Source : https://tether.to/en/
La finance crypto se transforme rapidement, et l’innovation stimule le changement. Dans cet article, nous explorons le Pi Protocol, un nouveau projet de stablecoin générateur de rendement soutenu par Reeve Collins, le cofondateur de Tether. Le projet sera lancé au second semestre 2025 sur Ethereum et Solana. De plus, Pi Protocol émet le stablecoin USP à l’aide de contrats intelligents et récompense les utilisateurs avec le jeton USI et le NFT USPi. Le système utilise des actifs du monde réel, tels que des fonds monétaires en bons du Trésor américains et des produits d’assurance. Actuellement, le marché détient plus de 225 milliards de dollars de stablecoins en circulation, et les transactions quotidiennes sur blockchain dépassent 1,5 million. Un rapport d’ARK Invest a noté que le volume des transactions en stablecoins a atteint 15,6 trillions de dollars en 2024.
Résumé rapide
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De plus, Pi Protocol sera lancé au S2 2025 sur Ethereum et Solana, avec des jetons USP émis via des contrats intelligents et traités en à peine 2,3 secondes sur Ethereum et 0,4 seconde sur Solana.
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Par ailleurs, le stablecoin est surcollatéralisé par des fonds monétaires en bons du Trésor américains et des produits d’assurance, et la plateforme prend en charge plus de 1,5 million de transactions par jour.
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En outre, les utilisateurs gagnent le jeton USI générateur de rendement et le NFT USPi, qui offre une part de revenus et des droits de gouvernance, avec 25 % des jetons détenus par l’équipe et les conseillers.
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Enfin, le marché des stablecoins détient aujourd’hui plus de 225 milliards de dollars, et ARK Invest a rapporté que les transactions en stablecoins ont atteint 15,6 trillions de dollars en 2024.
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Aperçu du projet Pi Protocol
Source : KuCoin
En outre, Reeve Collins a cofondé Tether en 2013 et a dirigé l’entreprise jusqu’en 2015. Tether (USDT) est un stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire, lancé par Tether Limited Inc. en 2014. Il maintient une parité de 1:1 avec le dollar américain, ce qui signifie que chaque jeton USDT est conçu pour être équivalent à un dollar américain. Cette stabilité est assurée grâce à des réserves correspondantes détenues par Tether, incluant des liquidités et des équivalents de trésorerie. La fonction principale de l’USDT est de fournir aux utilisateurs de cryptomonnaies un actif stable, atténuant ainsi la volatilité souvent associée aux monnaies numériques. Sous sa direction, l’USDT est passé de moins de 1 milliard à 142 milliards de dollars en valeur marchande. Il soutient désormais le Pi Protocol pour favoriser l’évolution des stablecoins. De plus, le projet vise à générer des rendements via un système décentralisé qui génère des jetons USP sur Ethereum et Solana. Les réseaux blockchain traitent plus de 1,5 million de transactions par jour, avec des temps de bloc de 2,3 secondes sur Ethereum et de 0,4 seconde sur Solana. Cette base technique soutient une efficacité élevée et une évolutivité rapide. Le 18 février 2025, Collins a annoncé qu’il soutient un nouveau projet de stablecoin pour concurrencer Tether, le nommant Pi Protocol.
« Nous considérons le Pi Protocol comme l’évolution des stablecoins. Tether a extrêmement bien réussi à démontrer la demande pour les stablecoins. Mais ils gardent tous les rendements. Nous pensons qu’après 10 ans, le marché est prêt à évoluer », a déclaré Collins dans une interview.
Cadre Technique
Capitalisation du marché des stablecoins et dominance de l’USDT. Source : DefiLlama
De plus, Pi Protocol utilise des contrats intelligents pour générer le stablecoin USP et émet en retour le jeton d’intérêt USI. Le stablecoin est surcollatéralisé par des actifs réels tels que des fonds monétaires de bons du Trésor américain et des produits d’assurance. La plateforme fonctionne sur Ethereum et Solana. Ces réseaux permettent des transactions en aussi peu que 2,3 secondes et 0,4 seconde respectivement. Le système prend en charge plus de 1,5 million de transactions par jour. ARK Invest a rapporté que le volume des transactions de stablecoins a atteint 15,6 trillions de dollars en 2024. Ce cadre améliore la liquidité et stimule l’efficacité dans la finance numérique.
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Gouvernance et Récompenses
De plus, le projet introduit le NFT USPi générateur de rendement pour renforcer la gouvernance communautaire. Les détenteurs de USPi participent aux revenus de la plateforme et votent sur les paramètres de risque, les politiques de collatéral et la distribution des revenus. L'équipe et les conseillers détiennent 25 % de l'offre totale de jetons de gouvernance. Lors de la création de USP, les utilisateurs gagnent le jeton USI qui offre des avantages en termes de rendement. Ce modèle récompense une participation active et garantit que le système reste dirigé par la communauté.
Qu'est-ce qu'un stablecoin et pourquoi est-il important ?
Dominance de l'USDT vs. prix du BTC | Source : Glassnode
En outre, les stablecoins sont des monnaies numériques qui maintiennent une valeur stable par rapport à un actif de référence. Ils utilisent des réserves de collatéral ou des algorithmes pour stabiliser leur prix. Les stablecoins offrent de la liquidité et permettent des transactions rapides. Ils alimentent les paiements transfrontaliers et les transferts de fonds. Aujourd'hui, les stablecoins soutiennent un marché avec plus de 225 milliards de dollars d'actifs en circulation. Ils établissent un pont entre la finance traditionnelle et les systèmes blockchain. Des projets comme l'USDT, USDC (USD Coin) et d'autres ont ouvert la voie à une finance numérique efficace.
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Perspectives de l'industrie
De plus, les leaders du secteur considèrent les stablecoins comme essentiels à la finance numérique. Vlad Tenev, PDG de Robinhood, a déclaré sur Bloomberg TV que les stablecoins doivent offrir des alternatives de rendement aux dépôts bancaires. Les dépôts en espèces dans les banques rapportent environ 4 % en période de taux d'intérêt élevés. Des projets comme USDe ont autrefois proposé 30 % d'APY, mais le rééquilibrage dynamique a réduit ce rendement à 6 % au moment de la rédaction de cet article. La stablecoin d'Ethena Labs dépasse désormais DAI de 1,5 milliard de dollars en valeur de marché. Ces chiffres mettent en évidence à la fois le potentiel et les défis des stablecoins générateurs de rendement.
Conclusion
Enfin, le Pi Protocol marque une nouvelle ère dans l'innovation des stablecoins. Le projet exploite les smart contracts sur Ethereum et Solana pour émettre le jeton USP et récompenser les utilisateurs avec USI et USPi. Il s'appuie sur des actifs du monde réel tels que les fonds monétaires en bons du Trésor américains et les produits d'assurance pour garantir une surcollatéralisation. Le marché détient désormais plus de 225 milliards de dollars en stablecoins et les réseaux blockchain traitent plus de 1,5 million de transactions par jour. ARK Invest a rapporté que le volume des transactions en stablecoins a atteint 15,6 trillions de dollars en 2024. Reeve Collins dirige une équipe déterminée à transformer la finance numérique et à offrir du rendement aux utilisateurs, et Pi Protocol ouvre la voie à une liquidité améliorée et à une gouvernance efficace dans un marché compétitif des actifs numériques.