O Primeiro-Ministro Modi inaugurou em 4 de julho a planta OSAT de ₹7.600 crores da CG Semi. O governo está acelerando o Indian Semiconductor Mission (ISM 2.0). De acordo com o relatório do NITI Aayog de junho de 2026 – o ecossistema de chips da Índia ainda está em estágio inicial, e a maioria dos chips é importada. Ei, no mundo da "Chipflation", a Índia está construindo seu próprio ecossistema – não é fácil, mas é necessário. Acredito que o ISM 2.0 é um grande passo da Índia rumo à transformação de consumidora de semicondutores em um hub global. Se 5 plantas estiverem operacionais até o final de 2026, a Índia se tornará um concorrente sério na corrida de fabricação de chips. A pergunta é apenas uma: a Índia conseguirá desafiar a China na área de semicondutores nos próximos 5 anos? 👇 [Você compraria um telefone com chip fabricado na Índia – mesmo que fosse 20% mais caro que um iPhone?]

Últimas notícias: A China planeja permitir que empresas selecionadas de IA comprem uma quantidade limitada de chips Nvidia H200, segundo The Information — um alívio notável nas restrições de controle de exportação de hardware semicondutor avançado dos EUA.

As empresas mais lucrativas do mundo em 2026: A dominância da tecnologia é inegável Uma nova visualização poderosa da Visual Capitalist mostra as 30 empresas publicamente negociadas mais lucrativas globalmente, e os números são impressionantes. As empresas dos EUA sozinhas geraram US$ 1 trilhão em lucros, superando os US$ 605 bilhões de todos os outros países combinados. Os 5 principais líderes: • Alphabet ($GOOGL) — US$ 160 bi • Microsoft — US$ 125 bi • Apple — US$ 123 bi • Nvidia — US$ 120 bi • Amazon — US$ 91 bi Outras entradas notáveis incluem a Saudi Aramco (US$ 99 bi), a TSMC (US$ 62 bi), a Samsung (US$ 58 bi) e grandes bancos chineses. Essa lista não é apenas sobre sucesso atual, é uma previsão do rumo da economia global. A IA é a força definidora por trás de grande parte dessa concentração de lucros. Como a IA está preparada para impactar os lucros futuros: • Aceleradores da Grande Tecnologia: Microsoft, Google, Amazon e Meta estão integrando IA em nuvem, busca, comércio eletrônico e publicidade. Espere margens mais altas à medida que a IA otimiza operações, personaliza experiências e abre novas fontes de receita. • O boom da infraestrutura da Nvidia: Como fornecedora de picaretas e pás para a revolução da IA, a lucratividade explosiva da Nvidia continuará à medida que a demanda por GPUs e chips de data centers cresce exponencialmente. • A vantagem do ecossistema da Apple: Recursos de IA em dispositivos e serviços (evolução do Siri, inteligência no dispositivo) podem impulsionar preços premium, crescimento de serviços e fidelização de clientes. • Implicações mais amplas: Empresas que integrarem a IA efetivamente ampliarão a lacuna. Aquelas que adotarem lentamente correm o risco de ficar para trás, seja em setores tradicionais ou mercados emergentes. Os dados são claros: empresas nativas da IA estão gerando dinheiro em níveis históricos. A próxima década provavelmente recompensará aqueles que investirem corajosamente em inteligência artificial, infraestrutura e talento. Qual é a sua opinião? A dominância de lucros da tecnologia continuará a se expandir, ou setores tradicionais conseguirão alcançar por meio da adoção da IA? Qual empresa dessa lista você está mais otimista e por quê?

🔴 A onda de empréstimos da Amazon está testando a disposição dos investidores para assumir riscos: A Amazon, $AMZN, já emprestou mais de US$ 100 BILHÕES até agora este ano, incluindo dívidas com vencimento de até 40 e 50 anos, tornando-se o maior emissor de dívida entre os hyperscalers que lideram a construção da IA. Isso ocorre enquanto a última emissão de títulos da Amazon, uma oferta de US$ 25 bilhões em oito partes, pressionou para baixo os preços dos títulos existentes dos hyperscalers, à medida que os investidores vendiam ativos já detidos para liberar caixa para a nova emissão. Enquanto isso, a demanda máxima pela nova oferta da Amazon atingiu cerca de US$ 62 bilhões, aproximadamente metade da demanda observada em seu anterior empréstimo de US$ 37 bilhões em março. Isso sugere que a disposição dos investidores está diminuindo, não porque a qualidade de crédito tenha se deteriorado, mas porque os títulos dos hyperscalers já estão fortemente representados nas carteiras. Olhando para frente, espera-se mais emissões de dívida, o que pode ampliar os spreads dos títulos corporativos em todo o setor de tecnologia. A enorme construção tecnológica está se tornando um ponto crescente de pressão para os mercados de crédito.

A nova emissão de títulos corporativos de US$ 25 bilhões da Amazon, lançada em julho, está tendo um recebimento pouco otimista! Esta emissão de títulos é principalmente destinada à construção de data centers de IA, e o frio do mercado reflete uma mudança na disposição das instituições em investir no setor de IA! Os títulos corporativos da Amazon receberam altas classificações das três principais agências internacionais de rating. As classificações específicas são as seguintes: S&P: AA Fitch: AA- Moody’s: A1 Para títulos com classificação acima de A, o volume médio de pedidos neste ano foi cerca de quatro vezes o tamanho da emissão; já os títulos da Amazon tiveram apenas 1,6 vezes! 🧐 Prestar atenção às mudanças na atitude das instituições pode ser mais importante do que observar os pequenos investidores!

Eu analisei o ticker ticker na cadeia de IA em comparação com os últimos dados de mercado. A imagem é muito mais interessante do que parece nos indicadores. O grande erro é pensar que todo o setor de IA está se movendo na mesma direção. Na prática, hoje há uma clara divisão entre infraestrutura de IA e software. Chips: A maioria das ações de chips atingiu seus máximos no final de junho, após um movimento muito forte. A grande queda ocorreu principalmente na última semana, após os relatórios da Samsung e o medo de que os gastos com IA estejam começando a desacelerar. $NVDA Cerca de 17% abaixo do máximo $AMD Cerca de 10% a 12% abaixo do máximo $AVGO Cerca de 24% a 25% abaixo do máximo $TSM Cerca de 5% a 8% abaixo do máximo $ARM Cerca de 28% a 30% abaixo do máximo $MU Cerca de 25% a 27% abaixo do máximo $MRVL Cerca de 30% abaixo do máximo $INTC Cerca de 15% abaixo do máximo $QCOM Cerca de 28% a 30% abaixo do máximo $TXN Cerca de 12% a 14% abaixo do máximo $ON Cerca de 33% abaixo do máximo $NXPI Cerca de 18% a 20% abaixo do máximo $MPWR Cerca de 25% abaixo do máximo $MCHP Cerca de 21% abaixo do máximo $ADI Cerca de 15% abaixo do máximo $AMAT Cerca de 19% a 20% abaixo do máximo $LRCX Cerca de 26% abaixo do máximo $KLAC Cerca de 29% abaixo do máximo $ASML Cerca de 13% abaixo do máximo Conclusão sobre chips: A história da infraestrutura de IA não desapareceu. Mas, após uma corrida extremamente forte, muitos desses nomes passaram por uma redução nas expectativas e realização. Mas quando se olha para o software, a imagem é muito mais complexa. Por um lado, há empresas que sofreram muito com o medo de que a IA prejudique seu modelo de negócios. $MSFT Cerca de 30% abaixo do máximo $META Cerca de 23% abaixo do máximo $CRM Cerca de 40% abaixo do máximo $ADBE Cerca de 42% abaixo do máximo $NOW Cerca de 45% a 48% abaixo do máximo $PLTR Cerca de 35% abaixo do máximo O que elas têm em comum: Os investidores começaram a fazer uma nova pergunta. A IA fortalece as empresas de software ou está tornando partes dos seus modelos menos importantes? Mas o outro lado da imagem é totalmente diferente. Empresas de software que já demonstram crescimento por meio da IA não apenas não caíram — algumas estão muito próximas dos máximos históricos. $SNOW Cerca de 7% abaixo do máximo $DDOG Cerca de 7% abaixo do máximo $CRWD Próxima ao máximo histórico de todos os tempos $NET Cerca de 3% abaixo do máximo $PANW Próxima ao máximo histórico de todos os tempos $GOOGL Cerca de 10% abaixo do máximo $AMZN Cerca de 12% abaixo do máximo E aí está a verdadeira história. O mercado não está premiando todo o software. O mercado está separando empresas que provam que estão se beneficiando da IA das empresas cujos investidores temem que a IA altere seu jogo. A transição já começou. Na última semana: O índice de software IGV subiu cerca de 7%. O índice de chips SOXX caiu cerca de 8,5%. Após a primeira fase, em que os investidores compraram quem construía a infraestrutura da IA: chips memórias data centers equipamentos de fabricação Estamos começando a ver a próxima fase: Quem realmente se beneficia com o uso da IA? A história de 2026 pode ser menos sobre quem constrói o motor. E mais sobre quem sabe lucrar com ele.

ACABOU DE CHEGAR: 🇨🇳 O presidente Xi Jinping diz que a China priorizará o desenvolvimento dos setores de IA e chips.

🚨 O raro teste de mísseis da China pode levar os países da Ásia-Pacífico a fortalecer alianças

🚨 A China ameaça estourar a bolha da IA. Os custos crescentes e a concorrência chinesa estão desafiando os modelos de negócios norte-americanos. As grandes tecnológicas enfrentam dúvidas sobre o retorno sobre o investimento e o valor real da IA. As previsões indicam que esse boom pode estar mais próximo de uma correção do que de estabilidade. Atentos aos sinais no mercado por mudanças iminentes.