Teori Dow dalam Kripto dan Cara Berdagang Pasaran

●      Apa Itu Teori Dow?

●      Bagaimana Teori Dow Berfungsi?

●      Reaksi Pantas Harga Aset Terhadap Berita

●      Tiga Jenis Utama Trend Pasaran

●      Tiga Fasa Trend Utama

●      Trend Berterusan Hingga Berlaku Pembalikan Ketara

●      Indeks Mesti Mengesahkan Trend

●      Volume Diperlukan untuk Mengesahkan Trend

●      Cara Mengaplikasikan Teori Dow di Pasaran Kripto

●      Kelemahan Teori Dow

●      Kesimpulan

Analisis teknikal telah berkembang dengan pesat dalam era moden. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur lebih memilih kaedah tradisional, dan Teori Dow adalah salah satu aliran analisis teknikal tertua dan paling terkenal. Inspirasi ini berasal daripada karya Charles Dow, yang telah menerbitkan pandangannya dalam Wall Street Journal lebih 150 tahun lalu, pada awal tahun 1900-an.

 

Sebagai definisi, Charles tidak menyatakan ideanya dalam bentuk teori, tetapi selepas kematiannya, penulis lain, terutamanya William Hamilton, menyusun dan memperbaiki ideanya untuk membentuk Teori Relativiti. Teori Dow kini menjadi salah satu konsep asas dalam analisis teknikal yang digunakan dalam pasaran kewangan seperti pasaran mata wang kripto semasa.

 

Secara keseluruhan, Teori Dow yang kita lihat dalam pasaran semasa telah dicipta oleh ramai individu sepanjang sejarahnya yang panjang dan kaya lebih daripada 100 tahun. Walau bagaimanapun, konsep ini masih relevan hari ini dalam perdagangan mata wang kripto dan derivatifnya.

 

Dalam artikel ini, kami akan menghuraikan Teori Dow dan menerangkan pelbagai peringkat pasaran dengan menggunakan karya Dow sebagai asas. Akhir sekali, kami akan mengkaji beberapa strategi membaca carta berdasarkan Teori Dow yang berguna untuk pelabur gunakan dalam berdagang mana-mana aset mata wang kripto.

 

Pasaran saham secara keseluruhan, menurut Dow, adalah penunjuk tepat untuk arah keadaan ekonomi perniagaan. Selain itu, dengan meneliti keseluruhan pasaran, seseorang dapat menilai keadaan tersebut dengan berkesan, menentukan arah trend pasaran utama, dan meramalkan pergerakan saham tertentu yang dijangka.

 

Pasaran dikatakan berada dalam trend menaik jika salah satu purata naik melepasi paras tinggi signifikan sebelumnya dan diikuti oleh kenaikan serupa dalam purata yang lain. Sebagai contoh, jika Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencapai paras tertinggi ekstrem, Dow Jones Transportation Average (DJTA) akan melakukan perkara yang sama dalam tempoh masa yang singkat.

 

Dengan menggunakan Teori Dow, pergerakan indeks DJIA dan DJTA meramalkan arah trend. Trend bullish wujud apabila kedua-dua indeks bergerak seiring, menghasilkan rentetan paras rendah yang lebih tinggi diikuti oleh paras tinggi yang terus meningkat.

 

Teori Dow ialah satu set garis panduan yang boleh digunakan oleh pelabur untuk membingkai pasaran. Enam prinsip asas Dow Jones ini boleh membantu pelabur membuat keputusan pelaburan yang lebih tepat dalam pasaran optimistik dan pesimistik.

 

Teori ini berdasarkan hipotesis pasaran cekap, yang menyatakan bahawa harga semasa aset akan mencerminkan semua maklumat yang tersedia kepada umum. Ini bermakna walaupun seseorang tidak membuat kajian tentang maklumat pasaran berkaitan, mata wang akan mengikuti sentimen daripada berita terkini.

 

Pelabur mesti meramalkan kejayaan atau kegagalan masa depan menggunakan data reaktif dan proaktif. Walau bagaimanapun, tiada jaminan bahawa pasaran akan mencerminkan sentimen yang tercipta oleh acara berita terkini.

 

 

Sebagai contoh, semasa panggilan persidangan pada 15 Julai, pemaju teras Ethereum Tim Beiko, yang mengetuai mesyuarat protokol teras, mencadangkan 19 September sebagai tarikh sasaran potensi untuk penggabungan. Berita ini menyebabkan harga ETH melonjak pada hari tersebut. Begitu juga, Ethereum 2.oo Merge terus menyokong harga Ether.

 

Dow telah mengklasifikasikan trend kepada tiga kategori berdasarkan tempoh ia berlangsung:

 

1. Trend Utama

Trend utama ialah arah aliran utama pasaran, menunjukkan arah jangka panjang pasaran dan mungkin berterusan selama bertahun-tahun.

2. Tren Sekunder

Trend sekunder adalah pembalikan kepada trend utama. Ia menyerupai pergerakan yang bertentangan dengan trend dominan. Jika trend utama adalah bullish dan meningkat, trend sekunder akan menjadi bearish. Corak ini boleh bertahan antara tiga minggu hingga tiga bulan.

3. Trend Kecil

Trend kecil adalah perubahan dalam pergerakan pasaran dari hari ke hari. Trend ini bersifat sementara (kurang daripada tiga minggu) dan bergerak bertentangan dengan trend sekunder. Trend kecil, menurut sesetengah pakar, mencerminkan spekulasi pasaran.

Carta di atas menunjukkan carta mingguan ETH/USD dengan trend utama menaik. Beberapa pembetulan menurun disorot sebagai trend sekunder dalam trend positif tersebut.

 

Menurut Teori, trend utama akan melalui tiga fasa.

 

1. Fasa Pengumpulan

Fasa pengumpulan pasaran bull atau bear menandakan permulaan trend menaik atau menurun. Dalam kes ini, pedagang memasuki pasaran untuk membeli atau menjual aset bertentangan dengan sentimen pasaran umum.

2. Penyertaan Awam

Apabila keadaan pasaran bertambah baik dan sentimen positif semakin kukuh, lebih ramai pelabur memasuki pasaran semasa fasa penyertaan awam. Hasilnya, harga pasaran meningkat atau menurun.

3. Fasa Panik

Semasa fasa panik, pelabur terlibat dalam pembelian berlebihan. Ramai pedagang cuba meningkatkan keuntungan melalui spekulasi, tetapi peneraju awal menyedari bahawa trend semakin pudar dan keluar daripada posisi tersebut.

Pembalikan trend utama boleh keliru dengan pembalikan trend sekunder. Teori ini menggalakkan kesabaran, meminta agar pembalikan yang berpotensi ditunjukkan terlebih dahulu. Sukar untuk menentukan sama ada peningkatan dalam pasaran menurun mewakili pembalikan atau pemulihan ringkas diikuti oleh penurunan yang lebih rendah.

 

Menurut Teori Dow, trend utama akan menghasilkan gangguan ringkas yang berterusan bergerak dalam arah bertentangan. Trend akan terus berlanjutan selagi tiada tanda pembalikan yang jelas. Carta mingguan ETH/USD, seperti yang ditunjukkan di atas, menunjukkan bagaimana harga masih meningkat walaupun terdapat penjualan sebanyak 30% disebabkan oleh trend menaik yang kukuh.

 

Ia menunjukkan konsep membuka posisi dagangan mengikut arah trend utama dan mengelakkan sebarang peluang untuk berdagang bertentangan dengannya.

 

Charles Dow percaya bahawa trend dalam pasaran lain mesti menyokong trend yang dikesan dalam purata satu pasaran. Jika trend muncul dalam satu indeks pasaran tetapi berbeza daripada purata mana-mana pasaran lain, ianya berkemungkinan hanya gangguan. Idea asas di sebalik cara berfikir ini adalah bahawa indeks yang berasal daripada pengeluaran dan penjualan barangan adalah berkait.

 

Penghantaran barangan fizikal dari gudang, sebagai contoh, memerlukan pengangkutan. Akibat daripada penurunan stok pengangkutan, harga saham industri akan jatuh. Oleh itu, purata pengangkutan dan industri seharusnya bergerak selaras untuk menunjukkan sikap pasaran yang konsisten. Perbezaan berlaku apabila salah satu indeks meningkat manakala yang lain menurun. Ini boleh menjadi petunjuk bahawa trend pasaran semasa akan berubah.

 

Pelabur boleh meramalkan arah pasaran kripto dengan membandingkannya dengan indeks lain seperti S&P 500, FTSE, atau NASDAQ. Carta harian ETH/USD dalam imej di atas menunjukkan hubungan antara DJI dan SPX. Mereka berkorelasi positif kerana bergerak pada masa yang sama.

 

Jika pasaran bergerak mengikut arah trend utama, volum seharusnya meningkat; jika ia bergerak bertentangan, volum seharusnya menurun. Volum yang rendah menunjukkan trend yang semakin lemah. Dalam pasaran bullish, volum seharusnya meningkat apabila harga naik dan menurun semasa pembetulan berturut-turut.

 

Graf di atas menunjukkan bahawa volum meningkat disebabkan oleh trend utama yang kukuh. Ia menunjukkan bahawa volum mengikuti trend utama.

 

1. Trend Utama dan Sekunder

Mari kita gunakan Teori Dow dalam pasaran mata wang kripto untuk menentukan trend harga yang menguntungkan. Mengenal pasti trend utama adalah langkah pertama bagi pelabur. Oleh kerana pasaran kripto masih agak baru berbanding pasaran FX tradisional, ia menjadi lebih mudah untuk mengenal pasti trend utama.

Carta mingguan ETH/USD di atas menunjukkan trend harga utama yang bullish dan trend harga sekunder yang bearish. Graf tersebut menunjukkan bagaimana harga jatuh semasa gelombang kedua tetapi segera pulih selepas melepasi ayunan naik terbaru. Akibatnya, harga melonjak naik di bawah tekanan bullish yang mendadak.

 

Menurut Teori Dow, pedagang hanya perlu meletakkan dagangan yang selaras dengan trend utama. Dalam situasi ini, pelabur perlu memerhatikan pengakhiran Trend Sekunder. Graf menunjukkan bahawa trend sekunder yang bearish akan berakhir apabila harga naik melebihi ayunan tinggi terbaru.

 

2. Pengumpulan dan Pengedaran

Pelabur juga mesti memastikan fasa pengumpulan dan pengagihan disokong oleh penunjuk volum untuk kemasukan dagangan yang lebih tepat. Pengesahan yang disenaraikan di bawah menentukan kemasukan beli pada carta harian ETH/USD di atas:

 

●      Trend utama terus meningkat.

●      Volum secara umumnya menyokong trend utama.

●      Selepas menyelesaikan fasa pengagihan, pasaran telah memasuki peringkat pengumpulan.

●      Dalam zon pengumpulan ini, trend sekunder adalah menurun dan sedang diterbalikkan oleh ayunan tinggi kedua.

Walaupun Teori Dow adalah asas kepada analisis teknikal moden, ia mempunyai kelemahan.

 

●      Kriteria untuk mengenal pasti perubahan trend terlalu terperinci.

●      Apabila hanya harga penutupan dibenarkan untuk digunakan, kadangkala terdapat penekanan berlebihan pada pergerakan harga kecil.

●      Meramalkan trend pasaran menggunakan penawaran dan permintaan memerlukan data sekurang-kurangnya dua tahun.

●      Teori ini menyatakan bahawa kita tidak dapat meramalkan trend pasaran terlebih dahulu.

●      Teori ini tidak berjaya menggambarkan skop pembeli dan penjual dengan tepat.

●      Teori Dow tidak dapat mengambil kira tahap sasaran.

●      Menurut Teori Dow, terdapat kelewatan antara perubahan trend utama sebenar dan pengenalannya.

●      Hipotesis ini tidak menyedari perubahan sehingga ia benar-benar berlaku dan disahkan.

Walaupun ia sudah berusia lebih dari satu abad, Teori Dow masih relevan dalam pasaran dagangan hari ini. Memahami teori ini dapat membantu pedagang mengenal pasti dan mengambil kesempatan daripada pergerakan pasaran. Konsep baharu ini menjadikannya sukar untuk menghubungkan pelbagai indeks secara konsisten.

 

Namun, pelabur boleh menggabungkan pergerakan harga aset yang setanding, seperti Bitcoin dan Ethereum, untuk menilai pasaran. Malah pedagang kripto berpengalaman memerlukan strategi dagangan yang betul. Pasaran kripto sangat tidak menentu. Pelabur disarankan untuk kekal skeptikal walaupun mereka melabur sumber menggunakan prosedur pengurusan wang asas yang penting.