Khoảng 6,44 tỷ USD giá trị danh nghĩa của các tùy chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ Sáu trên Deribit. Giá hiện tại đang tiến gần mức 80.000 USD, thị trường đang theo dõi các giao dịch phòng ngừa trước và sau khi thanh toán các hợp đồng này có làm gia tăng biến động ngắn hạn hay không.
Khối lượng đáo hạn gần một phần năm
Đợt hợp đồng này liên quan đến 81.700 hợp đồng quyền chọn Bitcoin, trong đó có 44.600 hợp đồng quyền chọn mua và 37.100 hợp đồng quyền chọn bán, tỷ lệ bán/mua là 0,83, cấu trúc vị thế tổng thể thiên về tăng giá.
Tính theo giá spot, giá trị danh nghĩa của các hợp đồng này khoảng 6,44 tỷ USD, gần một phần năm tổng giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin chưa thanh toán trên Deribit, và sẽ được thanh toán trong cùng khoảng thời gian.
- Thời gian đáo hạn: Thứ Sáu 08:00 UTC
- Số lượng hợp đồng: 81.700
- Giá trị danh nghĩa: 6,44 tỷ USD
Các vị thế 75.000 và 80.000 USD tập trung dày đặc
Hiện tại, khối lượng vị thế mở của các quyền chọn mua chủ yếu tập trung ở các mức thực hiện 75.000 USD và 80.000 USD. Báo cáo cho biết, quy mô vị thế danh nghĩa trong phạm vi 5% so với giá hiện tại đã vượt quá 500 triệu USD.
Điều này có nghĩa là, nếu bitcoin tiếp tục dao động gần các mức này, bên bán quyền chọn thường cần điều chỉnh rủi ro thông qua giao dịch现货, và các giao dịch phòng ngừa liên quan có thể trở nên sôi động hơn trước và sau khi đáo hạn.
Thị trường cũng đang theo dõi mức “điểm đau lớn nhất”, tức là mức giá mà nhiều hợp đồng nhất sẽ về 0. Deribit cho biết điểm đau lớn nhất cho đợt đáo hạn này nằm trong khoảng 68.000 đến 70.000 USD, thấp hơn khoảng 9.000 đến 11.000 USD so với mức giá hiện tại.
ETF và Jackson Hole xuất hiện trong cùng một tuần
Báo cáo chỉ ra rằng giá trị danh nghĩa không bằng với dòng tiền thực tế vào ra, và nhiều hợp đồng trong tuần này cách xa giá hiện tại, cuối cùng có thể bị vô hiệu hóa trực tiếp mà không tạo ra thanh toán thực tế.
Một số chuyên gia thị trường cho rằng, tuần đến hạn của quyền chọn thường trông có vẻ căng thẳng hơn, nhưng tác động thực tế không phải lúc nào cũng lớn. Trong các lần đến hạn quyền chọn Bitcoin với quy mô lớn hơn trước đó, giá spot cũng có phản ứng tương đối hạn chế.
Tuy nhiên, đợt đáo hạn này trùng với thời điểm gần các sự kiện thị trường khác. Ngoài việc thanh toán quyền chọn, thị trường còn đang theo dõi dòng tiền của các quỹ ETF bitcoin và ethereum spot trong tuần này, cùng các bài phát biểu chính sách trong khuôn khổ hội nghị Jackson Hole.
Thông tin bổ sung: Bài báo cho biết quy mô các quyền chọn Bitcoin đáo hạn vào tháng 9 đã gần bằng hai lần mức hiện tại, và sự thay đổi trong vị thế phái sinh vẫn sẽ là điểm quan sát quan trọng trong những tuần tới.