Introduction sa Margin Trading

Ang margin trading ay isang advanced strategy na ginagamit ng mga trader para i-amplify ang kanilang capacity sa trading. Gumagamit sila ng maliit na amount ng funds para mag-manage ng mas malalaking investment position, isang technique na kilala bilang leverage. Para gawin ito, may maliit na amount ng cryptocurrency na ginagamit bilang collateral para mag-borrow ng mas maraming funds na ide-deploy sa long (buy) o short (sell) positions, na epektibong nagma-magnify ng kanilang initial investment. Bago mo ito umpisahan, narito ang ilang key concept na dapat maging pamilyar sa iyo:

1. Cross at Isolated Margin
2. Pag-borrow at Interest
3. Long at Short
4. Debt Ratio at Repayment
5. Mga Advantage at Risk

1. Cross at Isolated Margin

Nag-aalok ng dalawang mode ang margin trading platform ng KuCoin: cross margin at isolated margin.

1.1 Cross Margin

Ginagamit ng cross margin ang lahat ng asset sa iyong Margin Account bilang combined collateral, anuman ang type. Bino-boost nito ang utilization ng capital at binabawasan ang mga risk ng liquidation. Ang pangunahing advantage nito ay flexibility—puwede kang mag-borrow sa iba’t ibang token nang hindi kailangang i-swap ang existing holdings mo. Puwede mong i-transfer at i-utilize ang lahat ng tokens na supported ng cross margin sa iyong Cross Margin Account. Ang account ay itinuturing bilang single position na may unified debt ratio. Sa kasalukuyan, supported ng cross margin ang leverage na hanggang 5x.

1.2 Isolated Margin

Ang isolated margin ay nagtatalaga ng unique account sa bawat trading pair, kaya nase-segregate ang mga trade, risk, at debt calculation. Nire-restrict ng approach na ito ang mga transaction (kasama ang pag-transfer, pag-hold, o pag-borrow) sa dalawang specific na token ng trading pair. Ang pangunahing advantage nito ay risk management—walang epekto sa iba mo pang Isolated Margin Account ang mga issue o risk tulad ng liquidation. Bagama’t supported ng isolated margin ang leverage na hanggang 10x sa kasalukuyan, magkakaiba naman ang max leverage para sa bawat trading pair.

1.3 Cross vs. Isolated Margin

Mga Pagkakaiba	Cross Margin	Isolated Margin
Account	Single account para sa lahat ng trading pair	Separate account para sa bawat trading pair
Margin	Naka-poole bilang shared collateral ang lahat ng asset	Limitado ang collateral sa mga specific na coin ng bawat trading pair
Debt Ratio	Single debt ratio para sa buong account, kina-calculate mula sa lahat ng asset at liability	Independent debt ratio para sa bawat account, batay sa mga specific na asset at liability nito Nagre-require ng mga manual adjustment
Risk	Shared risk sa buong account, dapat i-adjust ang margin batay sa overall risk level Kung nag-occur ang liquidation, maaaring ma-liquidate ang lahat ng asset sa account	Naka-confine ang risk sa mga individual account Kahit na ang isang account ay nasa risk ng liquidation, hindi maaapektuhan ang iba pang account

2. Pag-borrow at Interest

2.1 Pag-borrow

2.1.1 Amount ng Borrowable Assets

Sa cross margin, puwede kang mag-leverage nang hanggang 5x, nangangahulugan ito na puwede kang mag-borrow nang hanggang 4x ng total assets sa Cross Margin Account. Halimbawa, kapag may 10 USDT sa iyong Cross Margin Account, makaka-borrow ka ng hanggang 40 USDT, kaya tataas ang available funds mo at magiging 50 USDT. Maaari ka ring mag-borrow sa iba't ibang token. Nangangahulugan din ito na puwede kang mag-hold ng BTC sa iyong Cross Margin Account at makaka-borrow ka pa rin mula sa iba pang token, tulad ng USDT, ETH, at LUNA. Puwede mo ring piliing manual na mag-repay ng mga liability anumang oras bago ang due date.

Sa isolated margin, puwede kang mag-leverage nang hanggang 10x. Gayunpaman, magkakaiba ang max leverage ng bawat trading pair. Halimbawa, kapag may 10 USDT sa iyong BTC/USDT Isolated Margin Account, puwede kang mag-borrow ng hanggang 90 USDT, kaya tataas ang available funds mo at magiging 100 USDT. Sa gayon, ang nasabing isolated margin account ay maaari lang mag-borrow ng BTC para sa mga short position, o ng USDT para sa mga long position. Hindi ito puwedeng mag-borrow ng mga token na wala sa trading pair nito.

2.1.2 Borrowing Method

Pumili mula sa dalawang magkaibang method ng margin loan, Manual Borrow o Auto-Borrow.

Manual Borrow: Ang mga asset ay manual na bina-borrow mula sa lending market bago gumawa ng trade.

Auto-Borrow: Nagba-borrow ang system ng mga asset para sa iyo kapag nagpe-place ng mga order, batay sa sinet mong leverage multiplier. Iba-borrow ang amount na required para sa trade, at ie-execute ang order placement sa parehong oras. Puwedeng i-on o i-off anumang oras ang function na ito.

2.2 Interest

Kina-calculate ang interest batay sa principal sum, daily interest rate, at duration borrowed. Puwede mong i-check ang mga record ng interest mo sa pamamagitan ng pagpunta sa Mga Order → Mga Margin Order → Cross Margin/Isolated Margin → Interest, tulad ng nakikita sa ibaba.

Cross Margin1.png

Calculation ng Interest

Initial Interest: Sa successful na loan. Hourly Interest: Pagkatapos ng initial interest, kina-calculate ito bawat oras.

Repayment ng Interest

I-click ang button na Mag-repay para bayaran ang loan na may interest. Nag-a-accrue ang interest hanggang sa mabayaran nang buo ang principal sum.

Pag-share ng Interest

Naniningil ang platform ng fee na 5% sa iyong accrued interest at nag-a-allocate ng karagdagang 10% sa insurance fund.

3. Mga Long at Short Position

Long: Sa pamamagitan ng pag-buy low at pag-sell high, magpo-profit ka habang nagra-rise ang market. Gawin nating halimbawa ang BTC/USDT. Kung naniniwala ang isang trader na malapit nang mag-rise ang price ng BTC, puwede siyang mag-go long sa position niya. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pag-borrow ng USDT para mag-buy ng higit pang BTC. Kapag nag-rise ang price ng BTC, ise-sell off niya ang kanyang borrowed BTC para i-repay ang kanyang USDT liabilities, at magsisilbing profit niya ang remaining na BTC price spread.

Short: Sa pamamagitan ng pag-sell high at pag-buy low, magpo-profit ka habang nagde-decline ang market. Gamitin nating halimbawa ang BTC/USDT. Kung naniniwala naman ang trader na malapit nang mag-fall ang price ng BTC, puwede siyang mag-go short sa position niya. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pag-borrow ng BTC na ise-sell, at kapag nag-fall na ang price BTC, magba-buy back siya ng sapat na BTC para i-repay ang kanyang original liabilities, at magsisilbing profit niya ang remaining na BTC price spread.

4. Debt Ratio at Repayment

4.1 Debt Ratio

Ang debt ratio ay isang crucial na metric sa margin trading. Magsisimula ito sa 0% kung wala pang na-borrow na digital asset. Habang nagba-borrow ka ng mga asset, kina-calculate ng system ang debt ratio batay sa iyong principal, mga borrowed asset, at interest. Narito ang formula:

Debt Ratio = Mga Liability / Mga Available Asset

Kung saan,

Ang Mga Liability ay ang sum ng mga borrowed asset plus accrued interest sa loob ng specific na account. Kina-calculate ito bilang ang total ng market price ng lahat ng borrowed asset plus ang accrued interest sa mga asset na ito sa market price.

Ang Mga Available Asset ay ang total market price ng lahat ng asset na hino-hold mo sa nasabing account.

Ina-update bawat 5 segundo ang debt ratio. May mati-trigger na warning kapag umabot na sa 95% ang iyong debt ratio, at padadalhan ka ng KuCoin ng SMS o email batay sa settings ng security mo. Kung umabot na sa 97% ang iyong debt ratio, magaganap ang forced liquidation ng mga asset mo. Puwede mong i-check ang iyong current na debt ratio sa iyong Margin Account at sa page ng margin trading, kahit na nasa web version ka man o ginagamit mo ang app.

Mga Threshold ng Debt Ratio	Leverage Multiplier	Initial na may Max Leverage (Hindi Kasama ang Interest)	Warning Alert	Forced Liquidation	Pag-transfer Out
Cross Margin	1-5x	80%	95%	97%	Mas Mababa sa 60%
Isolated Margin	1-10x	90%	95%	97%	Mas Mababa sa 60%

cross margin2.png

Note: Maaari ka lang mag-transfer out ng part ng iyong funds sa Margin Account mo kung mas mababa sa 60% ang debt ratio. Kung mas mababa ang ratio, mas malaki ang amount na puwede mong i-transfer. Para ma-transfer ang lahat ng funds, siguraduhing i-check muna ang mga liability sa pamamagitan ng page ng Mga Margin Asset at i-repay ang lahat ng outstanding debt.

Low Risk: ≤ 60% debt ratio

Medium Risk: 60-90% debt ratio

High Risk: > 90% debt ratio.

Pag-reduce ng Risk:

Para babaan ang iyong debt ratio, i-consider ang pag-transfer ng higit pang asset sa Margin Account mo.
Bilang alternatibo, mag-repay ng portion ng iyong mga liability nang advance.

4.2 Repayment

4.2.1 Pag-view ng mga Liability

Mahalagang bayaran ang na-borrow mo sa parehong type ng token. Halimbawa, ang mga USDT liability ay dapat i-repay sa USDT, at mga BTC liability sa BTC. Tiyakin na ang iyong margin account ay may sapat na nauugnay na tokens para sa repayment. Ang formula para sa total liabilities ay:
Mga Liability na Payable = Mga Borrowed Asset + Accrued Interest
Pareho mong puwede i-check ang iyong mga liability sa cross at isolated margin sa page ng Margin Account.

4.2.2 Repayment Method

Puwede mong manual na i-repay ang mga liability anumang oras bago mag-due ang mga ito. Tandaan, ang interest sa iyong loan ay nag-a-accumulate kada oras, batay sa kung gaano mo katagal hinold ang loan.

Calculation ng Interest: Pagkatapos mag-borrow, ang interest rate ay nire-recalculate bawat oras para i-align sa mga current na market condition ng capital at liquidity.
Auto-Repay: Kung pipiliin mo ang auto-repayment kapag nagpe-place ng mga order, automatic na babayaran ng anumang cryptocurrency mula sa mga executed order na nagma-match sa iyong debt ang mismong debt mo.

5. Mga Advantage at Risk

5.1 Mga Advantage

Margin Trading vs. Spot Trading

	Leverage	Profit Model
Margin Trading	1. Nagko-collateralize ng mga held asset 2. Puwedeng mag-borrow ng USDT o iba pang coin para i-magnify ang mga trade 3. Nagsu-support ng hanggang 10x leverage	Pag-go long/short para mag-profit sa mga nagra-rise/nagfo-fall na market
Spot Trading	Nagte-trade gamit ang iyong sariling assets lang	Hindi supported ang short selling

Margin Trading vs. Futures Trading

	Capital Utilization	Leverage	Risk Ratio
Margin Trading	1. Nagko-collateralize ng mga held asset 2. Puwedeng mag-borrow ng USDT o iba pang coin para i-magnify ang mga trade 3. Dahil shared ang margin sa mga coin type, ang lahat ng supported na coin ay puwedeng i-transfer sa Cross Margin Account bilang shared collateral 4. Supported ang mas maraming cryptocurrency	1x — 10x	Medium risk Less exposure
Futures Trading	1. Independent ang bawat position 2. Hindi shared ang collateral	1x — 100x	Higher risk

5.2 Mga Risk

5.2.1 Forced Liquidation at Takeover

Liquidation: Ang forced liquidation ay ini-initiate kapag ang mark price ng iyong mga asset ay naging sanhi para umabot sa 97% ang debt ratio mo. Sa puntong ito, sine-sell ang lahat ng asset sa iyong Margin Account para i-repay ang mga debt.

Trigger: Kapag ang Debt Ratio ng Margin Account ay ≥ 97%
2.1 Proseso ng Liquidation
Notification Makakatanggap ka ng mga notification sa pamamagitan ng SMS, email, at mga in-app o web alert batay sa settings ng account mo. Mga Restriction
i. Walang pinapayagang bagong order para sa mga margin trading pair
ii. Automatic na ika-cancel ang lahat ng existing na margin trading order
iii. Walang puwedeng i-transfer in o out na token sa margin account sa duration ng liquidation

Post-Liquidation: Tine-take over ng system ang pag-close ng mga position at repayment ng debt. Sa mga sitwasyong may residual balance, may sinisingil na maliit na fee (humigit-kumulang 1% ng total position value) bilang risk mitigation para sa mga negative balance. Pagkatapos nito, ang anumang funds na remaining ay ibabalik sa iyong account sa USDT o sa katumbas na liquidated tokens.

5.2.2 Babala sa Risk

Maging aware sa mga risk na kasama sa margin trading, at i-manage nang prompt ang iyong mga position para maiwasan ang mga loss. Ikaw ang may pananagutan para sa anumang loss na na-incur dahil sa forced liquidation, na kadalasang nagreresulta mula sa mabibilis na fluctuation sa market na nagpapataas sa debt ratio ng isang account sa 97%. Napakaimportante para sa risk control ang mga proactive measure, tulad ng pag-set up ng mga stop-loss at take-profit.

Mga Ideal na Candidate para sa Margin Trading

1. Mga institution o experienced trader
2. Mga spot trader na naghahanap ng mga leverage profit
3. Mga Quantitative API trader
4. Mga individual na may higher na risk appetite
5. Mga miner

Ang margin trading ay favored sa cryptocurrency world dahil sa ability nitong gumamit ng maliit na funds para sa potential na malaking returns. Ang pag-unawa sa mga principle at operation nito ay susi sa tagumpay.

Dahil sa mga nabanggit sa itaas, mahalagang huwag kailanman i-overlook ang maayos na risk management. Maaaring mag-backfire ang pag-increase ng mga investment para sa mas matataas na profit, lalo na sa mga volatile market. Lubos na ipinapayo ng KuCoin ang pag-set up ng mga stop-loss at take-profit para i-manage nang epektibo ang iyong sariling risks.

👉 Handa ka na ba? Simulan ang iyong journey sa margin trading ngayon!