GBTC vs. Bitcoin：該選擇哪一個進行投資？

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 於 2013 年推出，是一項數字貨幣資產管理產品，提供 Bitcoin 曝光，並可透過經紀帳戶交易。截至 2023 年 10 月，GBTC 管理超過 160 億美元的資產。
GBTC 以投資信託形式運作，將投資者的資金池化，用於投資 Bitcoin，反映其價值，並收取 2% 的加密貨幣管理與存儲費用。
GBTC 溢價/折價 (Premium/Discount) 相對於資產淨值 (NAV) 反映了GBTC 市場價格與 Bitcoin 每股淨資產價值的差異。
自 2013 年起在 OTCQX 股票市場交易，GBTC 適合不想管理加密貨幣的投資者。而 Bitcoin 則可在各種交易所交易，並儲存在錢包或中心化交易所。

Grayscale 是一家數字貨幣資產管理公司，成立於 2013 年。自成立以來，該公司提供多種加密資產基金，包括 BTC、ETH、Ripple 和 Zcash 等基金。

因此，如今他們也參與了現貨Bitcoin ETF 註冊的競爭，試圖將此數字貨幣投資產品推向市場。

GBTC 是首個讓投資者透過經紀帳戶獲得 Bitcoin 曝光的加密產品。截至 2023 年 10 月，其管理資產超過 160 億美元，市場價格超過 20 美元每股，而每股持倉價值超過 24 美元。

該產品於 2013 年推出，遠早於加拿大 Bitcoin ETF 和美國 Bitcoin 期貨 ETF 獲得監管機構批准。Grayscale 作為母公司 Digital Currency Group 的重要收入來源，由 Barry Silbert 主導運營。

投資信託是一種封閉式投資，擁有固定的股份數量，透過匯集多位投資者的資金，進行多元化投資。這些信託由專業人士管理，對於缺乏投資組合管理經驗的投資者來說非常合適。此外，投資者還可以以自己的投資作為抵押進行融資，可能提升收益，但風險也相應增加。最後，投資信託的分紅通常比其他投資更高。

Grayscale Bitcoin Trust（以及其他相關產品）是讓加密貨幣更易於大眾接受的嘗試。GBTC 自 2013 年起在場外市場 OTCQX 上公開交易，遵守對不需要註冊於美國證券交易委員會（SEC）之企業的替代申報標準。

GBTC 的價值與 Bitcoin 價值掛鉤，因為其基於該加密貨幣。但它在傳統股票市場上的可交易性吸引了對加密貨幣存疑的投資者。該基金為投資者管理和存儲加密貨幣，使用冷錢包存儲並收取 2% 的費用。由於其受監管，對於關注加密貨幣投資稅務影響的投資者來說是一個更安全的選擇。

在投資 GBTC 前，理解這一概念非常重要。GBTC 溢價/折價 (Premium/Discount) 是指 GBTC 股票市場價格與其基礎 Bitcoin 每股淨資產價值 (NAV) 之間的差距。

如果 GBTC 股票交易價格高於 NAV，我們稱之為「溢價」。相反，如果 GBTC 股票交易價格低於 NAV，則為「折價」。這種差異可能受到供需、市場情緒或市場投機等因素的影響。

這與加密恐懼與貪婪指數的運作相似，該指數反映了當前加密貨幣投資者的市場情緒。折價反映負面情緒，而溢價則可能表明潛在利潤，具體取決於您進入市場的時機。

這些參數對投資回報率 (ROI) 具有重大影響，因此您應該仔細考慮。

如果您正在尋找下一個完美的投資選項，那麼我們可以幫助您分析 GBTC 和 BTC 的不同之處，並了解它們各自的獨特優勢。

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