Ano ang Initial Exchange Offering (IEO)? Isang Komprehensibong Gabay

Ang Initial Exchange Offering o IEO ay isang modernong paraan ng pagpopondo kung saan nagbebenta ang isang cryptocurrency startup ng mga token nito sa pamamagitan ng isang cryptocurrency exchange imbes na direktang sa mga mamumuhunan. Ang ganitong paraan ay gumagamit ng platform ng exchange upang maabot ang mas malawak na audience at magkaroon ng agarang kredibilidad sa merkado.

 

Ang IEO ay isang kolaborasyon sa pagitan ng crypto projects at cryptocurrency exchanges, kung saan ang exchange ang nagsasagawa ng token sale para sa proyekto at ini-lista ang mga token agad pagkatapos ng sale. Ang setup na ito ay nakatutulong sa mas maayos at mas reguladong transaksyon, pati na rin sa pagbibigay ng agarang presensya sa merkado para sa mga proyekto.

 

Isa sa mga kamakailang halimbawa ng matagumpay na IEO ay ang Sui (SUI) sa KuCoin Spotlight noong Abril-Mayo 2023. Ang proyektong ito, na pinag-aabangan ng marami, ay nakakuha ng malaking interes mula sa crypto community, na may halos 250,000 na mga kalahok sa platform ng KuCoin Spotlight token sale. 

 

Kahalagahan ng IEOs sa Cryptocurrency Ecosystem

Malaki ang papel ng IEOs sa crypto ecosystem dahil nagbibigay ito sa mga mamumuhunan ng mas ligtas at reguladong kapaligiran. Hindi tulad ng tradisyonal na Initial Coin Offerings (ICOs), ang IEOs ay may cryptocurrency exchange bilang tagapamagitan, na tumutulong sa pagsusuri ng mga proyekto at pagbawas sa panganib ng mga scam. Ang karagdagang antas ng seguridad na ito ay nakakaakit ng mas maraming mamumuhunan, na nagdaragdag sa liquidity at visibility ng mga bagong crypto projects.

 

Pagkakaiba ng IEOs, ICOs, at IDOs

• ICOs (Initial Coin Offerings): Sa tradisyunal na ICOs, direktang nakakakuha ng pondo ang mga proyekto mula sa mga mamumuhunan nang walang interbensyon ng ikatlong partido. Subalit, ang pamamaraang ito ay nakatanggap ng kritisismo dahil sa mataas na bilang ng pandaraya at kakulangan sa regulasyon.

• IDOs (Initial DEX Offerings): Katulad ng IEOs, ang IDOs ay isinasagawa sa decentralized exchanges. Nag-aalok ito ng mataas na liquidity at agarang trading ngunit wala ang sentralisadong pagsusuri ng regulasyon na taglay ng IEOs.

Malaki ang naging pagbabago ng paraan ng pagpopondo sa crypto space sa paglipas ng mga taon, mula sa halos hindi reguladong ICOs patungo sa mas estrukturado at ligtas na IEOs. Kilala ang ICOs para sa kanilang bukas na modelo ng partisipasyon ngunit nalugmok dahil sa maraming pandaraya at isyung regulasyon, na nagdala sa pagbaba ng kanilang kredibilidad. Dahil dito, nagkaroon ng paglipat patungo sa IEOs na isinasagawa sa mga kilalang exchange platforms na sumusuri sa mga proyekto at nagbibigay ng karagdagang seguridad at tiwala sa mga mamumuhunan.

 

Mahahalagang Milestones at Makasaysayang IEOs

Naging tanyag ang IEOs noong 2019 bilang tugon sa mga kakulangan ng ICOs. Unang ipinagbawal ng Tsina at Timog Korea ang aktibidad ng ICO fundraising noong Setyembre 2017. Idineklara rin ng State Securities Commission (SSC) ng Vietnam na ilegal ang ICOs noong Oktubre 2017.

 

Sinundan ito ng katulad na mga limitasyon na ipinatupad ng Reserve Bank of India (RBI) noong Abril 2018. Naglabas din ang Financial System Supervision Authority (ASFI) ng Bolivia ng resolusyon noong Hulyo 2018 na nagbabawal sa paggamit ng cryptocurrencies, kabilang ang ICOs, sa bansa.

 

Isa sa mga unang pangunahing IEOs ay inilunsad ng Binance Launchpad, na tumulong sa mga proyekto tulad ng BitTorrent at iba pa upang matagumpay na makalikom ng pondo. Tinitiyak nito na ang mga proyekto ay masusing nasuri at nakapasa sa mataas na pamantayan bago payagan ang mga mamumuhunan na sumali. Ang shift na ito ay nagmarka ng isang makabuluhang pagbabago sa paraan ng pagpopondo ng mga crypto projects, na nag-aalok ng mas ligtas na kapaligiran para sa mga mamumuhunan. 

 

Ang proseso ng pagsasagawa ng isang IEO sa mga platform tulad ng KuCoin Spotlight ay binubuo ng ilang mahahalagang hakbang:

 

1. Pag-submit at Pagsusuri ng Proyekto: Ang team ng proyekto ay magsusumite ng kanilang proposal sa exchange, kabilang na ang detalyadong business model, viable na use case para sa teknolohiya, background ng team, at comprehensive na whitepaper.

2. Pagsusuri ng Exchange: Maingat na susuriin ng exchange ang submission, sinisigurong may potensyal ang proyekto at tumutupad ito sa lahat ng regulasyon at pamantayang pangseguridad.

3. Pag-set ng Fundraising Goals: Dapat magdesisyon ang proyekto tungkol sa istruktura ng IEO, kabilang na ang pag-set ng hard o soft caps para sa fundraising.

4. Paglunsad ng IEO: Kapag naaprubahan, ililista ng exchange ang IEO, at maaaring bumili ang mga mamumuhunan ng token direkta sa kanilang exchange accounts, na nagpapadali ng proseso at nagpapahusay sa seguridad.

5. Post-IEO Token Listing: Matapos ang IEO, ang mga token ay karaniwang inililista agad sa exchange para sa trading, na nagbibigay ng agarang liquidity sa mga mamumuhunan​. 

Mga Papel at Responsibilidad ng Exchange at Project Team

• Ang Exchange: Nagsisilbing tagapamagitan, tinitiyak na ang mga proyekto ay kredible at may potensyal. Pinangangasiwaan din nito ang marketing, pagsunod sa regulasyon, at pagbibigay ng platform para sa token sales.

• Ang Project Team: Dapat mag-develop ng produkto o serbisyong may tunay na halaga, ihanda ang lahat ng kinakailangang dokumentasyon (tulad ng whitepaper), at ipagpatuloy ang pag-develop at pagtupad sa project roadmap matapos ang IEO​.  

Alamin kung paano maayos na makapagpa-lista sa KuCoin. 

 

Ang pag-iinvest sa Initial Exchange Offerings (IEOs) ay mayroong maraming benepisyo, lalo na sa mas ligtas na mga opsyon sa cryptocurrency space, kabilang ang: 

 

• Pinahusay na Seguridad at Tiwala: Ang IEOs ay karaniwang pinangangasiwaan ng cryptocurrency exchanges, na nagsusuri sa mga proyekto bago ito ilunsad sa kanilang platform. Ang prosesong ito ay kabilang ang due diligence sa viability ng proyekto at pagsunod sa mga pamantayan, na binabawasan ang panganib ng mga scam. Ito ay bumubuo ng tiwala sa pagitan mo at ng mga proyektong iyong pag-iinvestan. 

• Agarang Liquidity: Kapag natapos ang IEO, ang mga token ay karaniwang agad na inililista para sa trading sa exchange. Ang mabilis na listing na ito ay nagbibigay ng liquidity, ibig sabihin, mas madali mong mabibili o maibebenta ang mga token kumpara sa ibang crypto offerings na kailangang maghintay bago ma-lista ang mga token sa merkado​. 

• Pagsunod sa Regulasyon: Ang mga exchanges na nagho-host ng IEOs ay karaniwang sumusunod sa mga regulasyon tulad ng Know Your Customer (KYC) at Anti-Money Laundering (AML) policies. Binabawasan nito ang legal na panganib at nagbibigay ng karagdagang seguridad sa iyong investment​. 

• Access sa Curated Projects: Dahil nakataya ang reputasyon ng exchange sa mga proyektong kanilang hinahawakan, tanging ang mga proyektong pumasa sa partikular na pamantayan ng kalidad at potensyal ang napipili. Ang prosesong ito ay nakatutulong na matiyak na ang iyong pag-iinvestan ay mga proyektong may mas mataas na tsansa ng tagumpay at paglago​. 

• Exposure sa Merkado: Ang paglahok sa isang IEO ay maaaring magbigay sa iyo ng exposure sa mga bagong at potensyal na kumikitang merkado. Dahil global ang abot ng exchanges, ang mga IEOs ay maaaring makaakit ng malawak na audience, na maaaring magpataas ng demand at ng halaga ng mga token pagkatapos ng paglunsad​. 

Bago ka makalahok sa isang Initial Exchange Offering (IEO), may ilang mahahalagang hakbang na kailangan sundin:

 

• Gumawa at I-verify ang Iyong Account: Unang-una, siguraduhing mayroon kang account sa exchange na nagho-host ng IEO. Kailangan mong dumaan sa proseso ng KYC, kung saan kinakailangan mong magbigay ng personal na impormasyon at mga dokumento para ma-verify ang iyong pagkakakilanlan. Ang prosesong ito ay mahalaga upang sumunod sa AML regulations at karaniwang kailangang kumpletuhin bago ka makilahok sa IEO. 

• Pondohan ang Iyong Account: Kailangan mong mag-deposit ng pondo sa iyong exchange wallet. Karaniwan, ang mga pondong ito ay kailangang nasa anyo ng mga cryptocurrency na tinatanggap sa IEO, kadalasang kabilang ang Bitcoin (BTC) o Ethereum (ETH), at kung minsan ang sariling token ng exchange. 

Tandaan na ang pag-invest sa IEOs, tulad ng anumang investment sa cryptocurrency space, ay may kaakibat na panganib. Siguruhing magsagawa ng masusing pagsusuri at isaalang-alang ang iyong kakayahan sa pagtanggap ng panganib bago makilahok sa anumang IEO.

 

Paano Suriin ang Isang IEO

Ang pagsusuri ng isang IEO ay nangangailangan ng maingat na pag-iisip at pagtimbang ng ilang mga salik upang masiguro na gumagawa ka ng isang mabuting desisyon sa pag-invest:

 

1. Pag-aralan ang Proyekto: Suriin ang mga layunin ng proyekto, ang problema na nais nitong solusyonan, at ang koponan sa likod nito. Tayahin ang whitepaper ng proyekto para sa kakayahan nitong magtagumpay at ang kahusayang taglay nito. Tingnan ang mga background ng mga miyembro ng koponan upang malaman ang kanilang karanasan at mga nakaraang tagumpay o pagkakamali.

2. Suriin ang Reputasyon ng Exchange: Isaalang-alang ang kahalagahan ng exchange bilang tagapag-host at tagapagsuri ng IEO. Siguraduhing may mabuting reputasyon ito sa industriya. Dapat itong magkaroon ng matibay na mga hakbang sa seguridad at kasaysayan ng matagumpay na mga IEO.

3. Tokenomics: Pag-aralan ang tokenomics ng IEO, kabilang ang kabuuang supply ng tokens, ang porsyento na ibinebenta sa IEO, ang pagpepresyo, at ang iskedyul ng distribusyon. Maging maingat sa mga proyekto kung saan hawak ng mga developer ang malaking porsyento ng tokens dahil maaari nitong maapektuhan ang liquidity at presyo ng token pagkatapos ng IEO.

4. Potensyal ng Merkado at Kakayahan ng Proyekto: Tayahin ang potensyal ng proyekto sa merkado at ang kakayahan nitong tumayo laban sa mga kakumpitensya. Ang isang maaasahang proyekto ay dapat mag-alok ng makabagong solusyon na tumutugon sa umiiral na pangangailangan ng merkado.

5. Mga Red Flag: Mag-ingat sa mga red flag tulad ng kakulangan ng impormasyon o transparency, sobrang ambisyoso o hindi malinaw na layunin ng proyekto, at mga palatandaan ng mga nakaraang nabigong proyekto ng koponan. Pansinin din ang legal na kalagayan, lalo na kung ang proyekto ay tila iniiwasan ang talakayan tungkol sa pagsunod sa mga kaugnay na regulasyon.

Maraming IEOs ang namukod-tangi dahil sa kanilang tagumpay, madalas sanhi ng malakas na suporta mula sa platform at solidong pundasyon ng proyekto:

 

• BitTorrent: Isa sa pinakapansin-pansing matagumpay na IEOs, inilunsad sa Binance Launchpad, na nakalikom ng $7.2 milyon sa loob lamang ng ilang minuto. Ang tagumpay nito ay pangunahing dahilan ng malawak na umiiral na user base ng BitTorrent at ang malaking abot ng Binance, na nagbigay ng agarang liquidity at trading opportunities pagkatapos ng paglunsad​. 

• KuCoin Spotlight Projects: Ang mga proyekto tulad ng Victoria VR, LUKSO, Cryowar, at Chumbi Valley ay hindi lamang nagbigay ng mataas na ROI kundi ipinakita rin ang kahusayan ng KuCoin Spotlight sa pagpili ng mga proyekto na may malakas na potensyal at sumusuportang komunidad. Ang mga proyektong ito ay nakinabang mula sa madaling gamitin na platform interface at sa reputasyon ng KuCoin, na nakahikayat ng malawak na base ng mga mamumuhunan​.

Alamin ang higit pa tungkol sa 27th token sale ng KuCoin Spotlight, Lifeform (LFT). Tuklasin ang higit pa tungkol sa Lifeform (LFT).

• Matic Network (ngayon ay Polygon): Inilunsad sa Binance Launchpad, ang IEO na ito ay matagumpay dahil sa solidong teknolohikal na pundasyon at malinaw na paggamit upang lutasin ang mga scalability issue sa Ethereum network. Ang kredibilidad ng Binance bilang isang launchpad ay nagbigay ng malaking kontribusyon sa tagumpay nito, na tumulong sa paglikom ng humigit-kumulang $5 milyon.

Narito ang lahat ng kailangan mong malaman tungkol sa KuCoin Spotlight. 

 

Bagamat nagbibigay ng mahahalagang pananaw ang mga matagumpay na IEOs, ang mga pagkabigo ay nagbibigay din ng kritikal na mga aral:

 

• Mahinang Saligan ng Proyekto: May ilang IEO ang nabigo dahil sa mahinang pundasyon ng proyekto o hindi malinaw na value proposition. Nangangailangan ang mga proyekto ng matibay na pundasyon o makabagong ideya upang mapanatili ang interes ng mga mamumuhunan at makamit ang pangmatagalang tagumpay.

• Kakulangan sa Transparency at Due Diligence: Ang mga hindi matagumpay na IEO ay karaniwang kulang sa transparency sa operasyon at sapat na due diligence mula sa mga exchange. Ang kakulangang ito ay humantong sa pagbaba ng tiwala at interes ng mga kalahok, na nagbibigay-diin sa kahalagahan ng masusing pagsusuri ng mga exchange bago ilunsad ang isang IEO​.

• Kondisyon ng Merkado at Timing: Malaki ang epekto ng tamang timing at kasalukuyang kondisyon ng merkado sa tagumpay ng isang IEO. Ang paglulunsad sa panahon ng pagbaba ng merkado o kawalan ng sigla sa cryptocurrency ay maaaring magresulta sa mahihinang resulta, kaya mahalaga ang maingat na pagpaplano sa timing ng IEO. 

• Hamon sa Regulasyon: May ilang IEO na naharap sa mga hamon sa regulasyon na nakaapekto sa kanilang operasyon o kakayahang mag-scale. Binibigyang-diin nito ang pangangailangan ng pagsunod sa mga pamantayang legal at pagpili ng mga exchange na mahusay na namamahala sa mga kinakailangang regulasyon​.

Bagama’t nag-aalok ang Initial Exchange Offerings (IEOs) ng natatanging mga oportunidad, mayroon din itong kaakibat na mga panganib:

 

• Pagkakaiba-iba ng Presyo (Market Volatility): Ang mga token ng IEO ay dumadaan sa mataas na antas ng pagkakaiba-iba ng presyo, tulad ng ibang cryptocurrency investment. Maaaring magbago nang malaki ang presyo ng mga token pagkatapos magsimula ang trading, na posibleng magdulot ng malaking pagkalugi​. 

• Mga Panganib sa Regulasyon: Ang regulasyon sa cryptocurrencies ay patuloy na nagbabago. Ang mga pagbabago sa regulasyon o paghihigpit sa mga crypto exchange at IEOs sa ilang lugar ay maaaring negatibong makaapekto sa halaga ng mga token ng IEO​. 

• Mga Isyu sa Likido (Liquidity): Bagama’t karaniwang nag-aalok ang IEOs ng mas magandang likido kumpara sa ibang paraan ng paglulunsad ng token, walang garantiya na mananatiling mataas ang likidong ito sa mahabang panahon. Ang pagbaba sa dami ng trading ay maaaring magpahirap na maibenta ang token sa nais na presyo​. 

• Kabiguan ng Proyekto: Malaki ang nakasalalay sa tagumpay ng isang IEO sa kakayahan ng proyekto na maisakatuparan ang mga pangako nito pagkatapos ng paglulunsad. Kung mabigo ang proyekto na makamit ang mga layunin nito o humarap sa mga hindi inaasahang problema, maaaring bumagsak ang halaga ng token​. 

• Limitasyon sa Due Diligence: Bagama’t nagsasagawa ng due diligence ang mga exchange bago ang paglulunsad ng IEO, maaaring magkaiba ang lalim at kalidad ng pagsusuring ito. Posible pa ring makaranas ang mga mamumuhunan ng panganib ng panloloko kung hindi lubusang nasuri ang mga detalye ng proyekto​. 

May ilang umuusbong na mga trend na humuhubog sa kinabukasan ng IEOs:

 

• Mas Mahigpit na Pagsusuri sa Regulasyon: Habang patuloy na nagiging mas mature ang crypto market, tumataas ang panawagan para sa regulasyon. Ang trend na ito ay posibleng magdala ng mas mataas na seguridad at katatagan sa IEOs, na ginagawa itong mas kaakit-akit sa mas malawak na base ng mga institutional investors​. 

• Pag-unlad sa Teknolohiya: Sa patuloy na pag-unlad ng blockchain technology, maaaring mag-alok ang mga hinaharap na IEO ng mas makabago at mas komplikadong tokenomics, na posibleng magpataas ng interes mula sa mga mamumuhunan na naghahanap ng bagong uri ng mga oportunidad sa pamumuhunan​. 

• Paglawak sa Bagong Merkado: Inaasahang lalawak pa ang abot ng IEOs sa mga bagong merkado, na magbibigay ng mas sari-saring mga oportunidad sa pamumuhunan sa iba’t ibang sektor​. 

• Tokenization ng Real-world Assets: Maaaring magpalawak ang mga IEO launchpads ng saklaw mula sa tradisyunal na utility tokens patungo sa mga security tokens na kumakatawan sa mga real-world assets tulad ng real estate, stocks, at commodities. Makakapagbukas ito ng mas malawak na hanay ng mga oportunidad sa pamumuhunan at makakatulong sa pagpapalapit ng tradisyunal na pananalapi sa crypto market.

• Pagsasama sa DeFi: Ang pagsasama ng IEOs sa decentralized finance (DeFi) platforms ay maaaring magbigay ng mga bagong paraan upang makilahok sa IEOs at magbigay ng likido at makipag-trade ng mga token. Maaari itong magdala ng mas mataas na likido at kahusayan sa IEO market, dahil ang integrasyon ay maaaring magtipon ng parehong mga CeFi at DeFi investor upang lumahok sa mga kaganapan ng IEO.

• Inobasyon sa Fundraising Models: Maaaring makakita tayo ng pagbuo ng mga bagong fundraising models na pinagsasama ang pinakamahusay na aspeto ng IEOs, ICOs, at Security Token Offerings (STOs). Ang mga modelong ito ay maaaring magbigay ng mas flexible at mas angkop na solusyon para sa mga proyekto.

Alamin ang iba’t ibang paraan ng fundraising para sa mga crypto project. 

 

Optimistiko ang crypto market patungkol sa hinaharap ng IEOs, na inaasahang patuloy na lalago at mag-e-evolve. Habang dumarami ang global crypto adoption, maaaring mas maging integrated ang IEOs sa mga tradisyonal na financial systems, na magdudulot ng mas standardisadong pamamaraan sa iba't ibang rehiyon at mga regulatory framework. Ang integrasyon na ito ay nakikita bilang isang hakbang patungo sa lehitimasyon ng IEOs bilang isang pangunahing opsyon sa pamumuhunan. 

 

Sa kabuuan, bagama't may mga panganib na kailangang pagtuunan ng pansin ng mga mamumuhunan, nag-aalok din ang IEOs ng mahahalagang oportunidad, lalo na habang nag-mature at nag-e-evolve ang merkado. Sa tamang due diligence at maingat na pananaw, ang partisipasyon sa IEOs ay maaaring maging isang kapaki-pakinabang na hakbang para sa mga naghahanap ng diversification sa kanilang investment portfolio sa crypto space.

 

• Decoding Fundraising for Crypto Startups: The Ultimate Guide

• Everything You Need to Know About KuCoin Spotlight

• How to Get Listed on KuCoin: Here Are Tips from KuCoin CEO

• How to Properly Apply for Listing at KuCoin: Anti-Fraud Verification Guide

• How to Get Started with KuCoin Spotlight

• KuCoin Token Listing: Showcase Your Project

• How to Apply Listing on KuCoin

• KuCoin’s Token Listing Application