Đối tác của 20VC so sánh token AI với ngành nhôm, cho rằng AI đại lý có thể mở ra thị trường vô hạn

Tin từ Huǒxī Tài Chính, đối tác của 20VC, P_Bonnet, đã đăng bài viết so sánh lịch sử ngành nhôm với AI để thảo luận về kịch bản “nếu mọi thứ diễn ra suôn sẻ”. Phần lớn tình trạng thiếu hụt nguồn cung sẽ chuyển sang dư thừa trong vòng 3-5 năm, dẫn đến phá hủy giá trị, nhưng ngành nhôm đã mất hơn một thế kỷ để giảm giá hơn 99,9% và mở rộng thị trường hơn 1.000 lần, bởi mỗi lần giảm giá đều mở ra các ứng dụng mới, thay vì sụp đổ trong cùng một thị trường. Các token AI đang đi theo cùng bậc chi phí này nhanh hơn khoảng 10 lần, điểm then chốt là con người không còn là giới hạn. AI đối thoại bị giới hạn bởi tốc độ đọc của con người và quy mô người dùng, trong khi suy luận và tác nhân có thể khiến người tiêu dùng không còn là con người; AI mang tính tác nhân có thể loại bỏ hoàn toàn giới hạn của con người, chỉ còn lại chi phí và hiệu dụng được cải thiện nhanh chóng. Ngành nhôm cũng từng phụ thuộc vào những đột phá công nghệ để biến kim loại giá rẻ thành vật liệu kết cấu. Về tầng cơ sở hạ tầng, Alcoa từng độc quyền trong nhiều thập kỷ nhờ công nghệ, mỏ khai thác riêng và điện năng; Nvidia sở hữu tích lũy công nghệ như CUDA, năng lực sản xuất giống như thuê ngoài, và bản thân không sở hữu điện năng, các khách hàng lớn đã trực tiếp khóa nguồn điện hạt nhân và tự nghiên cứu chip. Giá trị cuối cùng sẽ lần lượt chuyển đến bên phát hiện ra các ứng dụng mới không thể tồn tại ở mức giá cũ; sự sụp đổ giá, hiệu quả của công nghệ và sự di chuyển vốn không đối lập nhau, mà là một kết quả duy nhất.