根據 Arbitrum 網絡的數據，它是市場占有率和總鎖倉價值 (TVL) 最大的 以太坊第二層 擴展解決方案，開啟了以太坊項目效率與可擴展性的新時代。截至 2024 年，Arbitrum 已穩居第二層創新前沿，大幅提升交易速度並顯著降低成本。此舉不僅改善了整體用戶體驗，還促進了包括去中心化應用 (dApps) 在內的多元化生態系統的發展，涵蓋 DeFi 以及 NFT 市場，甚至延伸至遊戲等領域。
Arbitrum 在 2024 年的顯著增長以及擴展中的生態系統，突顯其在塑造區塊鏈可擴展性及更廣泛的以太坊生態系統方面的關鍵角色。
截至 2024 年 4 月初，Arbitrum One 以超過 46% 的 TVL 占比成為以太坊 L2 網絡的領導者。Arbitrum 的 TVL 達到 180 億美元，而整個以太坊 L2 生態系統的 TVL 則超過 390 億美元。此外，Arbitrum 的 DeFi TVL 超過 31.5 億美元，而以太坊 Layer-1 僅在 DeFi 領域的 TVL 就超過 490 億美元，根據 DefiLlama 數據顯示。
Arbitrum 的 DeFi TVL | 來源：DefiLlama
什麼是 Arbitrum 網絡？
Arbitrum 網絡是一個先進的 第二層擴展 解決方案，旨在提升以太坊的可擴展性和效率。透過精細的 卷積 策略，Arbitrum 將交易處理移至以太坊主鏈 (Layer-1) 之外，並隨後提交交易數據回主鏈。這一創新方法顯著減輕了以太坊的計算負擔，實現更快的交易處理及更低的費用。集成 Arbitrum 技術標誌著解決以太坊目前面臨的一些關鍵挑戰（包括擁堵及高 交易成本）的一大步。
Arbitrum One 是以太坊的第二層擴展解決方案，透過樂觀卷積技術提升網絡效率並降低交易成本。Arbitrum Nova 則是 Arbitrum 生態系統中的專用鏈，專注於遊戲及社交應用，提供低成本及高速度的交易，滿足這些領域的特殊需求。
Arbitrum 的運作方式
Arbitrum 採用獨特的卷積技術，將多個交易「卷積」成單一批次，在鏈外執行後再將最終狀態回報至以太坊主網。此過程顯著提升了 可擴展性 及燃料費效能，相較於直接於以太坊主網執行交易，能以更低成本處理更多交易。Arbitrum 網絡的平均燃料費約為 $0.0008，而以太坊網絡的燃料費則超過 $1。
此外，Arbitrum 完全兼容以太坊虛擬機 (EVM)，意味著開發者能輕鬆將其 dApps 從以太坊遷移至 Arbitrum，而無需進行大規模代碼修改。此 EVM 兼容性，結合 Arbitrum 的卷積技術，為希望受益於更快速及更經濟的區塊鏈解決方案的開發者提供了一個簡化的過渡方式，同時保持高度的安全性及去中心化。
ARB 代幣是一個 ERC-20 治理代幣，用於 Arbitrum DAO，持有者可就影響 Arbitrum One 和 Arbitrum Nova 鏈的治理提案進行投票。這種基於代幣權重的投票系統賦予持有者影響鏈運作及發展的權力，包括升級及 DAO 國庫使用。
Arbitrum 第二層網絡的主要特點
Arbitrum 生態系統以多項關鍵特色為標誌，這些特色共同提升了以太坊區塊鏈的可擴展性、成本效益以及開發者體驗：
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幾乎即時的交易確認: Arbitrum 的 Rollup 技術實現了幾乎即時的交易確認，大幅提高了去中心化應用程序（dApps）的速度以及用戶在生態系統中的互動體驗。
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降低 Gas 費用: 通過將計算負載轉移至以太坊主網之外，Arbitrum 的 Gas 費用比以太坊 L1 低超過 100 倍，使得更多應用和交易經濟上可行。
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開發者友好的工具: Arbitrum 提供了一整套開發者工具和資源，確保遷移至 Arbitrum 和在其平台上構建應用的過程簡單且順暢。
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Arbitrum DAO: Arbitrum 網絡的治理由 Arbitrum DAO 負責，這是一個去中心化自治組織，賦予社區指導網絡開發及未來升級的能力。這種以社區為主導的治理方式，確保 Arbitrum 可以根據用戶及開發者的需求保持靈活性和回應性。
透過提供這些吸引人的功能，Arbitrum 網絡不僅提升了以太坊生態系統，還為 Layer-2 區塊鏈解決方案樹立了新的標準，促進了去中心化技術快速演進中的創新和可擴展性。
Arbitrum 網絡生態中的頂級項目
以下是基於創新、市場影響力、社區支持、採用程度、使用案例以及 鏈上 活動精心挑選的一些在 Arbitrum One 上運營的最佳加密項目：
Uniswap
Uniswap作為最大型的去中心化交易所之一，以其在 去中心化金融 (DeFi) 領域的先驅作用而備受認可，現已成功利用 Arbitrum 網絡提升其服務。透過部署在 Arbitrum，Uniswap v3 借助此 Layer-2 網絡的能力，實現近乎即時的交易確認和顯著降低的交易費用，同時保持以太坊 Layer 1 的安全標準。此策略部署符合 DeFi 應用日益增長的需求，以及對不損害去中心化和安全性的可延展解決方案的要求。Uniswap 遷移至 Arbitrum 的舉措彰顯其對可延展性和效率的承諾，並反映一種以快速且具成本效益的交易為特色的用戶體驗。Uniswap 在 Arbitrum 上的總鎖倉量（TVL）超過2.7億美元，而其交易額在撰寫本文時已超過3.25億美元。
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Uniswap 在 Arbitrum 生態中的卓越地位進一步突顯其作為該平台領先 流動性 協議的角色。它占所有 代幣交換 交易量的顯著比例，表明它在 Arbitrum DeFi 領域的重要作用。Uniswap 在 Arbitrum 的吸引力因交易成本相比以太坊主網減少了超過100倍而大幅提升，促使用戶能更容易且更經濟地進行鏈上活動。此外，Uniswap 更廣泛的與 Arbitrum 生態的整合，例如 Arbitrum Nova 的發展及改善後端整合以支持開發者的舉措，展示了一種全面的策略，以利用 Layer-2 技術來優化 DeFi。
The Graph (GRT)
The Graph 是一項去中心化協議，在索引和查詢區塊鏈數據方面發揮了至關重要的作用，讓數據更易於訪問並高效地為各種區塊鏈網絡的應用所使用。為了擴展其業務並提升服務，The Graph 開始向 Arbitrum 網絡遷移。此遷移旨在降低用戶的 Gas 費用並加速交易，以滿足去中心化領域對高效且具成本效益的數據交互需求日益增長的需求。The Graph 融入 Arbitrum 是一項利用 Layer 2 擴展解決方案的策略性舉措，確保更快地訪問區塊鏈數據，而不損害安全性。這是其支持去中心化應用開發和部署的使命的重要一步。
此次遷移是根據 The Graph 社區通過的一項 Graph 改善提案（GIP），經過精心計劃並分階段執行的。最終階段標誌著全面轉移至 Arbitrum 網絡，為網絡參與者帶來更佳的體驗。遷移至 Arbitrum 不僅僅是為了解決擴容問題，更是為了促成一個充滿活力的生態系統，讓開發者能利用 The Graph 構建並發布適用於去中心化交易所、遊戲、NFT 和 DeFi 平台等多種應用的開放式 API（子圖）。通過與 Arbitrum 的整合，The Graph 彰顯了其支持更廣泛的 Web3 生態系統增長的承諾，使開發者能更高效且成本更低地充分發揮去中心化數據的潛力。
Pepe (PEPE)
Pepe (PEPE) 在加密生態系統中以 迷因幣 的形式脫穎而出，憑藉標誌性的 Pepe the Frog 所帶來的文化和病毒式吸引力而備受矚目。Pepe the Frog 源於 2005 年的一部漫畫，後來成為廣泛流行的互聯網迷因。儘管 PEPE 加密項目與原創作者並無正式聯繫，但該項目成功地圍繞這一迷因遺產建立了一個充滿活力的社群。PEPE 於 2023 年 4 月中旬推出，以其龐大的供應量及與大麻文化的聯繫吸引了關注，旨在為加密貨幣討論的嚴肅主題帶來一些輕鬆愉快的元素。其在 Arbitrum 網絡上的存在展現了迷因文化與技術採用的獨特結合，促進了其作為加密貨幣領域的重要一員的崛起。Pepe 是 Arbitrum 生態系統中市值第九大的代幣，也是市值最大的迷因幣。
PEPE 以交易零稅政策及逐步減少總供應量的通縮機制為其特色，旨在隨時間推動價值提升。The Graph 的結算層遷移至 PEPE 所處的 Arbitrum 網絡，突顯了 Arbitrum 作為支持創新和社群驅動型項目的平台日益重要的地位。The Graph 的遷移與 PEPE 在 Arbitrum 上蓬勃發展的社群參與，體現了該網絡對於尋求擴展性、更低 Gas 費用及活躍生態系統的多樣化加密項目的吸引力。PEPE 周邊有趣且吸引人的社群建設，加上戰略性的技術選擇，樹立了其在 Layer 2 解決方案如 Arbitrum 的迷因幣領域中獨特的位置。
Lido DAO (LDO)
Lido DAO (LDO) 是以太坊網絡上領先的流動質押解決方案，並已將其服務擴展至 Arbitrum 網絡，提升以太坊質押的便捷性及效率。透過支持其質押以太幣（stETH）代幣的封裝版本於 Arbitrum 等 Layer 2 網絡上進行流通，Lido 讓用戶無需鎖定資產即可進行以太坊質押，從而解決質押生態系統中與資產流動性相關的重要挑戰。此方法不僅允許用戶參與網絡安全並賺取回報，同時確保資產在去中心化金融（DeFi）空間內的流動性及可用性。這項舉措展現了 Lido 對改善質押體驗的承諾，利用 Layer 2 解決方案降低 Gas 費用並提升交易速度。Lido DAO 在 Arbitrum 生態系統中按市值排名第十。
Lido 擴展至 Arbitrum 的策略性步驟體現於其為將質押的以太幣橋接至該平台的用戶分配大量 LDO 代幣獎勵的決定，顯示其積極推動 Layer 2 網絡流動性及活動的意圖。通過選擇 Arbitrum 以及其他 Layer 2 網絡，Lido 希望進一步融入活躍的 DeFi 生態系統，並解決資產橋接的技術及安全需求。此舉不僅鞏固了 Lido 在以太坊質押領域中的重要地位，同時展示其在推動 Layer 2 解決方案的採用及效用方面的角色，進一步穩固其在更廣泛的以太坊及 DeFi 社區中的地位。Lido 在 Arbitrum 及其他 Layer 2 網絡上的採用突顯了區塊鏈技術中向可擴展性及效率改進的增長趨勢，使高品質質押服務更易於普羅大眾接觸。
Pendle (PENDLE)
Pendle Finance 基於以太坊及兼容鏈（如 Arbitrum）運作，是一個 DeFi 協議，創新於收益交易領域，允許未來收益的代幣化及交易。其擴展至 Arbitrum 提升了成本效益及服務可及性，將收益型資產分割為底層代幣及收益代幣以優化回報。此方法為用戶提供靈活策略以應對多變的市場條件，憑藉其專注於收益優化以及在 DeFi 生態系統內的顯著增長及整合而脫穎而出。
撰寫本文時，Pendle 是 Arbitrum 生態系統中最大的 DeFi 協議，總鎖倉量（TVL）超過 7.15 億美元。在 Pendle 所運作的 6 條區塊鏈中，Arbitrum 是其 TVL 活躍度第二高的網絡，僅次於以太坊，以太坊的 TVL 為 29.9 億美元，而 Pendle 的總鎖倉量為 38.5 億美元。
GMX (GMX)
GMX 是 Arbitrum Network 生態系統中的一個亮點項目，作為一個去中心化交易所 (DEX)，主要專注於現貨和永續合約交易。自 2021 年 9 月推出以來，GMX 以其讓交易者能夠在無需持有基礎資產的情況下交易永續合約的能力而脫穎而出。這是通過一個多資產流動性池（稱為 GLP 池）實現的，該池包括 USDC、BTC、ETH、LINK 等多種加密貨幣。向該流動性池提供資金的流動性提供者可以獲得該平台手續費的豐厚部分作為回報，並以被托管的 GMX (esGMX) 代幣形式支付獎勵。
GMX 是 Arbitrum 生態系統中第三大 DeFi 協議，目前的總鎖倉價值 (TVL) 超過 4.97 億美元，交易量超過 2200 萬美元（以撰寫時的數據計）。GMX 代幣持有者可以質押其代幣以獲取獎勵，包括平台上產生的交易手續費分成。透過其治理模型，GMX 代幣不僅作為平台內的功能代幣，還為持有人提供治理權，進一步嵌入其生態系統用戶之中。
GMX 使用來自多家交易所的價格匯總生成的價格數據流，將因暫時市場波動而造成的爆倉風險降到最低，進一步提升了其對交易者的吸引力。該平台支持多種交易功能，包括代幣兌換、槓桿交易，以及多空雙向倉位，並且無需傳統的用戶名或密碼等憑證。
Axelar (AXL)
Axelar 是一個前沿的平台，專注於促進各種區塊鏈生態系統之間的無縫互操作。它在 Arbitrum Network 生態系統中脫穎而出，憑藉其全面的跨鏈通信能力，確保開發者能夠建立與多個區塊鏈順暢互動的去中心化應用（dApp）。Axelar 已部署於超過 54 條區塊鏈，包括 Cosmos、Optimism 和 Ethereum 等知名鏈，顯著擴展了其在去中心化世界中的覆蓋範圍和實用性。該網絡於 2022 年 12 月在 Arbitrum 上部署，進一步彰顯了其提升互操作性及用戶體驗的承諾，尤其是在促進進出 Arbitrum 生態系統的高效跨鏈轉移方面。
Axelar 的核心功能由其創新的協議驅動，即跨鏈網關協議（Cross-Chain Gateway Protocol, CGP）和跨鏈轉移協議（Cross-Chain Transfer Protocol, CTP），這兩個協議共同實現了跨不同區塊鏈網絡的消息和交易路由。這些協議的運作類似於互聯網的邊界網關協議（Border Gateway Protocol），簡化了跨鏈交互的複雜性。此外，AXL 代幣在 Axelar 生態系統中發揮了重要作用，涵蓋交易手續費、質押獎勵及治理等多重用途，確保網絡的安全性、去中心化及由社區主導的治理結構。該網絡通過 10 億 AXL 代幣的創世發行，制定了詳細的代幣分配和釋放計劃，強調可持續增長。此外，Axelar 在 Ethereum 和其他 EVM 兼容鏈上引入了包裝版 AXL (wAXL)，彰顯了其致力於靈活性及在區塊鏈領域廣泛可及性的承諾。
Renzo Protocol
Renzo Protocol 是 Arbitrum Network 生態系統中的一個獨特項目，專注於流動質押及EigenLayer協議的策略管理。Renzo 的核心使命是簡化用戶與更廣泛的 EigenLayer 生態系統的交互，該生態系統負責保護主動驗證服務（Actively Validated Services, AVS），並提供超過傳統 ETH 質押的收益。通過抽象通常與這些過程相關的複雜性，Renzo 為用戶提供了一種易於參與並從 EigenLayer 質押機制的潛力中受益的方式。這個平台不僅是一座橋梁，更是一個全面的解決方案，旨在通過策略性質押方法增強用戶的收益機會。Renzo 流動質押協議是 Arbitrum DeFi 生態系統中的第六大協議，截至撰寫本文時，其總鎖倉量（TVL）達到 1.94 億美元。
Renzo 的 ezETH 機制允許用戶將 ETH 或流動質押代幣（LSTs）重新質押，並將其作為抵押品納入 DeFi 生態系統，以獲取複利收益。Renzo 平台的多功能性還體現於其雄心勃勃的路線圖，包括實施去中心化自治組織（DAO）來監督協議、支持跨鏈重新質押以及與借貸市場的整合等多項改進。Renzo 將重心放在去中心化上，並提供彈性且高收益的重新質押選項，展現出其在支持以太坊質押領域的同時，通過策略性創新和以社群為中心的方式來豐富該領域的項目特色。
Camelot
Camelot 是一個基於 Arbitrum 的去中心化交易所（DEX）和Launchpad，以其生態系統專注性和社群主導設計而聞名。Camelot 致力於增強 Arbitrum 網絡，提供高效且可定制化的協議，讓建設者和用戶可以利用其基礎設施實現深層、可持續和靈活的流動性管理。與傳統去中心化交易所不同，Camelot 採用量身定制的方式，突出流動性管理的組合性與靈活性，使平台能夠支持在 Arbitrum 上發佈的新協議，提供工具來啟動、引導流動性並維持增長，從而確保提供多樣化的創新功能，增強對流動性的控制。Camelot DEX 擁有超過 1.25 億美元的 TVL，是 Arbitrum 生態系統中排名第九的 DeFi 協議。
Camelot 的版本 2 升級引入了一種新的集中流動性自動做市商（AMM），旨在簡化 Camelot 生態系統的交易操作。此升級分三個階段推出，目的是使交易平台更加高效且以用戶為中心。通過引入雙 AMM 支持波動性和穩定性交換、動態方向性費用、自定義間距及方向性與動態波動費用等特性，Camelot 的 AMM 提供了針對交易對具體需求的自定義和高效性。此外，平台還推出了不可替代質押位置（spNFTs），增加了流動性提供的新維度，允許獨特的質押策略並提升資本效率。
關於 Arbitrum 生態系統的風險與考量
雖然 Arbitrum 網絡為基於以太坊的項目在可擴展性和效率方面帶來了重大改進，但用戶和開發者需要注意以下風險與考量：
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網絡安全： 與任何區塊鏈網絡一樣，Arbitrum的安全性至關重要。雖然Rollup技術和 鏈下 計算提高了效率，但也為其安全模型帶來了更多複雜性。用戶應該密切留意Arbitrum為防範潛在漏洞和攻擊所採取的安全措施。
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流動性問題： 與任何平台一樣，Arbitrum上DeFi應用的有效性在很大程度上取決於流動性。由於Layer-2解決方案與以太坊主網之間的流動性分散，可能會對資產的無縫轉移及資本效率優化帶來挑戰。
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依賴以太坊： 儘管作為Layer-2解決方案，Arbitrum具備一定的獨立性，但其運行本質上與以太坊主網息息相關。以太坊的任何重大變更或問題，例如升級或網絡擁堵，都可能間接影響Arbitrum的性能和用戶體驗。
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項目選擇： Arbitrum生態系統蓬勃發展，機遇無限，但也需要謹慎的項目評估。用戶和投資者應該 進行深入研究 以區分具有真實潛力的項目與投機性或缺乏堅實基礎的項目。理解項目背後的技術、治理和社群支持對於做出明智的決策至關重要。
結語
Arbitrum網絡無疑已在以太坊生態系統中佔據了一席之地，為區塊鏈技術的關鍵挑戰提供了一道指引未來的燈塔，其在可擴展性和效率上的突破令人矚目。基於Rollup的解決方案、對EVM的兼容性承諾，以及對開發者友好的環境，不僅改善了用戶體驗，還推動了DeFi、NFT和 遊戲 領域的創新。
展望未來，Arbitrum的發展前景看似光明，有望在以太坊演進的下一階段發揮舉足輕重的作用。該網絡在速度、成本與安全性之間的平衡能力，或將為Layer-2解決方案設立新的標準，並可能改變去中心化應用的格局。作為潛在用戶或開發者，我們建議進行全面的研究，緊跟Arbitrum生態系統的發展動態，並考慮加密市場變化的廣泛影響。通過培養知情的社群，Arbitrum能夠繼續作為以太坊生態系統中創新與可擴展性的基石而繁榮發展。