Poin Utama
-
Jumlah aset crypto spot AS telah mencapai $123 bilion dengan aliran masuk $35.2 bilion pada 2025; penyertaan Morgan Stanley boleh mempercepat pertumbuhan kepada $180–$220 bilion pada akhir 2026.
-
Ini menandakan pengambilalihan institusi yang semakin pesat, mengurangkan kemeruapan kripto melalui aliran masuk yang beragam dan menempatkan bitcoin sebagai aset strategik piawai dalam kewangan utama.
Pada Januari 2026, Morgan Stanley mengambil langkah besar ke dalam ruang mata wang kripto dengan mengemukakan permohonan untuk ETF spot bitcoin dan Solana kepada SEC, menandakan komitmen yang semakin mendalam terhadap aset digital. Sebagai salah satu pengurus kekayaan terbesar di dunia dengan aset bernilai $1.5 bilion, langkah bank ini menegaskan penerimaan institusi yang semakin meluas terhadap kripto sebagai kelas aset yang layak.
Perkembangan ini membangun panduan sebelumnya Morgan Stanley yang merekomendasikan alokasi bitcoin sehingga sebanyak 4% dalam portofolio pertumbuhan tinggi, memandang BTC sebagai "emas digital" untuk kelangkaan dan perlindungan terhadap inflasi. Permohonan untuk ETF milik sendiri — termasuk produk Solana dengan staking untuk hasil tambahan — meletakkan bank ini untuk menangkap ekonomi secara langsung daripada bergantung pada produk pihak ketiga.
Bagi pelabur, penyertaan institusi ini mewakili katalis beruang jangka panjang, berpotensi menyalurkan berbilion dolar modal baru dan mengurangkan kemeruapan melalui aliran masuk yang beragam.
Pengembangan Kripto Strategik Morgan Stanley
Pengajuan ETF Morgan Stanley menandakan peralihan daripada menganjurkan produk pihak ketiga kepada membina tawaran dalam rumah:
-
Bitcoin Trust — ETF spot yang memegang bitcoin sebenar, memberikan eksposur langsung.
-
Solana Trust — Termasuk staking untuk menghasilkan hasil, ciri unik di antara ETF yang dicadangkan.
Bank tersebut juga bekerjasama dengan Zerohash untuk membolehkan perdagangan crypto di E*Trade dan sedang membangun infrastruktur kepemilikan/dompet milik sendiri untuk aset yang ditokenisasi. Pendekatan penuh seluruh lapisan — dari kepemilikan hingga akses klien — mencerminkan pandangan Morgan Stanley bahawa aset digital menjadi asas penting dalam pengurusan kekayaan.
Analis mencatat ini boleh mempercepat pengalokasian institusi, dengan anggaran AUM ETF Bitcoin AS mencapai $180–$220 bilion pada akhir 2026. Sebagai bank AS pertama yang mengemukakan ETF kripto milik sendiri, tindakan Morgan Stanley menandakan keyakinan lebih luas Wall Street terhadap produk aset digital yang dirgikan.
Kesan Jangka Panjang Pasar terhadap Alokasi Bitcoin Institusi
Usaha Morgan Stanley mempunyai beberapa kesan yang luas:
-
Peningkatan Cairan & Kestabilan — Aliran institusi (berpotensi $40–$80 bilion sahaja dari Morgan Stanley) memperdalam cairan pasaran, mengurangkan kemeruapan, dan menetapkan BTC sebagai aset simpanan strategik.
-
Penerimaan Arus Utama — Pemerkasaan ETF di bawah nama "Morgan Stanley" melegitimasi kripto kepada pelabur konservatif, menghubungkan kewangan tradisional dan aset digital.
-
Peningkatan Penilaian — Permintaan institusi yang lebih tinggi menyokong penilaian premium; kelangkaan BTC (had peredaran 21 juta) memperkuat daya tarik pelindungan dalam persekitaran inflasi.
-
Lanskap persaingan — mencabar penyedia ETF yang sedia ada (BlackRock, Fidelity) tetapi memperluas saiz pasaran secara keseluruhan, memberi manfaat kepada ekosistem.
-
Dampak Global Ripple — Langkah institusi AS mendorong penyesuaian serupa di Eropah/Asia, meningkatkan peranan BTC dalam portfolio global.
Dalam jangka panjang, ini boleh menggandakan AUM ETF kripto, menempatkan BTC sebagai alokasi piawai 2–4% dalam pelaburan yang diberagamkan.
Pertumbuhan ETF Bitcoin dan Tren Pelaburan Institusi
ETF bitcoin spot telah mengalami pertumbuhan pesat, dengan AUM melebihi $123 bilion dan volum dagangan kumulatif melebihi $2 trilion. Kemasukan Morgan Stanley — sebagai pengurus bernilai $1,5 trilion — boleh membawa modal "diskresionari" yang signifikan, mempercepat aliran masuk.
Pelaburan institusi dalam mata wang kripto sedang berpindah daripada eksperimen kepada strategik:
-
Bitcoin dianggap sebagai "emas digital" untuk diversifikasi dan perlindungan terhadap inflasi.
-
Pengestakan Solana menambah hasil, menarik kepada alokator yang berfokus pada pendapatan.
-
Bank-bank seperti Morgan Stanley memimpin gerakan ini, dengan platform kekayaan yang membolehkan akses pelanggan.
Tren ini mengurangkan status "pinggiran" kripto, mengintegrasikannya ke dalam agihan aset utama.
Strategi Alokasi Aset BTC untuk Pelabur
-
Integrasi Portofolio — Alokasikan 2–4% ke BTC dalam portofolio berorientasi pertumbuhan, dibiayai dari aset berisiko (bukan tunai) untuk risiko yang seimbang.
-
Masa Masuk — Beli semasa penurunan ketika takut (Crypto Fear & Greed <30); gunakan ETF untuk paparan yang diatur tanpa masalah penyimpanan.
-
Pengurusan Risiko — Imbangan semula setiap suku; pelbagai di antara BTC, ETH, Solana untuk beta kripto yang luas; tetapkan berhenti di bawah sokongan utama ($80K–$85K).
-
Pemegangan Jangka Panjang — Pandang BTC sebagai pelindung terhadap inflasi; aliran masuk institusi (contohnya, Morgan Stanley) menyokong penilaian premium seiring masa.
-
Pertimbangan Cukai — Gunakan IRA atau akaun bercukai menguntungkan untuk kepemilikan ETF untuk meminimumkan kesan keuntungan.
Kesimpulan
Kemajuan Morgan Stanley dalam pengalokasian bitcoin — melalui permohonan ETF dan panduan 2–4% — menandakan perubahan jangka panjang yang mendalam untuk pasaran kripto. Sebagai raksasa institusi memasuki pasaran, BTC memperoleh pengesahan sebagai "emas digital", berpotensi menyalurkan berbilion-bilion modal baru dan mengurangkan kemeruapan.
Bagi pelabur, ini membuka peluang dalam pengagihan aset BTC, tetapi memerlukan strategi yang disiplin di tengah ketidakpastian makro. Tindakan bank ini menekankan kedewasaan kripto, menyatukan kewangan tradisional dan inovasi digital untuk pertumbuhan berterusan pada 2026 dan seterusnya.
Soalan Lazim
Apa yang diajukan oleh Morgan Stanley pada Januari 2026?
ETF bitcoin dan Solana spot, dengan Solana termasuk staking untuk hasil — menandakan masuknya bank ke dalam produk kripto milik sendiri.
Berapa banyak alokasi bitcoin yang disarankan oleh Morgan Stanley?
Hingga 4% dalam portofolio pertumbuhan oportunistik, memandang BTC sebagai "emas digital" untuk perlindungan terhadap inflasi dan diversifikasi.
Berapakah AUM yang diproyeksikan untuk ETF kripto AS pada akhir 2026?
$180–$220 bilion, didorong oleh aliran institusi daripada syarikat seperti Morgan Stanley.
Bagaimana pelaburan institusi memberi kesan terhadap BTC jangka panjang?
Meningkatkan likuiditi, mengurangkan kemeruapan, meningkatkan keabsahan, dan menyokong penilaian premium semasa BTC diintegrasikan ke dalam portfolio utama.
Apakah strategi yang sepatutnya digunakan oleh pelabur untuk pengalokasian aset BTC?
Alokasikan 2–4% dalam portofolio pertumbuhan, gunakan ETF untuk eksposur, imbangkan semula secara berkala, dan pelbagaikan dengan ETH/Solana untuk risiko yang seimbang.