Giá cổ phiếu công ty AI giảm 20% so với mức cao tháng Sáu, báo cáo của Sage Road Research tiết lộ

ChainCatcher tin tức, tổ chức nghiên cứu Sage Road Research đã công bố tóm tắt thực thi của báo cáo “The AI Trade”, cho biết kể từ đầu năm, Mag 7 đã kém hiệu suất so với chỉ số Russell 3000 khoảng 8 điểm phần trăm và kém hiệu suất so với MSCI ACWI gần 9 điểm phần trăm. Vào tháng 7, chỉ số biến động CBOE NDX so với VIX đạt mức cao nhất kể từ bong bóng internet, và sau khi chỉ số Nasdaq bước vào giai đoạn điều chỉnh, đã có đợt phục hồi 5% trong 4 ngày. Tính đến thời điểm viết báo cáo, giá cổ phiếu của các công ty AI đã giảm 20% so với mức cao 52 tuần vào tháng 6. Các doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc đạt được lợi tức đầu tư do chi phí AI tăng vọt, dẫn đến Uber, Amazon, Meta và Walmart áp đặt hạn chế sử dụng AI cho nhân viên. Sự đồng nhất của các mô hình hạn chế khả năng định giá, trong khi các mô hình mã nguồn mở của Trung Quốc trở thành giải pháp thay thế giá rẻ cho OpenAI và Anthropic. Chi tiêu vốn cho AI vượt quá kỳ vọng, dự báo consensus năm 2026 tăng từ 527 tỷ USD cuối năm 2025 lên khoảng 800 tỷ USD vào giữa năm. Chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây siêu lớn dự kiến chiếm 3% GDP Mỹ vào năm 2027, cao gấp đôi mức đỉnh 1,2% của việc xây dựng sợi quang viễn thông cuối những năm 1990. Allianz Research tính toán khoảng cách tăng trưởng giữa đầu tư AI và doanh thu gần 46%, tệ hơn so với mức 32% trong bong bóng viễn thông năm 2001. Tính đến tháng 6, các nhà cung cấp đám mây siêu lớn và các thực thể liên quan như Nvidia đã phát hành 225 tỷ USD trái phiếu, tăng 973,7% so với cùng kỳ năm trước. Nợ ngoài bảng cân đối kế toán của các đế chế công nghệ tăng gấp 8 lần trong bốn năm lên 1,65 nghìn tỷ USD.