Ano ang Decentralized Finance (DeFi)?

​​Hindi tulad ng tradisyunal na pananalapi, ang DeFi, o Decentralized Finance, ay isang ecosystem ng peer-to-peer na mga aplikasyon sa pananalapi na maaaring gamitin nang walang mga tagapamagitan. Ito ay binuo sa ibabaw ng blockchain technology gamit ang financial primitives bilang mga pundasyon, tulad ng credit (pagpapahiram &paghiram), mga pagbabayad, derivatives, at mga palitan para sa pagpapalit ng mga asset. Ang mga DeFi platform ay dinisenyo upang tiyakin ang pantay at bukas na pag-access sa kanilang mga serbisyo para sa lahat ng mga user. Sa rurok nito noong Disyembre 2021, ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) sa mga DeFi protocol sa nangungunang mga blockchain ay lumampas sa $256 bilyon, na tumaas nang halos apat na beses sa loob ng isang taon. 

 

Mukhang kumplikado? Huwag mag-alala. Ang detalyadong gabay na ito ay tatalakayin ang DeFi at ang ecosystem nito, mula sa kasaysayan nito hanggang sa financial primitives, mga nangungunang protocol, at pananaw sa hinaharap.

 

Kung babalik tayo sa nakaraan, ang 'currency' ay dumaan sa maraming anyo, ngunit ang pinakakaraniwang paggamit ng currency ay upang bumili ng mga produkto at serbisyo. Habang lumalaki ang sukat ng mga ekonomiya, nakita natin ang paglitaw ng iba't ibang mga instrumento sa pananalapi upang tugunan ang mga pangangailangan ng lumalaking ekonomiya.

 

Isa sa mga pinakaunang instrumento sa pananalapi na nakita natin ay ang credit, ibig sabihin, pagpapahiram ng pera sa mga tao at negosyo sa isang pre-specified na interest rate. Hindi nagtagal, nakita natin ang ilang mga inobasyon sa modelo ng negosyo na nagbigay-daan sa mga bangko at institusyon sa pananalapi na mag-alok ng iba't ibang serbisyo.

 

Ang Sentralisasyon ay Nagdudulot ng Kawalan ng Tiwala 

Ang pinakamalaking problema sa mga tagapagbigay ng serbisyong pinansyal na ito ay ang sentralisasyon at kawalan ng tiwala. Sa kasaysayan, nasaksihan natin ang maraming krisis sa pananalapi at hyperinflation na nakaapekto sa bilyun-bilyong tao sa buong mundo.

 

Ang Tradisyunal na Serbisyong Pinansyal ay Hindi Maaabot ng Lahat 

Ang pangalawang pinakamalaking problema ay ang kakulangan ng akses. Magugulat ka na malaman na 1.7 bilyong mga adulto sa buong mundo ay hindi pa rin nababangko; wala silang access kahit sa pinaka-basic na mga instrumento sa pananalapi, tulad ng savings account o ang kakayahang mag-loan.

 

Binubuksan ng DeFi ang Access sa Mga Instrumento sa Pananalapi 

Kinuha ng blockchain technology ang currency mula sa kontrol ng mga sentral na bangko at gobyerno, at ginagawa ng DeFi ang parehong bagay sa tradisyunal na pananalapi, binibigyan ang lahat ng access sa mga instrumento sa pananalapi.

 

Ngayon, gamit ang mga produkto ng DeFi, maaari kang kumuha ng loan sa loob ng mas mababa sa 3 minuto, magbukas ng savings account halos agad-agad, magpadala ng mga pagbabayad sa buong mundo nang sobrang bilis, at mamuhunan sa iyong paboritong kumpanya sa pamamagitan ng tokenized securities kahit saan ka man naroroon.

 

Ang mga aplikasyon ng DeFi ay nananatili sa mga blockchain network na pinapagana ng smart contracts, mga programa na nakaimbak sa isang blockchain. Maaari mong isipin ang isang smart contract bilang isang programa na kumakatawan sa isang set ng digital agreements. Ang programa ay nag-eexecute kapag natugunan nito ang ilang paunang itinakdang kondisyon, hal., mag-release ng loan sa isang tinukoy na address kapag sapat ang collateral amount.

 

Ang Ethereum blockchain ay nagpakilala ng smart contracts sa pamamagitan ng Ethereum Virtual Machine (EVM), isang quasi–Turing-complete state machine. Ang EVM ay isang computation engine para sa Ethereum na nagko-compile at nagpapatakbo ng smart contracts.

 

Ang mga developer ay nagsusulat ng code para sa mga smart contract gamit ang mga programming language na maaaring mag-compile sa EVM, tulad ng Solidity at Vyper. Ang Solidity ay sa ngayon ang pinaka-popular na programming language para sa pag-code ng smart contracts sa Ethereum blockchain.

 

Ang Ethereum ay nakakuha ng maraming momentum at naging pangalawang pinakamalaking cryptocurrency pagkatapos ng Bitcoin dahil sa kakayahang ibinigay nito sa pamamagitan ng EVM at smart contracts. Gayunpaman, ang Ethereum ay hindi lamang ang platform para sa smart contracts. Maraming iba pang blockchain protocols, na tinatawag na 'Ethereum alternatives' o 'Ethereum killers,' ang sumusuporta sa smart contracts.

 

Ang ilan sa mga pinaka-popular na platform para sa smart contract bukod sa Ethereum ay kinabibilangan ng Cardano, Polkadot, TRON, EOS, Solana, Cosmos, at iba pa. Ang mga platform na ito ay natatangi at nag-aalok ng ganap na bagong disenyo at arkitektura upang malutas ang maraming problema, tulad ng scalability, interoperability, at transaction throughput.

 

Bagamat mas mahusay ang ilang smart contract platforms pagdating sa teknolohiya, wala pang mas nakalalamang sa Ethereum pagdating sa mga numero. Dahil sa network effect at first-mover advantage, nakuha ng Ethereum ang matibay na posisyon pagdating sa adoption.

 

Kung pag-uusapan ang mga DeFi applications lamang, DeFiPrime ay nagsasaad na mayroong 202 DeFi projects sa ngayon, at 178 sa mga proyektong ito ay nasa Ethereum.

 

Ang mga DeFi platforms ay mga smart contracts na tumatakbo sa mga sinusuportahang smart contract platforms. Ang Ethereum smart contracts ang may pinakamalaking bahagi ng merkadong ito, kaya ang pinakasikat na DeFi applications ay nasa Ethereum.

 

Ang tradisyonal na finance, na kilala rin bilang centralized finance, ay gumagamit ng mga intermediary tulad ng mga bangko at iba pang financial institutions na nagbibigay ng serbisyo sa kanilang mga user o customer. Sa kabilang banda, ang mga DeFi products ay gumagamit ng blockchain technology upang magpatupad ng decentralized, peer-to-peer, mas simple, at mas hindi hierarchical na istruktura para sa mga transaksyong pinansyal, na nagbibigay diin sa mas malawak na accessibility. Narito ang mahahalagang pagkakaiba sa pagitan ng DeFi at CeFi models. 

 

Transparency (Kalinawan) 

Dahil sa kawalan ng mga intermediary services, ang mga DeFi applications ay nagdadala ng bagong antas ng kalinawan sa kanilang mga serbisyo salamat sa kanilang peer-to-peer na kalikasan. Ang kanilang mga proseso at rate ay tinutukoy sa isang transparent na modelo, kung saan nakikilahok ang mga user sa halip na umasa sa isang di-nakikitang centralized entity para sa layunin ng pamamahala. 

 

Bilang resulta, ang isang DeFi application at ang paraan ng operasyon nito ay mas transparent kumpara sa katumbas nitong CeFi. Bukod dito, ang pag-aalis ng intermediary sa modelo ng DeFi na P2P ay nagtatanggal ng isang solong punto ng pagkabigo para sa sistema ng pananalapi - maging ito man ay target ng mga pag-hack o manipulasyon. Hindi tulad ng CeFi, ang DeFi ay driven ng consensus at hindi maaaring manipulahin nang walang kaalaman ng base ng mga gumagamit nito. 

 

Bilis 

Ang pag-aalis ng intermediary na kumokontrol sa mga transaksyon ay nagpapabilis din sa pagproseso ng mga transaksyon sa isang DeFi application. Ang paghawak ng transaksyon ay hindi ubos-oras, ang mga talaan ay malinaw na napapanatili, hindi maaaring pakialaman, at nakikita ng lahat ng mga kalahok. 

 

Bukod sa bilis, ang desentralisadong modelo ay mas mura ang pagproseso ng transaksyon sa DeFi. Sa CeFi, ang mga pangunahing transaksyong pampinansyal tulad ng remittance ay nangangailangan ng komunikasyon sa pagitan ng mga bangko sa iba't ibang lugar, at ang proseso ay higit pang pinabagal ng mga regulasyong ipinataw sa bawat bansa. Sa kabilang banda, ang isang transaksyong cross-border gamit ang DeFi ay maaaring maproseso sa loob lamang ng ilang minuto, sa halip na umabot ng ilang araw, at sa mas mababang halaga. 

 

Mas Malaking Kontrol para sa mga Gumagamit 

Ang mga gumagamit ng DeFi ay binibigyan ng ganap na pangangalaga sa kanilang mga asset, at ang seguridad ay sariling responsibilidad nila. Tulad ng nabanggit sa itaas, pinipigilan nito ang isang sentral na awtoridad na maging isang kaakit-akit na target para sa mga pag-hack at pag-atake na nagtatangkang ma-access ang mga pondo ng mga gumagamit. 

 

Ang modelong ito ay nagdadala rin ng mas mataas na kahusayan sa gastusin dahil ang mga institusyong pinansyal ay gumagastos ng malalaking halaga sa pagprotekta sa mga asset ng kanilang mga customer at sa pag-insure laban sa pagkawala. Ang DeFi ay hindi nangangailangan ng ganitong kalabisan. 

 

Laging Aktibo

Ang mga pangkaraniwang pamilihan ng pinansyal ay gumagana lamang limang araw sa isang linggo sa panahon ng oras ng bangko, na maaaring mag-iba sa buong mundo. Gayunpaman, ang DeFi ay umaasa sa palaging aktibong digital na teknolohiya, na nagbubukas ng pamilihan at nagbibigay-daan sa mga user saanman sa mundo anumang oras. 

 

Ang mga pamilihan ng DeFi ay gumagana 24 oras sa isang araw, pitong araw sa isang linggo, na walang panahon para sa pagsasara ng merkado. Bilang resulta, ang likididad ng mga pamilihan ng DeFi ay maaaring mapanatili nang mas matatag kumpara sa mga tradisyunal na pamilihan ng pinansyal, kung saan maaaring maging manipis ang likididad sa panahon ng pagsasara ng merkado. 

 

Privacy 

Nakabase sa mas mataas na blockchain na teknolohiya, ang mga aplikasyon ng DeFi ay gumagamit ng mga smart contract na nag-iimbak at nagpoproseso ng datos sa isang hindi madaling manipulahing paraan. Ang mga tradisyunal na organisasyong pinansyal ay madaling maapektuhan ng mga hack at manipulasyon ng mga malisyosong insider o mga external attacker. Sa kabilang banda, ang DeFi ay gumagamit ng modelong P2P na transaksyon, kung saan lahat ng kalahok ay nagkakaroon ng kumpletong visibility, na maaaring pumigil sa ganitong mga manipulasyon.

 

Ang mga financial primitive ay ang pundasyon, o "money legos," na nagsisilbing batayan ng kasalukuyang industriya ng mga serbisyong pinansyal. Ang mga DeFi app ay nagbibigay ng alternatibong sistema ng pananalapi na may mga financial primitive na naka-program sa mga smart contract.

 

Decentralized Exchanges - Nagbibigay ng liquidity at kakayahang magpalit ng dalawang magkaibang asset.

Stablecoins - Isang digital asset na may matatag na halaga.

Credit - Pagpapautang at panghihiram, pati na rin ang kakayahang kumita ng interes mula sa mga idle assets.

 

Decentralized Exchanges (DEXs)

Ang DEXs, o decentralized exchanges, ay ang ikatlong financial primitive para sa DeFi ecosystem. Pinapayagan ng decentralized exchanges ang mga user na mag-trade ng kanilang mga crypto asset nang walang tiwala sa gitnang entidad—isang ganap na desentralisadong paraan. Hindi sila nangangailangan ng KYC at walang mga limitasyon ayon sa rehiyon.

 

Ang decentralized exchanges ay kamakailan lamang nakakuha ng malaking momentum, kung saan higit $26 bilyong halaga ang naka-lock sa mga DEX. Hindi tulad ng centralized exchange, ang DEXs ay hindi nakikitungo sa fiat at sumusuporta lamang sa crypto-crypto na mga trade.

 

Kung ikakategorya natin ang mga decentralized exchange, makikita natin ang dalawang pinaka-karaniwang uri:

 

DEXs na batay sa order book - Ang mga ganitong decentralized exchange ay gumagamit ng karaniwang modelo ng order book na kadalasang ginagamit ng halos lahat ng centralized exchange.

 

DEXs na batay sa liquidity pool - Ang mga ganitong decentralized exchange ay kilala bilang 'Token Swap Platforms.' Hindi tulad ng tradisyunal na mekanismo ng order book, ang mga DEX na ito ay gumagamit ng liquidity pool, na nagbibigay-daan upang makapag-trade (swap) ng isang pares sa bawat transaksyon.

 

Stablecoin 

Gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan, ang mga stablecoin ay nagbibigay ng isang matatag na digital asset. Ang mga stablecoin ay mga cryptocurrency na naka-peg sa isang matatag na panlabas na asset (tulad ng Fiat US dollar) o isang basket ng iba't ibang asset na naglilimita sa pagbabago ng presyo at volatility.

 

Ang mga stablecoin ang backbone ng DeFi. Sa loob lamang ng limang taon, nalampasan na ng stablecoin ang kabuuang market capitalization na $146 bilyon. Ang graph sa ibaba ay nagpapakita ng paglago ng pinakamalalaking stablecoin base sa kanilang market cap. 

Kabuuang market capitalization ng stablecoins | Source: DefiLlama

 

Mayroong apat na uri ng stablecoins:

 

Fiat-backed - Ang presyo ng isang fiat-backed stablecoin ay naka-peg sa fiat currency tulad ng US Dollar. Halimbawa ay USDT, USDC, PAX, at BUSD.

 

Crypto-backed - Ito ang klase ng stablecoins na suportado ng overcollateralized crypto asset. Ang over-collateralization ay umiiral dahil ang underlying crypto assets (hal., ETH, BTC) ay volatile. Halimbawa ay DAI, sUSD, aDAI, at aUSD.

 

Commodity-backed - Ang uri ng stablecoins na suportado ng isang commodity tulad ng ginto o pilak. Halimbawa ay PAXG, DGX, XAUT, at GLC.

 

Algorithm-backed - Ito ay mga stablecoin na suportado ng mga algorithm na kumokontrol sa presyo at pinapanatili ito sa isang tiyak na antas. Hindi tulad ng iba, ang mga stablecoin na ito ay hindi nangangailangan ng anumang collateral. Mga halimbawa nito ay AMPL, ESD, at YAM.

 

Maraming stablecoin sa kasalukuyan ang gumagamit din ng hybrid na modelo. Pinagsasama nila ang mga nabanggit na kategorya upang makamit ang isang matatag na presyo at mas kaunting volatility. Ang RSV ay isa sa mga hybrid stablecoin na gumagamit ng pool ng iba't ibang asset, kabilang ang mga crypto-backed at fiat-backed asset tulad ng USDC at DAI.

 

Isang natatanging katangian ng stablecoin ay ang pagiging 'chain agnostic' nito dahil ito ay nakatali sa mga external na asset. Pwede itong umiral sa maraming blockchain, halimbawa, ang Tether ay isang sikat na stablecoin na sabay-sabay na umiiral sa Ethereum, TRON, OMNI, at iba pang mga platform.

 

Credit (Pagpapautang/Pangungutang)

Ang credit market para sa pagpapautang at pangungutang ay ang ikalawang pangunahing pinansyal na bahagi ng DeFi ecosystem. Isang buong sektor ng pagbabangko sa buong mundo ang nakatayo sa mga credit market na ito, kung saan ang pagpapautang at pangungutang ay bumubuo ng malaking porsyento ng kanilang modelo ng negosyo.

 

Ang segment ng pagpapautang ang pinakamalaking bahagi ng DeFi, na may higit sa $38 bilyon na naka-lock sa iba't ibang DeFi lending protocol. Bilang paghahambing, ang kabuuang halaga na naka-lock sa DeFi ay umabot sa $89.12 bilyon noong Mayo 2023, na nangangahulugan na ang mga DeFi lending protocol ay kumakatawan sa halos 50% ng kabuuang market share.

 

Ang pagpapautang at panghihiram sa DeFi space ay lubos na naiiba kumpara sa tradisyunal na mekanismo ng mga bangko at iba pang mga institusyong pinansyal. Hindi mo kailangan ng maraming dokumento o credit score upang manghiram ng pera. Ang kailangan mo lamang ay dalawang bagay: sapat na collateral at isang wallet address.

 

Binubuksan din ng DeFi ang mas malawak na P2P lending market para sa mga nais magpautang ng kanilang mga crypto asset sa mga borrower at kumita ng interes. Ang lending marketplace ay kumikita sa net interest margin (NIM), katulad ng ginagawa ng mga bangko o tradisyunal na mga institusyon ng P2P lending.

 

Ang buong DeFi ecosystem ay nakabatay sa tatlong pangunahing financial primitives. Kapag pinagsama mo ang mga ito nang maayos, makakabuo ka ng isang alternatibong decentralized financial services industry na bukas, transparent, trustless, at walang hangganan.

 

Ang DeFi ay maaaring maging isang kapana-panabik na opsyon para sa mga investor na naghahanap ng karagdagang kita mula sa kanilang mga crypto holdings. Tingnan natin ang iba't ibang paraan upang kumita ng karagdagang kita sa pamamagitan ng mga decentralized finance application. 

 

Staking 

Ang staking ay isang proseso na nagbibigay-daan sa mga user na kumita ng rewards sa pamamagitan ng paghawak ng ilang cryptocurrencies na gumagamit ng Proof of Stake (PoS) consensus mechanism. Ang staking pool sa loob ng isang DeFi app ay gumagana tulad ng isang savings bank account, kung saan maaaring idagdag ng mga user ang kanilang mga hawak na partikular na cryptocurrencies sa pool upang kumita ng porsyento bilang reward sa pagdaan ng panahon. Ang mga cryptos na naka-stake ay ginagamit ng DeFi protocol, at ang mga rewards na nalilikha ay ipinamamahagi sa komunidad ng mga investor. 

 

Yield Farming 

Ang yield farming ay isang mas advanced na estratehiya sa pamumuhunan sa DeFi kumpara sa staking. Isa ito sa mga pinakasikat na paraan upang makabuo ng mas mataas na kita mula sa crypto holdings, na nagbibigay sa mga user ng magandang daloy ng passive income. Ginagamit ng mga DeFi protocol ang yield farming upang mapanatili ang sapat na liquidity ng mga crypto asset sa kanilang mga platform, na nagbibigay sa DEXs ng kinakailangang liquidity upang mapanatili ang mga serbisyo ng pagpapalitan at pagpapautang. 

 

Ang yield farming ay inaalok ng mga AMMs (automated market makers). Ang AMMs ay mga smart contract na gumagamit ng kapangyarihan ng mga matematikal na algorithm upang suportahan ang pagpapalitan ng mga digital asset sa DEXs. Tungkol sa yield farming, pinapayagan ng AMMs ang sapat na liquidity nang walang tagapamagitan, gamit ang liquidity pools at mga provider para sa layuning ito. 

 

Liquidity Mining 

Habang ang liquidity mining at yield farming ay kadalasang ginagamit nang palitan, may bahagyang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang termino. Tulad ng yield farming, ang liquidity mining ay nakakatulong na mapanatili ang sapat na liquidity upang mapadali ang pagpapalitan at mga transaksyon sa loob ng mga DeFi protocol. Gayunpaman, ang liquidity mining ay gumagamit ng mga smart contract at liquidity providers, habang ang yield farming ay nangangailangan ng AMMs. 

 

Habang ang yield farming ay nag-aalok ng mga reward sa anyo ng APYs para sa isang nakatakdang tagal ng panahon kapag ang mga user ay nagla-lock ng kanilang mga crypto asset para sa liquidity, ang liquidity mining ay nag-aalok ng mga reward sa anyo ng liquidity provider (LP) tokens o governance tokens. 

 

Crowdfunding 

Bagama't ang crowdfunding ay umiiral na sa loob ng ilang taon, pinalakas ito ng DeFi sa pamamagitan ng pagpapadali at pagpapalawak ng accessibility. Ang kapangyarihan ng desentralisasyon na pinagsama sa popular na paraan ng pangangalap ng pondo para sa mga layunin at proyekto ay ginagawang isa ang crowdfunding sa pinaka-kapanapanabik na paraan upang kumita ng kita mula sa DeFi. 

 

Pinapayagan ng mga DeFi na proyekto ang mga user na mamuhunan ng kanilang mga crypto holdings kapalit ng mga reward o equity sa mga paparating na proyekto na naghahanap ng pagpopondo. Ang crowdfunding ay nagbibigay-daan din sa mga user na mag-donate sa mga layunin panlipunan sa DeFi. Bukod dito, ang peer-to-peer crowdfunding ay nagbibigay-daan sa mga user na magtipon ng pondo mula sa isa't isa at tumanggap ng mga reward para sa kanilang kontribusyon sa isang transparent at permissionless na paraan.

 

Maaaring ang DeFi ang hinaharap at patuloy na lumago sa kamalayan at paggamit, ngunit may kasama itong mga risk factor at hamon. Tingnan natin ang ilan sa mga pinakamalaking panganib na kinakaharap ng DeFi. 

 

Mga Risk sa Software ng mga Protocol

Ang mga DeFi protocol ay tumatakbo sa mga smart contract, na maaaring magkaroon ng mga kahinaan na maaaring ma-exploit. Ayon sa mga pagtatantya ng Hacken, DeFi hacks ay nagresulta sa mahigit $4.75 bilyon na pagkalugi noong 2022, mula sa humigit-kumulang $3 bilyon noong 2021. Ang mga pag-atake ay isinagawa ng mga hacker na matagumpay na natuklasan at sinamantala ang mga pangunahing kahinaan sa software. 

 

Mga Panloloko at Scam 

Ang mataas na antas ng anonymity at kakulangan ng pagpapatupad ng KYC processes ay nagpapadali para sa ilang user na maglunsad ng mga mapanlinlang na proyekto at scam sa DeFi market. Mula sa rug pulls at pump-and-dump schemes, maraming ganitong mga insidente ang naging laganap sa balita noong 2020 at 2021, na nagdulot ng takot sa mga investor. Ang mga kamakailang trend ay nagpakita ng mga scam projects na nananakaw ng pondo ng maraming investor mula sa mga nangungunang DeFi protocols. Ang mga ito ay isa sa pinakamalaking risk factor na nagpapalayo sa malalaking institutional investor mula sa pagpasok sa market. 

 

Risk ng Impermanent Loss

Dahil sa mataas na volatility ng presyo ng cryptocurrency, ang presyo ng mga token sa liquidity pools sa DEXs ay maaaring mag-iba sa iba't ibang rate. Halimbawa, kung ang presyo ng isang token sa liquidity pool ay biglang tumaas habang ang isa pang token ay nananatiling halos stable, ang kita ng mga user ay maaaring maapektuhan nang malaki, minsan pababa, na nagreresulta sa losses. Bagama't ang risk ng impermanent loss ay maaaring mabawasan sa ilang antas sa pamamagitan ng pagsusuri ng historical data ng presyo ng token bago magdagdag ng liquidity sa isang pool, hindi ito ganap na maaalis dahil sa lubos na volatile at hindi mahulaan na kalikasan ng crypto market. 

 

Leverage 

Ang ilang DeFi application sa derivatives at futures space ay nag-aalok sa mga user ng napakataas na leverage, hanggang sa 100x. Bagama't ang mataas na leverage ay maaaring mukhang kaakit-akit para sa panalong trades, ang losses ay maaari ring maging malubha, lalo na dahil sa lubos na volatile na price action ng cryptocurrency market. Sa kabutihang palad, ang pinaka-maaasahang DEXs ay nag-aalok ng manageable na antas ng leverage upang maiwasan ang sobrang paghiram ng mga user habang naglalagay ng taya sa market. 

 

Token Risk  

Bawat token na ini-invest gamit ang DeFi protocols ay kailangang masusing pag-aralan ng mga user, ngunit kadalasan ay hindi ito nangyayari. Sa pagmamadaling makasali sa susunod na kapanapanabik na trend, karamihan sa mga user ay nabibigong magsagawa ng due diligence at pagsusuri bago mag-invest ng kanilang crypto capital. Kapag nag-i-invest sa mga bagong token, ang risk element ay napakataas, kahit na ang potensyal na rewards ay maaaring mas mataas din. Ang pag-invest sa mga token na walang kilalang developer o matibay na suporta ay maaaring magdulot ng malaking losses sa mga investor. 

 

Regulatory Risk

Bagama't ang merkado ng DeFi ay may TVL na umaabot sa ilang bilyong dolyar, hindi pa rin ito kinokontrol ng mga financial authority. Maraming bansa at gobyerno ang patuloy na sinusubukang unawain kung paano gumagana ang merkado at isinasaalang-alang ang pagpapatupad ng mga regulasyon upang protektahan ang mga interes ng mga investor. Gayunpaman, karamihan sa mga gumagamit na nag-iinvest at gumagamit ng mga serbisyo ng DeFi ay kulang sa kaalaman tungkol sa kawalan ng regulasyon sa sektor na ito. Ang mga investor na nawalan ng kanilang crypto capital dahil sa mga pandaraya at scam ay walang legal na paraan para mabawi ang kanilang pondo at lubos na umaasa lamang sa mga DeFi protocol upang mapangalagaan ang kanilang mga asset.

 

Ang Decentralized Finance ay may potensyal na gawing mas accessible ang mga produktong pinansyal sa mas maraming tao sa buong mundo. Ang sektor ng DeFi ay lumago mula sa iilang DApp hanggang sa pagbibigay ng bagong alternatibong imprastraktura ng mga serbisyo ng pananalapi na bukas, trustless, borderless, at censorship-resistant. Ang mga nabanggit na aplikasyon ay nagbibigay ng pundasyon para sa pagbuo ng mas kumplikado at sopistikadong mga aplikasyon sa ecosystem ng DeFi, tulad ng derivatives, asset management, at insurance.

 

Malinaw na nangingibabaw ang Ethereum sa ecosystem ng DeFi dahil sa network effect nito at flexibility. Gayunpaman, ang mga alternatibong platform ay dahan-dahang nakakakuha ng traction, unti-unting inaakit ang talent pool patungo sa kanila. Ang ETH 2.0 upgrade ay may potensyal na mapabuti ang maraming aspeto sa Ethereum gamit ang sharding at Proof-of-Stake consensus engine, at maaaring makita natin ang matinding kompetisyon sa pagitan ng Ethereum at mga alternatibong smart contract platform para sa bahagi ng umuusbong na ecosystem ng DeFi.

 

1. Ang DeFi ay isang sistemang pinansyal na binuo sa teknolohiya ng blockchain na naglalayong gawing demokratiko ang pananalapi sa pamamagitan ng pag-aalis ng mga intermediary at pagbibigay ng mas malawak na access sa mga serbisyo ng pananalapi.

 

2. Ang kahalagahan ng DeFi ay nakasalalay sa pagtugon sa kakulangan ng tiwala sa mga sentralisadong sistema at sa paggawa ng mga serbisyong pampinansyal na mas mararating para sa lahat, anuman ang kanilang lokasyon o kalagayang pinansyal.

 

3. Ang DeFi ay gumagana sa pamamagitan ng smart contracts, na mga self-executing na kasunduan kung saan ang mga termino ng kontrata ay direktang nakasulat sa code, na nagbibigay-daan para sa automation at desentralisasyon.

 

4. Ang DeFi ay naiiba mula sa tradisyonal na finance at CeFi sa ilang aspeto, kabilang ang mas mataas na transparency, mas mabilis na bilis ng transaksyon, mas malaking kontrol para sa mga user, 24/7 na availability, at pinahusay na privacy.

 

5. Kabilang sa mga tanyag na aplikasyon ng DeFi ang decentralized exchanges (DEXs), stablecoins, at mga serbisyong kredito tulad ng pagpapautang at paghiram.

 

6. Kabilang sa mga oportunidad para kumita sa DeFi ang staking, yield farming, liquidity mining, at crowdfunding.

 

7. Sa kabila ng potensyal nito, ang DeFi ay may mga kaakibat na panganib, tulad ng mga kahinaan sa software, panloloko at scam, impermanent loss, leverage, panganib sa mga token, at mga kawalang-katiyakan sa regulasyon.

 

8. Ang hinaharap ng DeFi ay mukhang maganda, na may inaasahang patuloy na paglago at inobasyon sa larangang ito. Gayunpaman, dapat maging maingat ang mga gumagamit sa mga panganib na kaakibat nito at magsagawa ng masusing pagsasaliksik bago makilahok sa mga proyekto ng DeFi.

 

Sa konklusyon, ang decentralized finance ay nag-aalok ng bago at makabago na diskarte sa mga serbisyong pampinansyal, na naglalayong lumikha ng mas inklusibo at transparent na sistema. Habang patuloy na umuunlad ang teknolohiya, ang DeFi ay may potensyal na baguhin ang tanawin ng pananalapi at magbigay ng mas malawak na access sa mga instrumentong pampinansyal para sa mga tao sa buong mundo.