Apakah Itu Initial Exchange Offering (IEO)? Panduan Komprehensif

Initial Exchange Offering, atau IEO, adalah kaedah pengumpulan dana moden di mana startup cryptocurrency menjual token mereka melalui platform pertukaran cryptocurrency, bukannya secara langsung kepada pelabur. Pendekatan ini memanfaatkan platform pertukaran untuk mencapai audiens yang lebih luas dan mendapatkan kredibiliti pasaran dengan segera.

 

IEO adalah kerjasama antara projek kripto dan pertukaran cryptocurrency, di mana pertukaran melaksanakan penjualan token bagi pihak projek dan menyenaraikan token tersebut selepas penjualan selesai. Susunan ini tidak hanya membantu memastikan transaksi yang lebih lancar dan terkawal tetapi juga memberikan projek kehadiran pasaran secara langsung.

 

Contoh terkini IEO yang berjaya ialah Sui (SUI) melalui KuCoin Spotlight pada April-Mei 2023. Projek yang dinanti-nantikan ini menarik minat besar dalam komuniti kripto, dengan penyertaan hampir 250,000 pengguna di platform penjualan token KuCoin Spotlight. 

 

Kepentingan IEO dalam Ekosistem Cryptocurrency

IEO memainkan peranan penting dalam ekosistem kripto dengan menyediakan pelabur persekitaran yang lebih selamat dan terkawal. Tidak seperti Initial Coin Offering (ICO), IEO melibatkan pertukaran cryptocurrency sebagai perantara, yang membantu menyemak projek dan mengurangkan risiko penipuan. Lapisan keselamatan tambahan ini menarik lebih ramai pelabur, meningkatkan kecairan dan keterlihatan projek kripto baharu.

 

Perbandingan IEO, ICO dan IDO

• ICO (Initial Coin Offering): Secara tradisional, ICO membolehkan projek mengumpul dana secara langsung daripada pelabur tanpa penglibatan pihak ketiga. Kaedah ini sering dikritik kerana kadar penipuan yang tinggi dan kekurangan pengawalseliaan.

• IDO (Initial DEX Offering): Serupa dengan IEO, IDO dijalankan di platform pertukaran terdesentralisasi. Ia menawarkan kecairan tinggi dan perdagangan segera tetapi kurang kawalan pengawalseliaan terpusat yang terdapat pada IEO.

Perjalanan pengumpulan dana dalam ruang kripto telah berkembang dengan ketara sepanjang tahun, beralih daripada ICO yang tidak terkawal kepada IEO yang lebih terstruktur dan selamat. ICO terkenal dengan model penyertaannya yang terbuka tetapi menghadapi banyak penipuan dan isu pengawalseliaan, menyebabkan penurunan kredibilitinya. Peralihan kepada IEO diperlukan, yang dianjurkan di platform pertukaran yang mapan yang menyemak projek dan menawarkan pelabur lapisan keselamatan dan kepercayaan.

 

Milestone Utama dan IEO Bersejarah

IEO mula mendapat perhatian sekitar tahun 2019 sebagai tindak balas terhadap kelemahan yang dikaitkan dengan ICO. China dan Korea Selatan adalah antara negara pertama di dunia yang melarang aktiviti pengumpulan dana ICO pada September 2017. Suruhanjaya Sekuriti Negeri Vietnam (SSC) mengisytiharkan ICO sebagai tidak sah pada Oktober 2017.

 

Ini diikuti dengan sekatan serupa yang dikuatkuasakan oleh bank pusat India, Reserve Bank of India (RBI), pada April 2018. Pihak Berkuasa Penyeliaan Sistem Kewangan Bolivia (ASFI) mengeluarkan resolusi pada Julai 2018 yang melarang penggunaan cryptocurrency, termasuk ICO, di negara tersebut.

 

Salah satu IEO besar pertama dilancarkan oleh Binance Launchpad, yang membantu projek seperti BitTorrent dan beberapa projek lain berjaya mengumpul dana dengan memastikan projek tersebut disemak secara menyeluruh dan memenuhi standard tinggi sebelum membenarkan pelabur menyertai. Peralihan ini menandakan perkembangan penting dalam cara projek kripto mengumpul dana, menawarkan persekitaran pelaburan yang lebih selamat. 

 

Proses menjalankan IEO di platform seperti KuCoin Spotlight melibatkan beberapa langkah penting:

 

1. Penghantaran dan Semakan Projek: Pasukan projek menghantar cadangan mereka kepada pertukaran, termasuk model perniagaan terperinci, kes penggunaan teknologi yang berdaya maju, latar belakang pasukan yang kukuh, dan kertas putih menyeluruh.

2. Semakan oleh Pertukaran: Pertukaran menyemak penghantaran secara menyeluruh, menilai potensi projek dan memastikan ia memenuhi semua piawaian pengawalseliaan dan keselamatan.

3. Penetapan Matlamat Pengumpulan Dana: Projek mesti menentukan struktur IEO, termasuk menetapkan had maksimum atau minimum untuk pengumpulan dana.

4. Pelancaran IEO: Setelah diluluskan, pertukaran menyenaraikan IEO, dan pelabur boleh membeli token secara langsung melalui akaun pertukaran mereka, yang memudahkan proses dan meningkatkan keselamatan.

5. Penyenaraian Token Selepas IEO: Selepas IEO selesai, token biasanya disenaraikan di pertukaran untuk dagangan, memberikan kecairan segera kepada pelabur.

Peranan dan Tanggungjawab Pertukaran dan Pasukan Projek

• Pertukaran: Bertindak sebagai perantara, memastikan hanya projek yang kredibel dan berdaya maju boleh mengumpul dana. Pertukaran juga mengurus pemasaran, mematuhi pengawalseliaan, dan menyediakan platform untuk penjualan token.

• Pasukan Projek: Mesti membangunkan produk atau perkhidmatan yang menawarkan nilai sebenar, menyediakan semua dokumentasi yang diperlukan (seperti kertas putih), dan terus membangunkan serta memenuhi roadmap projek selepas IEO.

Ketahui cara membuat permohonan penyenaraian di KuCoin dengan betul.

 

Melabur dalam Initial Exchange Offering (IEO) menawarkan beberapa manfaat yang menarik, terutamanya sebagai pilihan yang lebih selamat dalam ruang cryptocurrency, termasuk:

 

• Keselamatan dan Kepercayaan Dipertingkatkan: IEO biasanya diuruskan oleh pertukaran cryptocurrency, yang menyemak projek sebelum melancarkannya di platform mereka. Proses semakan ini termasuk pemeriksaan ketekunan terhadap daya maju dan pematuhan projek, mengurangkan risiko penipuan yang lebih biasa dalam penawaran yang tidak terkawal seperti banyak ICO. Ini mencipta lapisan kepercayaan antara anda dan projek yang anda laburkan.

• Kecairan Segera: Selepas IEO selesai, token biasanya disenaraikan segera untuk dagangan di pertukaran. Penyenaraian segera ini menyediakan kecairan, bermakna anda boleh membeli atau menjual token dengan lebih mudah berbanding penawaran kripto lain, di mana anda mungkin perlu menunggu token untuk dipasarkan.

• Pematuhan Pengawalseliaan: Pertukaran yang menganjurkan IEO biasanya mematuhi piawaian pengawalseliaan, termasuk dasar Know Your Customer (KYC) dan Anti-Money Laundering (AML). Pematuhan ini mengurangkan risiko undang-undang anda dan menambah tahap keselamatan pada pelaburan anda.

• Akses kepada Projek Terpilih: Oleh kerana pertukaran mempertaruhkan reputasinya pada projek yang dihoskan, hanya projek yang memenuhi piawaian kualiti dan potensi tertentu yang dipilih. Proses kurasi ini membantu memastikan anda melabur dalam projek dengan peluang kejayaan dan pertumbuhan yang lebih tinggi.

• Pendedahan Pasaran: Penyertaan dalam IEO boleh memberi anda pendedahan kepada pasaran baharu yang berpotensi menguntungkan. Oleh kerana pertukaran mempunyai jangkauan global, penawaran ini boleh menarik audiens yang luas, meningkatkan permintaan dan kemungkinan nilai token selepas pelancaran.

Sebelum anda boleh menyertai Initial Exchange Offering (IEO), terdapat beberapa langkah penting yang perlu anda ikuti:

 

• Cipta dan Sahkan Akaun Anda: Pastikan anda mempunyai akaun dengan platform pertukaran yang menganjurkan IEO. Anda perlu melalui proses KYC, yang melibatkan pemberian maklumat peribadi dan dokumen untuk mengesahkan identiti anda. Proses ini penting untuk mematuhi peraturan AML dan biasanya perlu diselesaikan sebelum anda boleh menyertai IEO​. 

• Biayai Akaun Anda: Anda perlu mendepositkan dana ke dalam dompet pertukaran anda. Dana ini biasanya perlu dalam bentuk mata wang kripto yang diterima oleh IEO, sering kali termasuk Bitcoin (BTC) atau Ethereum (ETH), dan kadangkala token milik platform pertukaran tersebut​. 

Ingatlah bahawa pelaburan dalam IEO, seperti mana-mana pelaburan dalam ruang mata wang kripto, membawa risiko. Lakukan penyelidikan yang teliti dan pertimbangkan toleransi risiko anda sebelum menyertai mana-mana IEO.

 

Cara Menilai IEO

Menilai IEO memerlukan pertimbangan yang teliti terhadap beberapa faktor untuk memastikan anda membuat keputusan pelaburan yang bijak:

 

1. Menyelidik Projek: Selidiki matlamat projek, masalah yang ingin diselesaikan, dan pasukan di belakangnya. Nilai kertas putih projek untuk menilai kebolehcapaiannya dan potensi kejayaan. Semak latar belakang ahli pasukan untuk pengalaman serta kejayaan atau kegagalan mereka yang lalu.

2. Teliti Reputasi Platform Dagangan: Oleh kerana platform dagangan memainkan peranan penting dalam menganjurkan dan menyaring IEO, pastikan ia mempunyai reputasi baik dalam industri. Platform tersebut perlu ada langkah keselamatan yang kukuh serta rekod yang baik dalam menganjurkan IEO dengan jayanya.

3. Tokenomik: Analisa tokenomik IEO tersebut, termasuk jumlah keseluruhan bekalan token, bahagian token yang dijual dalam IEO, harga, dan jadual pengedaran. Berhati-hati dengan projek di mana pembangun memegang peratusan besar token dari pasaran, kerana ini boleh menjejaskan kecairan dan harga token selepas IEO.

4. Potensi Pasaran dan Kebolehdayaan Projek: Nilai potensi pasaran projek dan bagaimana ia menonjol di kalangan pesaing. Projek yang boleh dijayakan harus menawarkan penyelesaian inovatif yang memenuhi keperluan pasaran semasa.

5. Tanda Amaran: Berhati-hati terhadap tanda amaran seperti kekurangan maklumat atau ketelusan, matlamat projek yang terlalu bercita-cita tinggi atau tidak jelas, dan tanda-tanda kegagalan projek sebelum ini oleh pasukan. Selain itu, ambil perhatian terhadap lanskap perundangan, terutamanya jika projek kelihatan mengelak daripada membincangkan pematuhan dengan peraturan berkaitan.

Beberapa IEO telah menonjol kerana kejayaan besar mereka, sering kali disebabkan oleh sokongan platform yang kukuh dan asas projek yang mantap:

 

• BitTorrent: Salah satu IEO yang paling menonjol dengan kejayaan besar, dilancarkan di Binance Launchpad, berjaya mengumpul $7.2 juta dalam beberapa minit. Kejayaan ini sebahagian besarnya didorong oleh pangkalan pengguna BitTorrent yang besar sedia ada dan capaian luas Binance, yang menyediakan kecairan segera dan peluang dagangan selepas pelancaran.​ 

• Projek Spotlight KuCoin: Projek seperti Victoria VR, LUKSO, Cryowar, dan Chumbi Valley bukan sahaja menawarkan ROI yang tinggi tetapi juga menunjukkan keberkesanan KuCoin Spotlight dalam memilih projek dengan potensi kukuh dan sokongan komuniti yang aktif. Projek-projek ini mendapat manfaat daripada antara muka platform yang mesra pengguna dan reputasi KuCoin, yang menarik pelabur secara meluas​.

Ketahui lebih lanjut tentang jualan token ke-27 KuCoin Spotlight, Lifeform (LFT). Ketahui lebih lanjut tentang Lifeform (LFT).

• Matic Network (kini Polygon): Dihoskan di Binance Launchpad, IEO ini berjaya kerana asas teknologi yang kukuh dan kes guna yang jelas dalam menangani isu skalabiliti pada rangkaian Ethereum. Kredibiliti Binance sebagai launchpad memainkan peranan penting dalam kejayaannya, membantu mengumpul sekitar $5 juta.

Ketahui semua yang anda perlu tahu tentang KuCoin Spotlight. 

 

Walaupun IEO yang berjaya memberikan panduan tentang apa yang berkesan, kegagalan pula menawarkan pengajaran kritikal:

 

• Asas Projek yang Lemah: Beberapa IEO gagal disebabkan asas projek yang lemah atau cadangan nilai yang tidak jelas. Projek yang tidak mempunyai asas kukuh atau kelebihan inovatif sering kali sukar mengekalkan minat pelabur dan mencapai kejayaan jangka panjang.

• Kekurangan Ketelusan dan Ketekunan Wajar: IEO yang tidak berjaya sering kali kekurangan ketelusan dalam operasi serta ketekunan wajar oleh pihak bursa. Kekurangan ini menyebabkan kepercayaan yang berkurangan dan minat peserta yang rendah, sekaligus menonjolkan kepentingan proses penapisan yang ketat oleh bursa sebelum melancarkan IEO​.

• Keadaan Pasaran dan Masa: Masa pelancaran IEO serta keadaan pasaran semasa sangat mempengaruhi hasilnya. Pelancaran semasa pasaran merosot atau semasa tahap minat terhadap kripto rendah boleh membawa kepada prestasi yang buruk, menekankan keperluan perancangan strategik berkaitan masa untuk IEO. 

• Cabaran Perundangan: Beberapa IEO menghadapi halangan regulasi yang memberi kesan kepada keupayaan mereka untuk beroperasi atau berkembang. Cabaran ini menyerlahkan keperluan untuk mematuhi piawaian undang-undang serta kepentingan memilih bursa yang mengurus keperluan regulasi dengan berkesan​. 

Menyertai Initial Exchange Offerings (IEOs) menawarkan peluang unik tetapi juga disertai dengan beberapa risiko:

 

• Volatiliti Pasaran: Token IEO tertakluk kepada volatiliti pasaran yang tinggi seperti pelaburan kripto lain. Harga token boleh berubah secara mendadak selepas dagangan bermula, yang berpotensi membawa kepada kerugian besar​. 

• Risiko Perundangan: Persekitaran regulasi bagi mata wang kripto masih berkembang. Perubahan dalam regulasi atau tindakan keras terhadap bursa kripto dan IEO di sesetengah kawasan boleh memberi kesan negatif terhadap nilai token IEO​. 

• Isu Kecairan: Walaupun IEO secara umumnya menyediakan kecairan yang lebih baik berbanding kaedah pelancaran token lain, tiada jaminan bahawa kecairan ini akan kekal untuk jangka panjang. Penurunan dalam jumlah dagangan boleh menyukarkan penjualan token pada harga yang diingini​. 

• Kegagalan Projek: Kejayaan IEO sangat bergantung kepada pelaksanaan projek selepas pelancaran. Jika projek gagal memenuhi janji atau menghadapi masalah yang tidak dijangka, ia boleh menyebabkan kehilangan nilai token​. 

• Keterbatasan Ketekunan Wajar: Walaupun bursa melakukan ketekunan wajar sebelum melancarkan IEO, kedalaman dan kualiti analisis ini boleh berbeza. Pelabur masih berhadapan risiko penipuan jika butiran projek tidak disemak dengan teliti​. 

Beberapa trend yang sedang muncul membentuk masa depan IEO:

 

• Peningkatan Pengawasan Regulator: Seiring dengan pematangan pasaran kripto, terdapat peningkatan usaha ke arah regulasi. Trend ini berkemungkinan membawa lebih keselamatan dan kestabilan kepada IEO, menjadikannya lebih menarik kepada pangkalan pelabur institusi yang lebih luas​. 

• Kemajuan Teknologi: Dengan kemajuan teknologi blockchain, IEO akan datang mungkin menawarkan tokenomics yang lebih inovatif dan kompleks, berpotensi meningkatkan daya tarikannya kepada pelabur yang mencari peluang pelaburan yang baru​. 

• Peluasan ke Pasaran Baharu: IEO dijangka memperluaskan jangkauannya ke pasaran baharu dan yang belum diterokai, berpotensi menawarkan peluang pelaburan yang lebih pelbagai dalam pelbagai sektor​. 

• Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Platform pelancaran IEO mungkin berkembang melebihi token utiliti tradisional untuk merangkumi token keselamatan yang mewakili aset dunia nyata seperti hartanah, saham, dan komoditi. Ini boleh membuka peluang pelaburan yang lebih luas dan merapatkan jurang antara kewangan tradisional dan pasaran kripto.

• Integrasi dengan DeFi: Integrasi IEO dengan decentralized finance (DeFi) platform boleh menawarkan cara baru untuk menyertai IEO serta menyediakan kecairan dan dagangan token. Ini boleh membawa lebih kecairan dan kecekapan kepada pasaran IEO, di mana integrasi ini dapat menyatukan pelabur CeFi dan DeFi untuk mengambil bahagian dalam acara IEO.

• Inovasi dalam Model Pengumpulan Dana: Kita mungkin akan menyaksikan pembangunan model pengumpulan dana baharu yang menggabungkan aspek terbaik IEO, ICO, dan Security Token Offerings (STO). Model ini boleh menawarkan lebih fleksibiliti dan penyelesaian yang disesuaikan untuk projek.

Terokai pelbagai kaedah pengumpulan dana untuk projek kripto. 

 

Pasaran kripto secara umumnya optimistik tentang masa depan IEO, dengan jangkaan pertumbuhan dan evolusi yang berterusan. Seiring dengan peningkatan penerimaan kripto secara global, IEO berpotensi menjadi lebih terintegrasi dengan sistem kewangan tradisional, yang mungkin membawa kepada pendekatan yang lebih standard di pelbagai rantau dan kerangka peraturan. Integrasi ini dilihat sebagai langkah ke arah mewujudkan IEO sebagai pilihan pelaburan arus perdana yang lebih sah. 

 

Secara keseluruhan, walaupun IEO menawarkan risiko tertentu yang perlu diambil kira oleh pelabur, ia juga membuka peluang yang signifikan, terutamanya apabila pasaran menjadi lebih matang dan berkembang. Dengan melakukan penyelidikan mendalam dan pendekatan yang berhati-hati, menyertai IEO boleh menjadi usaha yang berbaloi bagi mereka yang ingin mempelbagaikan portfolio pelaburan mereka dalam ruang kripto.

 

• Menyingkap Pengumpulan Dana untuk Permulaan Kripto: Panduan Komprehensif

• Segala-galanya yang Anda Perlu Tahu Mengenai KuCoin Spotlight

• Cara Tersenarai di KuCoin: Tip Daripada CEO KuCoin

• Cara Memohon Penyenaraian di KuCoin dengan Betul: Panduan Pengesahan Anti-Penyelewengan

• Panduan Memulakan dengan KuCoin Spotlight

• Penyenaraian Token KuCoin: Pamerkan Projek Anda

• Cara Memohon Penyenaraian di KuCoin

• Permohonan Penyenaraian Token KuCoin