日元穩定緩解恐慌風險資產反彈而 加密貨幣 維持區間波動
總結
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宏觀經濟： 美元兌日圓穩定在153水平附近，有效緩解了亞洲交易時段早盤外匯波動引發的市場恐慌。同時，美國耐久財訂單出現近六個月來最大的月度增長，顯示經濟基本面具有韌性，並提振了美國股市的風險偏好，三大主要股指均收高。貴金屬表現強勁：黃金短暫突破每盎司5,000美元的門檻，為盤中首次；銀價一度急升高達14%；倫敦金屬交易所（LME）銅價連續第二個交易日上漲，接近歷史新高。然而，隨著風險情緒降溫，漲勢部分回吐。
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加密貨幣市場： 比特幣 與美國股票指數期貨大致同步走勢，反彈至88,000美元以上，但仍然局限於整固區間。比特幣主導地位大致穩定，而其他加密貨幣表現平淡，顯示對高波動性資產的風險偏好並未明顯擴張。儘管價格出現小幅反彈，市場情緒僅從「極端恐懼」改善至「恐懼」。缺乏新的催化劑持續限制上漲動能。此外，由於天氣因素影響，美國參議院農業委員會將關於加密貨幣市場結構法案的聽證會推遲至1月29日，進一步延長了整固階段。
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項目更新
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熱門代幣： WHITEWHALE, RIVER, AXS
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MORPHO： Bitwise 透過 Morpho 推出了其首個鏈上保險庫策略。
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HYPER: Hyperliquid HIP-3未平倉合約增加至約7.9億美元，創下新高紀錄。
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RIVER： 據報導，一個實體控制了 2,418 個地址，代幣持有高度集中。平均資金費用再次觸及 -1.8%，表明可能透過短期清算進行價格操縱。
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主要資產變動
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加密貨幣恐懼與貪婪指數： 29（對比24小時前的20），等級： 恐懼
今日展望
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證券交易委員會與商品期貨交易委員會將主辦一場關於加密貨幣的聯合「監管協調」活動
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美國參議院農業委員會將其加密貨幣市場結構法案聽證會改期至1月29日
宏觀經濟
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美國11月耐用品訂單按月上升5.3%，是近六個月來最大的增幅
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特朗普：將對南韓的互惠關稅從15%提高到25%
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OPEC+代表：3月份的產量增加可能仍會暫停；地緣政治風險對石油供應影響不大
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預測 市場 顯示美國政府癱瘓的可能性正接近80%
政策方向
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日本最早可能於2028年批准現貨加密貨幣ETF
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美國證券交易委員會將撤回其對Gemini Trust Co.的2023年訴訟
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美國參議院農業委員會計劃於當地時間本週晚些時候上午10:30重新審議加密貨幣市場結構法案
業界亮點
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策略上周斥資2.641億美元購入2,932 BTC 平均價格約為90,061美元
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BitMine增加了其 以太幣 上周持倉增加約40,300 ETH，使總持倉超過424萬ETH；總質押ETH超過200萬
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韓國第三大加密貨幣交易所Coinone正尋求出售其部分股權
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Bitwise 通過 Morpho 推出了其首個鏈上錢包策略
深入行業亮點
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MicroStrategy高階積累：設定企業BTC儲備標準
MicroStrategy 以平均價格約 90,061 美元購入 2,932 個 BTC，這項舉動是其「不加區分購買」策略的果斷延續，即使在歷史高點也顯示出機構的強烈信心。儘管此進場價格遠高於其整體成本基礎（約 76,037 美元），公司正透過 ATM（市場掛牌）股票發行，「以貶值的法定貨幣交換稀缺的數位資產」。目前總持有量已達 712,647 個 BTC，佔總供應量的 3% 以上，MSTR 已有效演變為「槓桿比特幣代理」，鞏固其作為企業財務管理全球基準的角色。
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BitMine 深入挖掘以太坊： 質押 比率建立收益護城河
BitMine新增40,300 ETH，總計達424萬，標誌著其戰略轉向在該領域的主導地位 以太坊 生態系統。憑藉其持有的以太幣佔總供應量約3.5%，以及超過200萬以太幣被質押，BitMine正在超越被動持有，轉向捕獲「資產收益」。BitMine透過將幾乎50%的財庫進行質押，利用其專有的MAVAN驗證網絡，確保穩定的協議獎勵，並降低營運成本，試圖複製MicroStrategy的「定價權」影響力，但應用於以太坊質押經濟中。
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Coinone 股權出售：反映南韓市場的重大變動
的 消息 Coinone 是韓國第三大交易所，現正尋求出售部分股權（目標為董事長車明薰持有的 53.4% 股權），這凸顯出中型平台在面對激烈競爭與財務虧損時所承受的戰略壓力。關於 Coinbase 可能成為買方的謠言四起，這項舉動顯示全球巨頭對韓國高成交量、具「韓元溢價」市場日益增長的興趣。繼幣安（Binance）收購 Gopax 之後，Coinone 的股權出售表明韓國市場正從本地分散化轉向全球機構整合。
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Bitwise & Morpho合作：傳統資產管理邂逅鏈上技術 DeFi
Bitwise 透過 Morpho 協議推出鏈上保險庫策略，代表了頂尖加密貨幣基金管理人與非托管型 DeFi 之間的重要橋樑。Bitwise 以年化收益率目標為 6% 的 USDC 策略為重點，擔任「策展人和風險管理人」的角色，同時資產仍透明地存於鏈上。這解決了機構投資者的主要痛點——營運複雜性和風險評估，並表明到 2026 年，自動化、專業級的鏈上財富管理將成為資產管理行業的標準服務。