Momentum của altcoin tăng khi tỷ trọng của BTC giảm và khối lượng vị thế mở vượt quá bitcoin

Liệu thị trường có đang cho thấy dấu hiệu đợt tăng giá altcoin mạnh nhất trong năm 2026 chưa?

Ở cấp độ kỹ thuật, tỷ lệ thống trị của bitcoin đã mở cửa tháng Chín ở mức thấp hơn sau khi bị từ chối tại mức quan trọng 60%. Đồng thời, tổng vốn hóa thị trường của các altcoin ngoài 10 tài sản tiền điện tử hàng đầu đã tăng hơn 10% kể từ đầu tháng.

Như biểu đồ dưới đây cho thấy, tổng vốn hóa thị trường ngoài top 10 đã phá vỡ mức 200 tỷ USD và đang vượt qua vùng kháng cự giữa tháng Năm. Thực tế, đây là một kịch bản luân chuyển vốn, khi BTC giảm tỷ trọng và các đồng tiền nhỏ hơn tăng trưởng, có thể là dấu hiệu sớm cho thấy chu kỳ altcoin được mong đợi từ lâu cuối cùng cũng đã bắt đầu.

Trong hoàn cảnh này, bạn có thể cân nhắc bán khống Bitcoin [BTC].

Đáng chú ý, một con cá voi vừa mở một vị thế bán khống BTC trị giá 50 triệu USD với đòn bẩy 13x. Khi BTC đang giao dịch quanh vùng kháng cự 80.000 USD và mức độ thống trị suy yếu, vị thế này cho thấy một số nhà đầu tư lớn có thể đang chốt lời BTC trong khi dòng tiền đang được chuyển vào các altcoin.

Tuy nhiên, sự tích lũy đòn bẩy không loại trừ các altcoin. Nếu xu hướng này tiếp tục, đợt tăng giá có thể trở nên quá đông đúc và dễ bị điều chỉnh nhanh. Do đó, dù điều kiện đã sẵn sàng cho việc chuyển đổi sang altcoin, sự gia tăng đòn bẩy có thể quyết định liệu đây có phải là khởi đầu của một chu kỳ mới hay chỉ là một đợt tăng giá ngắn hạn khác.

Khối lượng vị thế mở của altcoin hiện cao hơn khối lượng vị thế mở của bitcoin lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024.

Khi đó, BTC đã tăng lên mức kỷ lục gần 108.000 USD, trong khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng lên khoảng 3,91 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, sự tăng trưởng nhanh chóng này đi kèm với sự mở rộng đáng kể các vị thế đòn bẩy. Do đó, vào ngày 9 tháng 12, thị trường ghi nhận hơn 1,5 tỷ USD bị thanh lý, trong đó khoảng 1,38 tỷ USD đến từ các vị thế mua.

Điểm chính là sự giải phóng nhanh chóng đòn bẩy trên toàn bộ các altcoin. Khối lượng vị thế mở của altcoin so với vốn hóa thị trường tăng từ 3,57% lên 4,42% trước khi các đợt thanh lý liên tiếp khiến con số này giảm trở lại còn 3,96%. Cuộc điều chỉnh này xóa sạch hơn 12,8 tỷ USD khối lượng vị thế mở của altcoin, đánh dấu mức giảm lớn nhất mọi thời điểm tại thời điểm đó. Trong bối cảnh này, cấu hình hiện tại tự nhiên cần được thận trọng xem xét.

OI của altcoin vượt qua bitcoin cho thấy các nhà giao dịch đang trở nên hung hãn hơn trong không gian này, nhưng đồng thời đòn bẩy cũng đang tích tụ với tốc độ nhanh chóng. Nếu xu hướng này đảo ngược trước khi nhu cầu spot có thể hấp thụ nó, thị trường có thể chứng kiến một sự kiện thanh lý lớn.

Cấu hình này trở nên hấp dẫn hơn khi tổng vốn hóa thị trường altcoin ngoài top 10 tiếp cận vùng kháng cự quan trọng từ $220-$230 tỷ. Với việc tỷ trọng BTC đang giảm và mức $80.000 của bitcoin dường như là một rào cản, cấu hình này có thể kích hoạt một đợt tăng giá ngắn hạn đối với altcoin. Tuy nhiên, đối với chu kỳ altcoin rộng hơn, tổng vốn hóa thị trường cần vượt qua rào cản này trước tiên.

Nếu không, đợt tăng giá của altcoin có thể nhanh chóng mất đà nếu mức giá không thể duy trì giá trị một lần nữa. Đồng thời, với các vị thế mua đòn bẩy đã được thiết lập, một đợt phá vỡ thất bại đi kèm với diễn biến giảm giá có thể kích hoạt một đợt bán tháo rộng khắp trên thị trường, khiến đây trở thành xu hướng quan trọng cần theo dõi.