Samsung có thể sản xuất wafer DRAM và vẫn khiến các nhà mua hàng hóa thiếu hụt. Đó mới là phần quan trọng. KB Securities phân tích chi tiết năng lực sản xuất. Sản lượng wafer DRAM hàng tháng tăng khoảng 14% trong năm nay và khoảng 16% vào năm tới. Tỷ trọng HBM trong năng lực này mới là yếu tố then chốt: khoảng 27% năm ngoái, 33% năm nay và khoảng 40% năm tới. Tỷ trọng DRAM tiêu chuẩn giảm từ khoảng 73% xuống 65% và rồi 59%. HBM tiêu thụ nhiều wafer hơn mỗi bit, và các thiết bị mới được ưu tiên dành cho HBM và các linh kiện máy chủ dung lượng cao. Do đó, nhà máy lớn hơn và thị trường mở trở nên khan hiếm hơn. Hàng tồn kho dưới 10 ngày. Các nhà mua spot và không ký hợp đồng dài hạn chỉ còn lại những gì còn sau khi các hyperscaler đã đặt hàng. Điều này mang tính tích cực cho toàn bộ hệ sinh thái bộ nhớ, bao gồm Samsung, SK hynix và Micron, nhờ vào tỷ trọng HBM và sức mạnh định giá hàng hóa. Các bội số kỳ vọng vẫn còn không gian để tăng nếu tỷ trọng này tiếp tục duy trì đà này.