Amazon tăng 15%, Apple giảm 7,4% khi thị trường chứng khoán Mỹ biến động amid căng thẳng địa chính trị

Bài viết: Triều Hướng Nghiên Cứu

Ngày giao dịch cuối cùng của tháng 7, thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận hai con số hiếm khi xuất hiện trong nhiều năm qua: Amazon tăng 15% trong một ngày, mức tăng lớn nhất kể từ năm 2012; trong khi Apple cùng ngày giảm 7,4%, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Thị trường trái phiếu Mỹ cũng không yên bình, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng hơn 30 điểm cơ bản trong tháng, mức tăng lớn nhất trong tháng 7 kể từ năm 2005, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt mốc 5,27%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Cuối tuần, Trump đột ngột tuyên bố hủy bỏ cuộc không kích quân sự đối với Iran, giá dầu mở cửa thứ Hai giảm hơn 6%, nhưng Iran ngay lập tức phủ nhận từng yêu cầu ngừng bắn, hướng đi thực sự của tình hình vẫn còn mờ mịt.

S&P 500 tăng 0,70%, đóng cửa ở mức 7.489,72 điểm. Dow Jones tăng 0,53%, đóng cửa ở mức 52.485,03 điểm. Nasdaq tăng 1%, đóng cửa ở mức 25.373,853 điểm. Chỉ số cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ tăng 1,47%, tăng累计 8,09% trong tuần và tăng累计 12,84% trong tháng 7.

Amazon là nhân vật chính của ngày hôm đó, đóng cửa tăng 15%, mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ năm 2012, với tổng vốn hóa thị trường gần 2,93 nghìn tỷ USD. Doanh thu từ dịch vụ đám mây AWS ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao nhất trong 18 quý qua, đồng thời công ty đã điều chỉnh tăng dự báo chi tiêu vốn cả năm. Ban quản lý nhận định tình trạng thiếu hụt năng lực tính toán AI sẽ tiếp tục kéo dài, và khoảng trống cung cầu có thể kéo dài đến năm 2028.

Hiển thị trái ngược rõ rệt, cổ phiếu Apple giảm 7,4%, mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 4 năm 2025, thị trường rõ ràng không ủng hộ hướng dẫn quý tới tương đối bảo thủ của công ty. Các cổ phiếu chip lưu trữ cũng suy yếu, chỉ số chip lưu trữ Mỹ giảm 1,58%, giảm tổng cộng 5,30% trong tuần, và giảm gần 30% trong tháng Bảy; SK Hynix giảm 3,54%, Micron giảm 5,90%.

Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 6 điểm cơ bản vào thứ Sáu tuần trước, lên mức 4,74%, và trong tháng 7, mức tăng vượt quá 30 điểm cơ bản, ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong tháng Bảy kể từ năm 2005. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm cũng tăng, lên mức 5,271%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007.

Vàng spot giảm 1,27%, giao dịch ở mức 4.051,30 USD/ounce, cả tuần gần như không đổi. Bạc spot giảm 1,89%, giao dịch ở mức 57,8705 USD/ounce. Dầu WTI tăng 1,29%, giao dịch ở mức 84,67 USD/thùng, cả tuần vẫn giảm 5,19%, nhưng trong tháng 7 tăng tổng cộng 22,23%. Dầu Brent tăng 1,22%, giao dịch ở mức 90,12 USD/thùng, trong tháng 7 tăng tổng cộng 23,53%. Bitcoin mở cửa ở mức 64.724,03 USD, tăng 1,3%, sau đó giảm xuống còn 63.652,09 USD trong phiên sáng. Ethereum mở cửa ở mức 1.917,16 USD, tăng 0,4%, sau đó giảm xuống còn 1.877,52 USD trong phiên sáng.

Tình hình Trung Đông cuối tuần vừa qua như một chuyến đi tàu lượn siêu tốc. Trước đó, Mỹ và Israel từng lên kế hoạch thực hiện cuộc không kích "mạnh nhất từ trước đến nay" vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran vào cuối tuần, nhắm vào các nhà máy điện và nhà máy lọc dầu, thậm chí còn thảo luận về việc cắt nguồn điện của Tehran, trong khi phía Iran đã sẵn sàng kế hoạch phản công toàn diện nhắm vào các cơ sở hạ tầng then chốt của Israel và các cơ sở năng lượng của Mỹ ở Trung Đông.

Ngay giữa lúc tình hình căng thẳng như tên đã lên dây, Trump đột ngột thay đổi lập trường trên mạng xã hội, cho biết Iran và một số quốc gia Trung Đông đã chủ động liên hệ yêu cầu hoãn hành động, hai bên đã đạt được khung thỏa thuận cơ bản, trọng tâm là khôi phục lưu thông bình thường qua eo biển và vấn đề hạt nhân cũng được coi là đã kết thúc. Trước đó, Thái tử Ả Rập Xê Út cũng đã gọi điện cho phía Mỹ, khẩn khoản kêu gọi hạ nhiệt tình hình.

Tuy nhiên, độ tin cậy của tin tức này nhanh chóng bị đặt câu hỏi. phía Iran khẳng định không bao giờ yêu cầu ngừng bắn, hãng thông tấn Iran trích dẫn nguồn tin cho biết thông tin về việc mở lại eo biển Hormuz hoàn toàn là tin đồn, và hiện tại hai bên chưa đạt được bất kỳ thỏa thuận nào về vấn đề này. Thủ tướng Israel thậm chí mới biết tin Mỹ đình chỉ cuộc tấn công thông qua bài đăng trên mạng xã hội của Trump, thừa nhận mình đã trải qua "vài giờ hoàn toàn thiếu thông tin". Chủ nhật, một tàu chở khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) chở hàng của Qatar đã bị vật thể không rõ nguồn gốc bắn trúng khi đi qua eo biển Hormuz, buồng máy bị phá hủy hoàn toàn và con tàu mất hoàn toàn khả năng di chuyển, trôi dạt trên biển; may mắn là chưa có báo cáo nào về thương vong. Vào đầu phiên châu Á thứ Hai, sau khi tin tức hủy bỏ cuộc tấn công lan truyền, giá dầu Brent từng giảm tới 6,7%.

Một sự việc lớn nhưng dễ bị bỏ qua cũng đã xảy ra vào tuần trước. Bộ Tài chính Hoa Kỳ lần này chưa từng có tiền lệ, trực tiếp can thiệp vào tỷ giá, chỉ đạo Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York tìm vài ngân hàng phố Wall hỗ trợ bán euro và mua yen, phối hợp với Nhật và Hàn Quốc thực hiện một hành động chung chưa từng thấy trong gần ba thập kỷ. Cộng đồng bên ngoài cho rằng động cơ đằng sau hành động này sâu sắc hơn nhiều so với việc đơn thuần ổn định tỷ giá; nói cách khác, họ lo ngại rằng thị trường chứng khoán và trái phiếu của Nhật và Hàn sẽ không còn chịu nổi, và áp lực sẽ lan truyền dọc theo chuỗi ngành công nghiệp AI.

Đô la Mỹ giảm 1% so với yên Nhật vào thứ Sáu, rơi xuống dưới ngưỡng 158, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ tháng Năm.

Cùng ngày, thị trường Hàn Quốc ghi nhận sự đảo chiều lớn về dòng tiền: ngày 31 tháng 7, KOSPI thu hút dòng vốn ròng từ nhà đầu tư nước ngoài đạt 7,2 nghìn tỷ won, mức cao nhất mọi thời đại, đồng thời các quỹ hưu trí trong nước cũng chuyển từ bán ròng sang mua ròng. Citigroup cho rằng các yếu tố cản trở dòng tiền đối với cổ phiếu Hàn đã chuyển thành lợi thế, và giữ nguyên mục tiêu 10.000 điểm.

Quỹ phòng hộ "Thần cổ phiếu AI" Leopold, thông qua quỹ Situational, đã trải qua cuộc rút tiền nghiêm trọng vào tháng 7 với mức sụt giảm tài sản 67%. Citadel nhân cơ hội giảm giá hơn 10% để mua lại khoản đầu tư trị giá 16 tỷ USD này, giúp thị trường tiêu thụ được đợt bán ép lớn nhất, từ đó các cổ phiếu công nghệ tại Trung Quốc, Mỹ và Hàn Quốc cùng phục hồi nhẹ nhàng. Leopold đã gửi thư cho các nhà đầu tư, thừa nhận chịu toàn bộ trách nhiệm và cam kết sẽ không vay vốn ngân hàng để đòn bẩy nữa.

Goldman Sachs phân tích diễn biến tháng 7 và kết luận rằng, dù chỉ số trông có vẻ yên bình, nhưng thực tế đã trải qua một đợt thanh lý vị thế mạnh mẽ; các giao dịch bị chen chúc nhất như AI và động lượng đã bị giảm đòn bẩy buộc phải. Thị trường đang chuyển trọng tâm từ "câu chuyện có hay không" sang "có kiếm được tiền hay không". Xu hướng牛市 vẫn không thay đổi, nhưng những ngày mua vào mà không cần suy nghĩ vẫn có lãi đã qua rồi.

Trên lĩnh vực chip lưu trữ, Kioxia đã mở đường với kế hoạch mua lại cổ phiếu lên tới 800 tỷ yen và đặt mục tiêu tỷ lệ hoàn trả tổng thể lên 50%, đây là lần đầu tiên trong ngành lưu trữ. Nomura dự đoán các hãng lưu trữ lớn của Hàn Quốc sẽ tiếp nối làn sóng mua lại lịch sử này. Các điều khoản hợp đồng dài hạn của Samsung Electronics bị phơi bày là thiên về phía nhà cung cấp, hạn chế không gian giảm giá nhưng gần như không giới hạn mức tăng giá; giá现货 của DRAM và NAND dự kiến sẽ tiếp tục phục hồi trước mùa cao điểm quý tư.

Nỗi băn khoăn lớn nhất của thị trường trong tuần này là hội nghị Jackson Hole của Fed sẽ diễn ra vào tháng 8. Morgan Stanley đã nhận ra một điểm then chốt: chiến lược "mục tiêu rõ ràng, lộ trình mờ" của Powell là cố ý, ông sẵn sàng lặp đi lặp lại những lời như "lạm phát vẫn cao và cuối cùng sẽ đạt mục tiêu", nhưng không bao giờ tiết lộ chi tiết về cách thức thực hiện hay thời điểm hành động. Nếu các dữ liệu lạm phát trong vài kỳ tới tiếp tục vượt kỳ vọng, xác suất Fed trở nên cứng rắn hơn tại cuộc họp tháng 9 sẽ chỉ tăng lên.

Tuần này còn sẽ có dữ liệu PMI sản xuất của Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc, Mỹ, khu vực đồng euro và Anh.