Bitcoin được xem là tài sản có độ biến động cao và rủi ro, và mức độ nên bao gồm nó vào các danh mục đầu tư vẫn đang được tranh luận.
Tại thời điểm này, một nghiên cứu mới của 21Shares đã được công bố, cho thấy việc phân bổ 2-5% danh mục đầu tư vào tiền điện tử làm tăng lợi nhuận danh mục đầu tư điều chỉnh theo rủi ro.
Tác động của tiền điện tử đối với danh mục đầu tư 60/40 là gì?
Trong một báo cáo nghiên cứu, 21Shares cho biết việc phân bổ từ 2% đến 5% danh mục đầu tư truyền thống 60/40 vào bitcoin và altcoin sẽ rõ ràng cải thiện lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.
Báo cáo nêu rằng nghiên cứu bao gồm giai đoạn từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 9 năm 2026. Nghiên cứu cho thấy bitcoin có mức tương quan 38% với cổ phiếu Mỹ và 4% với vàng.
Theo các chuyên gia của 21Shares, những kết quả này cho thấy bitcoin có hiệu ứng đa dạng hóa rõ rệt, khác với các tài sản đầu tư truyền thống.
Kể từ khi ra mắt các quỹ ETF spot vào tháng 1 năm 2024, độ biến động trung bình di động 3 tháng của BTC đã ổn định ở mức 38%, trong khi độ biến động hàng năm của nó trong 12 tháng qua đã đạt 44%, so với lần lượt 46% và 59% đối với các cổ phiếu tăng trưởng lớn của Mỹ như Tesla và Palantir, với độ biến động của BTC giảm xuống mức tương đương.
Lợi nhuận cao nhất với tỷ lệ phân bổ tiền điện tử 5%!
Nghiên cứu đã đánh giá ba mô hình danh mục đầu tư khác nhau. Theo đó, mô hình truyền thống với 2% bitcoin, mô hình cân bằng với 3% bitcoin và 1% ethereum, và mô hình tăng trưởng với 3% bitcoin, 1,5% ethereum và 0,5% solana đã được so sánh.
Kết quả cho thấy tất cả ba hồ sơ—những hồ sơ giảm tiếp xúc với cổ phiếu và tăng cường tiền điện tử—đều ghi nhận lợi nhuận được điều chỉnh theo năm và tỷ lệ Sharpe cao hơn so với trọng số danh mục tiêu chuẩn 60/40.
Nghiên cứu cho thấy, trong khi danh mục đầu tư truyền thống 60/40 mang lại lợi nhuận hàng năm là 10,86% và tỷ lệ Sharpe là 0,57, các mô hình bao gồm tiền điện tử cho thấy lợi nhuận lần lượt là 11,64%, 13% và 17%, với tỷ lệ Sharpe dao động từ 0,64 đến 0,74.
Cuối cùng, 21Shares khuyến nghị nên xem bitcoin như một tài sản thay thế giống như vàng, trong khi ethereum và solana nên được xem là các khoản đầu tư tăng trưởng tập trung vào công nghệ. Họ cũng nhấn mạnh nhu cầu tuân thủ quy tắc tái cân bằng hàng quý để duy trì tỷ trọng danh mục, kiểm soát mức giảm tối đa và ngăn ngừa rủi ro gia tăng trong các biến động thị trường mạnh mẽ.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.