ПМ Моді відкрив завод OSAT CG Semi на 76 млрд індійських рупій 4 липня. Уряд прискорює реалізацію Indian Semiconductor Mission (ISM 2.0). Згідно з звітом NITI Aayog за червень 2026 року – екосистема чіпів Індії наразі перебуває на початковій стадії, а більшість чіпів імпортуються. Ого, у світі «Chipflation» Індія створює власну екосистему – це не просто, але необхідно. Я вважаю, що ISM 2.0 є важливим кроком у напрямку перетворення Індії з споживача напівпровідників у глобальний хаб. Якщо 5 заводів будуть функціонувати до кінця 2026 року – Індія стане серйозним учасником гонки виробництва чіпів. Питання лише одне: чи зможе Індія протягом наступних 5 років поставити під загрозу Китай у сфері напівпровідників? 👇 [Ви купите телефон із чіпами, виготовленими в Індії, навіть якщо він буде на 20% дорожчим за iPhone?]

Останні новини: Китай планує дозволити обраним провідним компаніям зі штучним інтелектом купувати обмежену кількість чіпів Nvidia H200, згідно з The Information — це помітне послаблення обмежень на експорт передових американських напівпровідникових пристроїв.

Найприбутковіші компанії світу у 2026 році: перевага технологічного сектора очевидна Нове потужне візуалізація від Visual Capitalist показує топ-30 найприбутковіших публічно торгуваних компаній світу — цифри вражають. Тільки американські компанії згенерували $1,0 трлн прибутку, що значно перевищує $605 млрд, отриманих всіма іншими країнами разом. Топ-5 лідерів: • Alphabet ($GOOGL) — $160 млрд • Microsoft — $125 млрд • Apple — $123 млрд • Nvidia — $120 млрд • Amazon — $91 млрд Інші відомі компанії: Saudi Aramco ($99 млрд), TSMC ($62 млрд), Samsung ($58 млрд) та великі китайські банки. Цей список — це не просто про поточний успіх, а про те, куди рухається світова економіка. Штучний інтелект — це визначальна сила, що лежить в основі цієї концентрації прибутку. Як ШІ вплине на майбутній прибуток: • Великі технологічні прискорювачі: Microsoft, Google, Amazon і Meta інтегрують ШІ в хмарні сервіси, пошук, електронну комерцію та рекламу. Очікуйте зростання маржі, оскільки ШІ оптимізує операції, персоналізує досвід та відкриває нові джерела доходу. • Розквіт інфраструктури Nvidia: Як постачальник «лопат і кайли» для революції ШІ, вибуховий прибуток Nvidia продовжиться через експоненційний рост попиту на GPU та чипи для центрів обробки даних. • Перевага екосистеми Apple: Функції ШІ в пристроях та сервісах (розвиток Siri, локальна інтелектуальність) можуть сприяти підвищенню премійних цін, зростанню сервісного бізнесу та підвищенню лояльності клієнтів. • Більш широке значення: Компанії, які ефективно інтегрують ШІ, розширять розрив. Тим, хто повільно приймає цю технологію, загрожує відставання — незалежно від того, чи йдеться про традиційні сектори чи новорозвинені ринки. Дані очевидні: компанії, створені навколо ШІ, генерують прибуток на історично високому рівні. Наступне десятиліття, ймовірно, нагородить тих, хто сміливо інвестує в штучний інтелект, інфраструктуру та кадри. Яка ваша думка? Чи продовжить технологічний сектор розширювати свою перевагу в прибутковості, чи зможуть традиційні галузі наздогнати за рахунок впровадження ШІ? Яка компанія з цього списку здається вам найперспективнішою і чому?

🔴 Розміщення позик Amazon перевіряє схильність інвесторів до ризику: Amazon, $AMZN, за цей рік вже позичив більше ніж $100 МЛРД, включаючи борги з терміном погашення до 40 і 50 років, що робить його найбільшим емітентом боргових інструментів серед гіперскалерів, що лідирують у розробці ШІ. Це відбувається на тлі останнього розміщення облігацій Amazon — $25 мільярдів у вигляді 8-частинного пропозиції, що призвело до зниження цін на існуючі облігації гіперскалерів, оскільки інвестори продавали свої поточні активи, щоб отримати готівку для нової пропозиції. Тим часом пиковий попит на нове пропозицію Amazon досяг ~$62 млрд, що приблизно вдвічі менше, ніж попит на попереднє розміщення на $37 млрд у березні. Це свідчить про те, що попит інвесторів зменшується, не через погіршення кредитної якості, а через те, що облігації гіперскалерів вже добре представлені в портфелях. У майбутньому очікується додаткове розміщення боргових інструментів, що може призвести до розширення спредів корпоративних облігацій у технологічному секторі. Масштабна технологічна інфраструктурна побудова стає все більшою тисковою точкою для ринків кредиту.

Нова серія корпоративних облігацій Amazon на 25 мільярдів доларів США, запущена в липні, має не дуже оптимістичні перспективи! Ці облігації в основному призначені для будівництва дата-центрів з використанням ШІ; охолодження ринку відображає зміну настроїв інституційних інвесторів щодо інвестування в ринок ШІ! Корпоративні облігації Amazon отримали високий рейтинг від трьох міжнародних авторитетних рейтингових агентств. Конкретні рейтингові оцінки: S&P: AA Fitch: AA- Moody’s: A1 Рейтинги вище A в цьому році зазвичай отримували середні замовлення приблизно в чотири рази більше, ніж обсяг емісії, тоді як ця серія облігацій Amazon має лише 1,6-кратний попит!🧐 Звертайте увагу на зміни в позиціях інституційних інвесторів — це може бути важливішим, ніж для роздрібних інвесторів!

Я переглянув тікери тікери на ланцюжку AI порівняно з останніми ринковими даними. Зображення набагато цікавіше, ніж здається за показниками. Велика помилка — вважати, що весь сектор AI рухається в одному напрямку. Насправді сьогодні існує чітке розділення між інфраструктурою AI та програмним забезпеченням. Чіпси: Більшість акцій чіпів досягли своїх максимумів наприкінці червня, після дуже різкого росту. Велике падіння відбулося переважно на минулому тижні, після звіту Samsung та побоювань, що витрати на AI починають зменшуватися. $NVDA приблизно на 17% нижче максимуму $AMD приблизно на 10–12% нижче максимуму $AVGO приблизно на 24–25% нижче максимуму $TSM приблизно на 5–8% нижче максимуму $ARM приблизно на 28–30% нижче максимуму $MU приблизно на 25–27% нижче максимуму $MRVL приблизно на 30% нижче максимуму $INTC приблизно на 15% нижче максимуму $QCOM приблизно на 28–30% нижче максимуму $TXN приблизно на 12–14% нижче максимуму $ON приблизно на 33% нижче максимуму $NXPI приблизно на 18–20% нижче максимуму $MPWR приблизно на 25% нижче максимуму $MCHP приблизно на 21% нижче максимуму $ADI приблизно на 15% нижче максимуму $AMAT приблизно на 19–20% нижче максимуму $LRCX приблизно на 26% нижче максимуму $KLAC приблизно на 29% нижче максимуму $ASML приблизно на 13% нижче максимуму Висновок щодо чіпів: Історія про інфраструктуру AI не зникла. Але після надзвичайної стрибкоподібної розгонки багато компаній пройшли етап зниження очікувань та реалізації. Але коли дивишся на програмне забезпечення, картина набагато складніша. З одного боку, є компанії, які сильніше постраждали від побоювань, що AI завдасть шкоди їхній бізнес-моделі. $MSFT приблизно на 30% нижче максимуму $META приблизно на 23% нижче максимуму $CRM приблизно на 40% нижче максимуму $ADBE приблизно на 42% нижче максимуму $NOW приблизно на 45–48% нижче максимуму $PLTR приблизно на 35% нижче максимуму Спільне для них: Інвестори почали ставити нове питання. Чи посилює AI компанії програмного забезпечення, чи робить його частину їхніх моделей менш важливою? Але інша сторона картини зовсім інша. Компанії програмного забезпечення, які вже демонструють зростання завдяки AI, не лише не зламалися — деякі з них знаходяться майже на рівні своїх рекордних значень. $SNOW приблизно на 7% нижче максимуму $DDOG приблизно на 7% нижче максимуму $CRWD майже досягла рекордного значення за всю історію $NET приблизно на 3% нижче максимуму $PANW майже досягла рекордного значення за всю історію $GOOGL приблизно на 10% нижче максимуму $AMZN приблизно на 12% нижче максимуму І ось тут — справжня історія. Ринок не оцінює всю програмну забезпечення однаково. Ринок розділяє компанії, які довели, що вони отримують прибуток від AI, від компаній, яких інвестори бояться, що AI змінить їхню гру. Цей перехід вже почався. На минулому тижні: Індекс програмного забезпечення IGV зріс приблизно на 7%. Індекс чіпів SOXX впав приблизно на 8,5%. Після першого етапу, коли інвестори купували тих, хто будував інфраструктуру AI: чіпи пам’ять данцентри обладнання для виробництва ми починаємо бачити наступний етап: Хто справді отримує прибуток від використання AI? Історія 2026 року може бути менше про того, хто будує двигун, а більше про того, хто знає, як з нього отримувати прибуток.

ЛИШЕ ЩО: 🇨🇳 Президент Сі Цзіньпін заявив, що Китай надасть пріоритет розвитку секторів ШІ та чіпів.

🚨 Рідкісний тест ракети Китаю може спонукати країни Азії та Тихого океану підсилювати союзи

🚨 Китай загрожує лопнути бульбашці ШІ. Зростаючі витрати та китайська конкуренція ставлять під сумнів американські бізнес-моделі. Великі технологічні компанії стикаються з сумнівами щодо повернення інвестицій та реальної цінності ШІ. Прогнози вказують, що цей підйом може бути ближчим до корекції, ніж до стабільності. Уважно стежте за сигналами на ринку через надходження змін.