Tokens à effet de levier expliqués : Un guide complet pour les traders crypto

Imaginez que le marché des cryptomonnaies suit une trajectoire haussière et que vous êtes impatient de tirer profit de cette tendance à la hausse. Vous avez 1 000 $ à investir et vous envisagez d'investir dans le Bitcoin. Vous pourriez simplement acheter et conserver, en espérant le revendre plus tard à 1 200 $. Alternativement, vous pourriez ouvrir une position longue sur le Bitcoin, mais cela implique un risque de liquidation inhérent, pouvant potentiellement entraîner la perte de vos fonds si le marché subit une baisse inattendue. Cependant, il existe une troisième option plus intrigante à votre disposition.

 

Bienvenue dans le monde des tokens avec levier dans le trading crypto. Ces instruments financiers innovants vous offrent l'opportunité de maximiser vos profits sans la menace imminente de liquidation que le trading sur marge traditionnel implique. 

 

Supposons que vous décidiez d'investir vos 1 000 $ dans un token Bitcoin avec un levier 3x. Alors que le Bitcoin grimpe à 1 200 $, votre token avec levier augmenterait d'environ 60 %. Cela signifie que votre investissement initial pourrait potentiellement atteindre 1 600 $, hors frais. Les tokens avec levier offrent ainsi une voie unique pour exploiter la volatilité du marché crypto, amplifiant les gains pendant une hausse du marché tout en atténuant le risque de perte totale.

 

Dans ce guide, nous explorerons le fonctionnement des tokens avec levier, en examinant comment ils tirent leur valeur des actifs sous-jacents et offrent des chances de maximiser les profits ou de faire face à des risques plus élevés. Nous discuterons également des avantages et des inconvénients des tokens avec levier, en vous fournissant les informations nécessaires pour prendre des décisions de trading éclairées.

 

Les tokens avec levier sont un type de produit dérivé crypto conçu pour offrir une exposition amplifiée aux mouvements de prix d'une cryptomonnaie sous-jacente, telle que le Bitcoin ou Ethereum. Ces tokens sont structurés pour offrir une exposition avec levier sans nécessiter de trading sur marge traditionnel ou de contrats à terme. Essentiellement, ils permettent de bénéficier de l'effet de levier sans la complexité et les risques associés au trading avec levier traditionnel.

 

 

En quoi les tokens avec levier diffèrent-ils du trading avec levier en crypto ?

Dans le trading crypto, il existe deux formes principales de trading avec levier : le trading sur marge et les tokens avec levier. Le trading sur marge implique d'emprunter des fonds pour amplifier les profits potentiels. En revanche, les tokens avec levier sont des instruments financiers complexes qui permettent d'obtenir une exposition avec levier sur un actif numérique sans avoir à gérer les complexités et les risques du trading sur marge.

 

Alors que le trading avec levier implique généralement l'emprunt de fonds pour trader des positions plus importantes, les tokens avec levier offrent une approche simplifiée. Dans le trading sur marge ou avec levier, un trader emprunte des fonds pour augmenter sa position de trading et risque la liquidation si le marché évolue à son encontre. Les tokens avec levier gèrent ce risque en interne. 

 

Au lieu d'utiliser des marges ou des contrats à terme, les tokens avec levier sont conçus pour offrir une exposition avec levier en tant qu'actifs autonomes. Cela signifie que vous pouvez éviter les tracas liés à la gestion des appels de marge et aux risques de liquidation. Chaque token avec levier suit les mouvements de prix de l'actif sous-jacent sur le marché au comptant et suit un panier de contrats perpétuels. 

 

Les tokens avec levier fonctionnent grâce à un mécanisme de rééquilibrage pour maintenir le niveau de levier souhaité. 

 

Pour illustrer, prenons l'exemple d'un token avec un levier 2x sur Bitcoin. Si le prix du Bitcoin augmente de 5 %, la valeur de votre token cherchera à doubler ce gain, résultant en une augmentation de 10 %. Cependant, cet effet de levier entraîne également une amplification similaire des pertes. 

 

Le mécanisme de rééquilibrage garantit que le token maintient son levier prévu, ajustant quotidiennement l'exposition en fonction des conditions du marché.

 

Mécanismes de rééquilibrage des tokens avec levier 

Le mécanisme de rééquilibrage des tokens avec levier est essentiel à leur fonctionnement. Il implique l'achat et la vente d'actifs chaque jour pour maintenir le levier cible. 

 

Par exemple, si un token avec levier 3x sur un actif sous-jacent connaît un gain quotidien de 5 %, le token effectuera un rééquilibrage en vendant une partie de l'actif pour ramener le levier à 3x. Cet ajustement quotidien garantit que le token reflète précisément le niveau de levier souhaité.

 

Voici comment le mécanisme de rééquilibrage fonctionnera dans des scénarios où vous subissez une perte de 5 % avec un token avec levier. Prenons le même exemple d'un token avec levier 3x. Si l'actif sous-jacent connaît une perte quotidienne de 5 %, le token effectuera un rééquilibrage en réduisant la marge pour ramener le levier à 3x. Ce rééquilibrage aide à maintenir le niveau de levier souhaité et garantit que le token reflète précisément l'exposition au levier prévue.

 

Concernant les frais de rééquilibrage des tokens avec levier, il est important de noter que différentes plateformes peuvent avoir des structures de frais variées. Certaines plateformes peuvent facturer des frais pour le processus de rééquilibrage, tandis que d'autres peuvent ne pas le faire. Vous devriez examiner attentivement les termes et conditions de chaque plateforme pour comprendre les frais potentiels liés au processus de rééquilibrage. Il est important de prendre en compte ces frais lorsque vous évaluez le coût total du trading de tokens avec levier.

 

Il est important de noter que les tokens avec levier sont idéaux pour un marché unilatéral. Dans un marché stable ou en tendance régulière sans fluctuations de prix significatives, les tokens avec levier peuvent bien fonctionner, soutenus par leur mécanisme de rééquilibrage inhérent. Comme les tokens avec levier sont conçus pour offrir un levier dans une seule direction - que ce soit à la hausse ou à la baisse, ils sont généralement plus adaptés aux marchés avec des niveaux de volatilité faibles, où il n'y a pas de changements soudains dans la direction du marché.

 

Chaque méthode de trading a ses propres avantages et risques, et vous devriez soigneusement considérer vos objectifs, votre tolérance au risque et vos ressources disponibles avant de choisir une approche spécifique. Voici comment les tokens avec levier diffèrent du trading sur marge, du trading de contrats à terme et du trading au comptant : 

 

Tokens à effet de levier vs. Trading sur marge 

Les tokens à effet de levier sont des tokens ERC-20 pré-emballés qui offrent une exposition avec effet de levier à un actif sous-jacent, sans nécessiter de comptes sur marge ni subir de risques de liquidation. Ils visent à simplifier le processus de trading en automatisant la gestion de l'effet de levier. 

 

En revanche, le trading sur marge implique d'emprunter des fonds auprès d'un courtier ou d'une plateforme d'échange pour amplifier ses positions de trading, en utilisant un collatéral pour garantir cet emprunt, avec un risque potentiel de liquidation si la transaction évolue défavorablement. 

 

Tokens à effet de levier vs. Trading de contrats à terme 

Les tokens à effet de levier et le trading de contrats à terme se distinguent par leur exécution et leur structure contractuelle. Les tokens à effet de levier représentent une exposition avec effet de levier à un actif sous-jacent sous un format tokenisé, permettant de bénéficier d'un effet de levier sans gérer les exigences de marge ou les coûts de financement. 

 

En revanche, le trading de contrats à terme consiste à entrer dans des accords contractuels pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future. Le trading de contrats à terme offre plus de flexibilité en termes de stratégies de trading, de couverture de positions et d'engagements à plus long terme. 

 

En comparaison, les tokens à effet de levier conviennent mieux si vous recherchez une exposition à court terme avec effet de levier, sans les complexités des contrats à terme.

 

Jetons avec effet de levier vs. trading au comptant 

Les jetons avec effet de levier et le trading au comptant diffèrent principalement par le degré de levier et le niveau de risque impliqué. Le trading au comptant fait référence à l'achat ou la vente d'actifs avec un règlement immédiat. Utiliser le trading au comptant vous expose aux fluctuations du prix de l'actif, mais sans aucun levier supplémentaire. 

 

Les jetons avec effet de levier, en revanche, vous offrent une exposition amplifiée aux mouvements de prix de l'actif sous-jacent grâce à un levier tokenisé. Les jetons avec effet de levier vous permettent de spéculer sur les mouvements de prix avec un effet de levier, amplifiant vos retours potentiels ou vos pertes par rapport au trading au comptant.

 

En matière de trading de jetons avec effet de levier, il est essentiel de choisir une plateforme réputée qui propose une variété d'options. Les options suivantes offrent une gamme de jetons avec effet de levier, vous permettant de sélectionner les actifs et niveaux de levier qui correspondent à vos stratégies de trading.

 

Jetons avec effet de levier de KuCoin 

Les jetons avec effet de levier de KuCoin, négociés sur le marché au comptant de KuCoin comme les cryptomonnaies traditionnelles, amplifient les profits en offrant une exposition à un actif sous-jacent, sans nécessiter de garantie ou de marge. Ces jetons permettent d'assumer des positions avec effet de levier, sans se soucier des risques de liquidation.

 

Avantages des tokens à effet de levier KuCoin :

• Haute liquidité : KuCoin propose des tokens à effet de levier simples et faciles à utiliser pour spéculer sur les tokens à effet de levier. Profitez d'un règlement rapide de vos ordres avec peu ou pas de glissement, grâce à la profonde liquidité des altcoins que vous ne trouverez peut-être pas sur d'autres plateformes de trading crypto. 

• Gestion efficace des risques : Étant donné que ces tokens éliminent la nécessité d'exigences de marge, vous n'avez pas à vous soucier des risques de liquidation associés au trading sur marge. De plus, vous pouvez tirer parti des types d'ordres basiques et avancés pour gérer les risques efficacement.

Inconvénients des tokens à effet de levier de KuCoin :

• Actifs limités : La disponibilité des tokens à effet de levier sur KuCoin peut être limitée par rapport à d'autres plateformes.

• Manque d'options : Pour mieux se protéger contre les risques du marché, KuCoin propose uniquement jusqu'à un effet de levier de 3X. Certains traders expérimentés pourraient trouver la gamme de niveaux de levier sur KuCoin restrictive.

Voici plus d'informations sur le trading des tokens à effet de levier KuCoin.

 

Binance

Binance propose des tokens à effet de levier pour diverses cryptomonnaies, notamment BTCUP (Bitcoin long 3x), BTCDOWN (Bitcoin court 3x), ETHUP (Ethereum long 3x) et ETHDOWN (Ethereum court 3x). Les tokens à effet de levier de Binance (BLVTs) vous permettent de profiter de positions à effet de levier sur le marché crypto.

 

Avantages des BLVTs Binance :

• Options Diverses : Binance propose des tokens à effet de levier pour une large sélection de cryptomonnaies, vous offrant ainsi une flexibilité dans vos stratégies de trading.

• Exposition au Marché : Ces tokens offrent une exposition levier aux positions longues et courtes, vous permettant de profiter des conditions de marché haussières comme baissières.

Inconvénients des Tokens à Effet de Levier de Binance :

• Plage de Levier Fluctuante : Les tokens à effet de levier de Binance (BLVTs) introduisent une incertitude en raison de leur plage de levier fluctuante, ce qui peut entraîner des pertes ou gains imprévus et nécessiter une surveillance constante du marché. Cette complexité, associée à la nécessité d'une compréhension approfondie des marchés financiers, peut poser des défis, en particulier pour les investisseurs moins expérimentés.

• Décroissance de la Volatilité et Frais de Gestion : Un point négatif important des tokens à effet de levier de Binance (BLVTs) est leur sensibilité à la décroissance de la volatilité ainsi qu'à l'imposition de frais de gestion. Le frais de gestion quotidien de 0,01 % peut sembler minime, mais il s'accumule à un total annuel de 3,65 %, ce qui peut réduire considérablement les profits potentiels, surtout lorsqu'il est combiné avec les pertes dues à la décroissance de la volatilité.

ByBit 

ByBit propose des tokens à effet de levier pour Bitcoin (BTC3L et BTC3S) et Ethereum (ETH3L et ETH3S). Ils vous offrent une exposition levier aux mouvements de prix de ces cryptomonnaies.

 

Avantages des Tokens à Effet de Levier de ByBit :

• Plateforme Établie : ByBit est une plateforme de dérivés cryptographiques bien connue et fiable qui propose des tokens à effet de levier.

• Trading Flexible : Vous pouvez profiter des positions à effet de levier dans les deux directions, longues ou courtes, en fonction de votre perspective du marché.

Inconvénients des Tokens à Effet de Levier de ByBit :

• Options de Tokens Limitées : Les offres de tokens à effet de levier de ByBit sont principalement limitées à quelques altcoins majeurs, ce qui peut ne pas offrir la même gamme que d'autres plateformes.

• Risques de Liquidité : La liquidité des tokens à effet de levier de ByBit peut varier en fonction des conditions de marché et du token spécifique. Si un token à effet de levier a une faible liquidité, cela peut entraîner des difficultés dans l'exécution des trades, affectant potentiellement les prix d'achat ou de vente. Une faible liquidité peut également entraîner des écarts plus larges entre les prix bid et ask, ce qui peut impacter les coûts et performances globales du trading.

MEXC

MEXC propose des tokens à effet de levier pour Bitcoin (BTC3L et BTC3S), Ethereum (ETH3L et ETH3S), et d'autres cryptomonnaies. Ces tokens vous permettent d'obtenir une exposition avec effet de levier à une variété d'actifs numériques.

 

Avantages des tokens à effet de levier proposés par MEXC :

• Choix d'actifs diversifiés : Les tokens à effet de levier de MEXC offrent une exposition à une gamme de cryptomonnaies au-delà de Bitcoin et Ethereum, vous procurant davantage d'opportunités.

• Plateforme mondiale : MEXC est une plateforme d'échange globale avec une large base d’utilisateurs et de multiples paires de trading.

Inconvénients des tokens à effet de levier de MEXC :

• Liquidité du marché : Selon le token à effet de levier spécifique et la paire de trading, la liquidité peut varier, ce qui peut avoir un impact sur l'exécution et les prix.

• Expérience de trading : Les utilisateurs doivent s'assurer qu'ils maîtrisent le fonctionnement de l'effet de levier et les risques associés avant d’utiliser les tokens à effet de levier de MEXC.

Voici quelques avantages du trading de tokens à effet de levier sur le marché des cryptomonnaies :

1. Potentiel de Rendement Accru : Les tokens à effet de levier offrent l’opportunité d’amplifier vos profits potentiels. En utilisant l’effet de levier, vous pouvez augmenter votre exposition aux mouvements de prix de l’actif sous-jacent. Si le marché évolue en votre faveur, les rendements peuvent être multipliés de manière significative par rapport au trading au comptant classique.

2. Expérience de Trading Simplifiée : Les tokens à effet de levier éliminent les complexités associées au trading sur marge. Vous n’avez pas besoin de gérer des garanties, de surveiller les exigences de marge ou de naviguer dans les risques de liquidation. Cette simplification rend les tokens à effet de levier plus accessibles, même si vous avez des connaissances ou une expérience limitées en matière de trading sur marge.

3. Une Façon de Diversifier Votre Portefeuille Crypto : Les tokens à effet de levier sont proposés pour divers actifs sous-jacents, y compris les cryptomonnaies et autres actifs numériques. Cela vous permet de diversifier votre portefeuille d’investissement et de tirer parti de multiples opportunités de marché. Vous pouvez facilement obtenir une exposition à différents actifs et à leurs mouvements de prix sans avoir à acheter et gérer chaque actif individuellement.

4. Mécanismes de Gestion des Risques Intégrés : Les tokens à effet de levier incluent souvent des mécanismes de gestion des risques intégrés. Par exemple, certains tokens à effet de levier réajustent automatiquement leurs positions pour maintenir le levier souhaité. Cela aide à éviter une sur-exposition excessive et réduit le risque de liquidation. De plus, certains tokens à effet de levier peuvent offrir des options pour définir des ordres stop-loss, vous permettant de limiter vos pertes potentielles.

Bien que les tokens à effet de levier offrent des opportunités intéressantes, il est crucial de prendre en compte les risques associés. Ces risques incluent :

1. Pertes Amplifiées : Bien que l'effet de levier puisse amplifier les profits potentiels, il peut également augmenter les pertes. Si le marché évolue à l'encontre d'une position sur un token avec levier, les pertes peuvent être significativement multipliées. Vous devez être préparé à la possibilité de subir des pertes importantes, en particulier sur des marchés volatils.

2. Risques de Volatilité : Les tokens avec levier sont souvent conçus pour le trading à court terme, visant une performance quotidienne. Les cryptomonnaies sont connues pour leur forte volatilité, et les fluctuations soudaines des prix peuvent entraîner des pertes inattendues. Vous devez surveiller attentivement les conditions du marché et être prêt à gérer des variations rapides des prix.

3. Le Mécanisme de Rééquilibrage Peut Réduire les Marges de Profit : Bien que les tokens avec levier ne nécessitent pas de marge ou de garantie, ils peuvent inclure des mécanismes pour limiter les pertes excessives. Si le prix de l'actif sous-jacent évolue dans une direction dépassant ce que le ratio de levier peut supporter, la position sur un token avec levier réduira votre marge de profit, qui sera davantage affectée par le mécanisme de rééquilibrage et les frais. Cela pourrait conduire à la perte totale de votre investissement.

4. Effets de Capitalisation : Les tokens avec levier visent généralement à reproduire une position avec levier sur une base quotidienne. Cependant, avec le temps, l'effet de capitalisation résultant du rééquilibrage quotidien peut entraîner des écarts dans la performance attendue. Cela peut provoquer des divergences par rapport aux rendements prévus et impacter la performance des tokens avec levier sur des périodes de détention prolongées.

5. Potentiel de Gain Limité : Les tokens avec levier sont généralement conçus pour cibler des opportunités de trading à court terme plutôt que des investissements à long terme. Par conséquent, ils peuvent intégrer des mécanismes qui limitent les gains excessifs au-delà d'un certain seuil. Cette limitation peut vous empêcher de profiter pleinement du potentiel de hausse des mouvements de prix d'un actif.

Les tokens à effet de levier offrent aux traders et investisseurs une manière simplifiée et accessible d'obtenir une exposition avec levier aux actifs sous-jacents dans un marché haussier ou baissier. Cependant, il est important de comprendre les risques impliqués, comme la marge érodée dans un marché volatil. 

 

Assurez-vous de réaliser une analyse fondamentale et technique avant d'investir dans les tokens à effet de levier, uniquement à court terme. Sinon, vous pourriez voir vos profits augmentés se transformer en capital minimal si le marché évolue contre vous après un rééquilibrage. 

 

1. Quelles plateformes proposent des tokens à effet de levier ? 

Les tokens à effet de levier ont été initialement introduits par FTX, un ancien échange de dérivés crypto. Depuis, d'autres plateformes de trading ont commencé à proposer des tokens à effet de levier. KuCoin est une plateforme fiable où vous pouvez trader plus de 100 paires de trading différentes de tokens à effet de levier. 

 

2. Les tokens à effet de levier peuvent-ils être liquidés ? 

Les tokens à effet de levier ne peuvent pas être liquidés de la même manière que les positions traditionnelles à effet de levier, car ils ne nécessitent pas le maintien d'une marge. Cependant, les tokens à effet de levier sont adaptés uniquement à un marché unilatéral. Votre marge peut être érodée lorsque le marché évolue contre vous ou dans un environnement volatil et imprévisible. 

 

3. Les tokens à effet de levier sont-ils adaptés à l'investissement à long terme ? 

Les tokens à effet de levier sont principalement conçus pour le trading à court terme plutôt que pour l'investissement à long terme. En raison de facteurs tels que la capitalisation, le rééquilibrage quotidien et la perte de volatilité, la performance à long terme des tokens à effet de levier peut s'écarter de celle de l'actif sous-jacent. Par conséquent, ils ne sont généralement pas recommandés si vous recherchez des stratégies d'investissement à long terme.