Quỹ ETF S&P 500 của Vanguard đã trở thành quỹ ETF lớn nhất tại Hoa Kỳ, nhưng việc là lớn nhất đã không khiến nó trở thành quỹ có hiệu suất tốt nhất năm 2026.
VOO đã nắm giữ khoảng 1,05 nghìn tỷ USD tài sản ETF tính đến ngày 31 tháng Tám, sau khi trở thành quỹ ETF đầu tiên trên thế giới vượt mốc 1 nghìn tỷ USD vào tháng Sáu. Quỹ này chỉ thu phí 0,03% và mang lại lợi nhuận khoảng 14% tính từ đầu năm đến đầu tháng Chín.
Tuy nhiên, một thống kê do ETF Tracker chia sẻ cho thấy 38 trong số 116 quỹ ETF của Vanguard đã vượt trội hơn VOO cho đến nay trong năm nay. Điều đó có nghĩa là khoảng một phần ba danh mục của Vanguard đã vượt qua quỹ đã trở thành biểu tượng của việc đầu tư S&P 500 chi phí thấp. Vanguard tự thân liệt kê 116 quỹ ETF có sẵn tại Hoa Kỳ.
Góc nhìn mạnh mẽ hơn không chỉ là một số quỹ vượt trội so với S&P 500. Đó là nguồn gốc của sự vượt trội đó.
Năng lượng dẫn đầu khi sự dẫn dắt thị trường được mở rộng
Quỹ ETF năng lượng Vanguard, hay VDE, đứng đầu danh sách với mức tăng từ đầu năm khoảng 45,2% tính đến ngày 4 tháng Chín, theo dữ liệu từ Vanguard và dữ liệu lợi nhuận độc lập.
Đó là hơn ba lần mức tăng khoảng 14% của VOO.
Các quỹ mạnh nhất tiếp theo trong bảng xếp hạng của ETF Tracker là Vanguard FTSE Pacific ETF với khoảng 31% và Vanguard Information Technology ETF với khoảng 29%. Các chiến lược giá trị cổ phiếu quy mô nhỏ, cổ phiếu quốc tế, thị trường mới nổi và cổ tức cũng xuất hiện trước VOO.
Sự pha trộn đó quan trọng vì nó cho thấy sự dẫn đầu năm 2026 đã trở nên rộng rãi hơn nhiều so với một giao dịch megacap S&P 500 đơn thuần.
Cuộc phân tích gần đây của Coinpaper về hiệu suất của equal-weight S&P 500 đã cho thấy tại sao độ rộng lại quan trọng. Các chỉ số được tính theo vốn hóa thị trường trao quyền ảnh hưởng khổng lồ cho các công ty lớn nhất, nghĩa là chỉ một vài cổ phiếu vốn hóa lớn có thể chi phối lợi nhuận.
VOO hiện đang nắm giữ 505 cổ phiếu, nhưng trọng số của nó vẫn ưu tiên mạnh mẽ vào các công ty lớn nhất của Mỹ.
1 nghìn tỷ đô la vẫn cho thấy sức mạnh của đầu tư bị động
Không có gì làm suy yếu vị thế thống trị của VOO như một sản phẩm đầu tư.
VOO trở thành quỹ ETF lớn nhất thế giới vào tháng 2 năm 2025 sau khi vượt qua SPY, sau đó đạt mốc 1 nghìn tỷ USD vào tháng 6 với khoảng 69 tỷ USD dòng tiền vào năm 2026 tại thời điểm đó. SPY và IVV của BlackRock vẫn đứng sau nó.
Mốc này phản ánh mức độ sâu rộng mà việc chỉ số chi phí thấp đã thâm nhập vào các danh mục đầu tư tại Hoa Kỳ.
Hướng dẫn VTI vs VOO của Coinpaper cho thấy rõ sự hấp dẫn: cả hai đều thu phí 0,03%, trong khi VOO cung cấp mức tiếp xúc đơn giản với khoảng 500 công ty lớn của Mỹ và VTI mở rộng mức tiếp xúc này đến gần như toàn bộ thị trường.
Nhưng dòng tiền gần đây cũng cho thấy các nhà đầu tư đang trở nên chọn lọc hơn. Các quỹ cổ phiếu Mỹ ghi nhận khoản rút tiền 22,3 tỷ USD trong một tuần cuối tháng Tám, trong khi các sản phẩm vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ tiếp tục thu hút dòng tiền. Việc bán tháo cổ phiếu vốn hóa lớn này phù hợp với xu hướng chuyển dịch rộng hơn được quan sát trong danh mục ETF của Vanguard.