El PM Modi inauguró la planta OSAT de ₹7.600 crores de CG Semi el 4 de julio. El gobierno está acelerando el Indian Semiconductor Mission (ISM 2.0). Según el informe de NITI Aayog de junio de 2026, el ecosistema de chips de India aún se encuentra en una etapa temprana, y la mayoría de los chips se importan. ¡Oye, en un mundo de "Chipflation", India está construyendo su propio ecosistema: no es fácil, pero es necesario. Creo que ISM 2.0 es un gran paso hacia la transformación de India de un consumidor de semiconductores a un centro global. Si 5 plantas operan para finales de 2026, India se convertirá en un contendiente serio en la carrera de fabricación de chips. La pregunta es solo una: ¿podrá India desafiar a China en semiconductores en los próximos 5 años? 👇 [¿Comprarías un teléfono con chips fabricados en India, aunque sea un 20% más caro que un iPhone?]

Últimas noticias: China planea permitir que ciertas empresas de IA de primer nivel compren una cantidad limitada de chips Nvidia H200, según The Information: un notable alivio en las restricciones de control de exportación sobre hardware semiconductore avanzado de EE. UU.

Las empresas más rentables del mundo en 2026: La dominancia de la tecnología es innegable Una nueva visualización poderosa de Visual Capitalist muestra las 30 empresas públicas más rentables a nivel global, y los números son impactantes. Solo las empresas estadounidenses generaron $1 billón en ganancias, superando ampliamente los $605 mil millones de todos los demás países combinados. Los cinco líderes: • Alphabet ($GOOGL) — $160 mil millones • Microsoft — $125 mil millones • Apple — $123 mil millones • Nvidia — $120 mil millones • Amazon — $91 mil millones Otros ingresos notables incluyen Saudi Aramco ($99 mil millones), TSMC ($62 mil millones), Samsung ($58 mil millones) y grandes bancos chinos. Esta lista no solo refleja el éxito actual, sino que también es una previsión de hacia dónde se dirige la economía global. La IA es la fuerza definitoria detrás de gran parte de esta concentración de ganancias. Cómo la IA está preparada para impactar las ganancias futuras: • Aceleradores de la gran tecnología: Microsoft, Google, Amazon y Meta están integrando IA en la nube, búsqueda, comercio electrónico y publicidad. Espere márgenes más altos a medida que la IA optimice operaciones, personalice experiencias y abra nuevas fuentes de ingresos. • Auge de la infraestructura de IA de Nvidia: Como proveedora de picos y palas para la revolución de la IA, la rentabilidad explosiva de Nvidia continuará a medida que la demanda de GPUs y chips para centros de datos crezca exponencialmente. • Ventaja del ecosistema de Apple: Las funciones de IA en dispositivos y servicios (evolución de Siri, inteligencia en el dispositivo) podrían impulsar precios premium, crecimiento de servicios y lealtad del cliente. • Implicaciones más amplias: Las empresas que integren eficazmente la IA ampliarán la brecha. Aquellas que adopten lentamente corren el riesgo de quedar atrás, ya sea en sectores tradicionales o mercados emergentes. Los datos son claros: las empresas nativas de IA están generando dinero a niveles históricos. La próxima década probablemente recompensará a quienes inviertan con valentía en inteligencia artificial, infraestructura y talento. ¿Cuál es tu opinión? ¿Seguirá expandiéndose la dominancia de las ganancias tecnológicas, o las industrias tradicionales podrán alcanzarlas mediante la adopción de IA? ¿En qué empresa de esta lista estás más optimista y por qué?

🔴 La ola de préstamos de Amazon está poniendo a prueba la disposición al riesgo de los inversores: Amazon, $AMZN, ha prestado más de $100 MIL MILLONES hasta ahora este año, incluyendo deuda que vence hasta 40 y 50 años en el futuro, convirtiéndola en el emisor de deuda más grande entre los hiperscalers que lideran la construcción de la IA. Esto ocurre mientras la última emisión de bonos de Amazon, una oferta de $25 mil millones en 8 partes, redujo los precios de los bonos existentes de hiperscalers, ya que los inversores vendieron sus tenencias actuales para liberar efectivo y participar en la nueva emisión. Mientras tanto, la demanda máxima por la nueva oferta de Amazon alcanzó aproximadamente $62 mil millones, alrededor de la mitad de la demanda observada en su anterior emisión de $37 mil millones en marzo. Esto sugiere que la disposición de los inversores está disminuyendo, no porque la calidad crediticia se haya deteriorado, sino porque los bonos de hiperscalers ya están fuertemente representados en las carteras. En el futuro, se espera más emisión de deuda, lo que podría ampliar los spreads de los bonos corporativos en todo el sector tecnológico. La masiva construcción tecnológica se está convirtiendo en un punto creciente de presión para los mercados crediticios.

La nueva emisión de bonos corporativos de Amazon de 25 mil millones de dólares, lanzada en julio, tiene un panorama poco alentador. Esta emisión de bonos se destina principalmente a la construcción de centros de datos para IA; el enfriamiento del mercado refleja un cambio en la actitud de los inversores institucionales hacia la inversión en IA. Los bonos corporativos de Amazon obtuvieron altas calificaciones de las tres agencias de calificación crediticia internacionales más prestigiosas. Las calificaciones específicas son las siguientes: S&P: AA Fitch: AA- Moody’s: A1 Para emisiones con calificación por encima de A, el volumen promedio de órdenes en operaciones de bonos corporativos este año ha sido aproximadamente cuatro veces el tamaño de la emisión; sin embargo, esta emisión de bonos de Amazon solo alcanzó 1.6 veces su tamaño. 🧐 Prestar atención a los cambios en la actitud de las instituciones puede ser más importante que la de los inversores minoristas.

Pasé por alto el ticker del ticker en la cadena de IA frente a los últimos datos del mercado. La imagen es mucho más interesante de lo que parecen indicar los indicadores. El gran error es pensar que todo el sector de IA se mueve en la misma dirección. En la práctica, hoy existe una clara división entre infraestructura de IA y software. Los semiconductores: La mayoría de las acciones de semiconductores alcanzaron sus máximos justo a finales de junio, tras un fuerte repunte. La caída más pronunciada ocurrió principalmente la semana pasada, tras los informes de Samsung y el temor de que los gastos en IA comiencen a desacelerarse. $NVDA Cerca del 17% por debajo del máximo $AMD Cerca del 10% al 12% por debajo del máximo $AVGO Cerca del 24% al 25% por debajo del máximo $TSM Cerca del 5% al 8% por debajo del máximo $ARM Cerca del 28% al 30% por debajo del máximo $MU Cerca del 25% al 27% por debajo del máximo $MRVL Cerca del 30% por debajo del máximo $INTC Cerca del 15% por debajo del máximo $QCOM Cerca del 28% al 30% por debajo del máximo $TXN Cerca del 12% al 14% por debajo del máximo $ON Cerca del 33% por debajo del máximo $NXPI Cerca del 18% al 20% por debajo del máximo $MPWR Cerca del 25% por debajo del máximo $MCHP Cerca del 21% por debajo del máximo $ADI Cerca del 15% por debajo del máximo $AMAT Cerca del 19% al 20% por debajo del máximo $LRCX Cerca del 26% por debajo del máximo $KLAC Cerca del 29% por debajo del máximo $ASML Cerca del 13% por debajo del máximo Conclusión sobre semiconductores: La historia de la infraestructura de IA no ha desaparecido. Pero tras un repunte extremadamente fuerte, muchos de estos nombres han experimentado una corrección de expectativas y realización. Sin embargo, al observar el software, la imagen es mucho más compleja. Por un lado, hay empresas que se han visto muy afectadas por el temor de que la IA dañe sus modelos de negocio. $MSFT Cerca del 30% por debajo del máximo $META Cerca del 23% por debajo del máximo $CRM Cerca del 40% por debajo del máximo $ADBE Cerca del 42% por debajo del máximo $NOW Cerca del 45% al 48% por debajo del máximo $PLTR Cerca del 35% por debajo del máximo Lo que tienen en común: Los inversores comenzaron a hacerse una nueva pregunta: ¿La IA fortalece a las empresas de software, o está volviendo parte de sus modelos menos relevantes? Pero el otro lado de la imagen es completamente distinto. Empresas de software que ya muestran crecimiento impulsado por IA no solo no se han roto; algunas están muy cerca de sus máximos históricos. $SNOW Cerca del 7% por debajo del máximo $DDOG Cerca del 7% por debajo del máximo $CRWD Cercana al máximo histórico de todos los tiempos $NET Cerca del 3% por debajo del máximo $PANW Cercana al máximo histórico de todos los tiempos $GOOGL Cerca del 10% por debajo del máximo $AMZN Cerca del 12% por debajo del máximo Y ahí está la historia real. El mercado no está premiando todo el software. El mercado está separando entre empresas que demuestran que se benefician de la IA y empresas cuyos inversores temen que la IA cambie su juego. El cambio ya ha comenzado. La semana pasada: El índice de software IGV subió aproximadamente un 7%. El índice de semiconductores SOXX cayó aproximadamente un 8.5%. Después de la primera fase, en la que los inversores compraron a quienes construyen la infraestructura de IA: Semiconductores Memorias Centros de datos Equipo de fabricación Estamos comenzando a ver la siguiente fase: ¿Quién realmente se beneficia del uso de la IA? La historia de 2026 podría ser menos sobre quién construye el motor, y más sobre quién sabe cómo aprovecharlo.

JUST IN: 🇨🇳 El presidente Xi Jinping dice que China priorizará el desarrollo de los sectores de IA y chips.

🚨 La rara prueba de misiles de China podría impulsar a los países de Asia-Pacífico a fortalecer sus alianzas

🚨 China amenaza con romper la burbuja de la IA. Los costos crecientes y la competencia china están desafiando los modelos de negocio estadounidenses. Las grandes tecnológicas enfrentan dudas sobre el retorno de inversión y el valor real de la IA. Las predicciones apuntan a que este auge podría estar más cerca de una corrección que de estabilidad. Atentos a las señales en el mercado por cambios inminentes.