- Aave đề xuất loại bỏ các khoản dự trữ có mức độ sử dụng thấp và ngừng hoạt động sáu triển khai blockchain dưới một cải tổ quản lý rủi ro toàn bộ giao thức ảnh hưởng đến 113,7 triệu USD.
- LlamaRisk đã xem xét các khoản dự trữ không hoạt động, tài sản được cầu nối và các token Pendle đã đến hạn để giảm chi phí bảo trì và độ phức tạp vận hành.
- Các thay đổi về quản trị sẽ đóng băng các khoản dự trữ bị ảnh hưởng, thắt chặt các thông số vay mượn và mở rộng các tiêu chuẩn rủi ro trên toàn bộ danh mục đầu tư cho các danh mục tài sản mới và các cuộc đánh giá trong tương lai.
Aave đã đề xuất loại bỏ hàng chục tài sản dự trữ có mức độ sử dụng thấp và ngừng hoạt động sáu triển khai blockchain theo một kế hoạch quản trị nhằm tăng cường quản lý rủi ro trên toàn bộ giao thức. Theo nhà sáng lập Aave Stani Kulechov, đề xuất này đại diện cho ứng dụng rộng rãi đầu tiên của khung rủi ro mới của Aave và có thể ảnh hưởng đến khoảng 113,7 triệu USD tài sản được cung cấp và nợ chưa thanh toán trên nhiều triển khai.
LlamaRisk đã chuẩn bị đề xuất sau khi xem xét hệ sinh thái của Aave theo các tiêu chuẩn rủi ro toàn bộ danh mục được đề xuất của giao thức. Thay vì đánh giá một khoản dự trữ đơn lẻ, đánh giá này đo lường xem từng tài sản được niêm yết và triển khai vẫn đáp ứng các yêu cầu vận hành, thanh khoản và bảo trì được thiết lập trong khung cập nhật.
Theo đề xuất, Aave dự kiến sẽ loại bỏ 50 nguồn dự trữ có mức độ sử dụng thấp cùng 21 token principal đã đáo hạn của Pendle trên 11 triển khai Aave V3. Ngoài ra, giao thức có ý định ngừng các triển khai trên Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium và Aptos, đưa thêm 25 nguồn dự trữ vào quy trình loại bỏ được đề xuất.
Việc xóa dự trữ chiếm khoảng 85,3 triệu USD tài sản được cung cấp và 11,5 triệu USD nợ chưa thanh toán. Trong khi đó, sáu lần triển khai blockchain đại diện cho thêm 12,8 triệu USD tài sản được cung cấp và 4,1 triệu USD nợ, làm nổi bật quy mô của đề xuất quản trị dù nhắm đến các thị trường tương đối nhỏ hơn.
Aave nhắm đến các tài sản không hoạt động và các đợt triển khai tốn kém
Theo LlamaRisk, đề xuất này cũng bao gồm các tài sản được cầu nối sao chép danh sách token bản địa cùng các Pendle Principal Tokens đã đáo hạn không còn tạo ra lợi tức. Hơn nữa, một số khoản đầu tư nhỏ hơn đã được lựa chọn vì doanh thu giao thức của chúng không còn bù đắp được chi phí duy trì các oracle giá, cơ sở hạ tầng thanh lý và giám sát rủi ro liên tục.
Nếu chính phủ phê duyệt đề xuất, Aave sẽ đóng băng các hoạt động cung cấp và vay mới trên các nguồn dự trữ bị ảnh hưởng, đồng thời giảm cả giới hạn cung cấp và giới hạn vay xuống còn một đơn vị. Ngoài ra, giao thức sẽ tăng hệ số dự trữ trên các tài sản có thể vay, làm cho việc duy trì vị thế trong các thị trường dự kiến loại bỏ trở nên ít hấp dẫn hơn đối với người dùng.
Tất cả các bản triển khai được đánh dấu để ngừng hoạt động sẽ nhận các thông số nghiêm ngặt hơn nhằm thúc đẩy quá trình thu hẹp. Do đó, các hệ số dự trữ sẽ tăng lên 99%, trong khi lãi suất cơ sở cao hơn sẽ khuyến khích người dùng đóng vị thế và chuyển tài sản của họ sang các bản triển khai Aave đang hoạt động tích cực hơn.
Khung mới mở rộng giám sát trên toàn bộ giao thức
Đề xuất quản trị theo sau việc giới thiệu Khung Rủi ro được đề xuất của Aave vào tháng Sáu, thiết lập các tiêu chuẩn chung cho việc niêm yết tài sản, các đánh giá liên tục và việc loại bỏ dự trữ trong tương lai trên Aave V3, Aave V4 và Aave Horizon. Theo Kulechov, khung này tạo ra một quy trình nhất quán để đánh giá liệu các tài sản có nên tiếp tục được niêm yết hay không khi điều kiện thị trường và hoạt động giao thức thay đổi.
Khung này được hình thành sau vụ khai thác cầu $292 triệu KelpDAO khiến Aave đối mặt với nguy cơ nợ xấu do rsETH bị đánh cắp được sử dụng làm tài sản thế chấp. Kết quả là, giao thức đã mở rộng quy trình đánh giá của mình vượt ra ngoài các tài sản riêng lẻ và giới thiệu các đánh giá toàn bộ danh mục nhằm xác định các rủi ro vận hành trước khi chúng trở thành các vấn đề quản trị lớn hơn.
Ngoài ra, LlamaRisk đã gửi một đề xuất quản trị đi kèm nhắm vào một nhóm khác các dự trữ dài hạn đang chịu rủi ro cao từ nguồn giá Chainlink. Đề xuất khuyến nghị thay thế các nguồn oracle đang hoạt động bằng các bộ điều chỉnh giá cố định, giúp giảm rủi ro liên quan đến oracle đồng thời cải thiện tính nhất quán trong khung quản lý rủi ro rộng hơn của Aave.
Kết luận
Đề xuất này phản ánh nỗ lực của Aave trong việc tối ưu hóa các thị trường không hoạt động đồng thời áp dụng các tiêu chuẩn thống nhất trên toàn bộ hệ sinh thái cho vay của nó. Nếu được thông qua, các thay đổi về quản trị sẽ giảm thiểu chi phí vận hành, loại bỏ các nguồn dự trữ ít được sử dụng và thiết lập một quy trình có cấu trúc để đánh giá các danh mục tài sản mới và việc ngừng sử dụng giao thức trong tương lai.
Đọc thêm: Ostium cho biết vụ tấn công 23,75 triệu USD xuất phát từ sự xâm phạm hạ tầng ngoài chuỗi
Bài viết Aave đề xuất loại bỏ các khoản dự trữ ít được sử dụng trong khuôn khổ cải tổ rủi ro toàn diện xuất hiện đầu tiên trên 36Crypto.