Hai báo cáo lợi nhuận. Hai câu chuyện rất khác biệt về nơi dòng tiền AI thực sự đang chảy đến.
Alphabet báo cáo doanh thu quý 2 năm 2026 là 119,8 tỷ USD, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước. IBM báo cáo doanh thu khoảng 17,2 tỷ USD cho cùng quý, tăng chỉ 1% so với cùng kỳ năm ngoái.
Google Cloud đang ăn mòn ngân sách doanh nghiệp
Con số nổi bật trong báo cáo của Alphabet là Google Cloud, tăng 82% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 24,8 tỷ USD trong quý 2 năm 2026.
Để đặt điều này vào bối cảnh: Chỉ riêng Google Cloud đã tạo ra doanh thu quý nhiều hơn toàn bộ hoạt động toàn cầu của IBM.
Dự báo chi tiêu vốn tích lũy của Alphabet hiện vượt quá 200 tỷ USD, phản ánh mức độ quyết liệt mà công ty đang đầu tư vào năng lực cơ sở hạ tầng AI.
Báo cáo quý của IBM cho thấy một câu chuyện phức tạp hơn
Phân phần mềm của IBM tăng 5% trong quý 2 năm 2026. Vấn đề nằm ở phân đoạn hạ tầng, giảm 7%. Sự sụt giảm này phản ánh sự thay đổi trong ngân sách doanh nghiệp rộng hơn: các phòng ban CNTT doanh nghiệp đang giảm chi tiêu cho phần cứng cũ và hệ thống tại chỗ, đồng thời chuyển hướng sang các dịch vụ AI dựa trên đám mây.
CEO Arvind Krishna đã chỉ ra máy tính lượng tử là động lực tăng trưởng trong dài hạn trong giai đoạn báo cáo kết quả kinh doanh, với IBM kỳ vọng đóng góp doanh thu từ công nghệ lượng tử vào năm 2028 đến 2029.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư theo dõi giao dịch AI
Máy tính lượng tử, mà IBM đang tích cực phát triển, mang lại những hệ quả lâu dài đối với bảo mật mã hóa. Các tiêu chuẩn mã hóa hiện tại bảo vệ ví bitcoin, giao dịch blockchain và truyền thông giao thức phi tập trung về mặt lý thuyết dễ bị tổn thương trước các máy lượng tử đủ mạnh. Mốc thời gian doanh thu của IBM cho công nghệ lượng tử vào năm 2028-2029 không cho thấy mối đe dọa sắp xảy ra đối với cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Khi các công ty quy mô lớn như Alphabet cam kết các chương trình chi tiêu vốn hàng chục tỷ đô la, họ cạnh tranh với các thợ khai thác tiền điện tử về cơ sở hạ tầng điện, chip chuyên dụng và bất động sản gần các nguồn năng lượng.
Google Cloud tăng trưởng 82% trong một quý duy nhất cho thấy sự chấp nhận của doanh nghiệp đối với các dịch vụ AI trên đám mây đang gia tốc, không phải chững lại. Kết quả của IBM cho thấy các công ty chủ yếu phụ thuộc vào chi tiêu CNTT doanh nghiệp truyền thống có thể tiếp tục đối mặt với áp lực khi ngân sách chuyển dịch sang đám mây vẫn đang diễn ra.