Số dư mở của Hyperliquid tăng lên mức cao nhất trong 3 tháng khi TVL phục hồi
2026/05/28 12:02:00
Số dư mở của Hyperliquid đã tăng lên mức cao nhất trong ba tháng khi tổng giá trị bị khóa phục hồi mạnh mẽ, cho thấy sự tham gia trở lại của thị trường phái sinh trên chuỗi. Khi số dư mở tăng lên 9,645 tỷ USD và TVL phục hồi lên 55,29 tỷ USD trong báo cáo tháng 5 năm 2026, sự chú ý lại hướng về hoạt động giao dịch hoán đổi phi tập trung.
Những điểm chính
-
Khối lượng vị thế mở của Hyperliquid đạt 9,645 tỷ USD, mức cao nhất trong ba tháng vào tháng 1 năm 2026.
-
TVL của Hyperliquid tăng 7,8% so với tuần trước lên 55,29 tỷ USD vào tháng 5 năm 2026.
-
Khối lượng giao dịch 24 giờ của nền tảng đạt khoảng 8,82 tỷ USD vào tháng 1 năm 2026.
-
Giao dịch vĩnh viễn phi tập trung vượt quá 1 nghìn tỷ đô la vào tháng 10 năm 2025, với Hyperliquid xử lý hơn 317 tỷ đô la.
-
Tổng vị thế mở của thị trường HIP-3 đạt mức kỷ lục 1,43 tỷ USD vào tháng 3 năm 2026.
-
Hyperliquid đã chiếm hơn 50% khối lượng giao dịch hoán đổi phi tập trung trong nghiên cứu tháng 4 năm 2025.
Khối lượng vị thế mở của Hyperliquid là gì?
Số dư vị thế mở của Hyperliquid được định nghĩa: Số dư vị thế mở của Hyperliquid đo lường tổng giá trị của các vị thế giao dịch hoán đổi đang hoạt động trên nền tảng.
Chỉ số mở vị của Hyperliquid theo dõi tổng giá trị danh nghĩa của các hợp đồng vĩnh cửu đang còn hiệu lực trên Hyperliquid. Hyperliquid là một sàn giao dịch vĩnh cửu phi tập trung cho phép giao dịch phái sinh có đòn bẩy trên chuỗi, trong khi mở vị đóng vai trò là tín hiệu cho thấy mức độ tham gia của nhà giao dịch, mức độ sử dụng đòn bẩy và độ sâu thanh khoản.
Một con số tăng trưởng về khối lượng vị thế thường cho thấy nhiều nhà giao dịch đang mở hoặc duy trì vị thế hơn là đóng chúng. Khi khối lượng vị thế tăng cùng với TVL, các chuyên gia thường hiểu sự kết hợp này là bằng chứng cho thấy thêm vốn đang流入 vào nền tảng.
Chỉ số này hoạt động tương tự như việc đo lường mức độ đông đúc của thị trường tài chính. Khi càng nhiều nhà giao dịch gia nhập với các vị thế đòn bẩy, khối lượng vị thế mở tăng lên và thanh khoản sâu hơn, nhưng nguy cơ thanh lý cũng có thể tăng lên nếu biến động gia tăng.
Báo cáo tháng 1 năm 2026 cho thấy khối lượng vị thế mở của Hyperliquid đạt 9,645 tỷ USD, trong khi dữ liệu HyperInsight vào tháng 5 năm 2026 cho thấy TVL đã phục hồi lên 55,29 tỷ USD sau các đợt giảm trước đó. Sự kết hợp này cho thấy sự tin tưởng trở lại vào cơ sở hạ tầng phái sinh trên chuỗi sau giai đoạn thị trường yếu kém trước đó.
Các nhà giao dịch phái sinh theo dõi sự thay đổi thanh khoản cũng có thể theo dõi các thị trường vĩnh cửu tiền điện tử trên KuCoin.
Lịch sử và sự phát triển của thị trường
Hyperliquid đã phát triển từ một DEX phái sinh liên tục đang phát triển thành một trong những nền tảng phái sinh trên chuỗi thống trị giữa năm 2025 và 2026. Sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch, thanh khoản mở rộng và mức độ vị thế mở tăng lên đã giúp củng cố vị thế của nó trên các thị trường phái sinh phi tập trung.
Tháng 4 năm 2025 — thị phần mở rộng
Nghiên cứu được công bố vào tháng 4 năm 2025 cho thấy Hyperliquid kiểm soát hơn 50% khối lượng giao dịch hoán đổi phi tập trung trong tháng trước đó. Nghiên cứu cũng ước tính nền tảng này phục vụ hơn 200.000 người dùng và tiếp cận mức khối lượng giao dịch tích lũy 450 tỷ USD.
► Sự thống trị thị trường: Hơn 50% khối lượng giao dịch hoán đổi phi tập trung — ghi chú nghiên cứu, tháng 4 năm 2025.
► Tăng trưởng người dùng: Hơn 200.000 người dùng được báo cáo vào tháng 4 năm 2025.
Các con số cho thấy sự gia tăng tham gia của cả tổ chức và nhà đầu tư lẻ vào giao dịch phái sinh phi tập trung. Sự ảnh hưởng ngày càng tăng của Hyperliquid đi kèm với việc áp dụng rộng rãi hơn các sản phẩm đòn bẩy trên chuỗi.
Tháng 10 năm 2025 — thị trường perp DEX phá kỷ lục
Yahoo Finance báo cáo khối lượng giao dịch hoán đổi phi tập trung đã vượt quá 1 nghìn tỷ USD trong tháng 10 năm 2025. Hyperliquid đóng góp hơn 317 tỷ USD trong hoạt động đó và được cho là ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất là 78 tỷ USD.
► Mốc hàng tháng: Khối lượng hợp đồng hoán đổi phi tập trung vượt quá 1 nghìn tỷ USD — Tháng 10 năm 2025.
► Đóng góp của Hyperliquid: Hơn 317 tỷ USD khối lượng giao dịch vào tháng 10 năm 2025.
Mốc quan trọng này củng cố vai trò của Hyperliquid trong phân tích giao dịch phái sinh. Khối lượng giao dịch lớn cũng củng cố điều kiện thanh khoản cho các thị trường hoán đổi và các chiến lược đòn bẩy trên chuỗi.
Tháng 1 năm 2026 — khối lượng vị thế mở đạt mức cao nhất trong ba tháng
Báo cáo tháng 1 năm 2026 cho thấy khối lượng vị thế mở của Hyperliquid đạt 9,645 tỷ USD, được mô tả là mức cao nhất trong ba tháng của nền tảng này. TVL trong cùng giai đoạn báo cáo đạt khoảng 4,36 tỷ USD.
► Mốc lượng vị thế mở: 9,645 tỷ USD — Tháng 1 năm 2026.
► Khối lượng 24 giờ: Khoảng 8,82 tỷ USD — tháng 1 năm 2026.
Sự gia tăng này cho thấy vị thế đòn bẩy cao hơn và sự tham gia mạnh mẽ hơn của các nhà giao dịch sau giai đoạn tích lũy thị trường trước đó. Sự tăng trưởng trong khối lượng vị thế mở cũng trùng với đà tăng trưởng ngày càng mạnh trong các thị trường con của hệ sinh thái.
Tháng 3 đến tháng 5 năm 2026 — Sự tăng trưởng của HIP-3 và sự phục hồi TVL
Liquidity thị trường HIP-3 đã tăng tốc vào tháng 3 năm 2026 khi tổng vị thế mở đạt mức kỷ lục 1,43 tỷ USD trong một ngày. Đến tháng 5 năm 2026, dữ liệu HyperInsight cho thấy TVL của Hyperliquid tăng 7,8% so với tuần trước đó lên 55,29 tỷ USD, đạt mức cao nhất sau đợt sụp đổ.
Sự phục hồi diễn ra sau giai đoạn giảm điểm “10.11”, khi TVL được báo cáo giảm từ mức đỉnh 59,8 tỷ USD và vị thế mở giảm mạnh. Sự phục hồi cho thấy dòng vốn tái xuất hiện vào nền tảng.
Phân tích hiện tại
Số dư mở của Hyperliquid và TVL đang hoạt động như các tín hiệu thời gian thực về nhu cầu đòn bẩy và điều kiện thanh khoản trên các thị trường phái sinh phi tập trung. Dữ liệu mới nhất cho thấy các nhà giao dịch đang quay trở lại các nền tảng phái sinh trên chuỗi sau giai đoạn giảm đòn bẩy trước đó.
Phân tích kỹ thuật
Các chỉ số tham gia của Hyperliquid cho thấy hoạt động giao dịch mạnh mẽ hơn khi lợi thế mở và TVL có xu hướng tăng. Dựa trên dữ liệu giao dịch phái sinh của KuCoin, sự gia tăng tham gia trên các thị trường hoán đổi thường phản ánh vị thế đầu cơ tăng và độ sâu thanh khoản.
Sự tăng lên mức $9,645 tỷ trong lãi mở vào tháng 1 năm 2026 cho thấy sự gia tăng đáng kể trong vị thế đòn bẩy. Trong khi đó, sự tăng trưởng TVL lên $55,29 tỷ vào tháng 5 năm 2026 cho thấy thêm nhiều tài sản đảm bảo đã gia nhập hệ sinh thái.
Trên các thị trường giao dịch vĩnh viễn của KuCoin, các nhà giao dịch thường theo dõi xem liệu sự gia tăng đòn bẩy có đi kèm với sự tăng trưởng thanh khoản bền vững hay không. Các nhà đầu tư theo dõi hoạt động phái sinh có thể theo dõi giá giao sau tiền điện tử trực tiếp trên KuCoin.
Các yếu tố vĩ mô và cơ bản
Động lực vĩ mô chính đằng sau sự tăng trưởng lãi mở của Hyperliquid là nhu cầu ngày càng tăng đối với giao dịch hoán đổi phi tập trung. Sự tham gia giao dịch cao hơn thường đi kèm với tâm lý tích cực mạnh mẽ hơn xung quanh các chiến lược tiền điện tử dựa trên phái sinh.
► Khôi phục TVL: 55,29 tỷ USD sau mức tăng 7,8% trong tuần — HyperInsight, tháng 5 năm 2026.
► Mốc HIP-3: Số dư mở ghi nhận kỷ lục 1,43 tỷ USD — tháng 3 năm 2026.
Một động lực quan trọng khác là sự mở rộng danh mục sản phẩm. Yahoo Finance báo cáo rằng giao dịch hoán đổi phi tập trung đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la vào tháng 10 năm 2025, cho thấy nhu cầu rộng lớn hơn đối với các sản phẩm đòn bẩy trên chuỗi ngoài một nền tảng duy nhất.
Sự gia tăng của các thị trường HIP-3 cũng bổ sung các nguồn thanh khoản mới. Khoảng 28,1% khối lượng giao dịch trong 24 giờ được báo cáo đến từ các thị trường truyền thống HIP-3 trong báo cáo tháng 5 năm 2026, cho thấy sự đa dạng hóa vượt ra ngoài các sản phẩm hoán đổi tiền điện tử tiêu chuẩn.
So sánh
Số dư mở của Hyperliquid mang lại tín hiệu khác với tổng giá trị bị khóa vì hai chỉ số này đo lường các hình thức hoạt động khác nhau. Số dư mở đo lường sự tham gia giao dịch đòn bẩy, trong khi TVL đo lường vốn được gửi vào hệ sinh thái của nền tảng.
Một nền tảng có thể trải qua TVL tăng dần trong khi vị thế mở giảm nếu người dùng nạp tài sản nhưng tránh sử dụng đòn bẩy. Ngược lại, vị thế mở có thể tăng nhanh hơn TVL trong các giai đoạn định vị đầu cơ mạnh mẽ, làm tăng rủi ro thanh lý.
Mức cao nhất về khối lượng vị thế mở vào tháng 1 năm 2026 tại 9,645 tỷ USD cùng với sự phục hồi sau đó của TVL lên 55,29 tỷ USD cho thấy cả sự tham gia và tài sản đảm bảo đều được cải thiện. Sự kết hợp này thường được hiểu là cấu trúc thị trường lành mạnh hơn so với chỉ sự tăng trưởng đòn bẩy.
Người tham gia ưu tiên hoạt động phái sinh có thể thấy tổng khối lượng mở của HyperLiquid phù hợp hơn; những người tập trung vào sự ổn định vốn nền tảng có thể ưa chuộng các chỉ số TVL. Các nhà giao dịch nghiên cứu hành vi thị trường phái sinh có thể xem xét phân tích của KuCoin về xu hướng thị trường hoán đổi.
Triển vọng tương lai
Triển vọng về khối lượng vị thế mở của Hyperliquid phụ thuộc vào việc giao dịch hoán đổi phi tập trung có tiếp tục mở rộng trong khi TVL duy trì ổn định hay không. Cả hai kịch bản tăng giá và giảm giá đều được hỗ trợ bởi dữ liệu nền tảng đã được ghi nhận.
Trường hợp tăng giá
Trường hợp tăng giá tập trung vào sự mở rộng liên tục của các sản phẩm phái sinh đến quý 4 năm 2026. Vai trò của Hyperliquid trong việc xử lý hơn 317 tỷ USD khối lượng giao dịch tháng 10 năm 2025 và vị thế dẫn đầu trong các hợp đồng Vĩnh cửu phi tập trung cho thấy vị thế thị trường mạnh mẽ.
Các cột mốc lặp lại trong thanh khoản HIP-3 cũng hỗ trợ lập luận tăng giá. Khối lượng vị thế mở HIP-3 kỷ lục đạt 1,43 tỷ USD vào tháng 3 năm 2026 cho thấy nhu cầu đối với các phân khúc phái sinh chuyên biệt vượt ra ngoài các tài sản bản địa tiền điện tử.
Sự phục hồi TVL vào tháng 5 năm 2026 lên mức 55,29 tỷ USD càng cho thấy vốn đã quay trở lại sau các đợt rút vốn trước đó. Sự tăng trưởng bền vững của TVL đi kèm với sự mở rộng của vị thế mở sẽ cho thấy sự tham gia bền vững.
Trường hợp giá giảm
Trường hợp giảm điểm tập trung vào sự tập trung đòn bẩy và rủi ro thanh lý. Khối lượng vị thế mở cao có thể cho thấy vị thế bị chen chúc, làm tăng xác suất thanh lý mạnh nếu xu hướng thị trường thay đổi nhanh chóng.
Một rủi ro khác liên quan đến sự không ổn định của TVL. Trong đợt điều chỉnh “10.11”, TVL của Hyperliquid được báo cáo đã giảm 12,49% từ mức đỉnh 59,8 tỷ USD, trong khi vị thế mở gần như giảm một nửa sau đợt sụt giảm đơn ngày 57,74%.
Các thị trường chuyên biệt như HIP-3 cũng có thể thu hút dòng vốn đầu cơ ngắn hạn, vốn khó giữ chân nếu điều kiện chung của ngành tiền điện tử suy yếu.
Kết luận
Số dư mở của Hyperliquid đạt mức cao nhất trong ba tháng, đi kèm với sự phục hồi TVL, cho thấy sự tăng tốc trở lại trong giao dịch hoán đổi phi tập trung. Sự tăng lên mức 9,645 tỷ USD về số dư mở và TVL phục hồi lên 55,29 tỷ USD cho thấy sự tham gia mạnh mẽ hơn của nhà giao dịch và nguồn thanh khoản mới đang quay trở lại hệ sinh thái.
Vai trò của Hyperliquid trong việc xử lý hơn 317 tỷ USD khối lượng phái sinh phi tập trung trong tháng 10 năm 2025 cũng củng cố vị thế của nó trong hoạt động thị trường phái sinh. Tuy nhiên, đòn bẩy cao và rủi ro thanh lý vẫn là những mối quan tâm chính khi tổng vị thế tăng nhanh. Các nhà đầu tư theo dõi hoạt động phái sinh có thể theo dõi các diễn biến rộng hơn thông qua KuCoin's latest platform announcements.
Câu hỏi thường gặp
Số dư mở của Hyperliquid đo lường điều gì?
Số dư vị thế mở của Hyperliquid đo lường tổng giá trị danh nghĩa của các vị thế vĩnh viễn đang hoạt động trên nền tảng. Sự gia tăng số dư vị thế mở thường cho thấy sự tham gia mạnh mẽ hơn của người giao dịch, việc sử dụng đòn bẩy tăng lên và thanh khoản sâu hơn trên các thị trường phái sinh phi tập trung.
Tại sao việc tăng khối lượng vị thế mở của HyperLiquid lại quan trọng?
Sự gia tăng khối lượng vị thế mở của Hyperliquid có ý nghĩa vì thường phản ánh mức độ tham gia mạnh mẽ hơn vào giao dịch hoán đổi trên chuỗi. Khối lượng vị thế mở cao hơn có thể cải thiện thanh khoản và phát hiện giá, mặc dù cũng có thể làm tăng rủi ro thanh lý nếu các vị thế đòn bẩy trở nên quá đông đúc.
TVL của Hyperliquid khác gì với open interest?
TVL của Hyperliquid đo lường số tiền bị khóa trong hệ sinh thái, trong khi lãi vị theo dõi các vị thế đòn bẩy đang hoạt động. TVL phản ánh tài sản thế chấp đã gửi và mức độ tin tưởng vào nền tảng, trong khi lãi vị cho thấy mức độ tích cực của các nhà giao dịch trong việc định vị.
HIP-3 thị trường thanh khoản đóng vai trò gì trên Hyperliquid?
Thanh khoản thị trường HIP-3 mở rộng hệ sinh thái phái sinh của Hyperliquid bằng cách giới thiệu các danh mục thị trường bổ sung. Báo cáo tháng 3 năm 2026 cho thấy tổng khối lượng vị thế mở của HIP-3 đạt mức kỷ lục 1,43 tỷ USD, cho thấy sự gia tăng tham gia vào các sản phẩm hoán đổi chuyên biệt.
Việc tăng khối lượng vị thế mở của Hyperliquid có ảnh hưởng đến mức độ biến động của tiền điện tử không?
Số dư vị thế cao hơn trên Hyperliquid có thể khuếch đại biến động tiền điện tử vì các vị thế đòn bẩy thường làm tăng hoạt động thanh lý và biến động giá ngắn hạn. Sự gia tăng tham gia vào một DEX vĩnh viễn lớn cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường rộng hơn và điều kiện thanh khoản.
Đọc thêm
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đã được lấy từ các bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin chung, không có bất kỳ sự bảo đảm hay đại diện nào dưới mọi hình thức, và không được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. KuCoin sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ lỗi nào hoặc thiếu sót nào, cũng như các kết quả phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có thể mang tính rủi ro. Vui lòng đánh giá kỹ lưỡng các rủi ro của sản phẩm và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn dựa trên hoàn cảnh tài chính cá nhân. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản Sử dụng và Thông báo Rủi ro.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Trang này được dịch bằng công nghệ AI (do GPT cung cấp) để thuận tiện cho bạn. Để biết thông tin chính xác nhất, hãy tham khảo bản gốc tiếng Anh.