加密貨幣每日市場報告

PCE降溫推動科技股強勢反彈，BTC 衝高65K後回落整理

🔍 關鍵洞察

美國第二季核心PCE通脹放緩及GDP增長弱於預期，提升了市場對未來降息的預期。同時，微軟超出預期的財報恢復了市場對AI投資的信心，而此前AI基金強制平倉壓力的緩解，推動科技股強勁反彈。微軟單日上漲逾15%，市值增加約4,500億美元，創下美國股市歷史上單日最大市值增幅。記憶體和半導體板塊亦同步上揚，美光上漲18%，閃迪上漲26%，AMD上漲13%，台積電上漲逾7%。加密貨幣市場跟隨整體風險偏好上升的趨勢，BTC曾短暫突破65,000美元。然而，多次試圖維持65,000–65,300美元區間均告失敗，觸發短期獲利了結。BTC隨後回落至約64,500美元。市場在反彈後仍處於盤整階段。儘管看漲結構依然完好，但65,000美元上方的強勁阻力及交易額不足，限制了進一步上漲空間。
BTC: $64,775.6 (+1.24%)； ETH: $1,918.36 (+0.42%)； NASDAQ: 25,122.18 (+2.78%)； S&P 500: 7,437.63 (+1.66%)；恐懼與貪婪指數: 25（上一次: 28）（資料截至: 2026-07-31 00:00 UTC）

在七月，DeFi 借貸市場結束了連續五個月的下滑，活躍貸款餘額回升至 22.2 億美元，顯示鏈上資本需求逐步復甦。Aave 和 Morpho 繼續主導市場。同時，Aave 透過移除低採用率資產並縮減邊緣市場的部署，降低風險敞口，將協議重點從擴張轉向效率提升，反映主要 DeFi 協議普遍朝向精細化運營的趨勢。鏈上交易基礎設施亦持續成熟，Uniswap 推出 Launches 聚合頁面以支援 Robinhood Chain 代幣發行，提升新資產發行與交易效率。代幣化股票持有者的快速增長，更進一步凸顯 RWA 及鏈上資產交易場景的持續擴張。
同時，Coinbase 和 Strategy 報告了低於預期的財務業績。儘管 Coinbase 的第二季度收入下降，但預測市場收入較上一季度增長了 106%，與 Robinhood 在預測市場的增長趨勢一致，表明事件合約和預測市場正成為交易平台的新增長動力。Strategy 因比特幣公允價值變動在第二季度錄得 82.2 億美元虧損，但其比特幣持倉量增至 843,775 BTC，較今年年初增加 25%，展現其持續累積比特幣的策略。

宏觀經濟

美國與伊朗衝突：美國與伊朗的敵對行動再次升級，霍爾木茲海峽仍實際上封閉。美國軍方重新對數十個伊朗軍事目標進行空襲，而伊朗則回擊，攻擊了約旦、科威特和巴林的美國基地。伊朗正式拒絕阿曼提出的共同管理霍爾木茲海峽的建議，使談判陷入僵局。美國財政部對伊朗的霍爾木茲海峽保險網絡實施制裁，指稱其使用比特幣繞過制裁。
以巴衝突：特朗普宣布和平委員會已達成一項歷史性協議，根據該協議，哈馬斯及加沙地帶所有武裝組織將全面解除武裝。以色列軍隊隨後將提幣，而一支國際穩定部隊將與新的巴勒斯坦警察部隊合作以維持安全。
美國六月核心PCE物價指數同比上升3.3%，符合市場預期，低於上月的3.4%。
截至7月25日當週，美國初領失業救濟金人數為197,000，低於預期的200,000，而先前數據由187,000修正為188,000。

行業活動

Alpha 專案表現

UNI：Uniswap 推出了代幣發行聚合平台 Launches，並新增對 Robinhood Chain 代幣發行的支持。生態系統的發展推動該代幣盤中上漲超過 11%。
INJ：Injective 完成主網升級，以提升鏈上效率。此外，交易所對原生 USDC 充幣與提幣的支持也提振了市場情緒，使該代幣當日上漲約 10%。
PUMP：在 Pump.fun 引入 BOOST 機制後，代幣畢業率上升至 6.7%，為六月平均水準的八倍，推動代幣當日上漲超過 8%。
KOMA：多個幣幣帳戶開立了高槓桿多頭持倉，引發了 FOMO 情緒。交易額擴大了 13 倍以上，使該代幣盤中上漲超過 70%。

週度展望

7 月 31 日：日本央行公布利率決策；蘋果、亞馬遜和 Coinbase 發布財報。
8 月 1 日：BEAT 代幣解鎖：流通供應量的 6.87%，價值約 $76.07 百萬；EIGEN 代幣解鎖：流通供應量的 5.17%，價值約 $7.97 百萬。
8 月 2 日：OPEC+ 會議；ZAMA 代幣解鎖：流通供應量的 12.7%，價值約 $14.50 百萬；ENA 代幣解鎖：流通供應量的 1.16%，價值約 $9.43 百萬；2Z 代幣解鎖：流通供應量的 3.9%，價值約 $8.39 百萬。