Les signaux de stratégie indiquent des achats de Bitcoin ; la SEC remanie son unité crypto ; la saison des Altcoins 2025 démarre ; le stablecoin YLDS approuvé : 24 février

Au 23 février 2025, Bitcoin se négocie à environ 95 755,07 $, reflétant une baisse de -0,56 % au cours des dernières 24 heures. Ethereum est évalué à environ 2 819 $, enregistrant une hausse de +2,03 % sur la même période. Cet article explore les changements majeurs dans la finance numérique qui impactent de manière significative le marché des cryptomonnaies. Strategy se prépare pour un achat agressif de BTC et un tournant qui marque une nouvelle phase dans leur approche d’investissement. De plus, la création par la SEC d’une nouvelle unité cyber visant à réduire la fraude numérique et à renforcer la conformité en matière de cybersécurité est également abordée. L’article traite également de l’augmentation des volumes de trading sur les altcoins et des défis de liquidité qui pourraient influencer le comportement du marché dans les mois à venir. Enfin, il couvre le lancement de YLDS, un stablecoin générateur de rendement qui combine la technologie blockchain avec la finance traditionnelle. 

Indice de peur et de cupidité des cryptos | Source : Alternative.me 

L’indice de peur et de cupidité a diminué à 49, reflétant un sentiment neutre du marché. Bitcoin reste en dessous de la barre des 100 000 $, connaissant une accumulation limitée par les baleines et une faible volatilité.

• Michael Saylor de Strategy a partagé à nouveau des informations sur le Bitcoin Tracker, laissant entendre de possibles annonces d'achat à venir.

• Le 20 février 2025, la SEC a remplacé son unité des actifs cryptos et de cybersécurité par une nouvelle unité des cybertechnologies émergentes. 

• La SEC approuve le stablecoin YLDS de Figure Markets avec un TAEG de 3,85 %.

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Achat de Bitcoin et Plan de Stratégie

Achats de Bitcoin par Stratégie au fil du temps. Source : SaylorTracker

Michael Saylor a publié un graphique dimanche indiquant un achat imminent de BTC aux niveaux de prix actuels de 96 052 $. De plus, le graphique est devenu un rituel hebdomadaire qui illustre l'engagement de Stratégie envers BTC. Par ailleurs, Saylor a déclaré : « Je ne pense pas que cela reflète ce que j’ai accompli la semaine dernière », dans un post X du 23 février 2025. Stratégie a pris une pause d’une semaine dans ses achats après son acquisition du 10 février 2025 de 7 633 BTC, évalués à plus de 742 millions de dollars. 

L'entreprise détient désormais 478 740 BTC, évalués à environ 45,8 milliards de dollars, tandis que les données de SaylorTracker montrent que le stock de BTC dépasse maintenant 46 milliards de dollars. De plus, leur investissement en BTC a augmenté de 47,7 % et une note convertible de 2 milliards de dollars a été émise le 20 février 2025 dans le cadre de son plan 21/21. En outre, l’entreprise prévoit d’utiliser un effet de levier intelligent au T1 2025 pour financer de nouveaux achats de BTC et ajouter davantage de valeur pour ses actionnaires.

Les grandes entreprises et institutions étatiques misent sur Strategy

12 programmes de retraite et fonds de trésorerie des États américains exposés à Strategy. Source : Julian Fahrer

De grandes institutions financières investissent dans Strategy. Elles achètent des actions et des instruments à revenu fixe malgré les doutes sur le plan d'acquisition de Bitcoin. Un dépôt auprès de la SEC en date du 6 février 2025 révèle que BlackRock a augmenté sa participation dans Strategy à 5 %. BlackRock gère plus de 11,6 trillions de dollars d'actifs. Cette décision a été prise un jour après que MicroStrategy s'est rebaptisée Strategy et a lancé une campagne axée sur Bitcoin. Douze États américains détiennent des actions de Strategy dans leurs programmes de retraite et fonds de trésorerie. Ces États comprennent l'Arizona, la Californie, le Colorado, la Floride, l'Illinois, la Louisiane, le Maryland, la Caroline du Nord, le New Jersey, le Texas, l'Utah et le Wisconsin. Le fonds de retraite des enseignants de l’État de Californie est en tête avec près de 83 millions de dollars en actions Strategy. Le système de retraite des employés publics de Californie suit avec environ 76,7 millions de dollars en actions. Le 20 février 2025, Strategy a fixé une tranche de billets convertibles de 2 milliards de dollars pour financer davantage d'acquisitions de Bitcoin.

Lire la suite : MicroStrategy achète plus de Bitcoin pour 1,1 milliard de dollars, portant ses avoirs à 461K BTC

Source : SEC

Le 20 février 2025, la SEC a remplacé son unité Crypto Assets and Cyber Unit par la nouvelle unité Cyber and Emerging Technologies Unit. De plus, cette unité cible les schémas frauduleux basés sur l'IA, les fraudes liées à la blockchain, la manipulation sur les réseaux sociaux et les échecs de conformité en matière de cybersécurité. En outre, l'unité vise non seulement à protéger les investisseurs, mais aussi à faciliter la formation de capital et l'efficacité du marché en ouvrant la voie à l'innovation. Elle s'emploiera à éliminer ceux qui cherchent à détourner l'innovation pour nuire aux investisseurs et diminuer la confiance dans les nouvelles technologies, a déclaré le président par intérim de la SEC, Mark Uyeda. De plus, l'unité est dirigée par Laura D’Allaird et se compose de 30 avocats et spécialistes de la fraude répartis dans 9 bureaux régionaux de la SEC. Elle se concentre sur 6 domaines clés, notamment le piratage d'informations non publiques importantes et les prises de contrôle de comptes de courtage. Par ailleurs, la SEC a annulé des directives comptables restrictives et clarifié les règles de classification des crypto-actifs afin de soutenir des réformes plus larges visant à moderniser le cadre réglementaire.

Lire la suite : La course aux réserves stratégiques de Bitcoin : Plus d'États américains adoptent les cryptomonnaies

La corrélation de prix entre Bitcoin et les altcoins diminue. Source : Ki Young Ju

Le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a déclaré que la saison des altcoins a peut-être débuté ce mois-ci. Il a indiqué que la moyenne mobile sur 90 jours du volume de trading des altcoins sur les plateformes centralisées a augmenté depuis la mi-novembre 2024. De plus, le ratio de volume de trading altcoins/BTC est passé de 1,77 à 2,77 au 20 février 2025. Il a également déclaré dans une mise à jour publique que « la saison des altcoins a commencé ». Le volume des altcoins est désormais 2,7 fois supérieur à celui du BTC, avec un trading concentré sur Ethereum, XRP, BNB et Solana. En outre, le volume agrégé de trading des altcoins pour les paires en stablecoins a atteint un pic de 60,4 milliards de dollars le 3 février 2025. Par ailleurs, un rapport de Kaiko a noté que les 10 premiers altcoins par capitalisation boursière représentent 64 % de la liquidité quotidienne, tandis que seulement 3 des 22 secteurs d'altcoins ont affiché une performance positive depuis le début de l'année. En outre, la performance globale du marché des cryptomonnaies est de -24,9 %, avec 13 secteurs d'altcoins enregistrant une perte supérieure à ce pourcentage.

Source : X

Figure Markets a lancé YLDS, un stablecoin à rendement enregistré auprès de la SEC le 20 février 2025, qui prévoit un TAEG de 3,85 %. De plus, YLDS permet aux utilisateurs de gagner des intérêts quotidiennement tout en maintenant leur liquidité. Ce stablecoin fonctionne comme un actif numérique à prix fixe sur la blockchain Provenance. Contrairement à l’USDT, YLDS partage les rendements des réserves avec ses détenteurs à un TAEG de 3,85 %. Son rendement provient d’actifs similaires à des fonds monétaires de première qualité, et son taux d'intérêt est calculé comme le taux de financement sécurisé au jour le jour (Secured Overnight Financing Rate) moins 0,50 %. En outre, YLDS prend en charge les transferts pair-à-pair et offre un rachat instantané en dollars américains ou autres stablecoins. Les utilisateurs peuvent également accéder à des options de conversion en monnaie fiduciaire (fiat) pendant les heures bancaires américaines pour des transactions simplifiées. Mike Cagney a déclaré : « YLDS a du potentiel pour servir de garantie d'échange, dans les transactions transfrontalières et les réseaux de paiement ». Le rendement actuel du stablecoin le positionne au-dessus des obligations du Trésor américain, qui offrent 2,89 % pour les titres à 10 ans et 3,24 % pour les titres à 30 ans, bien qu’en dessous du taux moyen des comptes d’épargne à rendement élevé de 4,75 %. Actuellement, la capitalisation des stablecoins dépasse les 230 milliards de dollars, jouant un rôle essentiel dans les transactions numériques mondiales.

La capitalisation des stablecoins dépasse les 200 milliards de dollars (CCData)

Lire la suite : Principaux types de stablecoins à connaître en 2025

Ces évolutions mettent en évidence l'évolution dynamique de la finance numérique et du marché des cryptomonnaies. De plus, Strategy continue d'exécuter des achats agressifs de BTC avec des avoirs de 478 740 BTC évalués à plus de 46 milliards de dollars et un gain d'investissement de 47,7 %. Par ailleurs, les réformes de la SEC et la création de la CETU signalent un changement stratégique dans l'approche réglementaire, avec 30 experts répartis sur 9 bureaux ayant pour mission de contrer la fraude numérique. De plus, l'augmentation des volumes de trading d'altcoins et un ratio BTC de 2,7x indiquent une saison sélective pour les altcoins malgré les défis de liquidité. Par ailleurs, YLDS introduit une innovation de stablecoin à rendement régulé avec un calcul d'intérêt basé sur le Secured Overnight Financing Rate moins 0,50 %, ainsi qu'un support pour des conversions rapides. En résumé, les avancées techniques et les mouvements audacieux du marché propulsent l'écosystème crypto avec des chiffres solides qui façonneront l'avenir de la finance numérique.