摘要
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Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 於 2013 年推出,是一項數字貨幣資產管理產品,提供 Bitcoin 曝光,並可透過經紀帳戶交易。截至 2023 年 10 月,GBTC 管理超過 160 億美元的資產。
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GBTC 以投資信託形式運作,將投資者的資金池化,用於投資 Bitcoin,反映其價值,並收取 2% 的加密貨幣管理與存儲費用。
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GBTC 溢價/折價 (Premium/Discount) 相對於資產淨值 (NAV) 反映了GBTC 市場價格與 Bitcoin 每股淨資產價值的差異。
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自 2013 年起在 OTCQX 股票市場交易,GBTC 適合不想管理加密貨幣的投資者。而 Bitcoin 則可在各種交易所交易,並儲存在錢包或中心化交易所。
什麼是 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)?
Grayscale 是一家數字貨幣資產管理公司,成立於 2013 年。自成立以來,該公司提供多種加密資產基金,包括 BTC、ETH、Ripple 和 Zcash 等基金。
因此,如今他們也參與了現貨Bitcoin ETF 註冊的競爭,試圖將此數字貨幣投資產品推向市場。
GBTC 是首個讓投資者透過經紀帳戶獲得 Bitcoin 曝光的加密產品。截至 2023 年 10 月,其管理資產超過 160 億美元,市場價格超過 20 美元每股,而每股持倉價值超過 24 美元。
該產品於 2013 年推出,遠早於加拿大 Bitcoin ETF 和美國 Bitcoin 期貨 ETF 獲得監管機構批准。Grayscale 作為母公司 Digital Currency Group 的重要收入來源,由 Barry Silbert 主導運營。
GBTC 投資信託
投資信託是一種封閉式投資,擁有固定的股份數量,透過匯集多位投資者的資金,進行多元化投資。這些信託由專業人士管理,對於缺乏投資組合管理經驗的投資者來說非常合適。此外,投資者還可以以自己的投資作為抵押進行融資,可能提升收益,但風險也相應增加。最後,投資信託的分紅通常比其他投資更高。
Grayscale Bitcoin Trust(以及其他相關產品)是讓加密貨幣更易於大眾接受的嘗試。GBTC 自 2013 年起在場外市場 OTCQX 上公開交易,遵守對不需要註冊於美國證券交易委員會(SEC)之企業的替代申報標準。
GBTC 的價值與 Bitcoin 價值掛鉤,因為其基於該加密貨幣。但它在傳統股票市場上的可交易性吸引了對加密貨幣存疑的投資者。該基金為投資者管理和存儲加密貨幣,使用冷錢包存儲並收取 2% 的費用。由於其受監管,對於關注加密貨幣投資稅務影響的投資者來說是一個更安全的選擇。
GBTC 溢價/折價 (Premium/Discount) 相對於 NAV
在投資 GBTC 前,理解這一概念非常重要。GBTC 溢價/折價 (Premium/Discount) 是指 GBTC 股票市場價格與其基礎 Bitcoin 每股淨資產價值 (NAV) 之間的差距。
如果 GBTC 股票交易價格高於 NAV,我們稱之為「溢價」。相反,如果 GBTC 股票交易價格低於 NAV,則為「折價」。這種差異可能受到供需、市場情緒或市場投機等因素的影響。
這與 加密恐懼與貪婪指數的運作相似,該指數反映了當前加密貨幣投資者的市場情緒。折價反映負面情緒,而溢價則可能表明潛在利潤,具體取決於您進入市場的時機。
這些參數對投資回報率 (ROI) 具有重大影響,因此您應該仔細考慮。
GBTC vs. BTC:核心差異
如果您正在尋找下一個完美的投資選項,那麼我們可以幫助您分析 GBTC 和 BTC 的不同之處,並了解它們各自的獨特優勢。