Ang sektor ng decentralized finance (DeFi) ay nakamit ang isang malaking psikolohikal at pinansyal na hangganan. Ayon sa Pebrero 2026, ang Aave, ang pinakamalaking non-custodial liquidity protocol sa industriya, ay opisyal na lumampas sa $1 trilyon sa kabuuang volumen ng loan. Ang bilang na ito ay kumakatawan sa kabuuang halaga ng lahat ng loan na inilabas sa iba’t ibang bersyon at blockchain deployment nito mula pa noong pagkakatatag nito.
Ang mga kamatayan na ito ay higit pa sa isang malaking bilang; ito ay naglalayong patunay sa pagkakaroon ng kahusayan ng mga pamilihan ng on-chain credit markets at ang pagtaas ng tiwala ng mga user sa mga awtomatiko, batay sa smart contract na mga financial system. Para sa karaniwang bahagi sa crypto ekonomiya, ang tagumpay na ito ay nagpapakita kung paano ang decentralized lending ay naging pagbabago mula sa isang niche na eksperimento patungo sa isang pangunahing pundasyon ng pandaigdigang pagsasamahan.
Mga Pangunahing Takaway
-
Pagsisilbi ng Institusyon: Ang paglago ay patuloy na dinudulot ng pagkaka-aliw ng mga institusyon at ang integrasyon ng mga tokenisadong aktibo sa totoong mundo (RWAs).
-
Ekwensiyensiya ng Kapital: Ang paglunsad at tagumpay ng mga tampok ng Aave V3, tulad ng "Efficiency Mode" (eMode), ay nagsanay ng malaki sa paraan kung paano ginagamit ng mga user ang kanilang collateral.
-
Pangunahing Bahagi: Ang Aave ay nagpapanatili ng bahagi sa merkado na higit sa 60% sa sektor ng decentralized lending, na nagsisibing mas mataas kaysa sa kabuuang mga pinakamalapit na kalaban.
-
Pagsasagawa: Sa kabila ng mga nakaraang pagtalakay sa pamamahala tungkol sa pagsasapilitan ng kaharian, patuloy na nagpapagawa ang protokolo ng malaking bayad, hihigit sa $80 milyon bawat buwan.
Ang Pag-unlad ng mga Protokolo ng Decentralized Lending
Nagsimula ang paglalakbay patungo sa $1 trilyon noong 2020 nang isalin ni Aave ang kanyang unang peer-to-peer na modelo (ETHLend) sa isang pool-based na sistema. Mula noon, palawigin ng protokolo ang kanyang presensya sa maraming network kabilang ang Ethereum, Polygon, Arbitrum, at Avalanche. Ang multichain na estratehiyang ito ay naging mahalaga sa pagkuha ng iba’t ibang likwididad at pagtugon sa isang malawak na hanay ng pangangailangan ng mga user, mula sa mga retail na tagapaghahanap ng yield hanggang sa mga kumplikadong institutional na player.
Ang kakayahan ng protokolo na panatilihin ang mataas na TVL (Total Value Locked) habang pinapadali ang malaking turnover ng loan ay nagmumungkahi ng malusog na bilis ng kapital. Sa kasalukuyang kalagayan ng merkado, ang imprastruktura ng Aave ay nagiging pangunahing layer ng likwididad, nagpapahintulot sa mga user na buksan ang halaga ng kanilang mga pag-aari nang hindi nagbebenta ng kanilang mga pangunahing aset.
Mga Driver sa Pagkamit ng $1 Trillion
Maraming mga salik ang nagkaisa upang ipaglaban ang Aave patungo sa kasaysayang numerong ito. Habang unang pinili ng mga "degens" ang protocol para sa leveraged trading, ang kuwento ay nagbago patungo sa patatag na utility at mga produkto sa financial na antas ng propesyonal.
-
Mas mabuting paggamit ng kapital gamit ang Aave V3
Ang pagpapakilala ng Aave V3 ay nagdala ng mga teknolohikal na paglalakbay na direktang nakaimpluwensya sa volumen ng mga loan. Ang mga tampok tulad ng Efficiency Mode (eMode) ay nagpapahintulot sa mga gumagamit na mag-borrow laban sa mga mataas na korelasyon na asset (tulad ng mga stablecoin o ETH derivatives) na may mas mataas na Loan-to-Value (LTV) ratios. Ibig sabihin nito, maaaring mag-borrow ng higit pang kapital ang isang gumagamit laban sa parehong amount ng collateral, na natural na nagpapataas sa kumulatibong volumen ng mga loan na isinabay.
-
Institutional Integration at Real-World Assets
Sa pamamagitan ng 2026, ang pagkakaiba sa pagitan ng tradisyonal na pagsasaparita at DeFi ay nabigo. Ang paglalakbay ng Aave patungo sa tokenisadong mga aktibong mundo sa totoo (RWAs) sa pamamagitan ng mga inisyatiba tulad ng "Horizon" market ay nagbigay-daan sa mga negosyo na gamitin ang on-chain na mga daan para sa kredito. Ang pangangailangan ng mga institusyonal para sa mga makabuluhang, 24/7 accessibleng mga merkado ng kredito ay nagdulot ng malaking stablecoin inflows, na madalas ay ginagamit para sa trade finance o treasury management.
-
Ang Paglago ng Mga Native Stablecoin
Ang paglalawak ng native stablecoin ng Aave, ang GHO, ay naglalaro rin ng papel. Sa pamamagitan ng pag-integrate ng isang debt-based stablecoin nang direkta sa lending ecosystem, nilikha ng protocol ang isang sariling nagpapalago na loop kung saan ang paghingi ng pautang ay gumagawa ng liquidity, na nagpapalakas pa sa kabuuang loan metrics.
Pagsusuri sa Epekto sa mga Gumagamit ng Crypto
Mula sa pananaw ng isang crypto user, ang $1 trillion milestone ay nagbibigay ng antas ng "lindy effect" o napatunayang pangmatagalang pagkakaroon. Sa isang industriya na madalas na apektado ng volatility at mga alalahanin tungkol sa seguridad, ang isang protocol na nakakakontrol ng ganitong malaking volumen ng kapital sa loob ng ilang taon ay nagtatayo ng reputasyon para sa katatagan.
| Metros | Kalagayan (Pebrero 2026) | Kahalagahan |
| Kumulatibong Pautang | >$1,000,000,000,000 | Nagpapatotoo sa pangmatagalang utility ng protokolo |
| Buhay na Gumagamit sa Bawat Buwan | ~114,600 | Nagpapakita ng matatag, pangunahing base ng mga user |
| Bahagi ng Merkado | 62.80% | Nagpapakita ng malinaw na liderato sa industriya |
| Mga Aktibong Pautang | ~$23.2 Bilyon | Nagpapakita ng kasalukuyang hindi pa nababayaran na utang |
Para sa mga naghahanap na makilahok sa ecosystem, ang paglago na ito ay nagpapakita na ang decentralized lending protocols ay naging pinipiling lugar para sa pagpapamahala ng digital na yaman. Ang transparency ng blockchain ay nagpapahintulot sa sinuman na i-verify na nasa labas pa rin ng collateral ang Aave, isang malaking pagkakaiba sa mga hindi malinaw na praktika ng centralized lenders na nabigo sa mga nakaraang cycle.
Pamamahala at ang Daan Patungo sa Kinabukasan
Ang pagabot sa $1 trilyon ay isang kuwento ng tagumpay, ngunit hindi ito walang mga panloob na kumplikado. Ang Aave DAO ay kahit na nakikibahagi sa malalim na pag-uusap tungkol sa pagsasapalaran ng "Aave Labs" at ang pagkakabahagi ng kita mula sa protokolo. Ang mga debate na ito ay isang tanda ng pagiging matatag na "on-chain corporation" kung деan ang mga stakeholder ay kailangang balansehin ang pagpapabago at ang katatagan ng treasury.
Dagdag pa, kinakaharap ng protokolo ang pagbabago sa regulasyon. Ang kamakailang pagkakalinaw na ibinigay ng mga pandaigdigang awtoridad sa pananalapi tungkol sa mga non-custodial protocol ay nagpabilis sa pagpasok ng mas konservatibong kapital sa larangan. Ang paglipat mula sa spekulatibong "yield farming" patungo sa "on-chain banking" ay malamang na magtataglay ng susunod na trilyon dolyar ng volume.
Kongklusyon
Ang balita na ang Aave ay lumampas sa $1 trilyon sa kumulatibong pagpapautang ay nagtatapos sa "eksperimental" na yugto ng DeFi. Ito ay nagpapatotoo na ang imprastruktura para sa isang pandaigdigang, permissionless na merkado ng kredito ay hindi lamang functional kundi nakakascale upang matugunan ang malaking pangangailangan. Para sa mas malawak na komunidad ng crypto, ito ay isang paalala na ang utility at seguridad ang pangunahing tagapagpaganap ng matagalang pagtanggap. Habang ang protocol ay tumitingin sa kanyang susunod na milestone, malamang na mananatili ang pagkakasentro sa pagpapalakas ng mas iba’t ibang klase ng asset at pagpapabuti ng user experience para sa susunod na alon ng pandaigdigang gumagamit.
Mga Karaniwang Tanong
Ano ang ibig sabihin ng "cumulative loan volume"?
Ang kabuuang volumen ng loan ay tumutukoy sa kabuuang halaga sa USD ng bawat loan na kinuha sa protokolo mula pa noong paglunsad nito. Kasama rito ang mga loan na naibayad na o na-liquidate, na nagiging sukat ng nakaraang paggamit kaysa sa kasalukuyang utang.
Ligtas ba ang Aave para sa mga retail user ngayon na ito'y napakalaki?
Habang walang protokolo ang 100% walang panganib dahil sa posibleng mga vulnerabilities sa smart contract, ang $1 trillion na track record ng Aave at ang kanyang "Safety Module" (isang uri ng insurance na pinagpapagana ng mga AAVE staker) ay nagiging isa sa mga pinakamadaling subukang platform sa industriya.
Paano ihahambing ang Aave sa isang tradisyonal na bangko?
Sa pagkakaiba sa isang banko, ang Aave ay non-custodial at transparent. Hindi mo kailangan ng pahintulot upang mag-borrow, at ang "banko" ay hindi makakapag-lend ng higit pa kaysa sa kanyang collateral (ito ay over-collateralized). Gayunpaman, hindi ito nag-aalok ng parehong legal na proteksyon o deposit insurance na matatagpuan sa tradisyonal na banking.
Maaari pa ba akong kumita ng yield sa Aave noong 2026?
Oo, patuloy na nag-aalok ang protokolo ng mga variable na rate ng interes para sa mga tagapagbigay. Ang yield ay nabubuo sa pamamagitan ng interes na binabayaran ng mga borrower. Ang mga rate ay nagbabago batay sa suplay at demand ng mga partikular na asset.
Kasama ba ng bilang na $1 trilyon lahat ng blockchain?
Oo, ang milestone na ito ay naglalaman ng kabuuang aktibidad sa lahat ng network kung saan nalalapat ang Aave, kabilang ang Ethereum Mainnet at iba’t ibang Layer 2 solusyon tulad ng Arbitrum, Base, at Polygon.