Các mối tương quan thường tiến gần đến 1:1 trong thị trường giảm điểm Mức tương quan 60 ngày giữa vàng và S&P 500 vào ngày 17 tháng Bảy khoảng 0,70 – cao nhất trong cơ sở dữ liệu của chúng tôi kể từ năm 1975 – có thể làm nổi bật rủi ro chính đối với kim loại này trong nửa cuối năm. Đây chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên, hay đang báo hiệu điều gì đó? Xu hướng của tôi là lắng nghe cảnh báo này. Các mối tương quan tiếp cận mức 1:1 thường xảy ra trong thị trường giảm điểm. Với cơ sở 100 vào năm 2006, biểu đồ cho thấy hiện tượng “cùng biểu đồ” giữa vàng và S&P 500 từ năm 2018 đến 2024, cũng như mức độ tăng quá mức của vàng tại đỉnh quý I gần 5.600 USD/ounce. Sự điều chỉnh là xu hướng hiện tại của vàng, với mức khoảng 3.000 USD được xem là mức trọng lực về giá trị tương đối. Vậy thì kim loại có tính biến động cao và tương quan mạnh này sẽ ra sao nếu cổ phiếu giảm? Biến động 260 ngày của vàng ở mức 2,2 lần so với S&P 500 – mức phí cao nhất kể từ năm 2007 – cho thấy biến động thị trường chứng khoán có thể quá thấp, biến động của vàng quá cao, hoặc cả hai. Báo cáo đầy đủ trên Bloomberg tại đây: https://t.co/XVAp088z2P {BI COMD} #gold #stockmarket @Bloomberg