Банк Японии повысил свою процентную ставку до 1,25% в пятницу с 1%, что является самым высоким уровнем с 1995 года. В 2024 году она была отрицательной — минус 0,1%. Шесть повышений за два с половиной года. Самая дешевая в мире валюта для финансирования продолжает дорожать. Множество рычажных сделок были рассчитаны на старую цифру.

ТОЛЬКО ЧТО ⚖️ Банк Японии повышает ставки на 25 базисных пунктов до 1,25 % — самый высокий уровень за 31 год

🚨 ЯПОНИЯ ПОПАЛА В ИСТОРИЧЕСКУЮ ЛОВУШКУ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА Банк Японии только что повысил процентные ставки до 1,25% — это самый высокий уровень с 1995 года. Однако, несмотря на повышение ставок, японская иена упала ниже по отношению к доллару США. Чтобы понять, почему это произошло, нужно взглянуть на ловушку центрального банка: ПОЧЕМУ ЯПОНИЯ НЕ МОЖЕТ ПРОСТО ПРОДОЛЖАТЬ ПОВЫШАТЬ СТАВКИ, ЧТОБЫ СПАСТИ СВОЮ ВАЛЮТУ? Десятилетиями Япония удерживала процентные ставки на уровне почти нуля, чтобы люди могли брать деньги в долг почти бесплатно. Инвесторы по всему миру брали дешёвую иену и вкладывали эти средства в активы с более высокой доходностью — такие как акции, облигации и криптовалюты США. Эта масштабная сделка получила название глобальной иеновой карри-сделки. Сейчас Япония оказалась перед двумя плохими вариантами: 1) Стоимость обслуживания государственного долга выросла с 8,5 триллиона иен в 2023 году до 13 триллионов иен в 2026 году. 2) Процентные ставки США (3,75%–4,00%) всё ещё намного выше, чем японские ставки (1,25%). Если Япония резко повысит процентные ставки, чтобы закрыть этот разрыв, это немедленно ударит по: > Расходам на обслуживание государственного долга > Корпоративным кредитам и бизнес-долгам > Ипотечным кредитам по всей Японии > Ценам на японские государственные облигации > Общему экономическому росту Вот почему 1,25% всё ещё считаются дешёвыми деньгами, и почему иена остаётся слабой. КАК ЭТО ВЛИЯЕТ НА BITCOIN И КРИПТОВАЛЮТЫ: Пока Япония избегает агрессивного повышения ставок, дешёвая ликвидность в иенах продолжает поступать в глобальные рисковые активы, такие как Bitcoin. Однако, если волатильность валюты вынудит Японию провести неожиданное повышение ставок в будущем, это может спровоцировать резкое закрытие иеновой карри-сделки и вызвать краткосрочные всплески волатильности на криптовалютном рынке. Япония не может защитить свою валюту, не нанеся ущерба собственной экономике, поэтому она выбирает терпеть более слабую иену. Добавьте этот пост в закладки. Я буду держать вас в курсе по мере развития макроструктуры.

Ежедневный отчет по рынку 18 сентября 2026 г. Рынок реагирует на публикацию Банка Японии сегодня утром. Правление повысило ставку на четверть пункта. Первый шаг за три месяца. Самый высокий уровень за три десятилетия. Это завершает недельный цикл политических решений после шага ФРС в среду и сохранения ставки Банком Англии в четверг. Threadneedle Street оставил банковскую ставку без изменений. Голосование было расколото: три члена выступали за повышение. Позиция Бейли: энергия из Ближнего Востока остается риском инфляции, и чем дольше он сохраняется, тем выше вероятность дальнейшего усиления политики. Отчет США за четверг: начало строительства жилья снова снизилось. Индекс активности ФРБ Филадельфии снизился по сравнению с прошлым месяцем, но остался в зоне расширения. 🛢️Нефтяной баррель: в третий день подряд снижения, но все еще выше ста. Саудовские грузы перемещаются из Омана после атаки на восточно-западную линию. В четверг были зафиксированы новые саудовские удары по хуситам. Торговый отдел следит за энергией, поскольку она лежит в основе обсуждений инфляции и решений по ставкам на этой неделе. Крупные события: • Промышленное производство — сегодня утром • Индекс активности ФРБ Чикаго — понедельник • ФРБ Ричмонда — вторник • Предварительные PMI — среда

ДОХОДНОСТЬ 10-ЛЕТНИХ ОБЛИГАЦИЙ США — БОЛЬШЕ ГОВОРИТЬ НЕ НАДО Отойдя на шаг назад, легко увидеть, что мы вошли в среду растущих процентных ставок, аналогичную периоду 1960–1980 годов. Ключевое отличие? Уровень долга. Действительно, при значительно более высоком уровне долга к ВВП на Западе резкое повышение процентных ставок кажется сложным. Уровни долга к ВВП (1970 г. против 2025 г.): США: 35% → 124% Великобритания: 73% → 102% Франция: 20% → 116% Германия: 18% → 63% Япония: 11% → 207% В этом контексте процентные ставки, скорее всего, будут расти, но останутся ниже уровня инфляции, чтобы обеспечить устойчивость долга для стран с высоким уровнем задолженности, что приведет к отрицательным реальным процентным ставкам → финансовому репрессированию. В таких условиях держатели облигаций, скорее всего, понесут наибольшие потери. Тем, кто вынужден владеть ими, следует предпочесть краткосрочные облигации длинным, чтобы избежать фиксации низких ставок на длительный срок и реинвестировать средства от погашенных облигаций по более высокой доходности. Хотя такая ситуация обычно негативно влияет на акции, производители сырья должны стать одними из немногих победителей этого периода (наряду с самим сырьем). Ценовые акции, благодаря своей короткой продолжительности, должны быть гораздо лучшим выбором, чем ростовые, цена которых сильно зависит от процентных ставок. Как вы структурировали свои портфели на предстоящие годы? Оставьте комментарий ниже. #OOTT $VOO $IWM $VTV

Снижение ставок. Ликвидностные механизмы. Чрезвычайное кредитование. Фискальное доминирование. Обесценивание валюты. И вдруг ваши оранжевые интернет-камни достигают $400 000.

ФРС повысила ставки. Это был заголовок. Урок для трейдеров последовал за ним. Ср: акции упали, поскольку доходности и доллар выросли. Чт: S&P +1,1%, Nasdaq +1,7%, 10-летние облигации снизились до 4,94%, доллар ослабел. Следите за ставками, долларом, VIX и акциями. Торгуйте подтверждениями, а не заголовками. 👀

Повышение на 25 б.п. ничего не меняет; если повышения ставок предназначены для контроля инфляции, то они должны быть намного выше — например, на 75 б.п. Однако на этот раз инфляция в значительной степени обусловлена ценами на нефть из-за искусственного шока, а не из-за «вертолетных денег», поэтому для потребителей это двойной удар. В сущности, Вашингтон дал Трампу время добиться завершения войны, продемонстрировав, что он может действовать против его желаний; и если ему здесь не помогут, он пойдет до конца.

Банк Японии только что поднял ставки до 1,25% 🇯🇵📈, но иена ослабла после решения 👀⚡ Это необычное реакция заставила трейдеров биткоина внимательно следить за глобальной ликвидностью и японской карри-тред-стратегией ₿🌐 Если условия финансирования в Японии изменятся, рисковые активы могут почувствовать влияние далеко за пределами Японии 💰🔥 Главный вопрос — станет ли иена еще одним сигналом для следующего движения биткоина Может ли Банк Японии стать скрытым катализатором для биткоина? 🤔🚀 Нравится ❤️ Комментируйте 💬 и подписывайтесь ➕, чтобы получать больше обновлений о криптовалюте 🚀 #Bitcoin #BOJ #JapaneseYen #CryptoNews #GlobalLiquidity [bitcoin,btc,boj,japan,yen,liquidity,carrytrade,markets,crypto,interestrates]

Федеральная резервная система повышает ставки — как это влияет на криптовалютный рынок? Повышение ставок по сути означает отток ликвидности доллара по всему миру — это негативно для крипторынка. Биткоин и Эфириум испытывают давление, а альткоины и мем-монеты — еще хуже. Биткоин — это актив без купонного дохода; когда доходность государственных облигаций США растет, капитал уходит в безрисковые активы. Стоимость заимствований возрастает, плечо начинает сокращаться, и при падении рынка легко возникают цепные ликвидации, усиливающие падение. Укрепление доллара также повышает стоимость покупки криптовалют для мировых инвесторов. Однако рынок торгует ожиданиями, а не фактическими событиями. Если информация уже учтена, то само событие может вызвать отскок — «плохие новости уже расценены». Если же политика окажется более жесткой, чем ожидалось, рынок резко упадет. Процентные ставки — лишь один из факторов макроэкономики. ETF, регулирование или черный лебедь могут в любой момент затмить их влияние. Не принимайте решения только на основе повышения ставок — управляйте своими позициями и избегайте высокого плеча.