùng nổ đồng thời, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm khoảng 12%, NVIDIA giảm 9%, AMD giảm mạnh trong một ngày
17,26% đến 404,40 USD. Bốn ngày giao dịch sau, AMD thông báo EPYC thế hệ thứ năm sẽ được sử dụng cho TPU 8tx của Google Cloud
Cung cấp sức mạnh tính toán máy chủ, nền tảng này là hệ thống TPU đầu tiên sử dụng tính toán bảo mật bắt buộc phần cứng để bảo vệ trọng số mô hình và dữ liệu doanh nghiệp trong quá trình xử lý.
Hiệu năng dẫn đầu và hệ sinh thái trưởng thành của EPYC đã được xác minh trong các triển khai quy mô lớn, giúp nó trở thành CPU chủ được lựa chọn hàng đầu cho bộ tăng tốc tùy chỉnh. AMD
Tổng giám đốc Su Zhenfeng cho biết trong cuộc gọi báo cáo tài chính tuần trước. Công ty cho biết EPYC đã phục vụ hơn 10 nhà cung cấp đám mây quy mô lớn và các phòng thí nghiệm AI tiên tiến.
Từ “đấu giành tài nguyên CPU” đến “cung cấp quy mô tính toán cho AI”
Phân tích viên của Oppenheimer, Rick Schafer, viết trong báo cáo: “Sự thành công của AMD trong CPU máy chủ và AI trung tâm dữ liệu là không thể chối cãi.” Mục tiêu giá: 600
Đô la Mỹ: ẩn định khoảng 18% so với mức đóng cửa thứ Hai, và khoảng 34% nếu lấy mức đóng cửa ngày 6 tháng 11 là 449,04 đô la Mỹ. Ngân hàng dự kiến doanh thu từ lĩnh vực trung tâm dữ liệu sẽ tăng vào năm 2027
135%, lúc đó chiếm khoảng 85% doanh thu; công suất tính toán vào năm 2027 khoảng 3 GW, tăng lên 4 GW vào năm 2028.
Freedom Broker cùng ngày duy trì đánh giá “mua”, tăng mục tiêu giá từ 460 USD lên 620 USD, ẩn chứa 21,9%, cho rằng quý ba đánh dấu sự chuyển biến của AMD từ “mở rộng CPU
Chuyển từ “thị phần” sang “cung cấp quy mô lớn cơ sở hạ tầng AI”.
Công ty đưa ra con số lạc quan hơn. Doanh thu quý ba (công bố ngày 3 tháng 11) đạt 13,4 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước, trong đó dữ liệu trung tâm đạt 8,5 tỷ USD, tăng 97%.
Kỷ lục; dự báo doanh thu quý 4 khoảng 17 tỷ USD, dao động ±3%. Lisa Su cho biết, doanh thu của công ty sẽ tăng 80% vào năm 2027.
Trên đây, là hơn hai lần mô hình dài hạn của Ngày Phân tích Tài chính năm ngoái; doanh thu máy chủ tăng gấp đôi, trung tâm dữ liệu sẽ đóng góp hơn 80% doanh số vào năm tới, doanh thu AI trong ngành sẽ vượt doanh thu CPU máy chủ vào quý tư năm 2026
Thu nhập. Các khách hàng sớm của giàn Helios bao gồm Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI và Oracle.
Cùng quý này cũng có mặt tiêu cực: doanh thu trò chơi giảm 40% so với cùng kỳ năm trước, doanh thu từ máy tính để bàn và trò chơi đạt 3,7 tỷ USD, giảm 8%, và công ty dự kiến sản lượng máy tính để bàn năm tới sẽ giảm hai con số.
Sự quản trị của NVIDIA đang treo lơ lửng, trở thành gió thuận cho AMD
AMD tăng giá “dễ dàng”, một phần do nguồn vốn cần nơi đầu tư. Ngày 8 tháng 11
Ngày hôm nay, Hội đồng quản trị NVIDIA thông báo khởi động cuộc điều tra độc lập về một vấn đề liên quan đến hành vi cá nhân của CEO Jensen Huang, sau khi có báo cáo cho rằng ông đã trở thành mục tiêu của các hoạt động tình báo bên ngoài; Hội đồng quản trị cho biết không có lý do gì để cho rằng bí mật công ty hoặc an ninh quốc gia bị đe dọa, và ông Huang tiếp tục giữ chức vụ
Giám đốc điều hành.
Bank of America xác định đây là “một rủi ro mới nổi, nhưng chưa trở thành sự kiện sinh lời”, duy trì đánh giá “mua” cho NVIDIA và mục tiêu giá 350 USD (tương đương mức ẩn so với giá đóng cửa lần trước theo tính toán của họ)
96%) và chỉ ra rằng sự phân tâm của NVIDIA có thể khiến
AMD, Broadcom (AVGO.US) và Marvell Technology (MRVL.US) được hưởng lợi, nhưng các nhà cung cấp có mức độ tiếp xúc lớn hơn với Trung Quốc sẽ đối mặt với biến động cao hơn do việc mở rộng kiểm tra. Dan của Yorkville Ives
Ives cho rằng sự việc này là “một vết nhơ” đối với Huang Renxun và dự kiến Quốc hội sẽ can thiệp để chất vấn—đây là kỳ vọng của ông, chứ chưa phải là tiến triển đã được xác nhận.
Beri: Không chạm vào giao dịch này, nhưng cũng không hủy bất kỳ lệnh bán nào
Burry đã bắt đầu thận trọng với chip AI từ tháng 6: Lúc đó, ông tiết lộ đã bán khống iShares Semiconductor ETF (SOXX) với lý do định giá quá cao, AI
Chi phí cơ sở hạ tầng không bền vững. Tháng trước, anh ấy đã tập trung phần lớn vị thế bán của mình vào các quyền chọn bán của chỉ số Nasdaq 100 và quỹ ETF bán dẫn VanEck (SMH), với ngày đáo hạn lần lượt vào tháng 4 và tháng 6 năm 2027
Đều ở mức ngoài giá trị 20% khi đáo hạn hàng tháng. Ông cũng cáo buộc NVIDIA can thiệp vào tháng 3, ngăn AMD tham gia một giao dịch cơ sở hạ tầng AI liên quan đến Oracle.
Nhưng anh ấy không chống AMD một cách ý thức hệ, mà phụ thuộc vào giá: “Nếu AMD rẻ hơn, tôi sẽ mua, vì nếu NVIDIA bị kiện vì vi phạm chống độc quyền, AMD có thể nhận được ba lần số tiền bồi thường.”
Tuần trước, SMH giảm mạnh 11,21% trong một ngày xuống còn 447,73 USD (ngày 5 tháng 11), anh ấy đã bán 25% SMH
Put options, đồng thời nhấn mạnh rằng “ngay cả khi bán phần này, vị thế còn lại vẫn là một vị thế rất lớn”. Các cấu trúc short khác không thay đổi: Oracle, Palantir, QQQ
Tiếp tục giữ quyền bán cổ phiếu Caterpillar, sau khi giá trị quyền bán Caterpillar tăng khoảng bốn lần thì giảm 75%; ông cũng đang mua vào—tăng vị thế MercadoLibre với giá dưới 1.500 USD mỗi cổ phiếu
50%.
Mục tiêu mà anh ấy đặt cược chính là “đại diện của NVIDIA”: NVIDIA chiếm trọng số 20,57% trong SMH, vào ngày 5 tháng 11, khi NVIDIA giảm 9,26%, quỹ ETF này
Giảm mạnh gần như một cổ phiếu riêng lẻ.
Tâm lý của nhà đầu tư lẻ đã chuyển sang cực đoan bên kia. Trên Stocktwits, mức độ tâm lý của AMD đã tăng từ "mua" lên "mua cực đoan", với lượng tin nhắn trong 24 giờ tăng mạnh
277%. Sự khác biệt cuối cùng nằm ở định giá: Dữ liệu của LSEG cho thấy trong số 56 nhà phân tích theo dõi AMD, có 48 người đưa ra xếp hạng “Mua” hoặc “Mua mạnh”, nhưng mức giá mục tiêu dao động từ 550 của Morgan Stanley
Đến Citibank từ 800 USD; theo cùng nguồn, giá cổ phiếu AMD vào khoảng 100 lần lợi nhuận trong 12 tháng qua. Đây chính là lý do Burry đã bán khống SOXX vào tháng 6
Lý do anh ấy nói đến trước đây, nhưng lần này, anh ấy không định đưa ra phán quyết dựa trên một tin tức duy nhất.