Báo Cáo Thị Trường Hàng Ngày Về Tiền Điện Tử: Tin Tức, Xu Hướng và Thông Tin Chi Tiết Quan Trọng Về Tiền Điện Tử & Blockchain – Ngày 19 Tháng 11, 2025

• Môi trường vĩ mô:Tâm lý thị trường trở nên thận trọng trước kỳ báo cáo thu nhập của Nvidia và công bố bảng lương phi nông nghiệp tháng 9. Dòng tiền rút khỏi cổ phiếu công nghệ để tìm kiếm sự an toàn, S&P 500 giảm bốn ngày liên tiếp, và lĩnh vực công nghệ chứng kiến sự suy giảm mạnh.
• Tiền điện tửThị trường: Bitcoinđã nhanh chóng giảm xuống dưới mức 90.000 USD trước khi lực mua mới từ cáctổ chứcdự trữ và El Salvador giúp cải thiện tâm lý.BTCđã phục hồi lên trên mức 93.000 USD, chấm dứt chuỗi giảm hai ngày liên tiếp với mức tăng hàng ngày 0,83%. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin giảm xuống dưới 59%, trong khihoạt độngcủa altcoin cho thấy sự phục hồi chậm.
• Cập nhật dự án:
  • Các token nổi bật: ASTER, STRX, SPX
  • ASTER:Đội ngũ Aster đã làm rõ rằng tokenomics của ASTER vẫn không thay đổi. Đội ngũ có kế hoạch chuyển các token chưa khóa sang một địa chỉ công khai riêng biệt.
  • FIL: Filecoinđã ra mắt Filecoin Onchain Cloud, mở rộng hướng tới "cơ sở hạ tầng đám mây phi tập trung."
  • PUMP: Pump.funđã ra mắt chế độ cài đặt tạo token tùy chọn “Chế độ Mayhem” để tăng khả năng một số token “bứt phá”.
  • SOL:FSOL của Fidelity và SOLC của Canary đã chính thức được niêm yết.

• Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9
• Báo cáo thu nhập của Nvidia
• ZRO:7,29% nguồn cung lưu hành sẽ được mở khóa (~38,3 triệu USD)
• KAITO:2,97% nguồn cung lưu hành sẽ được mở khóa (~6,4 triệu USD)

• Trump ám chỉ rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo đã được chọn.
• Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Besent: Tổng thống Trump có thể công bố Chủ tịch Fed mới trước Giáng sinh.

• Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (U.S. OCC): Các ngân hàng có thể giữ một số loại tiền điện tử để thanh toán phí gas.
• New Hampshire phê duyệt trái phiếu đô thị trị giá 100 triệu USD đầu tiên được bảo chứng bằng Bitcoin.
• Brazil xem xét đánh thuế các khoản thanh toán tiền điện tử xuyên biên giới.
• Ngân hàng tiền điện tử Thụy Sĩ AMINA nhận được giấy phép tại Hồng Kông; sẽ ra mắt các dịch vụ giao dịch cấp tổ chức.
• HSBC sẽ cung cấp dịch vụ gửi tiền token hóa cho khách hàng tại Mỹ và UAE.

• 95% tổng số Bitcoin đã được khai thác và đang lưu hành.
• Ethereumcác nhà phát triển đề xuất khung EIL để cho phép L2 hoạt động như thể chúng là “một chuỗi thống nhất.”
• El Salvador đã mua thêm 1,098.19 BTC trong 7 ngày qua, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 7,474.37 BTC.
• FSOL của Fidelity và SOLC của Canary được niêm yết hôm nay; Fidelity đãSolanakhởi động quỹ ETF của mình với 23,400 SOL.
• New York Times:28 tỷ USD tiền bất hợp pháp đã chảy vào các nền tảng tiền điện tử trong hai năm qua, với Binance là một trong những bên nhận chính.

“95% tổng số Bitcoin đã được khai thác và đang lưu hành”

• Lịch trình phân phối: Bitcoin có giới hạn cứng là 21,000,000 BTC, và phần thưởng khối sẽ giảm một nửa mỗi bốn năm (~210,000 khối). Với 95% đã được khai thác, nguồn cung còn lại cực kỳ hạn chế, và tốc độ phát hành sẽ tiếp tục chậm lại.
• Hiệu ứng cung cấp thị trường: Khi nguồn cung mới gần như cạn kiệt, áp lực giảm từ phát hành sẽ giảm bớt. Khi nhu cầu ổn định hoặc tăng, điều này thường được hiểu là một “cú sốc cung giảm phát” dài hạn.
• Kinh tế khai thác: Khi phần thưởng khối giảm dần, các thợ đào sẽ dựa nhiều hơn vào phí giao dịch và tiềmLayer 2doanh thu. Nếu phí vẫn thấp, điều này có thể thúc đẩy sự hợp nhất trong khai thác, hiệu quả hoạt động hoặc thay đổi vị trí địa lý dựa trên chi phí điện.
• Lưu hành và tính khả dụng: Mặc dù 95% đã được khai thác, không phải tất cả BTC đều thanh khoản — các khoản nắm giữ dài hạn, chìa khóa bị mất, bị tịch thu và ví không hoạt động làm giảm lưu thông hiệu quả, tăng độ nhạy cảm của giá trong nguồn cung còn lại.
• Rủi ro: Việcgầngiới hạn phát hành giải thích động lực cung cấp dài hạn, nhưng giá ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng mạnh bởi thanh khoản vĩ mô, quy định, định vị phái sinh và độ sâu thị trường.

• Thành phần doanh thu của thợ đào (phần thưởng khối so với phí giao dịch)
• Nguồn cung đang hoạt động và không hoạt động
• Sự hồi phục của các địa chỉ lâu năm và ước tính đồng tiền bị mất

“Các nhà phát triển Ethereum đề xuất khung EIL để cho phép L2 hoạt động như ‘một chuỗi thống nhất.’”

• Mục tiêu: Làm cho nhiều L2 cảm giác như một chuỗi duy nhất về mặt trải nghiệm người dùng (UX) và khả năng tương thích hợp đồng thông minh — loại bỏ vấn đề “các đảo L2 bị phân mảnh”.
• Các thành phần khả thi: Cơ chế thực thi chung, nhắn tin chéo rollup đồng nguyên tử, tiêu chuẩn tài khoản/chữ ký thống nhất, giao thức nhất quán trạng thái, hoặc các lớp trình tự được chia sẻ/bán chia sẻ.
• Trải nghiệm người dùng: Loại bỏ ma sát cầu nối thủ công, đơn giản hóa việc di chuyển tài sản, và giảm chi phí/phức tạp trên các L2.
• Lợi ích cho nhà phát triển: Tăng cường khả năng tương thích chéo rollup, loại bỏ thanh khoản bị phân mảnh, và giảm độ phức tạp ở backend.

• Các mô hình bảo mật khác nhau: Các rollup khác biệt về DA, chứng minh thực thi, và hệ thống thử thách. “Trải nghiệm chuỗi thống nhất” phải tôn trọng các đảm bảo bảo mật khác nhau.
• MEV & trình tự: Trình tự được chia sẻ hoặc phối hợp có thể dẫn đến tập trung MEV, kiểm duyệt, và rủi ro tập trung hóa.
• Động lực kinh tế: Thiết kế cẩn thận các yếu tố như kế toán phí, xử lý lỗi chéo chuỗi, và động lực thanh toán.
• Sự chấp nhận: Sự “thống nhất” thực sự chỉ xảy ra nếu các rollup lớn chấp thuận tiêu chuẩn này.

• Sự chấp nhận từ các rollup lớn (Arbitrum, Optimism, Starknet, v.v.)
• Sự phụ thuộc và giả định bảo mật DA
• Kết quả kiểm toán và mô phỏng tấn công chéo chuỗi

“El Salvador đã thêm 1,098.19 BTC trong 7 ngày qua, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 7,474.37 BTC”

• Chiến lược tài chính: El Salvador coi BTC là tài sản chiến lược quốc gia. Các giao dịch mua lớn tăng mức độ tiếp xúc với BTC nhưng cũng làm tăng độ biến động tài chính.
• Kế toán & định giá: Biến động BTC ảnh hưởng trực tiếp đến ngân sách quốc gia. Lợi nhuận gia tăng dự trữ trong thị trường tăng giá; thua lỗ có thể làm tăng rủi ro tài chính nếu không phòng ngừa.
• Tác động chính trị & địa chính trị: Các tổ chức quốc tế và cơ quan xếp hạng giám sát chặt chẽ các động thái này, ảnh hưởng đến khả năng tín dụng hoặc chi phí vay mượn.
• Tác động thị trường: Việc mua 1,098 BTC là không nhỏ. Phương pháp thực hiện (OTC so với giao dịch tại chỗ) quyết định tác động thị trường; OTC giảm trượt giá.
• Quản lý & an ninh: Lựa chọn quản lý tài sản quốc giaTự lưu kýso với lưu ký tổ chức) xác định rủi ro vận hành và kiểm soát chính trị.

• Nguồn tài trợ cho việc mua
• Sắp xếp lưu ký và tính minh bạch
• Phản ứng của thị trường (chênh lệch trái phiếu, xếp hạng tín dụng)

“FSOL của Fidelity và SOLC của Canary được niêm yết hôm nay; Fidelity đã đầu tư vào quỹ ETF Solana với 23,400SOL”

• Niêm yết + đầu tư ban đầu: Các quỹ ETF bơm tài sản ban đầu để thúc đẩy thanh khoản. Việc Fidelity đóng góp 23,400 SOL thiết lập NAV cơ sở và con đường thanh khoản cho việc tạo thêm hoặc mua lại.
• Tác động giá: Nếu nhu cầu ETF tăng, việc tạo thêm ròng sẽ thúc đẩy mua tại chỗ ổn định. Đầu tư ban đầu nhỏ so với vốn hóa thị trường của Solana, nhưng tác động dài hạn phụ thuộc vào dòng tiền vào.
• Thanh khoản & lưu ký: Niêm yết quỹ ETF Solana đồng nghĩa với việc các tổ chức giám sát được quy định hiện xử lý SOL, cải thiện khả năng tiếp cận của tổ chức.
• Quy định: Quỹ ETF giúp thu hút vốn truyền thống nhưng phải tuân thủ các quy tắc lưu ký, AML, và kiểm toán.
• Tác động hệ sinh thái: Dòng tiền từ tổ chức có thể củng cố uy tín và môi trường tài trợ của Solana, mặc dù nó cũng có thể làm tăng biến động ngắn hạn.

• Dòng tiền ròng vào ETF
• Chênh lệch giữa giá trị NAV
• Công bố của đơn vị lưu ký & cấu trúc phí

“New York Times: 28 tỷ USD tiền bất hợp pháp đã chảy vào các nền tảng tiền mã hóa trong hai năm qua, với Binance là một trong những nơi nhận lớn nhất”

• Ghi chú về phương pháp: Ước tính dựa vào các địa chỉ bất hợp pháp được gắn nhãn, phân tích mô hình giao dịch, và theo dõi qua cầu nối/OTC. Định nghĩa về "bất hợp pháp" khác nhau rất nhiều và kết quả thường có độ không chắc chắn cao.
• Binance được nêu tên: Là sàn giao dịch lớn nhất, Binance tự nhiên nhận lượng lớn dòng tiền (cả hợp pháp và đáng ngờ). Việc bị gắn nhãn là nơi nhận lớn không đồng nghĩa với việc làm sai trái cố ý nhưng thu hút sự chú ý từ quy định pháp luật.
• Tác động đối với ngành: Các báo cáo như thế này thường thúc đẩy quy định chặt chẽ hơn (KYC/AML, cấp phép, kiểm tra nguồn tiền). Điều này làm tăng chi phí tuân thủ nhưng có thể mang lại lợi ích cho các nền tảng tuân thủ và đẩy người dùng đến các lựa chọn phi tập trung.
• Thách thức về tính minh bạch: Phân tích trên chuỗi rất mạnh mẽ nhưng không hoàn hảo — việc gán nhãn sai và dương tính giả thường xảy ra.
• Hệ quả pháp lý: Áp lực liên tục có thể dẫn đến tiền phạt, các thỏa thuận, hạn chế kinh doanh hoặc sự giám sát chặt chẽ hơn từ cơ quan quản lý.

• Các cuộc điều tra mới hoặc hành động từ cơ quan quản lý
• Các nâng cấp tuân thủ bởi các sàn giao dịch
• Xác minh độc lập từ bên thứ ba vềdòng chảysố liệu bất hợp pháp.