Hướng dẫn về tỷ lệ cấp vốn
Tỷ lệ cấp vốn là một tính năng độc đáo của thị trường hợp đồng vĩnh cửu, đóng vai trò như một cơ chế để giảm thiểu chênh lệch giá giữa hợp đồng vĩnh cửu và thị trường giao ngay tương ứng. Cách tính toán tỷ lệ cấp vốn liên quan đến giá trị vị thế và tác động đến lãi lỗ vị thế và thậm chí là cả giá thanh lý. Giải thích thêm được cung cấp dưới đây.
1. Cơ chế tất toán phí cấp vốn
Khác với hợp đồng giao hàng, hợp đồng vĩnh cửu không yêu cầu giao hàng. Người dùng không cần phải tất toán hoặc xóa chúng khi hết hạn và có thể giữ trong thời gian dài. Tuy nhiên, nếu không có tất toán thì cần có cơ chế để điều chỉnh giá hợp đồng với giá giao ngay. Đây là thứ chúng tôi gọi là "cơ chế tỷ lệ cấp vốn". Nói một cách đơn giản, hợp đồng vĩnh cửu sử dụng cơ chế này để chốt giá hợp đồng với giá giao ngay.
Phí cấp vốn được thanh toán giữa các vị thế mua/long và bán/short. Tỷ lệ cấp vốn dương hay âm xác định vị thế mua/long hay bán/short có phải trả phí hay không.Phí này được thanh toán hoàn toàn giữa người dùng và không tính phí từ nền tảng.Khi phí cấp vốn dương, các vị thế mua/long (những người đặt cược vào việc tăng giá) sẽ trả phí cấp vốn, trong khi các vị thế bán/short (những người đặt cược vào việc giá giảm) sẽ nhận được phí cấp vốn. Điều ngược lại được áp dụng khi tỷ lệ cấp vốn âm.
2. Tác động của việc tất toán phí cấp vốn đến Lãi lỗ vị thế và thanh lý
1. Nguyên tắc:
1.1 Tác động đến lãi lỗ của vị thế
Khi tất toán phí cấp vốn, có hai trường hợp có thể xảy ra:
Người dùng A trả phí cấp vốn, dẫn đến tổn thất vị thế;
Người dùng B nhận được phí cấp vốn, dẫn đến lợi nhuận vị thế.
Điều này có nghĩa là việc tất toán phí cấp vốn ảnh hưởng trực tiếp đến lãi lỗ của vị thế. Khi người dùng cần trả phí cấp vốn, vị thế của họ sẽ bị lỗ.
1.2 Tác động đến việc thanh lý
Như đã đề cập, việc trả phí cấp vốn có thể dẫn đến tổn thất vị thế và giảm tỷ lệ ký quỹ vị thế.Khi ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, việc thanh lý sẽ bị kích hoạt. Do đó, mặc dù việc thanh toán phí cấp vốn không trực tiếp gây ra hiện tượng thanh lý nhưng nó ảnh hưởng đến tỷ lệ ký quỹ vị thế.
Xin lưu ý rằng việc thanh toán phí cấp vốn liên tục có thể khiến tỷ lệ ký quỹ vị thế của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, dẫn đến việc buộc phải thanh lý.
2. Cách tính toán:
Phí cấp vốn = Giá trị vị thế * Tỷ lệ cấp vốn
Giá trị Vị thế được xác định bởi giá đánh dấu tại thời điểm tất toán tỷ lệ cấp vốn.
Ví dụ:
Đối với hợp đồng vĩnh cửu BTC/USDT, Người dùng A giữ vị thế mua/long 0,01 BTC, với giá đánh dấu là 5.000 USD và tỷ lệ cấp vốn là 0,01% tại thời điểm tất toán tỷ lệ cấp vốn. Lúc này:
Giá trị vị thế = 0,01 * 5.000 = 50 USDT
Phí cấp vốn = 50 * 0,01% = 0,005 USDT
Nếu tỷ lệ cấp vốn dương, các vị thế mua long sẽ phải trả tiền cho các vị thế bán short. Người dùng A sẽ trả phí cấp vốn là 0,0005 USDT, trong khi Người dùng B, vốn nắm giữ số tiền tương đương ở vị thế bán/short, sẽ nhận được phí cấp vốn là 0,0005 USDT.
Lưu ý: Trong hợp đồng nghịch đảo, Giá trị vị thế = 1 / Giá đánh dấu x Số lượng.
3. Cách kiểm soát rủi ro vị thế:
Việc tất toán phí cấp vốn có liên quan đến giá trị vị thế và có tương quan tỷ lệ thuận. Giá trị vị thế càng lớn thì phí cấp vốn được trả hoặc nhận càng nhiều. Nếu nắm giữ một vị thế lớn, bạn nên chú ý hơn đến tác động của việc tất toán phí cấp vốn đối với vị thế của mình.
Mẹo:
1. Tránh thời gian tất toán phí cấp vốn và cố gắng đóng các vị thế sớm.
Hợp đồng vĩnh cửu được tất toán 8 tiếng một lần, lần lượt vào lúc 03:00, 11:00 và 19:00 (UTC+7). Thời gian chính xác mà các khoản tất toán phí cấp vốn được thu có thể khác nhau tới 20 giây. Chỉ những người dùng đang nắm giữ một vị thế tại thời điểm tất toán mới phải thanh toán hoặc được nhận phí cấp vốn. Nếu vị thế bị đóng trước khi tất toán thì không cần phải thanh toán hay nhận phí cấp vốn.
KuCoin hỗ trợ xem lịch sử tỷ lệ cấp vốn cho từng hợp đồng. Để biết chi tiết, xin vui lòng nhấn vào đây.
2. Nên tránh đặt lệnh với đòn bẩy cao.
Người mới bắt đầu nên sử dụng đòn bẩy tối đa là 5 lần để giữ rủi ro vị thế trong phạm vi hợp lý.
3. Cách sử dụng cơ chế phí cấp vốn để kinh doanh chênh lệch giá ổn định?
Ngoài việc phải trả phí cấp vốn, bạn cũng có thể nhận được khoản tiền này. Vậy làm thế nào để liên tục nhận được phí cấp vốn để kinh doanh chênh lệch giá ổn định? Câu trả lời là chiến lược Kinh doanh chênh lệch tỷ lệ cấp vốn, có thể dùng để thu được lợi nhuận dài hạn và rủi ro thấp. Điều này cũng cho phép đa dạng hóa các khoản đầu tư và phòng ngừa rủi ro, tạo ra lợi nhuận ngay cả ở những thị trường có độ biến động thấp.
Nói cách khác, bạn có thể tận dụng chênh lệch tỷ lệ cấp vốn bằng cách đồng thời mở các vị thế bán/short trong Hợp đồng vĩnh cửu và các vị thế mua/long trong Giao dịch giao ngay/Giao dịch ký quỹ/Hợp đồng giao hàng trên các thị trường giao dịch khác nhau. Các chiến lược chênh lệch giá phổ biến bao gồm kết hợp Hợp đồng vĩnh cửu với Giao dịch giao ngay/Giao dịch ký quỹ hoặc kết hợp Hợp đồng vĩnh cửu với Hợp đồng giao hàng. Thông tin chi tiết hơn về các hoạt động chênh lệch giá cụ thể sẽ được đề cập trong các bài viết tiếp theo.
Khi xem xét các chiến lược như chênh lệch giá cơ bản giữa hợp đồng vĩnh cửu và thị trường giao ngay hoặc các phương pháp tiếp cận hợp đồng đa nền tảng, quan trọng là bạn phải tận dụng lợi thế kép của tỷ lệ cấp vốn. Mỗi chiến lược giao dịch đều có rủi ro, vì vậy cần phải chọn chiến lược phù hợp với sở thích, thiết lập quy tắc đầu tư của riêng bạn và kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả.
Bắt đầu giao dịch giao sau ngay!
Hướng dẫn về KuCoin Giao sau:
Cảm ơn bạn đã ủng hộ!
Đội ngũ KuCoin Giao sau
Lưu ý: Người dùng từ các quốc gia và khu vực bị hạn chế sẽ không thể mở giao dịch giao sau.