Een Beginnersgids voor Cryptovaluta Fundamentele Analyse

Het beginnen aan een avontuur in cryptovaluta kan zowel opwindend als ontmoedigend zijn, vooral als je de complexiteit van deze snel veranderende financiële wereld probeert te begrijpen. Geen zorgen, want je bent op de perfecte startplek beland! 

 

Deze uitgebreide beginnersgids gaat in op het essentiële concept van fundamentele analyse van cryptovaluta. Dit krachtige instrument kan je helpen om geïnformeerde investeringsbeslissingen te nemen in de dynamische wereld van digitale activa. 

 

Of je nu een crypto-enthousiasteling bent die zijn eerste stappen zet of een doorgewinterde investeerder die zijn analytische vaardigheden wil aanscherpen, dit artikel biedt waardevolle inzichten, praktische tips en een solide basis voor het beoordelen van het potentieel van verschillende cryptovaluta. 

 

Aangezien er regelmatig nieuwe digitale valuta worden geïntroduceerd, kan de waarde van een cryptovaluta onmiddellijk veranderen. Eén ding is zeker over de cryptovalutamarkt: nieuwe investeerders stromen in grote aantallen de sector in, waarbij de totale marktkapitalisatie van alle crypto-activa op zijn hoogtepunt meer dan $3 biljoen bedroeg — een vertienvoudiging sinds begin 2020.

 

Gegevens van CoinMarketCap vermelden momenteel meer dan 25.000 digitale activa op het moment van schrijven. Naar verwachting zal de industrie tegen 2030 een wereldwijde marktkapitalisatie van $4,94 biljoen bereiken, met een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 12,8 procent tussen 2021 en 2030. Naast de cijfers trekt cryptovaluta een jonger publiek aan. Volgens een studie van het National Opinion Research Center (NORC) van de Universiteit van Chicago zijn de meeste cryptohandelaren jonger dan veertig jaar.

 

Gezien de volatiliteit is het een uitdaging om bij te houden wat werkt en wat verbetering behoeft. Het handelen op de cryptomarkt kan risicovol zijn, maar door gebruik te maken van fundamentele en technische analyse kan het minder riskant worden. Sommige investeerders worden afgeschrikt door dezelfde factoren die cryptovaluta voor anderen aantrekkelijk maken. Door de snelle aard van de markt kan een kleine investering bijvoorbeeld in korte tijd een aanzienlijk rendement opleveren.

 

Er bestaan enkele belangrijke verschillen tussen cryptovaluta en de traditionele aandelenmarkt, maar er zijn ook parallellen. De handelsstrategie van fundamentele analyse is niet alleen nuttig op traditionele markten, maar ook in de wereld van cryptovaluta. 

 

Handel is een economisch concept dat het kopen en verkopen van activa omvat. Dit kunnen goederen of diensten zijn, waarbij de koper de verkoper met geld compenseert. In sommige gevallen kan de transactie bestaan uit het uitwisselen van goederen en diensten tussen handelspartijen. 

 

De activa die op de financiële markten worden verhandeld, worden financiële instrumenten genoemd. Voorbeelden hiervan zijn aandelen, obligaties, valutaparen op de Forex-markt, opties, futures, margeproducten en cryptovaluta. 

 

Handelen kan worden uitgedrukt in verschillende strategieën zoals daytrading, swingtrading, trendtrading, enz. 

 

Een goed begrip van fundamentele, technische en sentimentanalyse is cruciaal om winstgevend in crypto-activa te handelen. Als je niet bekend bent met deze termen, zullen we je ermee vertrouwd maken in onze KuCoin Learn-cursussen.

 

Laten we eens kijken naar fundamentele analyse en hoe je deze kunt gebruiken om betere beslissingen te nemen.

 

Fundamentele analyse is een benadering die door investeerders wordt gebruikt om de intrinsieke waarde van een activum of onderneming te bepalen. Het omvat het evalueren van verschillende interne en externe factoren om te beoordelen of een activum of onderneming overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. 

 

Door factoren zoals financiële overzichten, industrieontwikkelingen, marktomstandigheden en het concurrentielandschap te analyseren, krijgen investeerders inzicht in de langetermijnvooruitzichten van het activum.

 

Fundamentele analyse (FA) maakte zijn debuut met een boek genaamd "Security Analysis," gepubliceerd in 1934. De auteurs stellen in deze tekst dat investeerders alle fundamentele aspecten rondom een effect moeten beschouwen voordat ze erin investeren. 

 

Traders gebruiken fundamentele analyse om de "intrinsieke waarde" van een activum of onderneming te voorspellen. Hun hoofddoel is om te bepalen of een activum of onderneming overgewaardeerd of ondergewaardeerd is door verschillende interne en externe factoren te onderzoeken. Fundamentele analyse is een waardevolle handelsstrategie die traders helpt om geïnformeerde beslissingen te nemen en de winstgevendheid te verbeteren.

 

Fundamentele analyse in traditionele financiële markten  

Traditioneel omvat de fundamentele analyse van de aandelenmarkt statistieken die worden gebruikt om de werkelijke waarde van een bedrijf te bepalen. Indicatoren zijn bijvoorbeeld de winst per aandeel (EPS) en de koers/boekwaarde-verhouding. 

 

De winst per aandeel is de winst die een bedrijf maakt voor elk uitstaand aandeel. De koers/boekwaarde-verhouding laat zien hoe investeerders de waarde van het bedrijf inschatten ten opzichte van de boekwaarde. 

 

Ze kunnen dit voor verschillende bedrijven binnen een niche doen om te vergelijken hoe hun potentiële investering zich verhoudt tot andere. Na het voltooien van de fundamentele analyse proberen experts te evalueren of het activum overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Traders kunnen deze conclusie vervolgens gebruiken om investeringsbeslissingen te nemen in cryptovaluta.

 

Fundamentele analyse van crypto kan een opkomende tak van datawetenschap omvatten die on-chain-metrics wordt genoemd. Dit richt zich op openbare blockchaininformatie. Deze fundamentele analyse-indicatoren kunnen de netwerk-hashrate, belangrijkste houders, adressen, transactieanalyse, enz. omvatten.

 

Hoewel fundamentele analyse-indicatoren uitgebreid worden gebruikt op de aandelen- en Forexmarkten, is het minder toepasbaar op crypto-activa in hun huidige staat. Omdat deze activaklasse nieuw is, ontbreekt er een gedefinieerd, allesomvattend raamwerk om marktwaarderingen te beoordelen.

 

Fundamentele elementen hebben een beperkte impact op de prijs van een cryptovaluta. Naarmate de markt zich echter ontwikkelt, kunnen er meer nauwkeurige benaderingen voor de waardering van crypto-activa ontstaan. Laten we dus dieper ingaan op de elementen van fundamentele analyse.

 

Er zijn drie soorten crypto FA-metrics. Deze zijn:

 

- On-chain-metrics

- Project-metrics

- Financiële metrics

 

Cryptovaluta is de eerste vermogensklasse waarin beleggersactiviteit kan worden geëxtraheerd uit enorme datasets via de openbare ledger van elke crypto-activa, die alle on-chain transacties in de geschiedenis registreert. We kunnen criteria van economische activiteit in deze netwerken identificeren omdat blockchains een goudmijn zijn van open, oncorrupte financiële gegevens. Door deze gegevens te verzamelen en analyseren, kunnen we de marktsentimenten en het gedrag van beleggers meten.

 

Een on-chain analyse is gebaseerd op fundamentele factoren in plaats van op hype, marktsentiment of technische analyse. Dit type analyse vergelijkt verschillende crypto-activa om hun marktwaarde te identificeren. Het kan zich ook uitsluitend richten op één crypto-activa door historische trends te analyseren.

 

De echte waarde van crypto, zoals BTC, kan worden verdeeld in speculatieve en utilitaire waarde. De on-chain analyse is cruciaal om het onderscheid te maken tussen de speculatieve waarde en de utilitaire waarde van een cryptovaluta. Bijvoorbeeld, we kunnen bepalen of de fundamentele gegevens van een munt de huidige prijs rechtvaardigen door gebruikersadoptie en mineractiviteit te onderzoeken met behulp van blockchaingegevens.

 

Bronnen van On-Chain Metrics

Het blockchainnetwerk is waardevol, maar het handmatig extraheren van informatie uit onbewerkte gegevens kan tijdrovend en arbeidsintensief zijn. Gelukkig bieden verschillende application programming interfaces (API's) tools waarmee beleggers betere beslissingen kunnen nemen. Bijvoorbeeld, CoinMarketCap's on-chain analyse van Bitcoin biedt veel informatie. 

 

De belangrijkste metrics voor een fundamentele analyse van een cryptovaluta zijn Hash rate, status, actieve adressen, transactiewaarden en kosten. Laten we elk van deze hieronder bekijken. 

 

Hashrate

De hashrate meet de totale rekenkracht van een blockchainnetwerk dat gebruikmaakt van het proof-of-work (PoW) consensusmechanisme om blockchaintransacties te verwerken. Het kan ook worden gebruikt om te bepalen hoe snel de machine van een cryptominer deze berekeningen voltooit. Hoe hoger de hashrate, hoe moeilijker het is om een 51%-aanval uit te voeren.

 

Een toename in de loop van de tijd kan duiden op een groeiende interesse in mining, waarschijnlijk vanwege lagere operationele kosten en hogere winsten. Een daling van de hashrate daarentegen geeft aan dat miners het netwerk verlaten omdat het niet langer rendabel voor hen is (miner capitulatie).

 

De huidige prijs van het activum, het aantal verwerkte transacties en de betaalde kosten kunnen allemaal invloed hebben op de totale miningkosten. Uiteraard moeten ook de directe kosten van mining (elektriciteit, rekenkracht) worden meegerekend.

 

Hoe werkt de hashrate?

Miners gebruiken computers om complexe wiskundige puzzels op te lossen op basis van transactiedata. Deze systemen genereren miljoenen tot miljarden gokjes per seconde om de oplossingen voor deze puzzels te vinden. Deze hashes zijn willekeurige alfanumerieke codes die een enkel, uniek datapunt identificeren.

 

Het doel is om de eerste miner te zijn die een blok met transactiegegevens genereert dat de correcte oplossing bevat en aan alle geldige criteria voldoet. In proof-of-work-netwerken moeten andere miners geldige hashes verifiëren door te bepalen of de juiste hoeveelheid rekenkracht is gebruikt om de hash te genereren. Wanneer een blok wordt gevalideerd, wordt het toegevoegd aan de keten en wordt de miner beloond met nieuw aangemaakte cryptovaluta.

 

Bitcoin, 's werelds populairste cryptovaluta, gebruikt momenteel proof of work om transactieblokken te valideren voordat ze worden toegevoegd aan het blockchain-netwerk. Andere altcoins zoals Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Dogecoin, Litecoin, en Monero maken ook gebruik van proof-of-work.

 

Actieve adressen

Actieve adressen zijn blockchain-adressen die actief zijn gedurende een specifieke periode. Er zijn verschillende manieren om een actief adres te berekenen. Een populaire methode is echter om elke transactie van zender en ontvanger te tellen over vooraf bepaalde perioden (bijvoorbeeld dagen, weken of maanden).

 

Sommigen houden cumulatief het aantal unieke adressen bij, wat betekent dat ze de totale aantallen in de loop van de tijd bijhouden. Een andere methode is om het aantal unieke adressen over een bepaalde periode op te tellen en vervolgens de resultaten te vergelijken.

 

Transactiewaarde en betaalde kosten

Een consequent hoge transactiewaarde geeft aan dat een digitale valuta constant in omloop is. Transactiekosten kunnen bijvoorbeeld worden vergeleken met biedingen bij een veiling, waarbij gebruikers met elkaar concurreren om hun transacties snel verwerkt te krijgen. De gas bij Ethereum is een voorbeeld van een betaalde kostenpost, maar elke cryptovaluta kan transactiekosten hebben.

 

Degenen die meer bieden, zullen hun transacties sneller bevestigd (gemined) zien, terwijl degenen die minder bieden langer moeten wachten. Bovendien biedt het primaire proof-of-work (PoW) blockchain-netwerk een blokbeloning. In sommige gevallen bestaat deze uit een bloksubsidie en transactiekosten. 

 

Bij evenementen zoals Bitcoin halving, wordt de bloksubsidie verminderd. 

 

De kosten van mining hebben de neiging om in de loop van de tijd te stijgen terwijl de bloksubsidie afneemt. Daarom nemen transactiekosten geleidelijk toe — anders zouden miners verlies maken en het netwerk beginnen te verlaten. Dit heeft een domino-effect op de veiligheid van de keten.

 

Met betrekking tot fundamentele analyse neemt de projectmeting een kwalitatieve benadering en richt zich op interne en externe factoren. Bij projectmetingen bekijkt de fundamentele analist het whitepaper van de cryptotoken, de achtergrond van het team, concurrentieanalyse en de aankomende roadmap.

 

Achtergrondcontrole en Analyse van het Team

Warren Edward Buffett is een van de belangrijkste Amerikaanse zakenmagnaten en filantropen en is momenteel voorzitter en CEO van Berkshire Hathaway. Volgens Buffett behoren de teamleden achter elk project en hun ervaring tot de belangrijkste factoren om te overwegen, omdat teams een project kunnen maken of breken. 

 

Net als bij bedrijven op de aandelenmarkt worden de teamleden van cryptoprojecten ook vermeld op hun websites. Het is daarom van cruciaal belang om een diepgaande analyse te maken van de trackrecords van teamleden om het succes van tokens te voorspellen. Zodra je je onderzoek hebt afgerond, stel jezelf dan de volgende vragen:

 

• Zijn er teamleden die eerder succesvol zijn geweest in deze industrie?
• Zijn hun vaardigheden en ervaring voldoende om de geplande mijlpalen te behalen?
• Hoe ziet de ontwikkelaarsgemeenschap eruit in de afwezigheid van een vast team? 
• Zijn ze betrokken geweest bij verdachte projecten of oplichtingspraktijken?

 

De ervaring en prestaties van teamleden op GitHub moeten goed gedocumenteerd zijn, zodat je een goed beeld krijgt van het team dat verantwoordelijk is voor de uitvoering van het plan. Onderzoek daarnaast het aantal bijdragers en het activiteitsniveau op de openbare GitHub van het project. 

 

Een coin met een consistent ontwikkelingspad voor de toekomst kan aantrekkelijker zijn dan een coin met een repository die al enkele jaren niet is bijgewerkt.

 

Cryptocurrency Whitepaper

Een whitepaper is een belangrijk document dat elke potentiële investeerder zou moeten lezen; het biedt inzicht in twee cruciale aspecten van een digitaal valuta-project: het doel en de technologie die het aandrijft.

 

Elke coin heeft een "whitepaper" waarin alle informatie is opgeslagen. Dit bevat historische prestatiegegevens, evenals andere crypto-gerelateerde informatie. Een whitepaper kan een coin ook helpen zich te onderscheiden van de rest.

 

Naast het verstrekken van informatie, verleent een whitepaper legitimiteit en een professionele uitstraling aan een crypto-project. Een goed geschreven whitepaper is aantrekkelijk, terwijl een slecht geschreven whitepaper afstotend werkt. Een whitepaper-voorstel omvat wie, wat, wanneer en waarom een investeerder voor dat project zou moeten kiezen in plaats van anderen.

 

De whitepaper van Bitcoin is nog steeds een van de meest heldere documenten. Satoshi Nakamoto, een pseudoniem voor een persoon of groep personen aan wie de ontwikkeling van Bitcoin wordt toegeschreven, publiceerde het document in 2008. Hij beschreef de visie die leidde tot de creatie van Bitcoin en het begin van een gedecentraliseerde financiële revolutie. 

 

Concurrentieanalyse

In fundamentele analyse van cryptovaluta is concurrentieanalyse een techniek om concurrenten te identificeren en hun sterke en zwakke punten te begrijpen in vergelijking met het project waarin je wilt investeren. Het helpt je om te bepalen hoe je concurrenten kunt beperken en je strategie kunt verfijnen.

 

Een cryptovaluta kan op het eerste gezicht aantrekkelijk lijken, maar door een concurrentieanalyse uit te voeren op andere altcoins, kunnen we het werkelijke potentieel ervan zien.

 

Aankomende Roadmap

Een roadmap is een techniek voor bedrijfsplanning die de korte- en langetermijndoelen van een project uitstippelt binnen een flexibele geschatte tijdlijn. De meeste crypto-producten hebben een toekomstige roadmap die de tijdlijn laat zien voor testnets, releases en nieuwe functies. Intern fungeert de roadmap als een strategische visie voor het ontwikkelingsteam, met duidelijke doelen en mijlpalen voor het opleveren van een afgewerkt product.

 

De roadmap moet duidelijk weergeven wat er in de toekomst komt. Het kent ook een prioriteit toe aan specifieke taken op basis van de beoogde structuur van het eindproduct. Voor investeerders biedt de roadmap inzicht in de richting en visie van het project. Het stelt hen ook in staat de snelheid en het succes van het evoluerende product te beoordelen.

 

We kunnen de roadmap gebruiken om mijlpalen te volgen en betere investeringsbeslissingen te nemen.

 

De fundamentele analyse van de valutamarkt omvat zowel kwantitatieve als kwalitatieve factoren. Evenzo heeft de fundamentele analyse van cryptovaluta ook kwantitatieve aspecten.

 

In deze sectie worden vijf belangrijke financiële kengetallen onderzocht die door veel investeerders en handelaren worden gebruikt om te bepalen of zij een cryptovaluta willen aanschaffen. Deze omvatten marktkapitalisatie, aanbod en volume.

 

Een snelle tip:

 

- Zoek naar projecten met een hoog groeipotentieel.

- Identificeer projecten met een sterke netwerkeffecten.

- Vermijd beslissingen die worden beïnvloed door vooroordelen.

 

Marktkapitalisatie (Market Cap)

De marktkapitalisatie van een bedrijf is de totale waarde van al zijn aandelen. In het geval van de cryptovalutamarkt verwijst de marktkapitalisatie naar de totale waarde van alle munten die zijn gemijnd. 

 

Bij cryptovaluta wordt de marktkapitalisatie berekend door het totale aantal gemijnde munten te vermenigvuldigen met de huidige prijs van één enkele munt. Marktkapitalisatie kan een ruwe indicator zijn van hoe stabiel een activum waarschijnlijk zal zijn. Het is belangrijk op te merken dat zelfs Bitcoin, de cryptovaluta met de hoogste marktkapitalisatie, volatiliteit ervaart. Net zoals een groter schip ruwe zeeën veiliger kan navigeren, is een cryptovaluta met een grotere marktkapitalisatie waarschijnlijk een stabielere investering dan een cryptovaluta met een kleinere marktkapitalisatie. 

 

Digitale valuta's met een kleinere marktkapitalisatie zijn gevoeliger voor marktinvloeden – en kunnen enorme winsten of dramatische verliezen ervaren.

 

Zo werkt het:

 

Marktkapitalisatie = Huidige prijs van digitale activa X Huidige voorraad in circulatie. 

 

Marktkapitalisatie is een populaire financiële maatstaf onder handelaren, omdat het laat zien hoeveel geld er in het netwerk is geïnvesteerd. Het stelt handelaren ook in staat om de marktkapitalisatie van de ene munt met die van een andere te vergelijken. Hoe groter de marktkapitalisatie, hoe stabieler het project. Aan de andere kant hebben munten met een kleinere marktkapitalisatie vaak meer groeipotentieel.

 

Liquiditeit en Handelsvolume

Liquiditeit verwijst naar de mate waarin een actief eenvoudig in contanten kan worden omgezet op de financiële markten. In cryptovalutamarkten betekent liquiditeit hoe gemakkelijk een munt kan worden omgezet in contanten of andere munten.

 

Liquiditeit is essentieel voor alle verhandelbare activa, inclusief cryptovaluta. Lage liquiditeit duidt op lage marktvolatiliteit. Daarentegen staat hoge liquiditeit in cryptohandel gelijk aan een stabiele markt met minder prijsschommelingen en een lager investeringsrisico.

 

Door verhoogde marktparticipatie wordt het gemakkelijker om digitale activa te kopen of te verkopen in liquide cryptovalutamarkten, aangezien koop- of verkooporders sneller worden uitgevoerd.

 

"24u Handelsvolume" spreekt voor zich, aangezien het het vermogen van een munt voorspelt om momentum te behouden. Het toont aan hoe vaak een specifieke cryptovaluta in een dag van eigenaar is veranderd.

 

Een stijging in de prijs van een cryptovaluta en een toename in het handelsvolume hebben een grotere kans om duurzaam te zijn. Omgekeerd kunnen prijsfluctuaties met een onbeduidend handelsvolume slechts korte uitschieters zijn.

 

Een hoog handelsvolume duidt op een gezonde markt en geeft investeerders vertrouwen in een project, omdat dit wijst op veel koop- en verkoopactiviteit in de cryptomarkt.

 

Circulerende Aanbod

Het circulerende aanbod van een specifieke digitale activa verwijst naar het totale aantal munten dat in de markt wordt verhandeld. In tegenstelling tot het totale aanbod kan het circulerende aanbod in de loop van de tijd veranderen naarmate het project meer cryptotokens op de markt brengt. 

 

Ontwikkelaars kunnen het aantal circulerende munten of tokens in een gecentraliseerd aanbod verhogen. Bijvoorbeeld, mijnactiviteiten kunnen het circulerende aanbod van mijnbare cryptovaluta vergroten.

 

Het is belangrijk om op te merken dat aanbod geen exact getal is. Het kan echter een uitdaging zijn om te bepalen welke tokens nog in handen zijn van langetermijninvesteerders en welke zijn verbrand, verloren of vergeten. 

 

Bijvoorbeeld, van de huidige voorraad van Bitcoin, die 18,9 miljoen bedraagt, is naar schatting 3,7 miljoen Bitcoin permanent uit circulatie gehaald, inclusief een stapel van 1,1 miljoen Bitcoin die in het bezit is van Satoshi Nakamoto.

 

Tijdens fundamentele analyse kan het controleren van de voorraad helpen om onafhankelijk te blijven van de 'eenheidsprijsbias,' een fenomeen waarbij mensen tokens willen kopen simpelweg omdat ze een lage marktprijs hebben.

 

Maximale Voorraad

De maximale hoeveelheid munten die ooit in omloop zal zijn, wordt de maximale voorraad genoemd. Er zullen altijd, hoogstens, 21 miljoen bitcoins zijn. Momenteel zijn er 18,9 miljoen munten in omloop, met nog slechts 2,1 miljoen te minen, maar niet alle munten hebben een limiet op hun voorraad.

 

Beslissingen kunnen worden beïnvloed door de maximale voorraad, de circulerende voorraad en het inflatiepercentage. Sommige munten verminderen het aantal nieuwe eenheden dat ze in de loop van de tijd produceren, waardoor ze aantrekkelijk worden voor investeerders die geloven dat de vraag naar nieuwe eenheden het aanbod zal overtreffen.

 

De digitale economie breidt zich snel uit, en dagelijks komt er veel nieuwe informatie beschikbaar. Het is essentieel om fundamentele analyse uit te voeren om waardevolle inzichten over cryptovaluta te verkrijgen die technische analyse niet kan bieden. Bij het handelen is het onderscheiden tussen de huidige marktprijs en de "echte" waarde van een netwerk een waardevolle vaardigheid.

 

Natuurlijk is technische analyse cruciaal omdat het ons helpt bij het bepalen van instap- en uitstapprijsniveau. Fundamentele analyse daarentegen kan ons helpen toekomstige prijsbewegingen te voorspellen. Daardoor maken veel handelaren nu gebruik van een combinatie van technische en fundamentele analyse.

 

Deze eenvoudige financiële kengetallen kunnen een snel overzicht van elk project bieden. Hopelijk heeft dit artikel u geholpen om belangrijke fundamentele analysefactoren te begrijpen die u in overweging moet nemen voordat u posities in een crypto-activa opent of sluit.