Le terme jour du quadruple sortilège peut être familier aux traders financiers traditionnels, mais ses implications pour la cryptomonnaie marchés sont de plus en plus pertinents. Le quadruple witching fait référence à l'expiration simultanée de quatre types de dérivés : les contrats à terme sur indices boursiers, les options sur indices boursiers, les contrats à terme sur actions individuelles, et les options sur actions individuelles. Ces événements se produisent trimestriellement, généralement le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre. Bien que les marchés cryptographiques ne suivent pas exactement la structure des actions, la croissance de Bitcoin ainsi que les dérivés d'altcoins — contrats à terme, options, swaps perpétuels — signifie que des dynamiques similaires peuvent émerger.
Pendant ces périodes, de grandes expirations dans les dérivés cryptographiques, combinées à l'incertitude macroéconomique, peuvent créer une volatilité amplifiée. Les traders et investisseurs doivent comprendre comment ces événements interagissent avec les marchés à terme, les positions dérivées et les flux de liquidité pour gérer efficacement les risques. La convergence des expirations des dérivés macroéconomiques et de l'activité du marché crypto offre à la fois des opportunités et des risques pour les participants du marché à court et moyen terme.
Comprendre le quadruple witching en Crypto
Contrairement aux actions traditionnelles, marchés de la crypto fonctionne 24h/24, mais les principes fondamentaux de la quadruple witching s'appliquent toujours. L'effet principal provient du concentration d'échéances de dérivés, qui modifie temporairement les dynamiques du marché. Un volume d'intérêt ouvert important en BTC et les principales altcoins peuvent entraîner des distorsions de prix temporaires à mesure que les traders couvrent ou dénouent leurs positions.
En cryptomonnaie, quatre instruments dérivés clés approximent la structure classique du quadruple witching : les contrats à terme sur le BTC, les options sur le BTC, altcoin futures, et options sur altcoins. Lorsque plusieurs échéances se regroupent sur une courte période, les prix à l'échéance peuvent se rapprocher de niveaux qui minimisent les paiements pour les vendeurs de produits dérivés, imitant ainsi l'effet Max Pain discuté dans le trading d'options.
Cette convergence peut entraîner des pointes temporaires de volatilité et des fluctuations de liquidité. Pour les traders, comprendre ces dynamiques est essentiel pour anticiper les variations de prix, gérer l'exposition et s'positionner efficacement sur les marchés à terme et des dérivés.
Données du marché et analyse historique
L'analyse empirique des marchés cryptographiques autour des échéances majeures des dérivés démontre l'impact des événements du type « quadruple witching ».
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| Date | BTC Prix à la cote Pré-échéance | Intérêt ouvert sur les contrats à terme BTC | Volume des dérivés d'altcoins | Changement de prix après l'expiration |
| 20 mars 2025 | 92 100 $ | 2,1 milliards de dollars | 850 millions de dollars | -1,50 % |
| 19 juin 2025 | 87 500 $ | 2,3 milliards de dollars | 920 millions de dollars | 0,022 |
| 18 sept. 2025 | 91 700 $ | 2,5 milliards de dollars | 1,1 milliard de dollars | -0,80 % |
| 19 déc. 2025 | 89 800 $ | 2,6 milliards de dollars | 1,3 milliard de dollars | ? |
Les modèles historiques indiquent plusieurs tendances récurrentes. Premièrement, le prix à l'échéance du BTC subit fréquemment mouvement pré-expiration vers des niveaux d'exercice fortement concentrés, car les traders de produits dérivés couvrent leurs positions. Deuxièmement, les périodes post-expiration montrent souvent inversions ou retours en arrière une fois que la pression artificielle sur les haies se dissipe. Troisièmement, les altcoins, en particulier les jetons à haut bêta, amplifient souvent ces variations, reflétant une liquidité plus faible et une sensibilité plus élevée aux flux dérivés.
Mécanique des dérivés et implications sur le marché
Comprendre les mécanismes des échéances des produits dérivés est crucial. Les contrats à terme et les options permettent aux traders de spéculer ou de se couvrir, mais des échéances concentrées peuvent fausser la découverte naturelle des prix. Une importante ouverture d'intérêt sur les contrats à terme incite les traders à ajuster leurs positions à l'achat pour équilibrer le risque, tandis que les concentrations d'options entraînent des activités de couverture qui poussent les prix vers les niveaux d'exercice.
Considérez les contrats à terme sur le BTC expirant avec un intérêt ouvert de 2,6 milliards de dollars concentré près 88 000 $. Les traders ayant des positions longues sur les contrats à terme peuvent liquidifier leur BTC à l'immédiat pour minimiser le risque, tandis que les écrivains d'options couvrent leurs positions en achetant ou en vendant l'actif sous-jacent. Ce comportement coordonné peut ancrer temporairement les prix du BTC ou provoquer des mouvements mineurs. Pour les altcoins, le volume des dérivés est plus faible mais proportionnellement important, entraînant souvent des mouvements amplifiés.
Analyse en chaîne et analyse des sentiments
Les données en chaîne offrent un aperçu supplémentaire sur les effets du quadruple witching. Les flux entrants, sortants, et stablecoin les mouvements connaissent souvent des pics avant les échéances majeures. Par exemple, lors de l'échéance de septembre 2025, les flux entrants de BTC vers les grandes plateformes ont augmenté de 12 %, tandis que les flux entrants d'USDT ont progressé de 8 %, signalant que les traders prennent position pour les événements liés aux dérivés. L'analyse de l'opinion sociale, suivant les mentions sur Twitter et Reddit, montre également des pics dans le volume des discussions autour des échéances majeures, reflétant l'anticipation des particuliers et des institutions.
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| Métrique | Observation | Implication |
| Entrées de fonds sur l'échange BTC | 0,12 | Positionnement pré-expiration |
| USDT Déplacement des approvisionnements | 0,08 | Liquidez pour le coulage des dérivés |
| Mentions Twitter | 18k/jour | Activité commerciale accrue |
| Volume des contrats à terme sur altcoins | 1,1 milliard de dollars | Volatilité à court terme amplifiée |
Ces indicateurs suggèrent que les événements de type "quadruple witching" dans le domaine de la cryptomonnaie sont à la fois prévisible et actionnableLes traders peuvent surveiller les flux en chaîne et l'opinion sociale pour anticiper le comportement des prix et ajuster leurs positions en conséquence.
Stratégies de trading et Gestion des Risques
Les traders peuvent adopter plusieurs stratégies autour des événements de quadruple witching. À court terme, le scalping ou le swing trading autour des niveaux de prix prévus avant l'expiration peut capturer des mouvements temporaires. L'observation des niveaux d'exercice fortement concentrés, des niveaux de douleur maximale (Max Pain) et des distributions d'intérêt ouvert permet d'identifier des points d'ancrage potentiels et des retournements à court terme.
Pour les investisseurs à moyen et long terme, ces périodes renforcent l'importance de diversification des risques et taille des positionsMême lorsque le BTC subit une volatilité temporaire, détenir un portefeuille diversifié comprenant des stablecoins, DeFi les actifs, et les altcoins sélectionnés peuvent atténuer les pertes potentielles. Des plateformes comme KuCoin offrent un trading intégré au comptant, en futurs et en options, ainsi que des analyses détaillées, permettant aux traders de gérer efficacement ces événements. Les nouveaux utilisateurs peuvent inscrivez-vous sur un compte KuCoin pour accéder à ces outils.
Les considérations liées aux risques incluent les nouvelles macroéconomiques inattendues, les manques de liquidité et le comportement exagéré des investisseurs particuliers. Les traders devraient anticiper des mouvements brutaux dans les deux sens et utiliser des stratégies de stop-loss et d'arbitrage pour protéger leurs positions pendant les périodes de forte volatilité.
Considérations psychologiques et comportementales
Les jours de quadruple sorcellerie amplifient non seulement les effets techniques mais aussi les phénomènes comportementaux. Les traders de détail réagissent souvent de manière excessive aux premiers mouvements, créant un dépassement temporaire des niveaux de prix. Les traders institutionnels peuvent exploiter ces comportements pour couvrir, arbitrer ou réaliser des gains à court terme. La conscience de la psychologie de la foule et du marché faiseur le comportement fournit une couche supplémentaire d'analyse pour la position et la gestion des risques.
Pendant ces événements, la combinaison d'outils de couverture dérivés, de spéculations au détail et de macro-économique actualités peut produire non-prix linéaire mouvementsComprendre que la volatilité est structurelle, plutôt que purement motivée par les nouvelles, aide les traders à maintenir leur discipline et à éviter les réactions émotionnelles excessives.
Étude de cas : Impact de la quadruple witching de septembre 2025
En septembre 2025, le BTC s'échangeait à 91 700 $ avant les échéances des dérivés. L'intérêt ouvert s'élevait à 2,5 milliards de dollars, avec une concentration d'options autour de 91 500 $. Avant l'échéance, le BTC s'est rapproché de ce niveau, reflétant le coulage et l'activité spéculative à court terme. Altcoins, y compris ETH ainsi que SOL, ont affiché une volatilité amplifiée, se déplaçant de 3 à 5 % en quelques heures. Après l'échéance, le BTC a légèrement rebondi vers le haut à mesure que les pressions d'assurance artificielle se dissipaient, tandis que les altcoins se sont stabilisés après des corrections brutales.
Cet événement démontre comment les échéances des produits dérivés peuvent influencer à la fois les marchés des cryptomonnaies majeures et des altcoins, mettant en évidence l'importance de surveiller les données sur les dérivés, la liquidité et l'opinion sociale pour anticiper les tendances à court terme.
Avantages de la plateforme KuCoin
KuCoin fournit aux traders les outils nécessaires pour naviguer dans ces périodes complexes alimentées par les dérivés. Les produits Spot, Futures et Options de la plateforme permettent une exécution et un coulage flexibles. Des analyses avancées permettent le suivi en temps réel de l'intérêt ouvert, du volume et de la concentration dérivée, facilitant ainsi une prise de décision éclairée. Des graphiques intégrés, des livres d'ordres et des alertes permettent aux traders de réagir rapidement aux conditions changeantes. Les nouveaux utilisateurs peuvent inscrivez-vous sur un compte KuCoin pour accéder à ces fonctionnalités et mettre en œuvre des stratégies autour d'événements du type quadruple witching.
Conclusion
Les jours de quadruple sorcellerie, bien qu'originaires de la finance traditionnelle, ont des analogues significatifs sur les marchés de la crypto-monnaie en raison des échéances concentrées des dérivés. Ces événements peuvent amplifier la volatilité du BTC et des altcoins, affectant à la fois les traders à court terme et les investisseurs à moyen terme. En combinant les données sur les dérivés, l'analyse on-chain et le suivi de l'avis général, les participants au marché peuvent anticiper des points d'ancrage potentiels, des squeezes et des retours après échéance.
Comprendre ces facteurs structurels, conjointement avec une gestion disciplinée des risques, permet aux traders de naviguer plus efficacement à travers des périodes de forte volatilité. Des plateformes comme KuCoin offrent l'infrastructure, l'analyse et les outils d'exécution nécessaires pour saisir les opportunités tout en atténuant l'exposition. Pour les participants de détail comme institutionnels, le quadruple witching représente une caractéristique prévisible, opérationnelle et stratégiquement importante du paysage évoluant des dérivés crypto.