Một trong những nguồn vốn ảnh hưởng nhất hành tinh vừa tái cấu trúc danh mục đầu tư của mình. Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi đã công bố báo cáo thường niên 2025, cho thấy quỹ tài sản chủ quyền đã tăng đáng kể tỷ lệ phân bổ mục tiêu cho cả chiến lược vốn tư nhân và quỹ phòng hộ, đồng thời giảm bớt đầu tư vào bất động sản.
Phạm vi mục tiêu vốn tư nhân của ADIA đã tăng lên 15%-20%, từ mức trước đó là 12%-17%. Các lựa chọn tài chính, danh mục bao gồm các quỹ phòng hộ và chiến lược lợi nhuận tuyệt đối, đã được nâng mục tiêu lên 7%-12% từ 5%-10%.
Điều gì đã thay đổi và điều gì đã bị xóa
Lợi nhuận của quỹ tư nhân và quỹ phòng hộ đến từ chi phí của bất động sản. ADIA đã thu hẹp phạm vi mục tiêu bất động sản xuống còn 2%-7%, giảm từ 5%-10%. Quỹ lưu ý rằng mức phơi nhiễm tuyệt đối bằng đô la đối với bất động sản vẫn ổn định, có nghĩa là sự thay đổi về tỷ lệ phản ánh sự tăng trưởng của các danh mục khác chứ không phải việc bán tháo các tòa nhà.
Về mặt quản lý, 63% tài sản của ADIA được quản lý nội bộ vào năm 2025, phần còn lại 37% được các nhà quản lý bên ngoài xử lý.
Hiệu suất kể nên câu chuyện
ADIA báo cáo lợi nhuận hàng năm hóa 20 năm là 6,6% và lợi nhuận hàng năm hóa 30 năm là 7,2% cho giai đoạn kết thúc năm 2025. Cả hai con số này đều thể hiện sự cải thiện so với mức 6,3% và 7,1% của năm trước.
Giám đốc điều hành Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan ghi nhận hiệu suất mạnh mẽ của thị trường chứng khoán năm 2025, nhấn mạnh rằng các thị trường đã duy trì ổn định bất chấp các cuộc chiến thuế quan và căng thẳng địa chính trị. Ông chỉ ra trí tuệ nhân tạo như một lực lượng ổn định, cho rằng những lợi ích năng suất do AI mang lại đã giúp bù đắp các áp lực vĩ mô.
Nhưng sự lạc quan này đi kèm một lưu ý. Sheikh Hamed đã nhấn mạnh các rủi ro tiềm ẩn từ sự thay đổi công nghệ nhanh chóng và các thay đổi chính sách dự kiến vào năm 2026, một sự thừa nhận rằng những lực đẩy từ AI đang thúc đẩy thị trường cũng có thể tạo ra những dạng biến động mới nếu sự áp dụng vượt trước các khung pháp lý.