Explanation ng mga Term sa Margin Trading
Mga Key Term
| Margin | Ang initial capital mula sa iyong sariling mga resource na ginamit para mag-open ng margin trading position. Ito ang asset amount sa iyong Margin Account bago ang anumang loan, at nagsisilbing collateral para makapag-trade ka gamit ang leverage. |
| Margin Account |
Isang dedicated account para sa pag-borrow at pag-trade nang may margin. May dalawang type ng margin account: Cross Margin: Hanggang 5x leverage. Nangangahulugan ito na maaari kang mag-borrow ng hanggang 4 times ng iyong principal. Isolated Margin: Hanggang 10x leverage; nag-iiba ayon sa trading pair ang eksaktong maximum leverage. |
| Leverage | Ipinapakita ng leverage kung gaano karaming beses na maihahambing nang mas malaki ang iyong trading position sa margin mo. Margin × Leverage = Total Position Assets Dine-determine nito ang max borrowing limit, at dahil dito, ang total assets para sa iyong position. |
| Profit and Loss (PNL) | Kina-calculate bilang ang difference sa net asset value, sa pagitan ng current value nito at mula noong una mo itong na-borrow. |
| Total Assets | Ang estimated sum ng lahat ng asset, parehong kasama ang available at frozen assets. |
| Mga Transferred Asset | Mga asset na inilipat papunta sa iyong Margin Account mula sa iba pang account. |
| Mga Transferrable Asset | Mga asset sa iyong Margin Account na puwedeng ilipat sa ibang pang account. |
| Mga Borrowed Asset | Mga asset na na-acquire sa pamamagitan ng P2P Lending para gamitin sa iyong Margin Account. |
| Mga Available Asset | Mga asset sa iyong Margin Account na handa para sa trading, parehong kasama ang transferred at borrowed funds. |
| Mga Frozen Asset | Mga asset sa iyong Margin Account na hindi magagamit para mag-place ng order, kadalasan dahil ginagamit na ang mga ito para sa mga open order. |
| Pag-borrow | Kapag nag-loan ka ng mga asset para i-leverage ang iyong position. Ginagawa sa pamamagitan ng paggamit ng mga asset na na-transfer mo sa iyong Margin Account para mag-borrow ng karagdagang funds para sa isang position. |
| Mga Lender at Borrower |
Lender: Ang party na nagpo-provide ng karagdagang funds para sa leverage. Borrower: Ang naglo-loan na party na nag-borrow ng funds para ma-increase ang kanyang position. |
| Interest | Ang percentage fee para sa paggamit ng mga asset sa loob ng isang period, binabayaran ito ng mga borrower sa mga lender. |
| Principal at Interest | Ang original amount sa Margin Account, kasama ang anumang accrued interest. |
| Max Borrowable Amount | Ang pinakamataas na amount na puwedeng i-borrow ng iyong Margin Account. |
| Auto-Borrow at Auto-Repay |
Auto-Borrow: Kapag na-set mo na ang iyong leverage, ang cryptocurrency na required para makumpleto ang trade mo ay automatic na iba-borrow sa pamamagitan lang ng pag-place ng iyong order. Auto-Repay: Automatic na nire-repay muna ang anumang outstanding liability kapag natanggap ang mga asset mula sa mga nakumpletong order. Parehong puwedeng i-on o i-off ang dalawang function na ito kung kinakailangan. |
Mga Sitwasyon Kung Saan Nagfi-fail ang Pag-borrow
Auto o manual man, maaaring mag-fail ang pag-borrow kung:
- na-delist ang cryptocurrency sa Margin Trading market.
- hindi sapat ang market depth.
- ang loan amount ay nag-exceed sa margin risk limits para sa cryptocurrency.
Debt Ratio
| Debt Ratio |
Ang proportion ng total debt sa total assets sa Margin Account.
|
| Account Debt |
Ang sum ng iyong borrowed funds plus ang accrued interest.
|
| Total Account Assets |
Ang mark price ng lahat ng asset na hino-hold sa iyong Margin Account. ∑ (Total Held Assets × Their Mark Price) |
Pag-manage ng Risk
Ang mas matataas na debt ratio ay nag-i-indicate ng mas mataas na pag-borrow at mas malaking risk ng liquidation.
| Risk Level | Low | Mid | High |
|---|---|---|---|
| Debt Ratio | ≤ 60% | 60%–90% | > 90% |
Para i-manage ang high risk, i-reduce ang iyong debt ratio. Puwede mo itong gawin sa pamamagitan ng:
1. Pag-transfer ng higit pang asset mula sa iba pang account papunta sa iyong Margin account.
2. Pag-repay ng borrowed cryptocurrency para mag-clear ng part ng iyong debt nang advance.
Liquidation
| Reference Liquidation Price | Ang price kung saan nangyayari ang liquidation ng position mo. Isang calculated estimate batay sa total assets at debt ng iyong Margin Account, gamit ang corresponding na spot index price (BTC). Sa kasalukuyan, available sa Isolated Margin mode lang. Ang liquidation price ng bawat Isolated Margin Account ay independent na kina-calculate, nang walang epekto sa alinman sa iba pa. |
| Liquidation | Nati-trigger kapag umabot sa 97% ang debt ratio, na nagli-lead sa pag-sell ng held assets para ma-repay ang lahat ng debt at interest. Kapag nangyari ito, ia-alert ka sa pamamagitan ng email, text, at platform notifications. |
| Forced Liquidation | Nangyayari sa dalawang scenario: 1. Kapag umabot sa 97% ang debt ratio, na nagli-lead sa pag-sell ng portion ng assets para mabayaran ang debts at interest. 2. Kapag nag-fail ang payment ng interest, na nagli-lead sa partial liquidation ng assets para ma-cover ang hourly interest. Ite-take control ng system at ili-liquidate ang lahat ng position para i-repay ang debts. Ang anumang remaining balance, pagkatapos mag-deduct ng fee (humigit-kumulang 1% ng total position value) para ma-cover ang mga risk ng negative balance, ay ibabalik sa USDT o liquidated token. |
| Mga Margin Risk Limit | Isang risk management measure para maiwasan ang mga significant loss mula sa forced liquidation sa mga volatile market. Para ma-minimize ang mga risk sa trading, ang Margin Risk Limit ng KuCoin ay nagse-set ng mga cap sa pag-borrow at pag-buy ng mga amount para sa bawat cryptocurrency, at ina-adjust ang mga limit na ito nang periodic batay sa mga market condition at risk policy. May tatlong component: Max Position Limit: Ang maximum holding limit para sa bawat cryptocurrency sa Margin Account. Max Borrowing Limit: Ang maximum borrowing amount para sa bawat cryptocurrency sa lending market. Max Buy-In: Ang maximum buyable amount para sa bawat cryptocurrency sa margin trading. Note: Ang mga margin risk limit para sa Cross at Isolated Margin ay matatagpuan dito. Ang bawat master account sa KuCoin ay maaaring magkaroon ng 5 sub-accounts na bawat isa ay may 10% ng mga limit ng master account. Halimbawa: Kung na-hit ng isang cryptocurrency ang max position limit, ang mga may short positions ay puwede pa ring mag-purchase sa pamamagitan ng margin market para ma-cover ang kanilang debts. Gayunpaman, ang lahat ng iba pa (tulad ng nasa long positions) ay hindi na puwedeng mag-borrow o mag-buy pa ng token na iyon. |
| Risk Reserve Fund | Kino-cover ang shortfall kapag ang remaining assets ng iyong account, pagkatapos ng liquidation, ay hindi pa rin sapat para ma-repay ang debts. Ito ay funded ng 10% interest fee mula sa lenders sa tuwing nire-repay ng borrowers ang liabilities nila. |