O CPI de maio é uma arma de dois gumes para a reunião crucial do FOMC do Fed na próxima semana, a primeira sob o novo presidente Kevin Warsh. 📊 📈 O Bom: O CPI subjacente desacelerou para 0,2% em relação ao mês anterior (abaixo dos 0,3% esperados). 📉 O Ruim: O CPI geral subiu para 4,2% em relação ao ano anterior, impulsionado por choques energéticos. Embora o varejo espere uma postura mais dura em relação às taxas, os dados macroeconômicos indicam que Kevin Warsh é na verdade um dove em relação às taxas de juros, mas um hawk em relação ao balanço patrimonial. Ele enxerga a onda de infraestrutura de IA não como um custo inflacionário, mas como um impulsionador de produtividade deflacionário a longo prazo. O que esperar na próxima semana: Uma pausa está garantida. No entanto, em vez de ameaçar aumentos de taxas, Warsh provavelmente adotará uma “ambiguidade estratégica”, mantendo as taxas de juros estáveis enquanto se torna mais duro quanto ao Aperto Quantitativo (QT) e à drenagem de liquidez. Observe o balanço patrimonial, não apenas o gráfico dos pontos. 🦅🕊️ #Fed #CPI #Macro

🚨 ATUALIZAÇÃO DA INFLAÇÃO DOS EUA 🇺🇸 O CPI geral (ano a ano) ficou em 4,2%, em linha com o esperado e acima dos 3,8% anteriores. 📈 O CPI mensal aumentou 0,5%, também conforme previsto. 🇺🇸 O CPI subjacente (ano a ano) subiu para 2,9%, exatamente como esperado. 📉 No entanto, o CPI subjacente (mês a mês) ficou em 0,2%, abaixo do esperado de 0,3% e abaixo dos 0,4% anteriores — um sinal potencialmente encorajador quanto às pressões inflacionárias subjacentes. Os mercados estão agora processando um relatório misto: a inflação geral aumentou, mas a inflação mensal subjacente mostrou sinais de desaceleração.

🚨 Atualização do CPI dos EUA CPI MoM: 0,5% vs. Esperado 0,4% CPI Núcleo MoM: 0,2% vs. Esperado 0,3% CPI YoY: 4,2% vs. Esperado 4,0% CPI Núcleo YoY: 2,9% vs. Esperado 2,9% A inflação veio mais alta que o esperado, mantendo viva a narrativa de “mais alta por mais tempo”. #zBit #CPI #Fed #Macro #Crypto

O CPI esfriou. A inflação não. O número que a maioria celebrará hoje esconde o que realmente importa. O CPI núcleo MoM ficou em 0,2%, abaixo dos 0,3% esperados e abaixo dos 0,4% anteriores. Esse é o número macio, dove, e os traders vão explorá-lo o resto da tarde. Agora, a linha que ignoram: o CPI geral YoY acelerou para 4,2% de 3,8%, e o núcleo YoY subiu levemente para 2,9% de 2,8%. O mês esfriou. O ano continuou aquecendo. Um único mês macio sobre um ano em aceleração não é desinflação. É um único dado contra uma tendência de aquecimento, e um dado não inverte uma direção. Portanto, Warsh não recebe o sinal verde dove limpo que a timeline está vendendo — quero dizer, te dizendo. O dado geral entrega aos dove um slogan. A tendência entrega aos hawks sua cobertura. Warsh pode permanecer paciente e ainda assim apontar diretamente para os dados. O SP perdeu uma tendência de alta que vinha se formando há +50 dias, e o bitcoin:native mal reagiu a essas notícias, então não vejo isso como um catalisador para uma grande movimentação de alta, pelo menos não ainda. Então vou optar por manter na próxima reunião do FOMC. E você?

🚨 CPI ACABOU DE SER DIVULGADO — E O MERCADO ESTÁ PRESTANDO ATENÇÃO O relatório de inflação de hoje apresentou um resultado misto na headline, mas o detalhe mais importante está escondido abaixo. 📊 CPI MoM: 0,5% (em linha com as expectativas) 📊 Core CPI MoM: 0,2% (abaixo dos 0,3% esperados) 📊 CPI YoY: 4,2% (em linha com as expectativas) O número da headline não foi uma surpresa. A verdadeira história é o Core CPI. Por quê? Porque o Core CPI exclui preços voláteis de alimentos e energia e é um dos indicadores preferidos do Federal Reserve para medir a pressão inflacionária subjacente. Uma queda de 0,4% → 0,2% na base mensal é um sinal significativo de desaceleração. 🔥➡️❄️ O que isso significa para os mercados? ✅ Um Core CPI abaixo do esperado fortalece o argumento de que a inflação está diminuindo. ✅ A redução da inflação aumenta a probabilidade de cortes futuros nas taxas. ✅ Expectativas de cortes nas taxas geralmente apoiam ativos de risco, como ações e criptomoedas. Isso não significa automaticamente que o Fed começará a cortar amanhã. Mas significa que a batalha contra a inflação pode estar avançando na direção certa. Os mercados não reagem a números bons ou ruins. Eles reagem a números em comparação com as expectativas. E o Core CPI de hoje veio melhor do que o esperado. É por isso que os traders estão focados no 0,2%, e não no 0,5%. 🧠 A lição: O CPI da headline foi neutro. O Core CPI foi a surpresa. E surpresas movem os mercados. Continue observando os rendimentos dos títulos, o dólar e a reação do Bitcoin nas próximas horas. É aí que o veredito real aparecerá. #CPI #Inflação #FederalReserve #Bitcoin #Crypto #Ações #MacroEconomia #Mercados

O PPI será divulgado na quinta-feira, após o CPI hoje. Por que os traders acompanham ambos: o CPI rastreia os preços ao consumidor, enquanto o PPI pode indicar pressão inflacionária no nível dos produtores antes que ela alcance os consumidores.

Acabou de ser relatado: a inflação dos EUA aumentou conforme o esperado para o nível mais alto desde maio de 2023 CPI MoM 0,5%; Previsão era +0,5% CPI YoY 4,2%; Previsão era +4,2% CPI Core MoM 0,2%; Previsão +0,3% CPI Core YoY 2,9%; Previsão +2,9% O aumento mensal da taxa básica, excluindo alimentos e energia, ficou ligeiramente abaixo do esperado. O restante já estava precificado. de FurkanYildirim

4,2% do IPC parece alto. Os detalhes sugerem cautela. O IPC de maio ficou em 4,2% em relação ao ano anterior, o maior valor desde abril de 2023, então a reação imediata do mercado é óbvia: vender primeiro, debater os detalhes depois. Acho que essa interpretação é muito preguiçosa. Este é um dado inflacionário ruim, mas ainda não um sinal claro de superaquecimento. A energia foi a responsável A energia respondeu por mais de 60% do aumento mensal do IPC, com o índice de energia subindo 3,9% em maio e a gasolina subindo 7,0% na base mensal. Isso não é a mesma coisa que todas as empresas repentinamente recuperando poder de precificação. É um choque geopolítico de energia atravessando a cesta do IPC, e esses choques podem fazer a inflação geral parecer muito pior do que a tendência subjacente. Essa distinção importa. Um choque de oferta e um choque de demanda não devem receber o mesmo múltiplo de mercado. O núcleo é o indicador O IPC núcleo subiu 2,9% em relação ao ano anterior e apenas 0,2% na base mensal, abaixo dos 0,4% de abril. Isso não é suficientemente baixo para o Fed comemorar. Mas também não é o tipo de aceleração que grita uma espiral inflacionária generalizada. A headline diz que a inflação está se reaquecendo. O núcleo diz que a tendência ainda é persistente, ainda desconfortável, mas não subindo da mesma forma. Essa é a verdadeira interpretação. Onde isso pode se tornar perigoso O problema do mercado não é a gasolina de maio por si só. O problema é o efeito de transmissão. As tarifas aéreas já haviam subido 2,7% na base mensal, exatamente o tipo de categoria onde os custos de combustível podem se transmitir aos preços dos serviços. É essa a linha que o Fed precisa monitorar. A interpretação errada é “a inflação voltou em todos os lugares”. A interpretação mais precisa é “a energia está distorcendo a headline, enquanto o núcleo decidirá se isso se tornará persistente”. Conclusão: 4,2% do IPC é feio, mas os detalhes argumentam contra o pânico. Este é um choque inflacionário liderado pela energia, ainda não prova de que toda a economia está superaquecida. Para os mercados, o próximo movimento não é tanto sobre este dado do IPC, mas sim sobre se a gasolina vai esfriar antes do Fed se sentir forçado a reagir a uma headline que não pode ignorar.

Ele não está errado, só está dizendo em voz alta o que todos pensam. A inflação é a maneira mais eficaz de desvalorizar uma montanha de dívida soberana. Os EUA estão sentados sobre US$ 35 trilhões dela. É um calote furtivo. Para todos os demais, é um imposto. E com o CPI em seu maior nível em 3 anos, é mais um prego no caixão dos ativos de risco. O Fed não pode mudar de rumo.