Buenos días, amigos. Palantir casi duplicó sus ingresos y Apple presentó un crecimiento del 12%, pero ambas recibieron una respuesta negativa en el comercio previo a la apertura: un recordatorio importante para esta semana, el mercado quiere ver no solo qué queda de la ganancia después de los gastos, sino también qué prometen las empresas para el futuro. Ayer, Nasdaq cayó aproximadamente un 1,1%, el S&P 500 perdió medio punto porcentual, mientras que Dow subió cerca del 0,4% y Russell cayó un 0,2%, por lo que las acciones pequeñas volvieron a desempeñarse mejor que la tecnología, pero aún no hemos visto subidas generalizadas en todos los sectores del mercado. Apple reportó ingresos de 114.500 millones de dólares y ganancias de 2,10 dólares por acción, con récord de ingresos del iPhone para el trimestre de septiembre y récord en actividades de servicios, pero la preocupación por los costos de memoria y su impacto en la rentabilidad durante el trimestre festivo eclipsó la reacción al informe. En Palantir, los ingresos alcanzaron aproximadamente 2.310 millones de dólares, un aumento del 96%, y las operaciones comerciales en EE.UU. crecieron un 148%, superando por primera vez los ingresos provenientes del gobierno estadounidense. La empresa también elevó su pronóstico anual y generó 1.200 millones de dólares en efectivo proveniente de operaciones recurrentes. Son cifras sólidas, pero cuando las expectativas son altas, incluso un informe fuerte puede terminar en una caída. Para mí, la prueba será si los compradores regresan durante el comercio o si cualquier intento de recuperación se encuentra con vendedores. Por la noche, los futuros mostraron una imagen mixta: Nasdaq lideró las subidas con apoyo de los semiconductores, el S&P 500 estuvo cerca de la estabilidad y Dow se debilitó. Ahora hay que ver si la recuperación tecnológica se mantendrá tras la apertura y se extenderá a otras acciones. Además, hoy se celebran las elecciones intermedias en EE.UU., con el control de la Cámara de Representantes y el Senado en juego. El resultado determinará cuánta libertad tendrá Trump para impulsar legislación y cuánto deberá negociar en temas como impuestos, presupuesto y gastos gubernamentales. Desde el punto de vista del mercado, una victoria demócrata o republicana por sí sola no garantiza una dirección clara; también importa qué ya está preciada, si obtendremos una decisión clara y con qué rapidez se revelará la distribución del poder en el Congreso. Un resultado distinto al esperado podría generar volatilidad incluso sin cambios inmediatos en la economía. También es importante interpretar correctamente los gráficos históricos que muestran subidas tras las elecciones: un rendimiento positivo durante varios meses no garantiza una apertura verde al día siguiente, y ciertamente no significa que los informes, las tasas de interés y los datos dejen de influir. En cuanto a los informes, hoy antes de la apertura se publicarán entre otros los de Shopify, Pfizer y Eaton. En Shopify estoy observando la actividad previa a la temporada festiva y la rentabilidad; en Eaton, las órdenes y las previsiones en los sectores eléctrico e infraestructural que también sirven a los centros de datos. Tras el cierre llegarán AMD y Arista, donde será clave ver si la demanda por infraestructura de IA continúa reflejándose en ingresos, rentabilidad y previsiones que justifiquen las expectativas. Su reacción podría influir en el sector de semiconductores y comunicaciones más allá de sus propias acciones. Durante el día también recibiremos los datos de puestos de trabajo vacantes en EE.UU. Además del número de empleos, observo las contrataciones, renuncias y despidos para entender si las empresas continúan contratando o empiezan a ser más cautelosas. Para mí, hoy es importante ver si NQ logra mantener la recuperación, si ES se une y si Russell continúa desempeñándose bien relativamente, especialmente cuando las primeras subidas sean puestas a prueba y no solo cuando los futuros estén verdes por la mañana. Este comercio continuará después del cierre, con los informes y los resultados electorales que comenzarán a llegar por la noche. Por eso también observo los niveles que el mercado logra recuperar y su capacidad para mantenerse por encima de ellos cuando lleguen las noticias.
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Mañana crecemos, dentro de un año solo seremos saludables
A veces, la operación más costosa del día es precisamente la que entras después de ya haber ganado, solo porque sentiste que no ganaste lo suficiente. Conozco muy bien esta sensación: identificas la dirección, entras a tiempo y ves cómo el movimiento comienza a funcionar, pero luego llega el miedo de devolver las ganancias al mercado y cierras demasiado pronto. El precio continúa exactamente hacia donde pensaste que iría, y en lugar de celebrar una operación exitosa, empiezas a calcular cuánto podrías haber ganado. Desde ahí es muy fácil volver a entrar, pero esta vez lo que te impulsa es la sensación de que hay dinero dejado sobre la mesa. De repente, encuentras una justificación para otra entrada, a veces incluso te convences de que hay un salto en camino, cuando lo único que el gráfico muestra es debilidad. Así es como un día que comenzó con una buena lectura del mercado puede terminar en rojo, y eso también me pasó a mí. Casi todos los que operan suficiente tiempo conocen la idea de que el mercado actúa en tu contra: compras y el precio baja, vendes y sube; decides esperar y justo esta vez el movimiento te pasa por alto. Después de unas cuantas veces así, ya empiezas a cuestionarte a ti mismo. Pero el mercado no sabe a qué precio entraste ni cuánto te importa que esta operación tenga éxito. Simplemente sentimos cada movimiento mucho más fuerte cuando nuestro dinero está dentro, y recordamos las operaciones que se nos escaparon a veces más que diez decisiones acertadas que tomamos. Una de las cosas que estoy aprendiendo sobre mí mismo es que identificar un movimiento y gestionarlo son dos habilidades distintas. Puedes entender perfectamente lo que ocurre en el gráfico y aún así salir por miedo, volver por frustración y perder en una dirección que en realidad leíste correctamente. Por eso, para mí, el trabajo comienza antes de entrar: saber por qué entro, qué invalidará mi idea, cuánto estoy dispuesto a perder y cómo planeo gestionar las ganancias, porque cuando todas las decisiones se posponen hasta el momento en que el dinero se mueve en la pantalla, es mucho más difícil ser equilibrado. También es importante el tamaño de la posición, pero aprendí que no todo depende del monto. A veces, incluso en una operación pequeña, la presión proviene de la necesidad de tener razón o del miedo a perderse algo, y eso es algo que debes reconocer por ti mismo, no intentar resolver con otra operación. Para quienes están al principio: una caída después de comprar no significa automáticamente que te equivocaste, ni un alza después de vender significa que debiste quedarte. Lo importante es si actuaste según la razón por la que entraste y si supiste salir cuando ya no era válida. Y si hay algo en lo que aún estoy trabajando, es en saber terminar, aceptar que no tomé toda la movida y no intentar convertir cada oportunidad perdida en una nueva operación. A veces, la mejor decisión para el resto del día es apagar la pantalla. Siento mi progreso comparado con el lugar donde empecé, pero también sé que la mejora debe manifestarse en la gestión y los resultados a largo plazo, no solo en lo bien que identifiqué un movimiento. Entonces, si estás en una etapa en la que parece que todos ganan y solo tú te enredas, no conviertas un día difícil en un veredicto sobre ti mismo. Reduce cuando sea necesario, detente cuando sea necesario y revisa con honestidad qué se repite. No necesitas extraer del mercado todo lo que podrías haber ganado hoy. Necesitas llegar mañana con la capacidad de tomar buenas decisiones y con suficiente capital para seguir aprendiendo.
Buenos días, amigos, y shabat shalom. El Nasdaq cayó casi un 3% el viernes, y pocas horas después del cierre se publicó el informe de que OpenAI redujo su meta de recaudación de 30 mil millones de dólares a 20 mil millones. Para mí, estas dos noticias están conectadas con la pregunta que nos ha acompañado toda la semana: ¿cuánto están aún dispuestos a pagar los inversores por el crecimiento en IA y cuánto tiempo están dispuestos a esperar para ver ganancias de ello? Según el Financial Times, OpenAI también redujo su valoración deseada de 1.4 billones de dólares a 1.25 billones, tras el hecho de que algunos inversores redujeron las cantidades que planeaban invertir. La ronda aún no se ha cerrado, pero ya se ve que incluso quienes desean participar están reevaluando a qué precio entrarán. Vimos la misma pregunta en el informe de Amazon desde otra perspectiva: los ingresos de AWS crecieron un 39% y alcanzaron casi 46 mil millones de dólares en el trimestre, pero el flujo de efectivo libre de toda Amazon fue negativo en aproximadamente 42 mil millones de dólares en los últimos 12 meses. Para mí, la demanda por la nube ya está clara en el informe; lo que aún necesitamos ver es cuándo las inversiones en infraestructura comenzarán a generar más efectivo dentro de la empresa. En Intel, con solo una mirada a la proyección se entiende la presión del viernes: la empresa anticipó ganancias más bajas de lo esperado y su acción cayó casi un 29% en un solo día. Tampoco hubo alivio esta semana en Fed: las tasas de interés se mantuvieron en el rango del 3.75% al 4%, y dos miembros del comité incluso quisieron aumentarlas. Sin embargo, si solo miraron el Nasdaq, se perdieron lo que ocurrió en el resto del mercado: el Nasdaq Composite cayó un 2% esta semana, el S&P 500 bajó un 0.6% y el Dow perdió un 0.9%, mientras que el Russell 2000 logró cerrar con una subida del 1.3%, a pesar de haber caído también el viernes. Esta es exactamente la razón por la que me gusta seguirlo: cuando todo el mercado está rojo, es fácil perderse que las empresas pequeñas conservaron una mayor parte de sus ganancias. Y en $QQQ obtuvimos una respuesta a lo que escribí el viernes por la mañana: cuando quería ver si los compradores podrían recuperar los 700 tras la caída en el comercio previo a la apertura, en el máximo diario nos detuvimos en 698.63, desde donde descendimos hasta 683.45, justo dentro del área que habíamos marcado entre 682.71 y 686.47. Desde allí llegaron compradores y devolvieron el precio a un cierre de 690.49, por lo que vimos una reacción en el área de soporte, pero aún no hemos regresado por encima de 700. Para la próxima semana estoy observando ambos gráficos juntos: si el Russell continúa sosteniéndose y $QQQ recupera primero los 695 y luego los 700, será interesante ver si también la tecnología comienza a unirse al impulso que ya vimos en las empresas pequeñas. Si cada subida en $QQQ se detiene por debajo de 700 y al mismo tiempo el Russell comienza a renunciar a su ganancia semanal, eso ya me dirá que la debilidad se está extendiendo más allá de las acciones tecnológicas.
¿También entiendes por qué los 650 $ están hirviendo? Un nivel de 50 semanal se encuentra en 660 y quieren probar la profundidad del filo de julio. Debilidad allí se amplificará y se consagrará. $QQQ https://t.co/lbjvWtP1Wa
La próxima semana descubriremos si el verdadero impulso continúa No recuerdo cuándo Apple informó el lunes $AAPL $PLTR $AMD $DIBS $APP $AEHR $QCOM $AMC $SHOP $MRNA $SMCI $TXG $UBER $LITE $COHR $CHKP $KTOS $NVTS $ANET $FSLY $AAOI $BMRN $VSH $NET $OKLO $DOCS $TEM $PFE $CIFR $EL $CAVA $RIOT $BKNG $TEAM $NVO $ABNB $ETN $BXSL $MPC $FN $GFS $DDOG $MP $U $IREN $FISV $BROS $RUN $ALAB $ARM
En KuCoin, más que preocupante Un compañero pregunta qué dirección ganará. El gran dinero generalmente no se equivoca. https://t.co/K2R9EV1dsH
Todo el fin de semana, Twitter comenzará con historias sobre el gran colapso y más comparaciones con hace 399 años.