Trí tuệ nhân tạo ngày càng chuyển hóa từ sự đầu tư lớn của các doanh nghiệp thành mức tăng trưởng lợi nhuận tương đương trên chỉ số S&P 500.
Phố Wall kỳ vọng lợi nhuận của S&P 500 năm 2026 sẽ tăng khoảng 32% so với cùng kỳ năm trước, trong khi kết quả quý hai đã vượt xa dự báo của các chuyên gia phân tích. Ở giai đoạn cuối mùa báo cáo lợi nhuận, 86% các công ty đã báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cao hơn kỳ vọng, theo FactSet, so với mức trung bình 5 năm và 10 năm lần lượt là 78% và 76%.
Sức mạnh lợi nhuận mang lại nền tảng cơ bản vững chắc hơn cho đợt tăng giá vốn đã do các công ty trí tuệ nhân tạo chi phối. Coinpaper đã theo dõi cách AI stocks liên tục đẩy S&P 500 tăng cao, đặc biệt khi các nhà sản xuất chip và công ty trung tâm dữ liệu hưởng lợi từ mức chi tiêu cơ sở hạ tầng kỷ lục.
Alphabet và Amazon tăng mạnh doanh thu
Các con số tiêu đề ấn tượng, nhưng các công ty công nghệ lớn đã đóng góp một mức tăng đột biến bất thường.
Alphabet công bố kết quả quý hai bao gồm lợi nhuận 98 tỷ USD, trong khi Amazon ghi nhận 53,4 tỷ USD thu nhập trước thuế phi hoạt động, chủ yếu liên quan đến các khoản đầu tư vào Anthropic. FactSet cho biết hai công ty này chủ yếu chịu trách nhiệm cho quy mô bất thường của sự bất ngờ về lợi nhuận của S&P 500.
Kết quả của họ cho thấy một cách thứ hai mà làn sóng AI đang ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp: các công ty không chỉ hưởng lợi từ việc bán các dịch vụ đám mây, chip và sản phẩm AI, mà còn từ sự gia tăng định giá của các khoản đầu tư AI tư nhân.
Tuy nhiên, sức mạnh này còn vượt xa lợi nhuận kế toán. Phân tích của Reuters cho thấy lợi nhuận của S&P 500 tăng khoảng 33% ngay cả khi loại trừ các lợi nhuận lớn từ đầu tư AI, mức tăng trưởng cơ bản mạnh nhất kể từ năm 2021. Lợi nhuận công nghệ tăng 74%, trong khi năng lượng cũng ghi nhận mức tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ.
Sự mở rộng này xảy ra khi Nvidia tiếp tục chứng minh quy mô nhu cầu đối với cơ sở hạ tầng AI. Quý gần nhất của công ty ghi nhận doanh thu 96,2 tỷ USD, cao hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, củng cố chu kỳ chi tiêu được khám phá trong bài viết mới nhất của Coinpaper về kết quả kinh doanh của Nvidia.
Wall Street nâng mục tiêu S&P 500
Lợi nhuận mạnh mẽ hiện đang thúc đẩy các chuyên gia chiến lược trên Wall Street hướng tới các dự báo thị trường cao hơn.
Barclays đã nâng mục tiêu cuối năm của S&P 500 lên 7.950 từ 7.800 và tăng dự báo EPS năm 2026 lên 365 USD từ 337 USD, dẫn đến hoạt động kinh tế bền vững, lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ và đầu tư liên tục vào AI. Reuters báo cáo rằng một số ngân hàng lớn khác cũng kỳ vọng chỉ số này sẽ đạt hoặc vượt mức 8.000.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đối mặt với một câu hỏi then chốt: liệu chi tiêu vốn khổng lồ vào AI có thể tiếp tục tạo ra lợi nhuận hấp dẫn hay không. Hướng dẫn của Coinpaper về việc đo lường lợi tức từ chi tiêu AI nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận, dòng tiền và tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư là những chỉ số quan trọng nhất.
Hiện tại, lợi nhuận cho thấy các doanh nghiệp Mỹ đang chuyển hóa làn sóng đầu tư AI thành lợi nhuận nhanh hơn dự kiến của các chuyên gia phân tích.