Interest ng mga institusyon sa DeFi infrastructure

Nagdudulot ng malaking pagbabago ang larawan ng decentralized finance habang ang mga malalaking kumpanya sa tradisyonal na finansyal (TradFi) ay lumalabas sa simpleng spekulasyon sa mga asset. Ang mga kamakailang gawain ng mga kumpanya tulad ng BlackRock, Citadel Securities, at Apollo Global Management ay nagpapakita ng strategic pivot patungo sa pagpapakita ng matagalang pag-access sa piling infrastruktura ng blockchain economy.

Para sa karaniwang crypto user, ang trend na ito ay nagpapakita ng pagkakaroon ng kagalingan ng ecosystem, na maaaring magbukas ng pagkakaugnay sa pagitan ng walang pahintulot na inobasyon at katatagan na pang-institusyon.

Mga Pangunahing Nakuhang Impormasyon

Pangunahing infrastraktura kaysa spekulasyon: Ang mga malalaking institusyonal ay nag-aakita ng mga governance token (hal., UNI, ZRO, MORPHO) upang matiyak ang “vendor access” at impluwensya sa DeFi protocols kaysa lang para sa pagtaas ng presyo.
Mga Katalisador ng Tokenisasyon: Ang integrasyon ng mga totoong yaman (RWAs), tulad ng BUIDL fund ni BlackRock sa UniswapX, ay nagdudulot ng pangangailangan para sa mga mapagkakatiwalaan, 24/7 na mga daanan ng on-chain liquidity.
Pagsisigla sa regulasyon: Ang mga pagbabago sa mga pamantayan sa pagsusuri (tulad ng paggalaw tungkol sa SAB 121) at mas malinaw na pambansang mga framework para sa stablecoin ay nagbaba ng mga hadlang sa pagpasok para sa Wall Street.
Pag-unlad ng User Experience: Habang nananatiling decentralized ang pangunahing teknolohiya, ang pagpasok ng mga malalaking player ay maaaring magdulot ng higit pang "permissioned" o "KYC-compliant" na mga layer sa mga populer na protokolo.

Ang Strategic Shift: Mula sa Asset Allocation patungo sa mga Karapatan sa Infrastructure

Sa mga taon, ang kuwento tungkol sa tradisyonal na mga institution sa DeFi ay nakatuon kung susuportahan nila ang Bitcoin o Ethereum para sa kanilang balance sheet. Gayunpaman, ang kasalukuyang trend ay nagpapakita ng mas malalim na antas ng integrasyon. Ang mga institusyon ay ngayon ay nagpaposisyon bilang mga stakeholder sa mga protokolo mismo na nagpapadala ng global na pagpapalitan ng halaga.

Bakit mahalaga ang mga Karapatan sa Infrastraktura

Kapag may kumpanya tulad ng BlackRock ang bumibili ng governance tokens para sa isang decentralized exchange (DEX), ang motibasyon ay karaniwang functional. Sa tradisyonal na mundo, maaaring mag-spent ng milyon-milyon ang isang bangko para bumuo ng sariling settlement system. Sa decentralized na mundo, ang settlement system ay nasa ilalim na. Sa pamamagitan ng paghawak ng malaking stake sa DeFi infrastructure para sa institutional use, siguraduhin ng mga kumpanyang ito na mayroon silang upuan sa talakayan kapag pinag-uusapan ang protocol upgrades, upang siguraduhing ang mga sistema ay compatible sa kanilang malalaking financial products.

Ang Pagtaas ng Protocol na "Lock-in"

Napansin ng mga analista na ang pag-uugali na ito ay katulad ng "vendor lock-in." Sa halip na mag-asa sa isang third-party service provider na maaaring magbago ng kanyang mga term o presyo, ang paghawak ng governance tokens ay nagpapahintulot sa isang institusyon na tumulong sa pagdirekta ng direksyon ng protocol. Ito ay nagpapatatag na ang mga decentralized liquidity protocols na kanilang ginagamit para sa mga produkto tulad ng tokenized treasury bonds ay mananatiling stable, liquid, at teknikal na viable para sa kanilang mga partikular na pangangailangan.

Mga Malalaking Hakbang: BlackRock, Citadel, at Apollo sa Aksyon

Ang pagpapabilis ng trend na ito ay ipinapatunayan ng ilang malalaking pagpapalaganap na naganap noong unang bahagi ng 2026. Ipinaliliwanag ng mga hakbang na ito ang pagpili sa mga "blue-chip" na protokolo na nag-aalok ng mataas na seguridad at malalim na likwididad.

BlackRock’s On-Chain Settlement

Ginamit ng BlackRock ang UniswapX upang magbigay ng likwididad sa pangalawang merkado para sa kanilang BUIDL fund (isang tokenized na pondo ng gobyerno). Upang suportahan ito, ayon sa mga ulat, kinuha ng kumpanya ang UNI tokens. Ang hakbang na ito ay epektibong nag-iintegrate ng isa sa mga pinakamalaking tagapamahala ng ari-arian sa mundo sa pinakamalikid na decentralized na protokol sa pagtinda, at gumagawa ng 24/7 na settlement layer na gumagana labas ng tradisyonal na oras ng bangko.

Ang Deep Dive ni Apollo sa Credit

Kamakalawian ng Apollo Global Management ang pagkakasundo upang kunin ang malaking bahagi ng mga token ng MORPHO. Ang Morpho, isang decentralized lending protocol, ay nagpapahintulot sa "vault" structures kung saan ang mga manager ay maaaring magtakda ng kanilang sariling mga parameter sa panganib. Para sa isang kumpanya tulad ng Apollo, ito ay nagbibigay ng isang reguladong DeFi framework upang pamahalaan ang credit at lending sa malaking saklaw nang walang overhead ng tradisyonal na middle-office processes.

Citadel at LayerZero

Kinikilala ng Citadel Securities ang "Zero" blockchain ng LayerZero sa pamamagitan ng pagkuha ng mga token na ZRO. Bilang isang malakas na market-maker, ang interes ng Citadel sa cross-chain interoperability ay nagpapahiwatig ng isang hinaharap kung saan maaaring maglipat nang walang hadlang ang kapital sa pagitan ng iba’t ibang blockchain networks, na karagdagang mababawasan ang mga hadlang sa kasalukuyang global na mga pamilihan ng kapital.

Ano ang ibig sabihin nito para sa mga indibidwal na user ng cryptocurrency

Ang pagpasok ng mga malalaking kompanya mula sa Wall Street sa decentralized finance ay isang kalisang palaso para sa retail user. Habang ito ay nagdadala ng walang katulad na likuididad at pagpapatotoo sa larangan, ito ay nagbabago rin sa "wild west" na kalikasan ng maagang DeFi.

Pinabigat na Likwididad at Stabilidad

Isa sa mga pangunahing benepisyo para sa karaniwang gumagamit ay ang pagpapalalim ng likwididad. Habang ang mga institusyon ay nagdadala ng milyon-milyong dolyar sa chain, bumababa ang slippage at nagpapabuti ang katatagan ng mga peg ng stablecoin. Ang mga trend sa pagtatanggap ng crypto ng mga institusyon ay nagpapahiwatig na magiging mas matibay ang imprastruktura, kasama ang mas mabuting security auditing at mas matatag na disenyo ng smart contract.

Ang Pagkakaroon ng Mga Pahintulot na Layer

Upang sumunod sa mga pandaigdigang regulasyon, maraming protokolo ang nagpapaunlad ng mga "permissioned" bersyon (tulad ng Aave Arc). Maaaring makakasalamuha ang isang retail user sa parehong pundamental na code tulad ng isang malaking bangko, ngunit sa iba’t ibang "pool" na nangangailangan ng pag-verify ng identity. Ang "hybrid finance" o CeDeFi model na ito ay naglalayong maghalo ang transparency ng blockchain kasama ang mga pangangailangan sa pagkakasundo ng tradisyonal na mundo.

Kinabukasan: Ang Pagkakasundo ng Dalawang Mundo

Ang pagkakaiba sa pagitan ng "crypto" at "finance" ay nagiging malabo. Habang dumadami ang mga proyektong tokenisasyon ng mga totoong yaman na nagiging aktibo, tataas lamang ang pangangailangan para sa mataas na performance na DeFi infrastructure. Malamang na makikita natin ang mas maraming tradisyonal na bangko na naglalabas ng kanilang sariling digital wallet at settlement layers, karaniwang binubuo sa ibabaw ng mga umiiral na public blockchain tulad ng Ethereum o Layer 2 solutions.

Habang patuloy tayong lumalayo sa 2026, ang pagtutok ay malamang ay mananatili sa interoperability at pagpapatupad. Ang layunin ng mga malalaking pampalapiyansa na ito ay hindi upang sirain ang DeFi, kundi upang gamitin ang kanyang kahusayan upang modernisahin ang isang lumang sistema ng pampalapiyansa na madalas ay mabagal at mahal.

Madaling Tanong

Ano ang governance tokens at bakit binibili sila ng mga institusyon?

Ang mga governance token ay nagbibigay ng karapatan sa mga tagapag-angkop upang bumoto sa mga pagbabago sa isang DeFi protocol. Ang mga institusyon ay bumibili nito upang siguraduhin na mananatiling maaasahan at tugma sa kanilang mga pangangailangan sa operasyon ang mga protocol na ginagamit nila para sa kanilang mga financial products.

Magiging mas maliit ba ang decentralization ng DeFi dahil sa pagsali ng mga institusyon?

Kahit na maaaring magdulot ito ng higit pang "permissioned" na mga pool na nangangailangan ng KYC, ang mga nakapagsasagawa ng smart contract sa mga pampublikong blockchain ay nananatiling open-source. Karaniwang nagreresulta ito sa isang multi-tiered na ecosystem kung saan maaaring magkakasama ang mga anonymous at verified na gumagamit.

Mas ligtas ba gamitin ang DeFi ngayon dahil kasali na ang BlackRock at Citadel?

Ang pagkakaroon ng institusyonal na pagkakaaliwan ay madalas na nagdudulot ng mas mahigpit na mga audit sa seguridad at mas magagandang pamantayan sa protokolo. Gayunpaman, ang lahat ng DeFi na interaksyon ay may mga panganib sa smart contract, at dapat manatiling maingat ang mga gumagamit.

Ano ang papel ng "Real-World Assets" (RWA) sa trend na ito?

Ang RWAs ay mga pisikal o tradisyonal na ari-arian (tulad ng ginto, real estate, o treasury bonds) na ginagawang digital na token. Ang DeFi infrastructure ay nagbibigay ng 24/7 na merkado at settlement layer para sa mga tokenized na ari-arian.

Paano ito nakakaapekto sa presyo ng mga DeFi token?

Habang ang pagbili mula sa mga institusyon ay maaaring magdulot ng pagtaas sa pangangailangan para sa ilang mga token, ang pangunahing layunin ng mga korporasyong ito ay ang utility at pagkakaroon ng access, hindi ang spekulatibong kita. Ang matagalang halaga ay malamang na nakadepende sa patuloy na paggamit at volume ng mga protokolo mismo.