dYdX: Isang Gabay para sa Mga Baguhan sa Decentralized Exchange

dYdX ay isang decentralized exchange (DEX) na espesyalista sa mga advanced trading options, tulad ng perpetual contracts at margin trading. Sa mahigit $1 trilyon na kabuuang trading volume sa Disyembre 2023 at mabilis na lumalaking user base, naitatag ng dYdX ang sarili nito bilang lider sa mga DEX players.

 

Inilunsad noong 2017, ito ay unang gumamit ng Ethereum blockchain ngunit nagsimula ang transition patungo sa sarili nitong dYdX Chain noong Oktubre 2023. Ang hakbang na ito ay nagposisyon sa dYdX bilang lider sa DeFi sector na may mga kilalang tampok tulad ng mas mabilis na transaksyon at mas mababang gas fees.

 

Bumili ng dYdX (DYDX)

 

Paano Gumagana ang dYdX Exchange? 

dYdX v3 trading interface na may order book at iba't ibang uri ng order | Source: dYdX 

 

Ang dYdX ay naiiba sa tradisyonal na mga DEX, na kadalasang gumagamit ng automated market maker (AMM) models. Sa halip, ang dYdX ay gumagamit ng order book model, na nagbibigay-daan sa mga user na magpatupad ng trades sa tiyak na presyo. Maaari kang maglagay ng limit orders sa partikular na presyo, na nagbibigay ng mas mataas na kontrol at precision para sa mga may karanasang trader.

 

Dagdag pa, ang dYdX ay nagpapatakbo sa sarili nitong dYdX Chain, isang custom Layer-2 blockchain na idinisenyo para sa mabilis at mababang halaga ng transaksyon. Ang dYdX Chain, na itinayo gamit ang Cosmos SDK, ay ginagamit ang modularity at interoperability nito para sa blockchain sovereignty at network interaction. Ginagamit nito ang epektibong Tendermint consensus mechanism para sa mabilis na finality, na nagpapahusay ng transaction throughput at binabawasan ang latency kumpara sa dati nitong Ethereum-based system. Ang arkitektura ng dYdX Chain ay iniakma upang i-optimize ang trading, partikular para sa high-frequency trading, derivative products, at kumplikadong trading strategies. Ginagamit nito ang mga benepisyo ng Cosmos upang mag-alok ng scalable at interoperable platform para sa DeFi.

 

Ang dYdX v4 sa dYdX Chain ay mayroon ding staking feature, na idinisenyo upang hikayatin ang mga user at mag-ambag sa seguridad at pamamahala ng platform. Sa pamamagitan ng pag-stake ng kanilang dYdX tokens, maaaring makilahok ang mga user sa pamamahala ng protocol, kumita ng rewards sa anyo ng karagdagang dYdX tokens. 

 

"Hedgies" ay isang natatanging NFT collection na inilunsad ng dYdX. Ang mga NFT na ito ay nagsisilbing isang kahanga-hangang uri ng digital collectible sa loob ng dYdX ecosystem. Ang Hedgies ay kadalasang dinisenyo na may natatanging artistikong tampok at maaaring mag-alok ng iba't ibang benepisyo o utilities sa loob ng dYdX platform, tulad ng access sa eksklusibong mga event, pinahusay na tampok ng platform, o espesyal na pagkilala sa loob ng komunidad. 

 

Ang dYdX ay nag-aalok ng iba't ibang opsyon sa trading para sa mga may karanasang trader na naghahanap ng sopistikadong financial instruments, partikular ang derivatives at margin trading. Narito ang buod:

 

1. Perpetual Contracts: Ang mga ito ang pangunahing produkto ng dYdX, na nagbibigay-daan sa iyo na mag-trade ng long o short sa presyo ng cryptocurrency nang walang expiry date. Maaari kang mag-spekula sa paggalaw ng presyo sa hinaharap gamit ang leverage, na nagpapalaki ng potensyal na kita (at pagkawala).

2. Margin Trading: Humiram ng pondo mula sa platform upang mapalakas ang iyong buying power at makontrol ang mas malalaking posisyon. Ito ay maaaring magpalaki ng iyong kita kung ang merkado ay gumalaw ayon sa iyong pabor, ngunit pinapalakas din nito ang potensyal na pagkawala. Maging maingat at maingat na pamamahala ng panganib kapag gumagamit ng margin.

3. Spot Trading: Para sa mga mas gusto ang mas simpleng transaksyon, nag-aalok din ang dYdX ng basic spot trading. Pinapayagan nito ang pagbili at pagbenta ng cryptocurrencies nang direkta sa kasalukuyang presyo ng merkado kapag naglagay ng market order.

Mga Advanced na Trading Tools: Bukod sa mga pangunahing alok, ang dYdX ay nagbibigay din ng access sa

 

1. Stop-loss orders: Automate ang mga exit strategies upang mabawasan ang pagkawala kung ang merkado ay gumalaw laban sa iyo.

2. Limit orders: Mag-set ng partikular na mga target na presyo para sa pagbili o pagbenta, na nagbibigay sa iyo ng mas mataas na kontrol sa iyong mga trade.

3. Scalping at high-frequency trading: Ang mababang latency at mabilis na bilis ng transaksyon ng dYdX Chain ay angkop para sa mga mabilis na trading strategies.

Tandaan na nagkakaiba ang fees depende sa uri ng trade at iyong trading volume, mula 0.01% hanggang 0.05%. Bukod dito, maaaring mag-apply ang network fees sa dYdX Chain.

 

Tandaan: Ang dYdX ay para sa mga may karanasang trader na nauunawaan ang mga panganib ng kumplikadong financial instruments tulad ng derivatives at margin trading. Kung ikaw ay bago sa crypto o hindi pamilyar sa mga konseptong ito, mag-aral muna ng lubusan at magpraktis gamit ang mas maliit na halaga bago sumabak sa advanced trading options.

 

Bago magsimula sa trading sa dYdX, mahalagang ituring ito nang maingat dahil sa advanced na katangian ng mga functionalities nito. Narito ang step-by-step na gabay para sa pag-navigate sa proseso:

 

1. Paglikha ng Account at Pagpopondo

Bisitahin ang website ng dYdX at i-connect ang iyong Ethereum-compatible web3 wallet tulad ng MetaMask, Coinbase Wallet, o Ledger Live. Sundan ang mga prompt upang i-verify ang iyong pagkakakilanlan sa pamamagitan ng Know Your Customer (KYC) procedures. Mag-transfer ng mga suportadong cryptocurrencies tulad ng ETH, USDC, o USDT sa iyong dYdX account.

 

2. Piliin ang Iyong Mga Opsyon sa Trading

• Perpetual contracts: Mag-trade long o short sa presyo ng crypto nang walang expiry date, gamit ang leverage para sa mas mataas na kita (at pagkawala).

• Margin trading: Humiram ng pondo upang madagdagan ang iyong buying power at kontrolin ang mas malaking posisyon, ngunit tandaan ang mga panganib na kaakibat ng leverage.

• Spot trading: Bumili at magbenta ng cryptocurrencies nang direkta gamit ang market order o limit order type. 

3. Unawain ang Bayarin sa Trading sa dYdX

• Trading fees: Nag-iiba ang mga ito base sa uri ng trade at iyong trading volume, sa pagitan ng 0.01% at 0.05%. Karaniwang mas mababa ito kaysa sa mga centralized exchanges, ngunit maaaring may network fees sa dYdX Chain.

• Spreads: Ang pagkakaiba sa pagitan ng bid at ask prices ay maaaring makaapekto sa iyong trading costs.

4. I-place ang Iyong Unang Trade sa dYdX DEX

• Piliin ang iyong trading pair: Pumili ng dalawang cryptocurrencies na nais mong i-trade (halimbawa, ETH/USDC).

• Piliin ang uri ng order: Ang limit orders ay nagbibigay-daan sa iyo na magtakda ng tiyak na target na presyo, habang ang market orders ay agad na nag-e-execute sa pinakamahusay na presyo na available.

• I-set ang iyong leverage (opsyonal): Mag-ingat sa paggamit ng leverage, dahil pinapalaki nito ang potensyal na kita at pagkalugi.

• I-review at kumpirmahin: Double-check ang lahat ng detalye bago i-execute ang iyong trade.

5. Mga Tip sa Pamamahala ng Panganib

• Mag-umpisa sa maliit: Simulan sa mas maliit na laki ng trade upang maging komportable sa platform at maunawaan ang mga panganib na kasangkot.

• Pamamahala ng panganib: Gamitin ang mga tools tulad ng stop-loss orders upang pamahalaan ang panganib at maiwasan ang malaking pagkalugi.

• Mag-research at mag-aral: Laging mag-research sa mga cryptocurrencies na balak mong i-trade at mag-aral nang lubusan tungkol sa mga advanced trading concepts.

• Mga resources ng komunidad: Ang dYdX ay nag-aalok ng komprehensibong dokumentasyon, tutorials, at isang supportive na komunidad upang tulungan kang matuto at mag-navigate sa platform.

Ang mahalagang paglipat sa dYdX Chain ay nagsimula noong Oktubre 2023, kung saan magkasabay na umiiral ang parehong platform, ngunit ang bersyon ng dYdX Chain (dYdX v4) ay nagiging mas popular. Hindi direktang lumipat ang dYdX mula Ethereum patungo sa dYdX Chain; sa halip, naglunsad ito ng sarili nitong blockchain kasabay ng umiiral na produktong v3 sa Ethereum. Ang breakthrough Layer-2 setup na ito ay nagbibigay-daan sa dYdX na mag-operate nang may mas mataas na transaction throughput at mas mababang latency kumpara sa dating Ethereum-based system habang pinapanatili ang decentralized at secure na trading environment. 

 

Ang unti-unting paglipat na ito ay binuo sa dalawang mahalagang yugto:

 

• Oktubre 26, 2023: Na-deploy ang software ng dYdX Chain, at ang unang block ng dYdX Chain ay ginawa ng mga validator.

• Oktubre 30, 2023: Na-deploy ng dYdX Operations subDAO ang User Interface Code, na nagbigay-daan sa mga user na i-migrate ang kanilang ethDYDX tokens (governance tokens sa Ethereum) patungo sa wethDYDX tokens (wrapped version sa dYdX Chain).

Ang dalawang-yugto na approach na ito ay nag-minimize ng disruption para sa mga user habang ipinakilala ang mga benepisyo ng custom blockchain. Ngayon, maaaring pumili ang mga user na mag-trade sa v3 platform sa Ethereum o sa mas bagong bersyon ng dYdX Chain, ngunit karamihan ng trading volume ay lumipat na sa huli dahil sa mas mabilis na bilis at mas mababang bayarin.

 

Noong Disyembre 2023, ang lifetime trading volume ng dYdX ay lumampas sa $1 trilyong marka. Idinagdag din nito ang isa pang tagumpay sa parehong buwan nang panandaliang nalampasan nito ang daily trading volumes ng OG DEX Uniswap, kahit na sa oras ng pagsulat, ito ay muling bumaba. 

 

Ang paghahambing sa dYdX at Uniswap ay nagpapakita ng mahahalagang pagkakaiba: Ang Uniswap, kilala sa pagiging simple nito at AMM model, ay pangunahing para sa mga baguhan sa DeFi. Sa kabilang banda, ang dYdX ay umaakit sa mga may karanasang trader sa pamamagitan ng mga advanced na tampok at mas sopistikadong trading options.

 

dYdX: Pangunahing Mga Tampok

1. dYdX TVL: $295 milyon

2. dYdX Trading Volume: $534 milyon

3. Trading Options: Nakatuon sa derivatives: perpetual contracts, margin trading, at leveraged positions. Limitado ang spot trading availability.

4. Number of Trading Pairs Supported: Nag-aalok ng daan-daang crypto pairs para sa derivatives trading, na nakatuon sa perpetual contracts.

5. Other Features: 

1. Order book model: Nagbibigay ng mas tumpak na kontrol sa presyo gamit ang limit orders.

2. Mabilis na bilis ng transaksyon at mas mababang fees: Pinapagana ng dedikadong dYdX Chain.

3. Advanced trading tools: Stop-loss orders, margin strategies.

6. Fee Structure: Nag-iiba depende sa uri ng trade at dami, kadalasang mas mababa kaysa sa centralized exchanges ngunit mas mataas kumpara sa Uniswap para sa basic swaps.

7. Target Users: Mga bihasang trader na naghahanap ng kompleks na financial instruments at leverage.

Uniswap: Mga Pangunahing Tampok 

1. Uniswap TVL: $3.43 bilyon

2. Uniswap Trading Volume: $708 milyon

3. Mga Trading Options: Pangunahing dinisenyo para sa spot trading: direktang pagpapalit ng isang token para sa isa pa. Limitado ang derivatives functionality.

4. Bilang ng Sinusuportahang Trading Pairs: Libu-libong tradable pairs para sa spot trading, kabilang ang ERC-20 tokens, stablecoins, at DeFi tokens.

5. Iba Pang Tampok: 

1. AMM model: Mas simpleng interface, ngunit mas kaunting kontrol sa presyo ng trade.

2. Liquidity pools: Nagbibigay ang mga user ng liquidity at kumikita ng fees.

3. Mas malawak na ecosystem integration: Compatible sa iba't ibang DeFi protocols.

6. Fee Structure: Karaniwang taker fees ay 0.3%, at kumikita ang liquidity providers mula sa trades.

7. Target Users: Mga baguhan at intermediate na user na naghahanap ng simpleng token swaps at DeFi na partisipasyon.

Ang pagpili sa pagitan ng dYdX at Uniswap ay nakadepende sa iyong antas ng karanasan at mga layunin sa pangangalakal. Ang dYdX ay para sa mga may karanasang trader na naghahanap ng mas advanced na derivatives at leverage, habang ang Uniswap ay nagbibigay ng mas simpleng interface at mas malawak na pagpipilian ng token para sa mga pangunahing swap at eksplorasyon ng DeFi. 

 

Sa huli, ang pinakamahusay na DEX para sa iyo ay nakaayon sa iyong indibidwal na pangangailangan at tolerance sa panganib. Magsaliksik, unawain ang mga functionalities ng platform, at mag-trade nang responsable. 

 

Ang dYdX ay may potensyal na magbigay ng malaking epekto sa trading landscape, partikular na sa sektor ng DeFi. Kabilang sa mga pangunahing aspeto nito ang makabago nitong decentralized exchange na nag-specialize sa on-chain derivatives trading, ang kamakailang paglipat nito mula Beta Stage patungo sa Full Trading, at ang migration nito mula Ethereum papuntang Cosmos, na nagpapakita ng lumalaking independensya nito. 

 

Ang DYDX token, na noong una ay pangunahing ginagamit para sa governance, ay nagkaroon ng mas malawak na utility sa v4 dYdX Chain, kabilang ang staking at pag-aambag sa seguridad at governance ng network. Ang pagbabagong ito ay nagdagdag ng bagong dimensyon sa papel ng token sa ecosystem.

 

Ang roadmap ng dYdX para sa 2024 ay pangunahing nakatuon sa pagtatayo at pagpapabuti ng iba't ibang subDAOs (decentralized autonomous organizations) sa loob ng ecosystem nito, na bawat isa ay may responsibilidad para sa mga partikular na functional na aspeto. 

 

1. Operations subDAO: Pamahalaan ang mga operasyunal na gawain tulad ng pamamahala sa bank account at relasyon sa mga vendor. 

2. Product Development subDAO: 

Marketing & Communication subDAO: Pangasiwaan ang mga estratehiya sa marketing, pakikipag-ugnayan sa komunidad, at pagpapaunlad ng mga partnership. Risk Management subDAO: Subaybayan ang mga kondisyon sa merkado, bumuo ng mga modelo ng panganib, at magtakda ng mga polisiya sa panganib. Treasury Management subDAO: Pangasiwaan ang estratehiyang pinansyal, alokasyon ng pondo, at transparency sa pananalapi. Dispute Resolution subDAO: Kumilos bilang isang desentralisadong "korte" para sa pagresolba ng mga alitan. Market Maker or Validator Business Development subDAO: Pamahalaan ang relasyon sa mga market maker at validator. 

Ang mga subDAO na ito ay nagpapakita ng dedikasyon ng dYdX sa desentralisasyon, pagpapalakas ng komunidad, at pagpapabuti ng operasyon.

 

Ang dYdX ay nag-aalok ng komprehensibo at advanced na platform para sa mga trader na naghahanap ng higit pa sa tradisyunal na mga DEX na functionalities. Ang ebolusyon nito, kompetitibong edge laban sa mga platform gaya ng Uniswap, at ang maganda nitong pananaw sa hinaharap ay ginagawa itong isang kapansin-pansing contender sa DeFi market. Kung ikaw ay isang bihasang trader o baguhan sa DeFi, ang dYdX ay karapat-dapat na bigyan ng pansin para sa potensyal nito na muling tukuyin ang desentralisadong trading.

 

1. Mga Nangungunang Decentralized Exchanges (DEXs) na Dapat Bantayan sa 2024

2. Paano Mag-Set Up ng MetaMask Wallet sa Ilang Minuto

3. Gabay sa Nangungunang Web3 Wallets ng Bagong Panahon ng Decentralized Internet

4. Paano Gumagana ang Iba't ibang Uri ng Order: Market Orders, Limit Orders, at Advanced Orders

5. Ano ang Decentralized Finance (DeFi)?