Bessent a parlé. Désormais, les yeux sont sur les membres de la Fed. Selon Bessent, l'objectif de la Fed n'est pas d'arrêter l'économie, mais de maintenir l'inflation sous contrôle. Il a également souligné que les marchés font confiance au nouveau président de la Fed. Toutefois, la vraie question est de savoir si la politique monétaire changera tandis que l'inflation ralentit. À 20h00, Barkin, connu pour son attitude hawkish, prendra la parole, puis Collins à 23h00. Ce qui est crucial pour le bitcoin, c'est dans quelle direction ces déclarations orienteront les attentes en matière de taux d'intérêt. Les messages à venir dans la suite de la soirée pourraient influencer la recherche de direction sur le marché.

📡 Biconomy Alpha Radar Tout le monde suit la Fed. Mais le marché des obligations pourrait avoir un autre problème. Les rendements des obligations américaines à 10 ans ont augmenté d’environ 130 pb depuis février. Des rendements plus élevés peuvent déclencher des couvertures hypothécaires — ce qui pourrait exercer une pression vendeuse supplémentaire sur les obligations. Des rendements plus élevés peuvent créer une pression en faveur de rendements encore plus élevés. Pour le crypto, cela compte. Même si le pétrole se calme, les coûts d’emprunt pourraient rester élevés. Surveillez le marché des obligations, pas seulement la Fed. #BiconomyCom #Bitcoin #Crypto

Le bitcoin reste sous pression, et cette semaine, le marché des cryptomonnaies fait face à plusieurs événements économiques américains à surveiller ! 👀 Du rapport d'inflation CPI et PPI aux derniers signaux de la Fed. Les nouvelles en provenance des États-Unis peuvent influencer la tendance du bitcoin:native et des altcoins. Quels éléments faut-il surveiller ?

BlackRock $BLK estime que le marché anticipe trop de hausses de taux de la Fed. C’est pourquoi elle achète des obligations d’État à court terme. Ce sont ces obligations qui augmentent en valeur si la Fed effectue moins de hausses que prévu, et leur rendement offre une certaine protection en cas d’erreur. BlackRock pense que les taux à long terme peuvent continuer à augmenter tandis que le gouvernement et les entreprises d’IA se disputent les mêmes fonds. Mais comme le taux sur 10 ans est désormais à 5,2 %, elle génère un revenu plus élevé pour couvrir ce risque. Elle a donc relevé sa position sur les obligations à long terme à un niveau neutre, et s’est arrêtée là. Elle a réduit sa position sur les actions américaines à un niveau neutre pour faire de la place aux obligations. Elle reste favorable à l’IA, mais souhaite observer comment les questions liées à la politique et aux dépenses se dérouleront avant d’investir davantage dans les actions américaines. Je pense que cela reflète davantage le niveau de rendement actuel des obligations que l’opinion de BlackRock sur l’IA.

🚨 🇺🇸 L’indépendance de la Réserve fédérale sous pression Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher $Waller affirme que le président $Trump représente une menace pour l’indépendance de la Réserve fédérale – mais jusqu’à présent, il n’a pas réussi à la compromettre. Waller estime que le Congrès et les tribunaux protégeront finalement l’indépendance de la Réserve fédérale. Pour les marchés, l’indépendance institutionnelle compte. 📊

🇺🇸 Importants indicateurs macroéconomiques américains mardi Un membre de la Fed, Waller, prend la parole. Les marchés surveilleront les indices sur l’inflation, la situation du marché du travail et la trajectoire future des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Indice NFIB des petites entreprises (prévision : 98,1) Cet indice reflète le moral des petites entreprises américaines ainsi que leurs projets d’embauche et la pression sur les prix. ADP – Variation hebdomadaire de l’emploi. Il fournit une vue actualisée de l’évolution de l’emploi dans le secteur privé américain. Les marchés porteront une attention particulière aux signes d’un ralentissement supplémentaire du marché du travail. Ventes de maisons existantes (prévision : 3,95 Mio.) Ces données offrent des indications sur la demande sur le marché immobilier américain et sur la manière dont les coûts de financement affectent l’activité économique. Les membres de la Fed, Barkin et Collins, prennent la parole. D’autres déclarations de représentants de la Fed pourraient influencer les attentes en matière de taux d’intérêt, particulièrement si leurs évaluations concernant l’inflation et les risques pour l’emploi divergent. Conclusion : Une journée relativement calme pour les données économiques américaines. Les déclarations des représentants de la Fed et les nouveaux signaux provenant du marché du travail devraient être au centre de l’attention.

Données d’inflation aux États-Unis demain : La décision de la Fed en octobre dépend de l’IPC, les marchés se préparent à quatre scénarios. Les données de l’IPC américain pour septembre seront publiées le mercredi 14 octobre à 15:30 HAE. Les prix record de l’essence pousseront l’inflation globale à la hausse, mais les yeux sont rivés sur l’inflation sous-jacente. Le marché attribue environ 20 % de probabilité à un relèvement des taux en octobre ; une donnée chaude pourrait modifier radicalement cette perspective en une seule fois. 📊 DONNÉES PRÉCÉDENTES ET ATTENTES ▪️ IPC global annuel : Précédent 3,4 % → Attente 3,6 % – 3,7 % ▪️ IPC global mensuel : Précédent 0,4 % → Attente 0,5 % – 0,6 % ▪️ IPC sous-jacent annuel : Précédent 2,4 % → Attente 2,4 % ▪️ IPC sous-jacent mensuel : Précédent 0,3 % → Attente 0,2 % Le modèle de prévision instantané de la Fed de Cleveland indique un niveau de 3,60 % pour l’IPC global et de 2,39 % pour l’IPC sous-jacent. ⛽ POURQUOI L’IPC GLOBAL VA-T-IL AUGMENTER ? Cause : l’énergie. La guerre en Iran et les perturbations du trafic pétrolier dans le détroit d’Hormuz maintiennent les prix du pétrole à un niveau élevé. Le Brent se situait autour de 107 dollars à la fin septembre. Aux États-Unis, le prix du gallon d’essence a atteint en moyenne 4,33 dollars en septembre, battant un record mensuel. En août, l’essence seule a augmenté de 3,9 % mensuellement et a contribué pour plus d’un tiers à l’augmentation totale. L’énergie a augmenté de 16,3 % sur un an, les billets d’avion de 23,4 %. 🎯 POURQUOI L’IPC SOUS-JACENT EST-IL CRITIQUE ? La Fed lit dans l’inflation sous-jacente si le choc énergétique se propage à l’économie. En août, l’inflation sous-jacente annuelle est tombée à 2,4 %, son niveau le plus bas depuis mars 2021, mais elle s’est accélérée de 0,2 % à 0,3 % sur base mensuelle. Le faible chiffre annuel est partiellement dû à des effets de base élevés en 2025. C’est pourquoi le marché se concentrera sur l’inflation sous-jacente mensuelle. Remarque : L’indicateur cible de la Fed est le PCE et le PCE sous-jacent à 3,0 %. Un IPC sous-jacent à 2,4 % ne signifie pas que l’inflation est proche de l’objectif. À suivre : loyers, billets d’avion, services de transport et « super-sous-jacent » (services hors logement). 🏦 LE FRONT DE LA FED La Fed a effectué sa première hausse depuis juillet 2023 le 16 septembre, portant les taux à la fourchette de 3,75 % – 4,00 %. Le graphique des points prévoit encore une hausse avant la fin de l’année. ▪️ Waller : Les hausses ne doivent pas nécessairement se produire lors de réunions consécutives. ▪️ Williams : Une autre hausse cette année est raisonnable, pas de précipitation. ▪️ Bowman et Jefferson : Partisans de la prudence. Les attentes faibles en matière d’emploi ont exercé une pression à la baisse : en septembre, l’emploi non agricole n’a augmenté que de 29 000 emplois, le taux de chômage est monté à 4,2 % et la croissance des salaires est retombée à 3,0 %. Les salaires réels s’érodent et le risque de stagflation est discuté. Selon CME FedWatch, la probabilité d’une hausse en octobre est d’environ 20 % ; la probabilité d’au moins une hausse avant décembre dépasse 80 %. Les élections partielles du 3 novembre soutiennent également la tendance à l’attente en octobre. Le taux des obligations américaines à 10 ans est à 5,36 %, son plus haut niveau depuis 2002. Le DXY se situe autour de 102,3. 🔥 SCÉNARIO 1 : DONNÉES CHAUDES IPC global ≥ 3,8 %, IPC sous-jacent mensuel ≥ 0,4 % Cela signifie que le choc énergétique se propage à l’inflation sous-jacente. Une hausse en octobre revient sur la table ; une hausse de 50 points de base en décembre est envisageable. ▪️ Dollar : Forte hausse ▪️ EUR/USD : Pression baissière ▪️ USD/JPY : Hausse ; le niveau de 160 est critique en raison du risque d’intervention du Japon ▪️ Taux des obligations : Forte hausse, notamment sur les obligations à deux ans ▪️ Or : Sous pression ; le dernier plancher à 4 110 dollars pourrait revenir sur le devant de la scène. Le prime géopolitique pourrait limiter la baisse. ▪️ Bitcoin et cryptomonnaies : Pression à la vente, risque de liquidation des positions levées. Les altcoins pourraient chuter plus fortement. ▪️ Bourses américaines : Ventes ; le Nasdaq est le plus touché ▪️ TL et Bourse d’Istanbul : Sortie des marchés émergents ; pression haussière sur le taux de change ⚖️ SCÉNARIO 2 : DONNÉES EN LIGNE AVEC LES ATTENTES IPC global : 3,6 % – 3,7 %, IPC sous-jacent mensuel : 0,2 % – 0,3 % Le statu quo est maintenu : attente en octobre, hausse en décembre. La hausse du chiffre global est perçue comme temporaire et liée à l’énergie. ▪️ Dollar : Mouvement limité ▪️ Taux des obligations : Horizontal ▪️ Or : Direction dépendante des développements géopolitiques et du dollar ▪️ Bitcoin : L’impact des données est bref ; l’attention revient aux flux ETF▪️ Marchés : L'accent est mis sur les bilans de Bank of America et Morgan Stanley à annoncer le même jour Attention : Les chiffres de la BLS sont publiés avec une seule décimale. %0,26 et %0,34 apparaissent tous deux comme « %0,3 ». Les algorithmes calculent les chiffres non arrondis en quelques secondes ; même une donnée conforme aux attentes peut provoquer une réaction initiale bidirectionnelle. ❄️ SCÉNARIO 3 : DONNÉES FAVORABLES (FROIDES) Manchette ≤ 3,5 %, core mensuel ≤ 0,1 % Associée à une faiblesse de l'emploi, cette donnée renforce l'idée que le cycle de hausse est terminé, remettant en question un relèvement en décembre. ▪️ Dollar : Dépréciation marquée ▪️ EUR/USD : Hausse ▪️ USD/JPY : Correction baissière ▪️ Taux des obligations : Recul ▪️ Or : L'un des meilleurs performeurs, soutenu par des taux réels en baisse et un dollar faible ▪️ Bitcoin et cryptomonnaies : Réaction haussière motivée par les attentes de liquidité, mouvements marqués sur les altcoins ▪️ Bourses américaines : Hausse, technologie en tête ▪️ TL et Bourse d'Istanbul : L'appétit pour le risque est soutenu 🔀 SCÉNARIO 4 : DONNÉES MIXTES Manchette ≥ 3,8 %, core mensuel ≤ 0,2 % L'une des surprises les plus probables de ce mois. Message : Un choc énergétique existe, mais sans propagation. La réaction initiale aux premières secondes suit la manchette, puis une inversion peut survenir selon le core. L'or et le pétrole restent solides, tandis que le dollar et les taux restent incertains ; le Bitcoin peut se reprendre après un premier recul. 📅 CALENDRIER (TSİ) ▪️ 14 octobre 15:30 : IPC américain de septembre ▪️ 14 octobre : Bilans de BofA, Morgan Stanley et ASML ▪️ 14 octobre 21:00 : Livre beige de la Fed ▪️ 15 octobre 15:30 : PPI américain de septembre ▪️ 28 octobre 21:00 : Décision de taux de la Fed et conférence de presse de Warsh ▪️ 29 octobre 15:30 : PCE américain et PIB du 3e trimestre ▪️ 3 novembre : Élections mi-mandat aux États-Unis ✅ LISTE DE CONTRÔLE ▪️ Vérifiez le consensus final juste avant la publication des données ▪️ Commencez par examiner le core mensuel ▪️ Suivez l'impact du carburant sur les billets d'avion et les transports ▪️ Comparez les taux des obligations à 2 ans avant et après la publication ▪️ Les premiers mouvements peuvent inverser en quelques minutes ▪️ Les spreads s'élargissent, les stops peuvent être déclenchés. Réduisez la taille des positions en trading à effet de levier. CONCLUSION Une hausse de la manchette est presque certaine ; la question cruciale est de savoir si le choc énergétique a pénétré le core. Si le core suit les attentes, la stratégie principale reste l'attente en octobre et une hausse en décembre. Un dépassement du core pourrait déclencher un réajustement brutal du dollar, des taux et des actifs risqués. Ce n'est pas un conseil en investissement. #IPC #Fed #Bitcoin #Or #Bourse