Bom dia, amigos. Palantir quase dobrou as receitas e a Apple apresentou crescimento de 12%, mas ambas receberam uma resposta negativa no comércio pré-abertura — um lembrete importante para esta semana: o mercado quer ver não apenas o que sobra de lucro após as despesas, mas também o que as empresas prometem para o futuro. Ontem, o Nasdaq caiu cerca de 1,1%, o S&P 500 perdeu cerca de meio ponto percentual, enquanto o Dow subiu cerca de 0,4% e o Russell caiu cerca de 0,2%. Assim, as ações de pequenas empresas novamente se saíram melhor que as de tecnologia, mas ainda não vimos altas generalizadas em todos os setores do mercado. A Apple relatou receitas de US$ 114,5 bilhões e lucro de US$ 2,10 por ação, com recorde de receitas do iPhone no trimestre de setembro e recorde na atividade de serviços. Contudo, preocupações com custos de memória e seu impacto na rentabilidade no trimestre de festas ofuscou a reação ao relatório. Na Palantir, as receitas chegaram a cerca de US$ 2,31 bilhões, um aumento de 96%, e a atividade comercial nos EUA cresceu 148%, superando pela primeira vez as receitas provenientes do governo americano. A empresa também elevou sua previsão anual e gerou cerca de US$ 1,2 bilhão em caixa proveniente de operações contínuas. São números fortes, mas quando as expectativas são altas, até um relatório sólido pode resultar em queda. Para mim, o teste será se os compradores retornarão durante o comércio ou se toda tentativa de recuperação encontrar-se-á com vendedores. À noite, os futuros apresentaram uma imagem mista: o Nasdaq liderou as altas apoiado pelos semicondutores, o S&P 500 permaneceu próximo da estabilidade e o Dow enfraqueceu. Agora, precisamos ver se a recuperação na tecnologia se manterá após a abertura e se se expandirá para outras ações. Além disso, hoje ocorrem as eleições de meio de mandato nos EUA, com o controle da Câmara dos Representantes e do Senado em jogo. O resultado determinará quanto espaço o Trump terá para impulsionar legislação e quanto precisará negociar em questões como impostos, orçamento e gastos governamentais. Do ponto de vista do mercado, uma vitória apenas democrata ou republicana não garante um rumo claro. O importante é também o que já está precificado: teremos uma decisão clara? E com que rapidez se revelará a divisão de poder no Congresso? Um resultado diferente do esperado pode gerar volatilidade mesmo sem mudanças imediatas na economia. Também é preciso interpretar corretamente os gráficos históricos que mostram altas após eleições: um retorno positivo ao longo de alguns meses não garante uma abertura verde no dia seguinte — e certamente não significa que relatórios, juros e dados deixem de influenciar. No lado dos relatórios, hoje antes da abertura estão entre outras: Shopify, Pfizer e Eaton. Na Shopify, estou observando a atividade em direção à temporada de festas e a rentabilidade; na Eaton, as encomendas e previsões nos setores de eletricidade e infraestrutura que também atendem aos data centers. Após o fechamento, chegam a AMD e a Arista, onde será importante ver se a demanda por infraestrutura de IA continua refletida em receitas, rentabilidade e previsões que justifiquem as expectativas. A reação delas pode impactar o setor de semicondutores e comunicações além das próprias ações. Durante o dia, também receberemos os dados de vagas abertas nos EUA. Além do número de vagas, estou observando contratações, demissões e demissões em massa para entender se as empresas continuam contratando ou começam a ser mais cautelosas. Para mim, hoje é importante ver se o NQ consegue manter a recuperação, se o ES se junta a ela e se o Russell continua se saindo bem relativamente — especialmente quando as primeiras altas forem testadas e não apenas quando os futuros estiverem verdes pela manhã. Este comércio continuará após o fechamento, com os relatórios e os resultados das eleições que começarão a chegar à noite. Por isso, estou observando também os níveis que o mercado consegue recuperar e sua capacidade de permanecer acima deles quando as notícias chegarem.
Qiu voltou fraco, caráter débil Fuga em 683 mais decepção da Apple hoje Vão dar o tom para 650 com toda a força... Vamos ver o que estão planejando para nós
Amanhã crescemos ainda mais no próximo ano Só vamos ficar saudáveis
Às vezes, a operação mais cara do dia é justamente aquela em que você entra depois que já ganhou, apenas porque sentiu que não lucrou o suficiente. Conheço essa sensação de perto: você identifica a direção, entra no momento certo e vê o movimento começar a funcionar, mas então chega o medo de devolver o lucro ao mercado e você fecha cedo. O preço continua exatamente onde você imaginava — e, em vez de comemorar uma operação bem-sucedida, você começa a calcular quanto poderia ter ganhado. A partir daí, é muito fácil entrar novamente — só que desta vez o que te motiva é a sensação de que ainda há dinheiro na mesa. De repente, você encontra justificativas para mais uma entrada, às vezes até convencendo a si mesmo de que há uma impulso chegando, quando o gráfico mostra apenas fraqueza. Assim, um dia que começou com uma leitura clara do mercado pode terminar no vermelho — e isso já me aconteceu. Quase todo mundo que negocia há tempo suficiente conhece a ideia de que o mercado está fazendo algo contra você: comprou e o preço caiu; vendeu e o preço subiu; decidiu esperar e, justamente dessa vez, o movimento passou por você. Depois de algumas dessas situações, você começa a duvidar de si mesmo. Mas o mercado não sabe a que preço você entrou nem o quanto essa operação é importante para você. Nós simplesmente sentimos cada movimento muito mais intensamente quando nosso dinheiro está envolvido — e nos lembramos da operação que nos escapou às vezes mais do que de dez decisões boas que tomamos. Uma das coisas que estou aprendendo sobre mim mesmo é que identificar um movimento e gerenciá-lo são duas habilidades diferentes. É possível entender perfeitamente o que está acontecendo no gráfico e ainda assim sair por medo, voltar por frustração e perder em uma direção que você acertou perfeitamente. Por isso, para mim, o trabalho começa antes mesmo da entrada: saber por que estou entrando, o que invalidará minha ideia, quanto estou disposto a perder e como planejo gerenciar o lucro — porque quando todas as decisões ficam para o momento em que o dinheiro se move na tela, é muito mais difícil ser equilibrado. O tamanho da posição também é importante, mas aprendi que nem tudo depende do valor: às vezes, até em uma operação pequena, a pressão vem da necessidade de estar certo ou do medo de perder a oportunidade — e isso é algo que você precisa reconhecer por si mesmo, não tentar resolver com mais uma operação. Para quem está começando: uma queda depois de comprar não significa automaticamente que você errou; uma alta depois de vender não significa que você deveria ter ficado. O importante é se você agiu conforme a razão pela qual entrou e se soube sair quando essa razão já não era válida. E se há algo em que ainda estou trabalhando, é aprender a terminar: aceitar que não peguei toda a movimentação e não tentar transformar cada oportunidade perdida em uma nova operação. Às vezes, a melhor decisão para o resto do dia é desligar a tela. Sinto meu progresso em comparação com onde comecei, mas também sei que a melhora precisa se manifestar no gerenciamento e nos resultados ao longo do tempo, não apenas na beleza com que identifiquei o movimento. Então, se você está numa fase em que parece que todos estão lucrando e só você está se enrolando, não transforme um dia difícil num julgamento sobre si mesmo. Reduza quando necessário, pare quando necessário e verifique honestamente o que está se repetindo. Você não precisa extrair do mercado tudo o que poderia ter ganhado hoje. Você precisa chegar amanhã com a capacidade de tomar boas decisões e com capital suficiente para continuar aprendendo.
Bom dia, amigos, e shabat shalom. O Nasdaq caiu quase 3% na sexta-feira, e algumas horas após o fechamento, chegou o relatório de que a OpenAI reduziu sua meta de captação de 30 bilhões de dólares para 20 bilhões. Para mim, esses dois títulos se conectam à pergunta que nos acompanhou durante toda a semana: quanto os investidores ainda estão dispostos a pagar pelo crescimento na IA e por quanto tempo estão dispostos a esperar para ver retorno disso? Segundo o Financial Times, a OpenAI também reduziu sua avaliação pretendida de 1,4 trilhão de dólares para 1,25 trilhão, após alguns investidores diminuírem os montantes que planejavam investir. A captação ainda não foi encerrada, mas já é visível que até quem deseja participar desta rodada está reavaliando a que preço entrará. Vimos a mesma pergunta no relatório da Amazon sob uma perspectiva diferente: as receitas da AWS cresceram 39% e atingiram quase 46 bilhões de dólares no trimestre, mas o fluxo de caixa livre da Amazon como um todo foi negativo em cerca de 42 bilhões de dólares nos últimos 12 meses. Para mim, a demanda por nuvem já está clara no relatório; o que ainda precisamos ver é quando os investimentos em infraestrutura começarão a gerar mais caixa para a empresa. Na Intel, bastou um olhar na previsão para entender a pressão da sexta-feira: a empresa previu lucro abaixo do esperado e suas ações caíram quase 29% em um único dia. A semana também não foi fácil para o Fed: os juros permaneceram na faixa de 3,75% a 4%, e dois membros do comitê chegaram a querer aumentá-los. Mesmo assim, se vocês observaram apenas o Nasdaq, perderam o que aconteceu no restante do mercado: o Nasdaq Composite caiu 2% esta semana, o S&P 500 recuou 0,6% e o Dow perdeu 0,9%, enquanto o Russell 2000 conseguiu fechar com alta de 1,3%, apesar de também ter caído na sexta-feira. É exatamente por isso que gosto de acompanhar esse índice: quando todo o mercado está vermelho, é fácil perder de vista que as pequenas empresas mantiveram uma parcela maior de suas altas. E no $QQQ recebemos uma resposta ao que escrevi na manhã de sexta-feira, quando queria ver se os compradores conseguiriam recuperar os 700 após a queda no pregão pré-abertura. No máximo diário, paramos em 698,63 e caímos até 683,45 — bem dentro da zona que identificamos entre 682,71 e 686,47. A partir daí, compradores entraram e retornaram o preço ao fechamento em 690,49, então vimos uma reação na área de suporte, mas ainda não retornamos acima de 700. Para a próxima semana, estou observando os dois gráficos juntos: se o Russell continuar se mantendo e o $QQQ recuperar primeiro os 695 e depois os 700, será interessante ver se também a tecnologia começará a se juntar ao impulso que já vimos nas pequenas empresas. Se cada alta no $QQQ for interrompida abaixo de 700 e, ao mesmo tempo, o Russell começar a desistir da sua alta semanal, isso já me dirá que a fraqueza está se expandindo além das ações de tecnologia.
Entendem também por que os 650 dólares estão fervendo? Um nível de 50 semanal está sentado em 660 e querem testar a profundidade do fio de julho. Fraqueza lá vai se intensificar e se consagrar. $QQQ https://t.co/lbjvWtP1Wa
Na próxima semana, descobriremos se o verdadeiro blowoff continua Não me lembro quando a Apple relatou na segunda-feira $AAPL $PLTR $AMD $DIBS $APP $AEHR $QCOM $AMC $SHOP $MRNA $SMCI $TXG $UBER $LITE $COHR $CHKP $KTOS $NVTS $ANET $FSLY $AAOI $BMRN $VSH $NET $OKLO $DOCS $TEM $PFE $CIFR $EL $CAVA $RIOT $BKNG $TEAM $NVO $ABNB $ETN $BXSL $MPC $FN $GFS $DDOG $MP $U $IREN $FISV $BROS $RUN $ALAB $ARM
Mais preocupante no KuCoin Um amigo pergunta qual direção vai vencer? Grande dinheiro geralmente não erra. https://t.co/K2R9EV1dsH
Todo fim de semana, o Twitter começará com histórias sobre o grande colapso e mais comparações com 399 anos atrás.