Amazon báo cáo mức tăng doanh thu quý lớn nhất trong hơn bốn năm, và thị trường đã phản ứng theo cách mà các thị trường thường làm khi những nỗi sợ tồn tại được giải quyết: mua vào mọi thứ có thể.
Những con số đã làm thị trường chuyển động
AWS ghi nhận tăng trưởng doanh thu 37% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa kỳ vọng của các chuyên gia phân tích khoảng 31%.
Cổ phiếu Amazon tăng hơn 15% trong phiên giao dịch sau báo cáo.
Công ty cũng đã nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm lên 220 tỷ USD, tăng 20 tỷ USD so với các dự báo trước đó, với gần như toàn bộ khoản chi tiêu bổ sung này được dành cho cơ sở hạ tầng AI.
Bình luận của CEO Andy Jassy trong cuộc gọi báo cáo kết quả đã trực tiếp giải quyết mối lo ngại đã ám ảnh các cổ phiếu công nghệ suốt cả tháng: liệu chi tiêu cho AI có phải là một khoản đầu tư hợp lý hay chỉ là một cuộc đặt cược đắt đỏ mà không có khung thời gian rõ ràng để thu hồi lợi nhuận. Những câu trả lời của Jassy, kết hợp với các con số của AWS, rõ ràng đã đủ để dẹp tan cuộc tranh luận này, ít nhất là trong lúc này.
Tại sao điều này lại quan trọng hơn cả Amazon
Microsoft đã công bố kết quả tương tự mạnh mẽ vào đầu tuần này, thêm một điểm dữ liệu nữa vào câu chuyện ngày càng rõ ràng: các nền tảng đám mây lớn không chỉ đầu tư vào AI, mà còn bắt đầu thương mại hóa nó quy mô lớn.
S&P 500 và Nasdaq đều tăng khoảng 9% tính từ đầu năm đến cuối tháng 7 năm 2026.
Kết quả của Apple lại là một điểm đối lập, khi công ty báo cáo các con số không như kỳ vọng trong cùng khoảng thời gian công bố lợi nhuận.
Những gì nhà đầu tư nên theo dõi từ đây
Ngành AI và tính toán phi tập trung đã phải đối mặt với tình trạng khan hiếm GPU do nhu cầu từ các nhà cung cấp quy mô lớn. Nếu Amazon và các đối thủ tiếp tục hấp thụ nguồn cung chip với tốc độ mà các dự báo chi tiêu vốn của họ ngụ ý, các dự án hoạt động tại giao điểm giữa AI và hạ tầng blockchain có thể đối mặt với điều kiện ngày càng thắt chặt.
Con số tăng trưởng 37% của AWS là ngoại lệ theo mọi tiêu chuẩn. Cam kết chi tiêu vốn 220 tỷ USD của công ty cho thấy sự tự tin, nhưng một quý duy nhất với tăng trưởng doanh thu đám mây yếu hơn kỳ vọng, trong bối cảnh chi tiêu đó, có thể nhanh chóng làm giảm bớt sự hào hứng của ngày Thursday.
Câu chuyện cho rằng chi tiêu vào AI không liên quan đến lợi nhuận trong ngắn hạn đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng hai lần trong một tuần, từ Microsoft và Amazon. Lần bằng chứng tiếp theo sẽ đến từ các chỉ số đám mây của quý tới.