Báo cáo phân tích sâu về tiền điện tử hàng tuần (Tháng 1 năm 2026)

• Đầu tư thanh khoản: Kho bạc Nhà nước Hoa Kỳ (TGA) đã giải phóng khoảng 89 tỷ đô la trong tính thanh khoản. Kết hợp với các chính sách của Tổng thống Trump thể hiện đặc điểm "QE ẩn", thị trường tư tưởng lạc quan liên quan đến thanh khoản đã tăng vọt.
• Cổ phiếu phục hồi: Chỉ số S&P 500 (+1,57%) đã thiết lập mức cao kỷ lục mới, trong khi Nasdaq tăng 1,88%.
• Thất Bại Của Tiền Điện Tử: Dù có xu hướng mạo hiểm trong cổ phiếu, BTC đã ghi nhận sự suy giảm tích lũy nhẹ của 0,58%, với dòng tiền ròng rút ra từ quỹ ETF tổng cộng là 680 triệu đô laĐiều này cho thấy thanh khoản vĩ mô vẫn chưa truyền đạt hiệu quả đến thị trường tiền điện tử, thị trường này vẫn còn ở giai đoạn chuyển tiếp.

1. MA Convergence: Các đường EMA 4 giờ đang tập trung sát nhau ở mức 90 nghìn USD – 91 nghìn USD khu vực. Về mặt lịch sử, sự hội tụ của trung bình động kéo dài như vậy là dấu hiệu đi trước của một xu hướng "một chiều lớn" (một đợt di chuyển mạnh theo một hướng).
2. Lựa chọn định hướng: Biến động đã đạt đến một điểm nghẽn quan trọng. Thị trường về cơ bản đang ở trong tình trạng "cân bằng mong manh", chờ đợi một yếu tố xúc tác (như số liệu CPI hoặc phiên họp lập pháp trong tuần này) để phá vỡ bế tắc. Khi xu hướng rõ ràng, đợt di chuyển được kỳ vọng sẽ có tính liên tục mạnh mẽ.

• CVDB tích cực: Delta khối lượng tích lũy (CVDB) đã ổn định ở trên trục số 0, cho thấy rằng hoạt động mua đang vượt qua bán. Thị trường đang chuyển từ cung chủ đạo sang cầu chủ đạo.
• Sự phân kỳ trao đổi:
  • Binance (Không phải người dùng chủ đạo): Áp lực mua đã mở rộng, cho thấy nhu cầu tích lũy tiền mặt ngày càng tăng của các nhà đầu tư quốc tế.
  • Coinbase (Cảm xúc của Mỹ): Áp lực bán hàng trước đó đã ổn định, cho thấy giai đoạn chốt lời tích cực của các tổ chức tại Mỹ đang dịu lại.

• Hiệu quả luân chuyển: Việc bán tập trung trong khoảng từ 84.5 nghìn USD đến 89.6 nghìn USD (chủ yếu là chốt lời ngắn hạn) đã được hấp thụ hoàn toàn.
• Khu vực tích tụ mạnh: Giữa 89,6 nghìn đô la và 92,1 nghìn đô la, số lượng nắm giữ tăng thêm 366.000 BTCViệc mua vào quy mô lớn này giải thích lý do tại sao BTC đã duy trì chắc chắn trên mức 90 nghìn USD.
• Kháng cự đầu tư thưa thớt: * Hỗ trợ mạnh mẽ: Hơn 1,37 triệu BTC đang được nắm giữ trong khoảng từ 87.000 USD đến 90.000 USD.
  • Điện Trở Thấp Trên: Việc phân phối các con chip giữa 92 nghìn đô la và 104 nghìn đô la mỏng. Nếu BTC phá vỡ mức kháng cự kỹ thuật tại 94,5 nghìn đô la, nó có thể tăng tốc nhanh về phía 100.000 đô la cột mốc tâm lý do thiếu vắng "vách bán hàng" trong khu vực đó.

• Khôi phục OI: Lượng mở vị thế tương lai (OI) đã phục hồi lên mức được ghi nhận vào tháng 4 năm 2025, cho thấy sự phục hồi ổn định trong khẩu vị rủi ro.
• Tâm lý lựa chọn:
  • Ngắn hạn: Một sự tăng nhẹ về biến động ngắn hạn và sự gia tăng trong việc bảo vệ rủi ro giảm giá (mua quyền bán) cho thấy các nhà giao dịch đang phòng ngừa lại các sự điều chỉnh cục bộ tiềm năng.
  • Trung hạn đến dài hạn: Các độ dốc quyền chọn 3 tháng và 6 tháng vẫn ổn, cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược vào một sự "giảm giá" tạm thời thay vì một sự đảo chiều xu hướng cơ bản.

Tóm tắt cốt lõi