Tokens apalancados explicados: Una guía completa para traders de criptomonedas

Imagina que el mercado de criptomonedas está en una trayectoria alcista y estás ansioso por aprovechar esta tendencia al alza. Tienes $1,000 para invertir y estás considerando Bitcoin. Podrías simplemente comprar y mantener, esperando vender más adelante a $1,200. Alternativamente, podrías abrir una posición larga en Bitcoin, pero esto conlleva el riesgo inherente de liquidación, lo que podría eliminar tus fondos si el mercado toma un giro inesperado. Sin embargo, hay una tercera opción más interesante a tu disposición.

Bienvenido al mundo de tokens apalancados en trading de criptomonedas. Estos innovadores instrumentos financieros te ofrecen la oportunidad de magnificar tus ganancias sin la amenaza constante de liquidación que implica el trading de margen tradicional. 

Supongamos que decides invertir tus $1,000 en un token de Bitcoin apalancado 3x. A medida que Bitcoin sube a $1,200, tu token apalancado aumentaría aproximadamente un 60%. Esto significa que tu inversión inicial podría crecer potencialmente a $1,600, excluyendo cualquier comisión. Los tokens apalancados, por lo tanto, ofrecen una vía única para aprovechar la volatilidad del mercado de criptomonedas, amplificando las ganancias durante una subida de mercado mientras mitigan el riesgo de pérdida total.

En esta guía, profundizaremos en el funcionamiento de los tokens apalancados, explorando cómo ganan valor a partir de activos subyacentes y ofrecen oportunidades para aumentar las ganancias o enfrentar mayores riesgos. También discutiremos los pros y contras de los tokens apalancados, proporcionándote las ideas necesarias para tomar decisiones informadas en el trading.

Los tokens apalancados son un tipo de producto derivado de criptomonedas diseñado para ofrecerte una exposición amplificada a los movimientos de precio de una criptomoneda subyacente, como Bitcoin o Ethereum. Estos tokens están estructurados para proporcionar exposición apalancada sin la necesidad de trading de margen tradicional ni contratos de futuros. Esencialmente, permiten beneficiarte del efecto apalancado sin la complejidad y el riesgo asociados con el trading apalancado tradicional.

¿Cómo son diferentes los tokens apalancados del trading apalancado en criptomonedas?

En el trading de criptomonedas, existen dos formas principales de trading apalancado: trading de margen y tokens apalancados. El trading de margen implica pedir prestados fondos para amplificar posibles ganancias. Por otro lado, los tokens apalancados son instrumentos financieros complejos que te permiten obtener exposición a una posición apalancada en un activo digital sin enfrentarte a las complejidades y riesgos del trading de margen.

Mientras que el trading apalancado típicamente implica pedir prestados fondos para operar con posiciones más grandes, los tokens apalancados ofrecen un enfoque más sencillo. En el trading de margen o apalancado, un trader toma fondos prestados para aumentar su posición de trading y enfrenta el riesgo de liquidación si el mercado se mueve en contra. Los tokens apalancados gestionan este riesgo internamente. 

En lugar de utilizar margen o contratos de futuros, los tokens apalancados están diseñados para proporcionar exposición apalancada como activos independientes. Esto significa que puedes evitar las complicaciones de gestionar llamadas de margen y riesgos de liquidación. Cada token apalancado sigue los movimientos de precio del activo subyacente en el mercado de spot y sigue una cesta de contratos perpetuos. 

Los tokens apalancados funcionan utilizando un mecanismo de rebalanceo para mantener el nivel de apalancamiento deseado. 

Para ilustrarlo, supongamos que tienes un token apalancado 2x para Bitcoin. Si el precio de Bitcoin aumenta un 5%, el valor de tu token buscará duplicar esa ganancia, resultando en un aumento del 10%. Sin embargo, este apalancamiento tiene un costo, ya que también amplifica las pérdidas de manera similar. 

El mecanismo de rebalanceo asegura que el token mantenga su apalancamiento previsto, ajustando la exposición diariamente para alinearse con las condiciones del mercado.

Mecanismos de rebalanceo en los tokens apalancados 

El mecanismo de rebalanceo en los tokens apalancados es vital para su funcionamiento. Implica comprar y vender activos diariamente para mantener el apalancamiento objetivo. 

Por ejemplo, si un token apalancado 3x del activo subyacente experimenta una ganancia diaria del 5%, el token se reequilibrará vendiendo una parte del activo para llevar el apalancamiento nuevamente a 3x. Este ajuste diario asegura que el token refleje con precisión el nivel de apalancamiento deseado.

Aquí está cómo funcionará el mecanismo de rebalanceo en escenarios donde incurras en una pérdida del 5% con un token apalancado. Consideremos el mismo ejemplo de un token apalancado 3x. Si el activo subyacente experimenta una pérdida diaria del 5%, el token se reequilibrará reduciendo el margen para llevar el apalancamiento nuevamente a 3x. Este rebalanceo ayuda a mantener el nivel de apalancamiento deseado y asegura que el token refleje con precisión la exposición apalancada prevista.

Cuando se trata de comisiones por rebalanceo en tokens apalancados, es importante tener en cuenta que diferentes plataformas pueden tener estructuras de comisiones variables. Algunas plataformas pueden cobrar una comisión por el proceso de rebalanceo, mientras que otras pueden no hacerlo. Debes revisar cuidadosamente los términos y condiciones de cada plataforma para entender cualquier posible comisión asociada con el proceso de rebalanceo. Es importante tener en cuenta estas comisiones al considerar el costo total de operar con tokens apalancados.

Es importante tener en cuenta que los tokens apalancados son ideales para un mercado unidireccional. En un mercado estable o con una tendencia constante sin fluctuaciones significativas de precios, los tokens apalancados pueden funcionar bien, respaldados por su mecanismo de rebalanceo inherente. Como los tokens apalancados están diseñados para proporcionar apalancamiento en una sola dirección - ya sea al alza o a la baja, típicamente son más adecuados para mercados con niveles más bajos de volatilidad, donde no hay cambios repentinos en la dirección del mercado.

Cada método de trading tiene sus propios beneficios y riesgos, y debes considerar cuidadosamente tus objetivos, tolerancia al riesgo y recursos disponibles antes de decidirte por un enfoque específico. Aquí está cómo los tokens apalancados se diferencian de trading de margen, trading de futuros, y trading de spot: 

Tokens Apalancados vs. Trading de Margen 

Los tokens apalancados son tokens ERC-20 preempaquetados que ofrecen exposición apalancada a un activo subyacente sin necesidad de cuentas de margen ni riesgos de liquidación. Su objetivo es simplificar el proceso de trading al automatizar la gestión del apalancamiento. 

Por otro lado, el trading de margen implica pedir prestados fondos a un bróker o un exchange para amplificar las posiciones de trading, utilizando colateral para garantizar el préstamo y enfrentando potencialmente riesgos de liquidación si la operación resulta en contra. 

Tokens Apalancados vs. Trading de Futuros 

Los tokens apalancados y el trading de futuros son distintos en su ejecución y en la estructura de sus contratos. Los tokens apalancados representan una exposición apalancada a un activo subyacente mediante un formato tokenizado, permitiendo apalancarse sin gestionar requisitos de margen ni costos de financiamiento. 

Por otro lado, el trading de futuros implica entrar en acuerdos contractuales para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en un momento futuro. El trading de futuros ofrece mayor flexibilidad en términos de estrategias de trading, posiciones de cobertura y compromisos a largo plazo. 

En contraste, los tokens apalancados son más adecuados si buscas una exposición apalancada a corto plazo sin las complejidades de los contratos de futuros.

Tokens Apalancados vs. Trading de Spot 

Los tokens apalancados y el trading de spot se diferencian principalmente en el grado de apalancamiento y riesgo involucrados. El trading de spot se refiere a la compra o venta de activos con liquidación inmediata. Utilizar el trading de spot te expone a la fluctuación del precio del activo, pero sin ningún apalancamiento adicional. 

Los tokens apalancados, por otro lado, te brindan una exposición amplificada al movimiento de precios del activo subyacente mediante apalancamiento tokenizado. Los tokens apalancados te permiten especular sobre los movimientos de precios con apalancamiento, amplificando tus posibles ganancias o pérdidas en comparación con el trading de spot.

Cuando se trata de operar con tokens apalancados, es esencial elegir un exchange confiable que ofrezca una variedad de opciones. Las siguientes opciones proporcionan una gama de tokens apalancados, permitiéndote seleccionar los activos y niveles de apalancamiento que se adapten a tus estrategias de trading.

Tokens Apalancados de KuCoin 

Los tokens apalancados de KuCoin, operados en el mercado de spot de KuCoin como criptomonedas tradicionales, amplifican las ganancias al ofrecer exposición a un activo subyacente, sin necesidad de requisitos de colateral o margen. Estos tokens te permiten asumir posiciones apalancadas, sin preocupaciones por riesgos de liquidación.

Ventajas de los tokens apalancados de KuCoin:

• Alta Liquidez: KuCoin ofrece tokens apalancados con una forma sencilla y fácil de usar para especular en estos instrumentos. Puedes disfrutar de un rápido asentamiento de tus órdenes con poca o ninguna desviación de precio, gracias a la alta liquidez de altcoins que quizás no encuentres en otras plataformas de trading de criptomonedas. 

• Gestión de Riesgo Eficiente: Estos tokens eliminan la necesidad de requisitos de margen, por lo que no tendrás que preocuparte por los riesgos de liquidación asociados con el trading con margen. Además, puedes aprovechar los tipos de órdenes básicas y avanzadas para gestionar los riesgos de manera adecuada.

Desventajas de los tokens apalancados de KuCoin:

• Activos Limitados: La disponibilidad de tokens apalancados en KuCoin puede ser limitada en comparación con otras plataformas.

• Falta de Opciones: Para proteger mejor contra los riesgos del mercado, KuCoin solo ofrece hasta 3X de apalancamiento. Algunos traders avanzados podrían considerar restringido el rango de niveles de apalancamiento en KuCoin.

Aquí tienes más información sobre el trading de tokens apalancados de KuCoin.

Binance

Binance ofrece tokens apalancados para diversas criptomonedas, incluyendo BTCUP (Bitcoin largo 3x), BTCDOWN (Bitcoin corto 3x), ETHUP (Ethereum largo 3x) y ETHDOWN (Ethereum corto 3x). Los tokens apalancados de Binance (BLVTs) te permiten aprovechar posiciones apalancadas en el mercado de criptomonedas.

Ventajas de los BLVTs de Binance:

• Opciones Diversas: Binance ofrece tokens apalancados para una amplia selección de criptomonedas, lo que te brinda flexibilidad en tus estrategias de trading.

• Exposición al Mercado: Estos tokens proporcionan exposición apalancada tanto en posiciones largas como cortas, permitiéndote obtener ganancias en condiciones de mercado alcistas y bajistas.

Contras de los Tokens Apalancados de Binance:

• Rango de Apalancamiento Fluctuante: Los Tokens Apalancados de Binance (BLVTs) generan incertidumbre debido a su rango de apalancamiento fluctuante, lo que puede llevar a pérdidas o ganancias inesperadas y requiere una supervisión constante del mercado. Esta complejidad, sumada a la necesidad de una comprensión profunda de los mercados financieros, puede presentar desafíos, especialmente para los inversores menos experimentados.

• Desgaste por Volatilidad y Tarifas de Gestión: Una desventaja significativa de los Tokens Apalancados de Binance (BLVTs) es su susceptibilidad al desgaste por volatilidad y la imposición de tarifas de gestión. La tarifa de gestión diaria de 0,01% puede parecer mínima, pero se acumula a un 3,65% anual, lo cual puede reducir las ganancias potenciales, especialmente cuando se combina con las pérdidas derivadas del desgaste por volatilidad.

ByBit 

ByBit ofrece tokens apalancados para Bitcoin (BTC3L y BTC3S) y Ethereum (ETH3L y ETH3S). Estos proporcionan exposición apalancada a los movimientos de precio de estas criptomonedas.

Ventajas de los Tokens Apalancados de ByBit:

• Plataforma Establecida: ByBit es un exchange de derivados de criptomonedas bien conocido y confiable que ofrece tokens apalancados.

• Trading Flexible: Puedes aprovechar posiciones apalancadas tanto en direcciones largas como cortas, dependiendo de tu perspectiva del mercado.

Contras de los Tokens Apalancados de ByBit:

• Opciones de Tokens Limitadas: Las ofertas de tokens apalancados de ByBit están principalmente limitadas a unas pocas altcoins líderes, lo que puede no proporcionar la misma variedad que otras plataformas.

• Riesgos de Liquidez: La liquidez de los tokens apalancados de ByBit puede variar según las condiciones del mercado y el token específico. Si un token apalancado tiene baja liquidez, puede generar desafíos al ejecutar operaciones, afectando potencialmente los precios de compra o venta. La baja liquidez también puede resultar en spreads de compra-venta más amplios, lo que impacta los costos y el rendimiento general del trading.

MEXC

MEXC ofrece tokens apalancados para Bitcoin (BTC3L y BTC3S), Ethereum (ETH3L y ETH3S) y otras criptomonedas. Estos tokens te permiten obtener exposición apalancada a una variedad de activos digitales.

Ventajas de los Tokens Apalancados de MEXC:

• Diversidad de Activos: Los tokens apalancados de MEXC ofrecen exposición a una gama de criptomonedas más allá de solo Bitcoin y Ethereum, brindándote más oportunidades.

• Intercambio Global: MEXC es un intercambio global con una amplia base de usuarios y múltiples pares de trading.

Desventajas de los Tokens Apalancados de MEXC:

• Liquidez del Mercado: Dependiendo del token apalancado y el par de trading específico, la liquidez puede variar, lo que podría afectar la ejecución y los precios.

• Experiencia de Trading: Debes asegurarte de estar familiarizado con el apalancamiento y los riesgos asociados antes de utilizar los tokens apalancados de MEXC.

A continuación, algunos beneficios de operar con tokens apalancados en el mercado de criptomonedas: 

1. Mayor Potencial de Retorno: Los tokens apalancados brindan la oportunidad de amplificar tus posibles ganancias. Al usar apalancamiento, puedes aumentar tu exposición a los movimientos de precio del activo subyacente. Si el mercado se mueve a tu favor, los retornos pueden multiplicarse significativamente en comparación con el trading de spot regular.

2. Experiencia de Trading Simplificada: Los tokens apalancados eliminan las complejidades asociadas con el trading con margen. No necesitas gestionar colaterales, monitorear requisitos de margen ni enfrentar riesgos de liquidación. Esta simplificación hace que los tokens apalancados sean más accesibles, incluso si tienes un conocimiento o experiencia limitada en trading con margen.

3. Ofrecen una Forma de Diversificar tu Portafolio Cripto: Los tokens apalancados están disponibles para diversos activos subyacentes, incluidas criptomonedas y otros activos digitales. Esto te permite diversificar tu portafolio de inversión y aprovechar múltiples oportunidades de mercado. Puedes obtener fácilmente exposición a diferentes activos y sus movimientos de precio sin necesidad de comprarlos y gestionarlos individualmente.

4. Mecanismos de Gestión de Riesgos Incorporados: Los tokens apalancados a menudo cuentan con mecanismos de gestión de riesgos incorporados. Por ejemplo, algunos tokens apalancados reequilibran automáticamente sus posiciones para mantener el apalancamiento deseado. Esto ayuda a evitar que la posición se sobreapalancada en exceso y reduce el riesgo de liquidación. Además, algunos tokens apalancados pueden ofrecer opciones para establecer órdenes de stop-loss, permitiéndote limitar tus posibles pérdidas.

Aunque los tokens apalancados ofrecen oportunidades emocionantes, es fundamental estar consciente de los riesgos asociados. Estos riesgos incluyen:

1. Pérdidas Amplificadas: Si bien el apalancamiento puede amplificar las ganancias potenciales, también puede magnificar las pérdidas. Si el mercado se mueve en contra de una posición en tokens apalancados, las pérdidas podrían multiplicarse significativamente. Debes estar preparado para la posibilidad de incurrir en pérdidas sustanciales, especialmente en mercados volátiles.

2. Riesgo de Volatilidad: Los tokens apalancados suelen estar diseñados para el trading a corto plazo, apuntando a un rendimiento diario. Las criptomonedas son conocidas por su volatilidad, y las fluctuaciones repentinas de precios pueden resultar en pérdidas inesperadas. Debes monitorear cuidadosamente las condiciones del mercado y estar preparado para movimientos de precios rápidos.

3. El Mecanismo de Rebalanceo Podría Erosionar los Márgenes de Ganancia: Aunque los tokens apalancados no requieren margen ni colateral, pueden tener mecanismos en su lugar para prevenir pérdidas excesivas. Si el precio del activo subyacente se mueve en una dirección que excede lo que puede soportar el ratio de apalancamiento, la posición del token apalancado reducirá tu margen de ganancia, el cual se verá aún más erosionado por el mecanismo de rebalanceo y las comisiones. Esto podría llevarte a perder toda la inversión.

4. Efectos de Compounding: Los tokens apalancados generalmente buscan replicar una posición apalancada a diario. Sin embargo, con el tiempo, el efecto de compounding del rebalanceo diario puede causar discrepancias en el seguimiento del apalancamiento previsto. Esto puede resultar en desviaciones respecto a los rendimientos esperados y puede impactar el rendimiento de los tokens apalancados en períodos de tenencia más largos.

5. Upside Limitado: Los tokens apalancados suelen estar diseñados para aprovechar oportunidades de trading a corto plazo en lugar de inversiones a largo plazo. Por ello, podrían tener mecanismos incorporados que previenen ganancias excesivas más allá de cierto punto. Esta limitación puede impedir que captures completamente el potencial al alza de los movimientos de precio de un activo.

Los tokens apalancados ofrecen a los traders e inversores una forma simplificada y accesible de obtener exposición apalancada a los activos subyacentes en un mercado al alza o a la baja. Sin embargo, es importante comprender los riesgos involucrados, como el margen erosionado en un mercado volátil. 

Asegúrate de hacer análisis fundamentales y técnicos para invertir en tokens apalancados solo a corto plazo; de lo contrario, podrías ver cómo tus ganancias aumentadas terminan en un capital mínimo cuando el mercado va en tu contra después del ajuste. 

1. ¿Qué plataformas ofrecen tokens apalancados? 

Los tokens apalancados fueron introducidos inicialmente por FTX, un antiguo exchange de derivados de criptomonedas. Desde entonces, otras plataformas de trading han comenzado a ofrecer tokens apalancados. KuCoin es una de esas plataformas confiables donde puedes operar con más de 100 pares de trading diferentes de tokens apalancados. 

2. ¿Pueden liquidarse los tokens apalancados? 

Los tokens apalancados no pueden liquidarse de la misma manera que las posiciones tradicionales apalancadas porque no requieren mantener un margen. Sin embargo, los tokens apalancados solo son adecuados para usarse en un mercado unidireccional. Tu margen podría erosionarse cuando el mercado va en tu contra o opera de manera volátil e impredecible. 

3. ¿Son los Tokens Apalancados Adecuados para Inversiones a Largo Plazo? 

Los tokens apalancados están diseñados principalmente para el trading a corto plazo en lugar de inversiones a largo plazo. Debido a factores como el interés compuesto, el ajuste diario y la depreciación por volatilidad, el rendimiento a largo plazo de los tokens apalancados puede desviarse del rendimiento del activo subyacente. Por lo tanto, generalmente no se recomiendan si buscas estrategias de inversión a largo plazo.