暗号通貨の取引や投資には、対象となる暗号通貨や暗号市場全般についての十分な理解が必要であることは言うまでもありません。
暗号市場で利益を得るには、よく練られた戦略が必要です。この戦略では、以下の要素が考慮されることが一般的です:
- コインを購入するための適正なエントリー価格
- 潜在的なリターンや予想される価格上昇
- 希望する価格に達するために必要な時間
したがって、テクニカル分析と ファンダメンタル分析 は投資調査の基盤となります。
ファンダメンタル分析では、マクロ経済やミクロ経済の動向、業界の状況、競争環境などを考慮して資産の価値を評価します。一方で、テクニカル分析では、パターンやトレンドを特定し、市場のセンチメントを理解しようとし、価格や取引量といった過去のデータを分析して価格動向を予測します。
暗号通貨初心者や知識を深めたい投資家にとって、テクニカル分析を習得することは、取引スキルを大幅に向上させる重要なスキルです。この初心者向けガイドでは、テクニカル分析の複雑な世界を解明し、トレンドの特定、価格動向の予測、デジタル資産のダイナミックな世界での意思決定を支援するための基本的なツール、技術、戦略を提供します。
テクニカル分析 (TA) とは？
暗号通貨のテクニカル分析とは、過去の価格動向データに基づく数学的指標を使用して将来のトレンドを予測することです。 基本的な考え方は、市場は予測可能な方法で動作し、一度確立されたトレンドはある方向にしばらくの間継続する傾向があるというものです。
投資家は通常、市場が安値に近いときに購入し、その後高値で売却して利益を得たいと考えます。価格が安いと見なされる水準を特定する方法の1つとして、特にポジションを取る前にテクニカル分析を行うことが挙げられます。
暗号通貨のテクニカル分析には、一律のアプローチは存在しません。むしろ、各トレーダーは異なる指標を好み、それを異なる方法で解釈する可能性があります。また、テクニカル分析が完全に予測的ではないことにも留意すべきです。
ファンダメンタル分析が資産価格を取り巻くさまざまな要因を考慮するのに対し、テクニカル分析は過去の価格動向だけに着目します。その結果、テクニカル分析は資産の価格変動や取引量データを調べるために使用され、多くのトレーダーがトレンドを特定し、有利な取引機会を見つけるために活用しています。
テクニカル分析の仕組み
テクニカル分析は、過去の価格変動を研究して将来の価格変動を予測することを目的とします。 価格動向の基本的な考え方は、取引対象の価格は任意に動くのではなく、その価格変動の背後にはストーリーがあり、投資家はその価格履歴を本のように読み解き、次に何が起こるかを予測できるというものです。
暗号通貨市場の価格は、需要と供給の変化によって上下します。供給が需要を上回ると価格は下がり、需要が供給を上回ると価格は上がります。しかし、主要な問題はいつ、どのようにして価格が動くのかという点です。
テクニカルアナリストの主な責任は、市場の全体的な文脈を計算し、価格が動く可能性の高い正確なポイントを特定することです。
TAは価格動向を予測する上で最も信頼性が高く効果的な方法です。ただし、これにはいくつかのツールや要素を使用する必要があります。例えば、取引量や流動性を重視するトレーダーは、ローソク足チャートに加えて、指標と呼ばれるさまざまなチャートツールを頻繁に使用します。
指標はテクニカル分析の重要な部分であり、以下でそれらをさらに詳しく理解するために検討します。
基本的なテクニカル分析指標
テクニカル分析を使用するトレーダーは通常、チャートや過去の価格動向に基づいて市場のトレンドを判断するためのさまざまな指標やメトリクスを使用します。以下はいくつかの例です。
単純移動平均 (SMA)
単純移動平均は、最も広く使用されているテクニカル分析指標の1つです。SMAは、価格の一連の値を合計し、その合計をデータポイントの数で割ることで計算されます。
例えば、最近の価格が1、2、3の場合、平均はこれらの価格の合計 (1+2+3) を報告期間の数で割ったものです。合計は6、報告期間の数は3なので、6を3で割ると2になります。
SMAは「移動平均」と呼ばれる理由は、各バーとともにチャート上にプロットされ、平均価格の変化に応じて「移動」する線を形成するためです。
新しい価格が利用可能になると、平均が「移動」するため、常に同じ数の報告期間に基づいて計算されます。単純移動平均を適用することで、変動する価格のノイズを減らし、全体的なトレンド方向を判断するのに役立ちます。
指数平滑移動平均 (EMA)
指数平滑移動平均は、単純移動平均 (SMA) の修正版であり、古いデータよりも最近の終値を優先します。言い換えれば、指数平滑移動平均 (EMA) は、最新の価格に重点を置く移動平均 (MA) です。
指数平滑移動平均 (EMA) は、指数加重移動平均 (EWMA) とも呼ばれます。EMAはSMAと同様に機能し、時間をかけてトレンド方向を測定します。
指数平滑移動平均の活用方法 (EMA)
トレーダーはEMAを使用して現在のトレンドを判断し、その方向に取引を行うことができます。
- 価格がEMA付近に落ちるかEMAラインを超えた場合は買いを検討します。
- 資産の価格がEMAラインを下回った場合は売りを検討します。
移動平均線を使用して、サポートやレジスタンスのエリアを特定することも可能です。
- 上昇しているEMA（指数平滑移動平均線）は、価格のサポートとして機能する傾向があります。
- 下降しているEMAは、価格動向の障壁として機能する傾向があります。
これにより、上昇中のEMA付近で買い、下降中のEMA付近で売るという戦略が強化されます。
他の移動平均線指標と同様に、指数平滑移動平均線（EMA）はトレンドのある市場で最も効果的です。
- 暗号資産の価格がEMAラインの上で推移している場合、EMAラインは上昇トレンドを示します。
- 暗号資産の価格がEMAラインの下にある場合、EMAは下降トレンドを示します。
- EMA（指数平滑移動平均線）の傾き（方向）や、そのローソク足間でのモメンタム（変化率）に注意を払う必要があります。
- EMAのような移動平均線は、トレンドの正確なトップやボトムを特定するためのツールではありません。
移動平均線は、トレンドの大まかな方向に従った取引を可能にします。しかし、これは遅行指標であり、エントリーやエグジットのシグナルをやや遅れて提供します。
最後に、EMAはSMA（単純移動平均線）よりも反応が早いという特徴があります。そのため、EMAがSMAを下から上へクロスした場合は買いシグナルと見なされ、逆の場合は売りシグナルと見なされます。
相対力指数 (RSI)
もう一つ広く使用されている指標が、相対力指数 (RSI)です。これはオシレーターの一種に分類される指標です。
単純移動平均線が価格の変化を時間軸で追跡するのに対し、オシレーターは価格データに数学的な計算式を適用し、あらかじめ定義された範囲内での値を生成します。RSIの場合、この範囲は0から100です。
相対力指数（RSI）は、資産や仮想通貨が買われ過ぎか売られ過ぎかを示すテクニカルモメンタムツールです。RSIはオシレーターであり、価格変動の大きさと速度を見積もりながら、二つの対極的な値の間で高値帯と安値帯を特定します。
株式市場や仮想通貨市場のボラティリティのため、テクニカル指標はエントリーやエグジットポイントを決定するための指針として機能します。その結果、RSIは仮想通貨トレーダーにとって信頼性の高い指標として利用されています。
ストキャスティクスRSI
一部のトレーダーはさらに踏み込み、ストキャスティクスRSIを使用して市場の感受性をより深く理解しようとします。基本的で分かりやすいテクニカル指標に加えて、一部の指標は他の指標に依存してデータを生成します。
例えば、ストキャスティクスRSIは、通常のRSIに対して数式を適用することで算出されます。これは、ストキャスティクスオシレーターの式とRSIを組み合わせて作成される、0から100の範囲を持つテクニカル指標です。
移動平均収束拡散（MACD）
移動平均収束乖離(MACD) インジケーターは、もう一つの有名な例です。MACDは、2つのEMAをメインライン(MACDライン)から引き算することで計算されます。この最初のラインを使用して、新たなEMAを作成し、2つ目のライン(シグナルライン)が生成されます。
さらに、MACDヒストグラムも存在します。これは、これら2つのラインの差を使用して計算されます:
MACD = 12期間EMA − 26期間EMA
MACDでの取引方法
- 強気なクロスオーバー: MACDがゼロ(中心点)を超えて上にクロスする場合は、強気と見なされます。
- 弱気なクロスオーバー: MACDがゼロ(中心点)を下にクロスする場合は、弱気と見なされます。
ボリンジャーバンド(BB)
ボリンジャーバンド (BB) テクニカル指標は、トレーダーの間で人気のあるオシレータータイプの一つです。BB指標は、移動平均線を中心に配置された二つの側面バンドで構成されます。この指標は、買われ過ぎや売られ過ぎの市場状態を特定し、市場のボラティリティを測定するために使用されます。
ボリンジャーバンドは、価格動向を内包するチャンネルを形成する三本のラインで構成されるテクニカル指標です。中央のラインは単純移動平均 (SMA) であり、上部と下部のラインはそこから導き出され、価格のボラティリティに応じて動きます。
トレーダーは、ボリンジャーバンドを利用して現在のトレンドを判断し、ボラティリティを測定し、潜在的な反転を予測します。
プライスアクショントレード
プライスアクションは、価格変動や出来高チャートを使用して将来の動きを予測する手法です。プライスアクショントレーダー専用に設計されたツールはありません。一方で、トレーダーは価格チャートを分析して利益を得ることができますが、他のトレーダーは価格レベルやパターン、指標を利用して価格動向を観察します。
株式、通貨ペア、仮想通貨などの金融資産の価格は、取引において重要な要素です。なぜなら、価格の変動が利益や損失を決定するからです。価格チャートのみに焦点を当てるトレーダーは、トレンドの波を分析し、ポジションのエントリーやエグジットのタイミングを選択するためのプライスアクション戦略を策定する必要があります。
価格アクションの仕組みを理解し、高度な取引戦略を開発することは、利益を生む可能性があります。
価格アクション取引では、トレンド波と押し戻し波（インパルス波と修正波とも呼ばれる）を分析します。トレンドは、トレンド波が修正波よりも大きい場合に進行します。
トレンドの方向を判断するために、トレーダーは「スイング高値」と「スイング安値」、つまりトレンド波と押し戻し波の長さを確認します。上昇トレンドのルールは、価格がスイング高値を更新し、スイング安値がより低くなることです。一方、下降トレンドではその逆が当てはまります。価格チャート上では、トレンドラインの谷（ troughs ）とピーク（ peaks ）は、サポートラインとレジスタンスラインの間に浮遊します。
ローソク足分析
ローソク足チャートは、1700年代に日本の米取引業者によって発明され、価格変動を視覚化する効果的な方法です。ローソク足チャートを深く理解することで、市場の動きをより良く把握することができます。
ローソク足チャートは、仮想通貨のテクニカル分析において人気のある手法です。少数の価格バーから迅速に価格情報を解釈できるため、トレーダーにとって便利なツールとなっています。
日足チャートに焦点を当てる場合、各ローソク足は一つの取引日を表します。ローソク足には以下の3つの主要な特徴があります:
- 実体は始値から終値までの範囲を示します。
- ヒゲ（シャドー）はその日の高値と安値を示します。
- 色は市場の動きの方向を示します。緑（または白）の実体は価格の上昇を示し、赤（または黒）の実体は価格の下降を示します。
ローソク足は時間をかけてトレーダーが主要な支持線や抵抗線を特定する際に使用できるパターンを形成します。例えば、多くのローソク足パターンは市場のチャンスを示し、一部は買い圧力と売り圧力のバランスを反映し、また一部は継続パターンや市場の不確定性を示します。
ピボットポイント取引
プロフェッショナルな仮想通貨トレーダーはピボットポイントを使用して、潜在的な支持線や抵抗線を特定します。簡単に言えば、ピボットポイントとその関連する支持線/抵抗線の価格レベルは、価格の動きの方向が変わる可能性がある領域を示します。
ピボットポイントが魅力的な理由
ピボットポイントは客観的（OBJECTIVE）です。他の指標と異なり、裁量の余地がありません。
床取引トレーダー（Floor traders）は、株式市場や商品市場における支持線（Support）や抵抗線（Resistance）となる価格レベルを予測するために最初にピボットポイントを使用しました。さらに、市場全体のトレンドを把握する手助けにもなります。例えば、特定の価格エリアを上抜けした場合は強気（Bullish）と見なされ、同じエリアを下抜けした場合は弱気（Bearish）と見なされます。
「ファイブポイントシステム（five-point system）」はピボットポイントを計算する最も一般的な方法です。この方法では、前回の取引期間の最高値（High）、最安値（Low）、終値（Close）の数値の平均を基に、以下の5つのレベルをプロットします：2つの支持線（Supports）、2つの抵抗線（Resistances）、および「ピボットポイント（Pivot Point）」です。
- ピボットポイント（Pivot Point） P = (前回の最高値 + 前回の最安値 + 前回の終値)/3
- 支持線（Support） S1 = (ピボットポイント x 2) - 前回の最高値
- 支持線（Support） S2 = ピボットポイント - (前回の最高値 - 前回の最安値)
- 抵抗線 R1 = (ピボットポイント x 2) - 前回の安値
- 抵抗線 R2 = ピボットポイント + (前回の高値 - 前回の安値)
暗号資産のピボットポイントは、多くの点でフィボナッチレベルに似ています。
フィボナッチトレード
フィボナッチリトレースメントは、トレーダーが金融市場の価格を予測するために広く使用するテクニカル分析ツールです。フィボナッチリトレースメントと比率を正しく使用することで、過去の価格動向に基づいてこれからのサポートおよび抵抗レベルを特定する際に役立ちます。
重要なのは、フィボナッチラインは確認のためのツールであるという点です。そのため、この指標は移動平均収束発散（MACD）、トレンドライン、移動平均、取引量といった他のテクニカル分析ツールと組み合わせて使用することで、最適な効果を発揮します。一般的に、確認のための指標が多ければ多いほど、トレードシグナルが強力である可能性が高まります。
なぜトレーダーはフィボナッチリトレースメントを使用するのか？
暗号通貨市場は直線的に取引されることはまれで、一時的な下落（いわゆるプルバックやリトレースメント）が頻繁に発生します。そのため、暗号通貨トレーダーは現在のトレンドから市場がどの程度逸脱するかを判断するために、フィボナッチリトレースメントを活用します。
リトレースメントは「黄金比」の数学的原理に基づいています。黄金比は0, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144などの数列で表されます。各数値は前の数値の約1.618倍となっています。
テクニカル分析（TA）は、資産の価格チャート上に6本の線を引いてフィボナッチリトレースメントレベルを計算します。最初の3本の線は、最高点（100%）、最安点（0%）、および平均値（50%）に引かれます。残りの3本の線は、フィボナッチ数列における重要なパーセンテージ、つまり61.8%、38.2%、23.6%に基づいて引かれます。黄金比によれば、これらの線はサポートおよびレジスタンスレベルが形成されるポイントを示すとされています。
結論
暗号通貨におけるテクニカル分析の主な目的は、暗号資産の動きを分析し、将来の価格変動を予測することです。良いニュースは、金融商品はほぼ常に過去の価格動向を繰り返す傾向があるという点です。
ただし、テクニカル分析は完璧ではなく、TAを使用しても100%正確なシグナルを保証するものではありません。プロのテクニカルアナリストは、各トレードシグナルの弱点を常に分析し、リスク管理戦略を最優先にしています。
トレーダーは、各 Bitcoin の動きの背後にある論理や理由を理解し、それを追跡するための取引管理システムを活用する必要があります。テクニカル分析を理解するには時間と努力が必要ですが、一度習得すれば安定したリターンを得ることができます。
この手法が優れているかどうかに関する批判や長年の議論はありますが、テクニカル分析（TA）とファンダメンタル分析（FA）を組み合わせることは、より賢明な選択です。ファンダメンタル分析は伝統的に長期投資戦略を指しますが、テクニカル分析は短期的な市場イベントに関する重要な情報をトレーダーや投資家に提供することができます。特に有利なエントリーとエグジットポイントを判断する際に役立ちます。