Tác giả: 𝗰𝘆𝗰𝗹𝗼𝗽

Biên dịch: DeepTide TechFlow

Tide Times tổng quan: Trong thị trường tiền mã hóa, huyền thoại tăng trưởng 100 lần vẫn còn tồn tại, nhưng quy tắc đã hoàn toàn thay đổi. Nhà giao dịch kỳ cựu 𝗰𝘆𝗰𝗹𝗼𝗽 chỉ ra rằng, cùng với sự bùng nổ về cung tiền (số lượng token bình quân đầu người tăng 24 lần), chiến lược truyền thống "mua vào và nắm giữ" đã trở thành nghĩa địa của của cải.

Bài viết này phân tích sâu sắc sự thay đổi của mô hình thị trường từ năm 2017 đến nay, tiết lộ cách dòng tiền thanh khoản di chuyển nhanh chóng giữa các lĩnh vực như airdrop, memecoin trên Solana, các giao thức tạo thu nhập thực tế (như HYPE), và các nền tảng kiểu "casino".

Tại ngưỡng cửa năm 2026, tác giả đã cung cấp cho chúng ta một khung thực chiến hoàn toàn mới: thay vì cố gắng tìm kiếm đồng coin tăng giá vạn lần, hãy nắm bắt chu kỳ luân chuyển giữa "giá trị - sòng bạc - trích xuất cấu trúc", và sử dụng lãi kép để thực hiện bước nhảy vọt về mặt giai cấp tài sản. Đối với những nhà đầu tư đang trong tâm lý "thị trường gấu" nhưng khao khát quay trở lại đỉnh cao, đây không chỉ là một bản hướng dẫn, mà còn là một cuộc tái định hình nhận thức toàn diện.

Toàn văn như sau:

Trong hai năm qua, tôi đã biến 8.000 USD thành 7 chữ số trong tiền điện tử.

Hầu hết mọi người đều cho rằng thành tích này không thể lặp lại được—tôi không đồng ý. Tôi cho rằng đây chính là thời điểm lý tưởng nhất để biến 10.000 USD thành 1 triệu USD (dù điều này nghe có vẻ điên rồ).

(Lưu ý nghiêm túc: Bài viết này rất dài. Hãy lưu lại ngay bây giờ để không bỏ lỡ, nhưng nhất định phải đọc hết, nó có thể thay đổi cách bạn quan sát thị trường này.)

Dù rằng hiện giờ không còn ai nói đến "mùa sao chép (altseason)" bằng lời nói, nhưng đa số mọi người vẫn giữ nguyên lối suy nghĩ đó:

Họ đang chờ đợi một làn sóng tăng giá lớn, vào thời điểm đó mọi đồng tiền đều tăng giá, bạn chỉ cần mua một túi tiền, và nó sẽ đưa bạn đến với sự giàu có.

• Giữ mãi mãi (Hold forever)
• Tìm kiếm "đồng tiền duy nhất (the one coin)"
• Bỏ qua sự chuyển động của các nhóm ngành (Ignore rotations)
• Cầu xin thị trường sẽ thưởng cho sự kiên nhẫn

Loại tư duy này thực sự có thể kiếm được tiền khi nguồn cung token bị giới hạn và cốt truyện có thể kéo dài trong nhiều tháng.

Vào năm 2024, điều này thường là sai lầm. Trong phần lớn thời gian của năm 2025, điều này cũng là sai lầm. Đến năm 2026, điều này chắc chắn sẽ là sai lầm. Không phải vì điều đó không còn có khả năng xảy ra 100 lần.

Mà bởi vì cách đạt được 100 lần đã thay đổi.

Phần 1: 2017-2021, điều gì đã thay đổi?

Thị trường đã bị pha loãng thành một chiếc máy in ra đồng tiền.

Đầu năm 2017, CoinMarketCap đang theo dõi khoảng 796 loại tiền điện tử. Điều này không phải là lỗi gõ – chưa đầy 1.000 loại. Vào thời điểm đó, khoảng 800 loại tiền tệ đã khiến người ta cảm thấy "rất nhiều" rồi. Còn hiện tại? Theo số liệu của CoinGecko, vào năm 2024, mỗi ngày có khoảng 5.300 loại token mới được tạo ra.

Trên thực tế, điều này có nghĩa là:

• "Khám phá (Discovery)" là điều thực sự tồn tại. Vào thời điểm đó, không có vô số lựa chọn thay thế.
• Nếu bạn nhận được sự chú ý (xuất hiện trên CMC, niêm yết trên sàn giao dịch, có câu chuyện nền tảng + một số hoạt động quảng bá), thì lượng thanh khoản có thể đi đâu đó là rất hạn chế, vì vậy nó thực sự sẽ đổ dồn về phía bạn.
• Mọi người mua những thứ ngẫu nhiên vì thực đơn lựa chọn rất nhỏ và tất cả mọi người đều đang học tập đồng bộ.

Đó là lý do tại sao "Chỉ cần xuất hiện trên CMC + thu hút sự chú ý" có thể trở thành một lợi thế trong giai đoạn 2017-2021. Mỗi người đều có không gian tồn tại của riêng mình.

Tỷ lệ quan tâm và cung cấp đã sụp đổ

Điều quan trọng nhất thay đổi kể từ năm 2021 là:

Lượng chú ý không tăng theo quy mô. Nhưng lượng cung tiền mã hóa lại bùng nổ.

Số lượng người dùng mã hóa thực sự đã tăng lên.

Tuy nhiên, sự bùng nổ số lượng các đồng tiền ảo còn dữ dội hơn nữa, khiến giá trị sự chú ý được phân bổ cho từng đồng tiền ngày càng giảm.

Crypto.com ước tính:

• Tháng 1 năm 2021 có 106 triệu người sở hữu tiền điện tử
• Tính đến tháng 12 năm 2021, có 295 triệu người sở hữu
• 580 triệu người sở hữu vào tháng 12 năm 2023

Phía cung (tiền tệ/dự án): Dữ liệu từ GeckoTerminal của CoinGecko cho thấy:

• Năm 2021 có 428.383 dự án.
• Có 20.170.928 dự án đến năm 2025

Bây giờ hãy xem xét phần cốt lõi nhất: thị trường cuối cùng đã bị pha loãng đến mức độ nào?

Năm 2021, khoảng 689 người nắm giữ tiền mã hóa tương ứng với 1 token. Đến năm 2025, khoảng 29 người nắm giữ tương ứng với 1 token.

Trong vòng vài năm, sản lượng cung cấp bình quân đầu người đã tăng khoảng 24 lần.

Điều này có nghĩa là: Trước đây, có không nhiều thứ để chú ý đến, vì vậy ngay cả những đồng tiền ngẫu nhiên cũng có thể được phát hiện.

Bây giờ, bạn đang phải cạnh tranh với một đại dương khổng lồ các loại token mới mỗi ngày — vì vậy việc "nắm giữ một túi token và chờ đợi" không còn là một chiến lược hiệu quả nữa.

Những lần phóng quy mô lớn mới được thiết kế để hoạt động kém hiệu quả

Trong chu kỳ cũ, có rất nhiều mã thông báo được phát hành với giá thấp, thị trường vẫn còn tiềm năng tăng trưởng thực sự. Trong khi đó, mô hình phổ biến hiện nay là:

• Giá trị hoàn toàn pha loãng cao (high FDV) ngay khi ra mắt
• Lưu thông thấp (low float)
• Những lần mở khóa token nặng (heavy unlocks)
• Người nắm giữ ban đầu tìm kiếm thanh khoản để thoát (exit liquidity)

Memento Research đã theo dõi 118 đợt ra mắt token lớn vào năm 2025:

• 84,7% các dự án có giá thấp hơn mức định giá tại sự kiện phát hành token (TGE) của chúng
• Trung vị: FDV giảm 71,1% so với lúc ra mắt, giá trị thị trường giảm 66,8%.

Đó là lý do tại sao chiến lược "Chỉ mua hàng mới (new listings)" trở thành một cách tự tìm đường chết. Nhưng ở đây có một điều bất ngờ:

Ngay cả trong thị trường pha loãng và tàn khốc này — bạn vẫn có thể kiếm được tiền nếu chọn đúng câu chuyện từ sớm. (Sẽ nói rõ hơn sau)

Ảo ảnh của "khởi đầu công bằng"

Nhà đầu tư lẻ không còn tin tưởng vào các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) và không muốn mua các đồng tiền mã hóa được định giá quá cao sau sự kiện TGE (Token Generation Event), do đó thị trường đã tạo ra một sản phẩm mới: một sòng bạc nơi bất kỳ ai cũng có thể "vào sớm". Không có sự tham gia của VC, và cũng không có mức định giá cao tại thời điểm TGE.

Thời đại Pump.fun đã đến. Một số dữ liệu như sau:

• 1.355 địa chỉ ví Pump.fun
• Chỉ 55.296 ví (0,4%) đạt được lợi nhuận hơn 10.000 USD.
• Điều này có nghĩa là 99,6% người không đạt tiêu chuẩn, hơn 90% người đang thua lỗ.

Vì vậy, đúng như vậy, một nhóm cực kỳ nhỏ đã giành được chiến thắng lớn lao.

Nhưng kết quả trung vị là tính thanh khoản được chuyển cho các nhà phát triển token, những người bạn nội bộ của họ, các KOL được trả tiền, các nhà phát triển Pump.fun, hoặc đơn giản là những người chơi nhanh hơn và các bot giao dịch. Khi người dùng tranh giành từng mảnh vụn, các nhà đầu cơ đang in tiền một cách điên rồ.

• Pump.fun đã thu được hơn 935 triệu USD phí kể từ khi ra mắt

Cùng một xu hướng tương tự cũng tồn tại trên thị trường dự đoán: Theo một phân tích được Finance Magnates trích dẫn, trong số 1,7 triệu địa chỉ giao dịch của Polymarket, hơn 70% đã chịu thua lỗ.

Nếu kế hoạch của bạn là "Tôi muốn trở thành ngoại lệ", bạn cần có lợi thế thực sự (edge). Nếu không, bạn chỉ là một biến ngẫu nhiên trong phân bố âm.

Trong thị trường bị pha loãng mà phần lớn các đồng tiền mới đều không đạt được kết quả tốt, hành vi của thanh khoản đã thay đổi như sau:

• Sự tập trung thanh khoản cao độ
• Di chuyển lỏng lách nhanh chóng
• Lưu động cần có câu chuyện.
• Tốc độ rút lui của thanh khoản nhanh hơn bạn tưởng tượng rất nhiều

Vì vậy, cách chiến thắng không phải là "chọn các loại tiền điện tử nhỏ". Mà là:

• Nhận diện sớm chuyển động tiếp theo
• Theo dòng mà hành động.
• Chốt lời trước khi đợt tăng giá tiếp theo bắt đầu

Đây chính là lý do tại sao việc tăng 100 lần vào năm 2026 vẫn có thể xảy ra: không phải dựa vào một đồng coin duy nhất, mà là sự kết hợp của các đợt tăng giá chồng chất + quản lý vị thế + rút lui giống như một vận động viên chuyên nghiệp.

Nếu bạn nhìn lại 2-3 năm qua, mô hình này rất rõ ràng: Bạn không thể chiến thắng chỉ bằng cách "nắm giữ một đồng coin đến chết". Bạn chiến thắng bằng cách bắt đầu đúng vào thời điểm thích hợp của từng đợt tăng trưởng - và sau đó lại tiếp tục chiến thắng trong các đợt tăng trưởng tiếp theo.

Chuyển động 1 - Phân phối không khí (Airdrops, nơi tôi kiếm được con số sáu chữ số đầu tiên)

Khi tôi còn chưa có nhiều vốn, tôi không có ý định chiến thắng bằng cách giao dịch tốt hơn. Tôi đang tìm kiếm sự bất đối xứng (asymmetry) - tức là cơ hội có được lợi nhuận mà không phụ thuộc vào quy mô vốn ban đầu.

Đúng vậy, các đợt airdrop hoạt động như vậy. Chúng thưởng cho thời gian chứ không phải vốn, vì vậy trong lĩnh vực này, tôi và những người có tài sản sáu chữ số là bình đẳng.

Khi thị trường chết lặng, không ai quan tâm (vào thời điểm đó giá BTC đang ở đáy), tôi đang làm những công việc nhàm chán - duy trì hoạt động, sử dụng giao thức. Sau đó thị trường phục hồi, mọi người bắt đầu "chạy theo xu hướng". Đến lúc đó, lợi thế đã không còn. Đó là lý do tại sao những nỗ lực ban đầu lại được đền đáp.

Arbitrum ($ARB) đã ra mắt vào ngày 23 tháng 3 năm 2023. Optimism đã thực hiện nhiều đợt airdrop trong suốt quá trình vận hành — cùng một logic vòng quay: tham gia sớm + kiên trì = phần thưởng hậu hĩnh.

Đây là cách tôi kiếm được khoản vốn đầu tiên thực sự của mình — không phải nhờ vào một vị thế 100 lần kỳ diệu, mà là bởi tôi đã tham gia sớm trước khi cốt truyện (meta) này trở nên quá đông đúc. Tôi bắt đầu với 8.000 USD, chỉ tốn khoảng 400 USD để săn vài lần airdrop, cuối cùng mang lại cho tôi lợi nhuận sáu chữ số.

Chuyển động 2 - Meme coin Solana giai đoạn đầu (nơi tôi kiếm được khoản tiền 7 chữ số đầu tiên)

Sau khi có sự kiện airdrop (rải tiền bằng trực thăng), tính thanh khoản đã đổ dồn vào "sòng bạc". Tiền đến nhanh và cũng đi nhanh. Thị trường bắt đầu khao khát những điều mới mẻ — Solana Meme trở thành câu trả lời đơn giản nhất.

Tôi đã phát hiện ra POPCAT khi vốn hóa thị trường khoảng 2,5 triệu USD và WIF khi vốn hóa 30 triệu USD (vài tháng sau, chúng lần lượt đạt 2 tỷ và 4 tỷ USD): mức tăng từ 100 đến 1000 lần.

Tôi thành công không phải vì tôi là thiên tài giao dịch, mà là bởi vì tôi đã dành 24/7 thời gian trong thị trường, khi đó thị trường còn rất thưa thớt, và những "đồng Solana mới sáng lấp lánh" này cơ bản là câu chuyện nền (meta-narrative) duy nhất có động lượng thực sự vào thời điểm đó. Khi ấy, số lượng đồng tiền có vốn hóa thị trường vượt 1 triệu USD không đến 5 đồng, vì vậy nếu bạn tham gia sớm, việc nhận ra những đồng tiền thắng cuộc là cực kỳ dễ dàng.

Chuyển động 3 - "Thu nhập thực tế" trở thành hình thức phô trương mới (theo mẫu HYPE)

Sau cơn "đopamine" do Meme mang lại, thị trường bắt đầu khao khát thứ gì đó khác. Không phải là "tính hữu ích (utility) sau hai năm" hay đơn thuần là "cảm giác (vibes)". Mà là thứ gì đó bạn có thể giải thích rõ ràng bằng một câu, nghe có vẻ giống một doanh nghiệp thực sự.

Đó là lý do tại sao Hyperliquid ($HYPE) lại có sức ảnh hưởng lớn như vậy. Nó không chỉ là một "token mới". Câu chuyện của nó là:

• Hoạt động giao dịch thực tế
• Doanh thu chi phí thực tế
• Lợi ích trực tiếp từ token (mua lại)

Dù bạn yêu hay ghét, đây chính là nơi mà thị trường mệt mỏi do "nhà cái" và "lấy tiền" (extraction) chuyển hướng tới: việc nắm bắt giá trị có thể nhìn thấy. Ngay cả khi bạn không quá "thông minh", bạn cũng có thể nhận ra điều này: khi mọi người đều chán Meme, họ bắt đầu chi tiền cho những câu chuyện có vẻ trưởng thành hơn.

Chuyển động 4 - Hành trình siêu câu chuyện tiếp theo: "Đừng chơi ở sòng bạc, hãy sở hữu sòng bạc"

Đây là phần thú vị nhất trong lĩnh vực mã hóa. Mọi người sẽ cá cược trên 5.000 meme... ...rồi bỗng nhiên nhận ra rằng phần duy nhất chắc chắn thắng là các nền tảng thu phí.

Đây chính là khoảnh khắc mà các "token nhà cái" và "trò chơi nền tảng" bắt đầu tỏa sáng. Pump.fun là ví dụ hoàn hảo cho thời đại này: người dùng tranh giành từng mẩu thịt vụn, robot thu hoạch tất cả mọi người, và nhà cái âm thầm in tiền mỗi ngày. Đây không phải là một đánh giá đạo đức, mà chỉ là quy luật vận hành của thị trường.

Chu kỳ vận động luôn giống nhau:

• Trước tiên bạn giao dịch token
• Sau đó bạn giao dịch trên các nền tảng được bơm từ những đồng token này

Chuyển động 5 - Khi thị trường trở nên suy đồi quá mức, nó sẽ quay trở lại câu chuyện "thế giới thực"

Sau một thời gian, con người sẽ cảm thấy mệt mỏi. Họ bắt đầu mong muốn những câu chuyện có thể tồn tại ngay cả khi không còn sự hào nhoáng thuần túy nữa:

• Tiền ổn định
• Thanh toán
• Quỹ đạo thanh toán
• Vật dụng thực sự được con người bình thường sử dụng

Điều này được thiết kế một cách cố ý để trở nên tẻ nhạt. Những câu chuyện tẻ nhạt thường thắng ở giai đoạn sau, bởi vì chúng là thứ duy nhất có thể duy trì được mà không cần liên tục có những người ngốc mới mua với giá cao hơn. Đó là lý do vì sao sau này bạn sẽ thấy sự chú ý ngày càng tăng dành cho các câu chuyện như PayFi / cơ sở hạ tầng tiền điện tử ổn định.

Trước tiên, hãy thành thật đối mặt với thực trạng hiện tại. Giá BTC hiện đang ở mức khoảng 91.000 đến 93.000 USD, nhìn trên giấy thì có vẻ "bò", nhưng cảm nhận thực tế lại hoàn toàn ngược lại. Chúng ta vẫn còn khoảng 25% chênh lệch so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 năm 2025 (khoảng 124.700 USD), tâm lý thị trường vẫn đang ở trong "chế độ bò".

Tại sao lại như vậy? Bởi vì chúng ta vừa trải qua sự kiện thanh lý lớn nhất mà đa số mọi người từng chứng kiến — chỉ trong 24 giờ trước và sau ngày 10-11 tháng 10 năm 2025, khoảng 19 tỷ USD đã biến mất như mây khói.

Trong thị trường như vậy, vốn sẽ tập trung vào 1-2 hướng đang hoạt động hiệu quả, còn tất cả những thứ khác đều đang lỗ. Điều này giống với logic rót vốn trước những đợt tăng lớn trong chu kỳ trước: thị trường gần như chết lâm sàng — nhưng nếu bạn hành động đủ sớm, thì một câu chuyện cốt lõi duy nhất vẫn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ.

Vì vậy nhiệm vụ hiện tại không phải là "tìm kiếm 50 đồng tiền tiềm năng". Mà là: tìm ra những chu kỳ vận động có thể vận hành mà không cần sự tham gia của nhà đầu tư lẻ, và khai thác chúng một cách chăm chỉ hơn bất kỳ ai khác.

Tâm trạng hiện tại là: Hầu hết các đồng token đều vô dụng, đặc biệt là L1/L2.

Đây là tâm lý thị trường đang thống trị hiện nay: Hầu hết các đồng token đều vô nghĩa và cuối cùng sẽ mất giá trị, bởi vì chúng:

• Không có tính thực tế đúng nghĩa
• Không tạo ra thu nhập thực tế
• Chủ yếu tồn tại như một cách rút vốn thanh khoản

Đây là một đòn chí mạng với L1/L2. Bởi vì bạn không thể mãi mãi chơi theo cách này: huy động vốn với mức định giá cao ngất ngưởng, ra mắt với FDV (giá trị thị trường toàn bộ sau khi phát hành) cũng cao ngất ngưởng, chỉ có 8 người dùng, mỗi tháng kiếm được 20 USD, nhưng vẫn giả vờ rằng bạn đáng giá 15 tỷ USD. (Starknet, zkSync, Aptos – bạn biết mình đang nói đến loại nào.)

Cảm xúc này có thể đảo chiều không? Có lẽ vậy. Nhưng tôi thậm chí còn không cần phải dự đoán điều này, bởi vì lời ngụ ý đã quá rõ ràng...

Thị trường tiếp theo muốn là mô hình mới: thu nhập thực tế + mua lại cổ phiếu

Sau 3 năm "bơm hút (extraction)", mọi người cuối cùng cũng hiểu rõ cấu trúc giai cấp: Người sáng tạo -> VC -> KOL -> Robot/Người giao dịch -> Cuối cùng là những người mua muộn

Đối với hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ, trò chơi này mang giá trị kỳ vọng âm: bạn mua token và cầu mong mình không phải là người cuối cùng rút thanh khoản. Đó là lý do tại sao thị trường hiện nay đang rất khao khát các loại token giống như "doanh nghiệp".

Một mô hình đơn giản: Nếu một đồng token có vốn hóa thị trường 1 tỷ USD, giao thức tạo ra 800 triệu USD thu nhập thực tế mỗi năm, và 50% trong số đó được dùng để mua lại token... thì tài sản này sẽ có một mức định giá tối thiểu. Trừ khi thu nhập sụp đổ, giá trị của nó sẽ không thể tự nhiên giảm xuống bằng 0.

Đây chính là logic của đầu tư giá trị trên thị trường chứng khoán: Khi tâm lý thị trường tồi tệ và mọi người đều sợ hãi, người ta không còn mua "giấc mơ", mà bắt đầu mua "dòng tiền". Dòng tiền chính là câu chuyện hay nhất trong một thị trường đầy sợ hãi.

Sau đó, trực thăng rải tiền quay trở lại — sòng bạc cũng theo đó mà trở lại.

Đây là phần mà tất cả mọi người đều sẽ quên. Giai đoạn "giá trị" sẽ không kéo dài mãi mãi. Đến một thời điểm nào đó, thị trường sẽ lại bắt đầu in tiền một cách điên rồ: một số thứ tăng vọt, mọi người cảm thấy mình may mắn, các đợt airdrop bắt đầu đổ xuống, làn sóng mới khiến tiền lại quay trở lại tay mọi người.

Ngay khi mọi người cảm thấy mình có tiền, thị trường sẽ lập tức chuyển từ "cho tôi xem thu nhập" sang "cho tôi xem cơ hội tăng 10 lần nhanh nhất". Đó chính là lúc giai đoạn sòng bạc quay trở lại. Meme, NFT, hay bất cứ thứ ngớ ngẩn nào được phát minh ra. Không quan trọng. Quy luật luôn như nhau: nó không có giá trị, nhưng lại có thể mang lại lợi nhuận gấp nhiều lần một cách điên rồ, và ai cũng muốn kiếm tiền nhanh.

Sau đó nó sẽ sụp đổ. Và sau khi sụp đổ...

Thị trường bước vào kiểu câu chuyện "bơm nước" tiếp theo (ICO, token tiện ích, phát hành có cấu trúc)

Sau khi bị lừa (rugged) tại sàn giao dịch, thị trường sẽ không lập tức trở nên "dựa trên giá trị nội tại". Nó thường chuyển sang một mô hình bơm tiền có cấu trúc hơn, để mọi người có thể chi tiền lần nữa, ví dụ như:

• ICO / "Vòng công chúng"
• Câu chuyện tích hợp điểm số (narrative điểm số tổng thể)
• "Thẻ tiện ích"
• Cơ chế phát hành mà bạn trả phí để có quyền truy cập, sau đó người khác bán lại cho bạn

Vì vậy, chu kỳ lặp lại như sau: Giá trị (thu nhập) -> Rải tiền bằng trực thăng -> Sòng bạc -> Sụp đổ -> Bơm nước có cấu trúc -> Lặp lại

Không có gì trong lĩnh vực tiền mã hóa có thể tăng trưởng mãi mãi. Điều tăng trưởng là thứ mà thị trường đang khao khát về mặt tâm lý vào thời điểm đó. Vì vậy, cách chiến thắng vào năm 2026 không phải là "giữ và cầu nguyện". Mà là:Nhận diện giai đoạn đầu của sự chuyển động -> Đi theo xu hướng -> Rời đi trước khi nó trở nên rõ ràng.

Việc đạt được 100 lần vào năm 2026 không phải dựa vào một giao dịch duy nhất. Mà là nhờ vào sự tích lũy qua các đợt vận động chồng chất lên nhau. Bạn chiến thắng bằng cách tích lũy các "giai đoạn đúng", chứ không phải là cầu mong mình tìm được "một mối duy nhất".

Đây là hệ thống tôi đang sử dụng:

Tối đa chọn 2 chuyển động

Một bánh xe (thu nhập / cơ sở hạ tầng) thận trọng + một bánh xe (casino / cấu trúc) mạo hiểm. Nếu bạn theo dõi 10 siêu câu chuyện, bạn sẽ đến muộn với tất cả chúng.

Mua "các yếu tố kích thích (triggers)", chứ không phải "cảm giác (vibes)"

Trước khi tôi đầu tư lớn, tôi cần xác định rõ các tín hiệu kích hoạt. Ví dụ:

• Xu hướng chi phí/doanh thu liên tục tăng trong nhiều tuần
• Người dùng quay lại mà không cần các phần thưởng quá mức.
• Kênh phân phối mở (tích hợp, các nền tảng lớn, sự quan tâm thực sự)
• Câu chuyện bắt đầu lan truyền nhưng vẫn chưa trở thành xu hướng chính.

Không có tín hiệu mua vào thì không tham gia.

Định nghĩa "mất hiệu lực (Invalidation)" trước khi vào thị trường Hầu hết mọi người thua lỗ không phải vì họ sai, mà là bởi vì họ không biết khi nào nên dừng lại. Không ai phá sản chỉ vì chốt lời (dù chỉ là 1 đô la). Hãy nhớ điều này. Danh sách các điểm dừng của bạn nên rất đơn giản:

• Sự sụp đổ về mức sử dụng
• Thu nhập là giả mạo.
• Dòng tiền luân chuyển đã rời đi
• Kinh tế token / Bắt đầu bán tháo khi mở khóa

Nếu điều kiện thất bại được đáp ứng, bạn hãy rời khỏi hiện trường. Không có bất kỳ cuộc tranh luận nào.

Quản lý vị trí - xếp chồng ba tầng

Đây là cách bạn có thể đạt được lợi nhuận khổng lồ mà không cần phải quay lại từ con số 0:

• Beta (con đầu đàn của tính thanh khoản trong chu kỳ luân chuyển)
• Người bán nước (cơ sở hạ tầng luôn thắng)
• Nhà đầu cơ (tiền điện tử vốn hóa nhỏ phù hợp hoàn hảo với câu chuyện) Chỉ có nhà đầu cơ = tỷ lệ cược. Chỉ có Beta = lợi nhuận có giới hạn.

Việc chốt lời (profit-taking) mới chính là lợi thế cốt lõi thực sự.

Tốc độ kết thúc của sự vận động nhanh hơn bạn tưởng tượng. Vì vậy:

• Giảm vị thế trong đợt tăng mạnh
• Đừng yêu thích các đồng coin giữa chừng
• Luôn biết rõ bước tiếp theo bạn sẽ di chuyển đến đâu.

Nếu bạn không có mục tiêu cho vòng tiếp theo, bạn sẽ như ngồi trên "công viên giải trí" và quay trở lại con đường cũ.

Bẫy nằm ở việc cho rằng: "Chỉ cần tôi giữ nó đủ lâu, giá sẽ chắc chắn tăng lên." Điều này từng hiệu quả khi quy mô thị trường còn nhỏ, nhưng hiện tại thì không còn đúng nữa.

Bởi vì hiện tại:

• Sự cung cấp là vô hạn
• Việc niêm yết đồng tiền mới chính là để tấn công giá.
• Hầu hết các đồng token tồn tại là để bóc lột bạn.

Vì vậy, nếu kế hoạch của bạn vẫn là:

• Mua coin mới ngẫu nhiên
• Giữ tiền trung hạn cho "chu kỳ lớn" được cho là như vậy
• Theo đuổi xu hướng đang bùng nổ

...Bạn đang tham gia một trò chơi "bị thu hoạch" được thiết kế riêng dành cho bạn.

Chuyển động là lỗ hổng. Bởi vì sự chuyển động của bánh xe là hành vi của tính thanh khoản hiện tại.

Mỗi tuần tôi đều quan sát:

• Những khoản phí của các mảng nào đang tăng trưởng thực sự?
• Những ứng dụng nào có người dùng hoạt động trở lại?
• Thể tích giao dịch và vị thế mở (Open Interest) đang chuyển dịch về phía nào?
• Khuyến khích thanh khoản đang được triển khai ở đâu?
• Câu chuyện còn ở giai đoạn đầu, hay đã trở thành chủ đề bàn tán của "10 đồng tiền hàng đầu"?

Hầu hết mọi người không bỏ lỡ câu chuyện. Họ chỉ đến sau khi câu chuyện đã trở nên rõ ràng.

Vì vậy, vào năm 2026, giống như mọi năm trước, người chiến thắng sẽ không phải là "những người đúng đắn". Họ sẽ là "những người đến sớm" — và họ sẽ liên tục thay đổi.