摩根士丹利比特幣ETF影響

重點摘要

摩根士丹利於2026年1月6日向美國證券交易委員會提交了現貨比特幣和SolanaETF的S-1註冊聲明（包括質押Solana），成為首家推出自營加密貨幣ETF的美國大型銀行。
該銀行建議在高成長投資組合中配置高達 4% 的 Bitcoin，將 BTC 視為對抗通脹與分散風險的「數位黃金」，可能帶動 400 億至 800 億美元的新機構資金流入。
美國現貨 crypto ETF 的資產管理規模已達 1230 億美元，2025 年流入資金為 352 億美元；摩根士丹利的加入可能推動增長，至 2026 年底達 1800 億至 2200 億美元。
這表明機構採用速度加快，透過多元化的資金流入降低加密貨幣波幅，並將比特幣定位為主流金融中的標準戰略資產。

在 2026 年 1 月，摩根士丹利向美國證券交易委員會提交了現貨比特幣和索拉納 ETF 的申請，展現出對數碼資產的更深承諾。作為全球最大的資產管理公司之一，管理資產達 1.5 萬億美元，該銀行的舉動凸顯了機構對加密貨幣作為可行資產類別的日益接受。

此發展建立在摩根士丹利先前的建議基礎上，建議在高增長投資組合中配置高達 4% 的比特幣，並將 BTC 視為因稀缺性及對抗通脹而具備「數位黃金」特性的資產。針對專有 ETF 的申報文件——包括附帶質押以獲取額外收益的 Solana 產品——使該銀行能夠直接捕捉經濟效益，而非依賴第三方產品。

對於投資者而言，此機構進場代表長期的看漲催化劑，可能帶動數十億美元的新資金進場，並透過多元化的資金流入降低波幅。

摩根士丹利的ETF申請標誌著從分銷第三方產品轉向打造內部產品：

該銀行還與 Zerohash 合作，在 E*Trade 上提供加密貨幣交易，並為代幣化資產開發專有的託管/錢包基礎設施。這種從託管到客戶接入的全棧式方法，反映了摩根士丹利的觀點：數碼資產正成為財富管理的核心。

分析師指出，這可能加速機構配置，預計到2026年底，美國比特幣ETF的資產管理規模將達到180–220億美元。作為首家提交專有加密貨幣ETF的美國大型銀行，摩根士丹利的行動表明華爾街對受監管的數位資產產品更具信心。

摩根士丹利的推動帶來了多項深遠影響：

長期來看，這可能使加密貨幣 ETF 的資產管理規模翻倍，將 BTC 定位為多元化投資組合中 2–4% 的標準配置。

现货比特幣ETF已實現爆炸性增長，資產管理規模超過 $123 億，累計交易額超過 $2 兆。摩根士丹利作為一家管理規模達 $1.5 兆的機構進場，可能帶來顯著的「自由裁量」資金，加速資金流入。

機構對加密貨幣的投資正從實驗性轉向戰略性：

這一趨勢降低了加密貨幣的「邊緣」地位，使其融入主流資產配置。

摩根士丹利透過 ETF 註冊及 2–4% 的指引推進比特幣配置，標誌著加密貨幣市場的深遠長期轉變。隨著機構巨頭進場，比特幣作為「數位黃金」的合法性提升，可能引導數十億美元的新資金流入，並降低波幅。

對於投資者而言，這為比特幣資產配置開闢了機會，但在宏觀不確定性下需採用紀律嚴明的策略。該銀行的舉措凸顯了加密貨幣的成熟，為2026年及以後的持續增長架起了傳統金融與數位創新之間的橋樑。

現貨比特幣和索拉納ETF，其中索拉納包含質押以獲得收益——標誌著該銀行進軍自營加密貨幣產品。

在機會型成長投資組合中最多配置 4%，將 BTC 視為對抗通脹和分散風險的「數位黃金」。

180–220 億美元，由摩根士丹利等機構的資金流入推動。

增加流動性、降低波幅、提升合法性，並在 BTC 融入主流投資組合時支持期權費估值。

在成長型投資組合中配置 2–4%，透過 ETF 取得曝險，定期調倉，並以 ETH/Solana 進行多元化配置以平衡風險。